【投行业务交叉发展理论概念和文献综述5300字】

投行业务交叉发展理论概念和文献综述目录TOC\o"1-3"\h\u12267投行业务交叉发展理论概念和文献综述 122131.1投行业务交叉发展的理论概念 1140081.1.1投行业务的相关概念 1170641.1.2交叉发展的相关概念 4244671.2国内外研究综述 5320161.1.1国外研究综述 5257381.1.2国内研究综述 622585参考文献 71.1投行业务交叉发展的理论概念1.1.1投行业务的相关概念投资银行业务狭义上来讲是主要指在一级市场上的承销、并购顾问和财务顾问业务，狭义上的投资银行业务也是目前商业银行主要从事的投行业务品类。广义上来说，投资银行业务涵盖了广泛的资本市场活动，除了狭义活动以外，包含了股票和债券销售、交易、资产管理和风险投资等，广义的投行业务主要由证券公司和大型跨国银行所从事，但随着金融市场的发展，商业银行的参与度也会越来越高。归根结底，投资银行业务的实质是一种媒介，联通资本的提供者和申请者，主要的功能主要由金融中介、建立市场、产品开发、信息中心、风险控制和资本增值。图SEQ图\*ARABIC2.1投行功能一览表投行业务的高收益同时也伴随着高风险，当投行和商行交叉经营，则可以带来一定程度的扬长避短，丰富的投资银行业务品种是商业银行的核心竞争力之一。根据表现方式的不同，W分行主要的交叉营销产品情况如下：表1.1W分行主要投行业务交叉发展品类表分类业务品种交叉发展条线优势债券类人民币债券通过与传统企金条线和资管理财条线联动投资取得相应的承销权限，零售客户资源丰富，销售有保障团队专业，拥有高效的服务，同时在投资层面可以做到两条线走路，解决客户债券销售的后顾之忧海外债券通过与同业条线联动投资，取得相应的承销份额联动W银行香港分行，依靠香港分行的专业团队，取得承销或分销资格，所取得收益与内陆分行双向记账，债券发行后可提供相应的外汇业务金融服务。结构化融资资产证券化通过与传统企金条线和资管理财条线联动投资客户的资产证券化产品，零售客户资源丰富，销售有保障组织架构优越，创新能力强，高效推动业务落地理财直融和债权融资计划非标产品通过与资管理财条线联动投资取得相应的承作权限，零售客户资源丰富，销售有保障团队专业，拥有高效的服务，兴银理财子公司投资份额可达80%，解决客户非标产品销售的后顾之忧FICC（利率互换类）利率互换通过与贸易金融部联动对投行类产品进行利率互换，一般是浮动利率换成固定利率或是由浮动汇率换成固定汇率，以此获取相应的利差。操作团队专业高效，预判准确，为客户锁定利率，节约财务成本并购类并购类贷款及顾问服务通过间接或直接的方式参与并购活动，例如直接投资或提供过桥资金、银团贷款间接融资的方式，最终达成并购的需求拥有专业的财务团队，能够对企业进行专业的财务辅导，同时能够提供专业的并购业务咨询和法律咨询，提供综合性的服务。撮合类信托贷款、租赁贷款撮合通过撮合客户与信托、证券公司的融资合作，落实监管账户，获取传统企业金融所必须的存款资源，零售客户资源丰富，销售有保障同业合作关系良好，同时拥有良好的企业金融客户基础资料来源：W分行资料整理1.1.2交叉发展的相关概念为了在投资银行交叉发展的业务发展模型下促进可持续的业务发展，以客户需求分析理论为指导，并始终以“以客户为中心”的营销理念为重点，首先，要牢固建立跨业务的“商业银行+投资银行交叉化业务体系”。发展模式的经营理念包括成为优秀的商业银行，良好的投资银行，以及良好的商业银行与投资银行的交叉发展。投行业务交叉发展涉及到客户关系管理，交叉销售以及“商行+投行”三个概念，借助客户关系管理系统，通过一种产品或业务切入客户，在服务过程中发觉客户的其他金融需求，针对其需求提供配套的产品和服务，形成交叉联动的营销方式，从而达成“商行+投行”的模式。尽管传统商行和投资银行之间存在某些差异，但也存在自然的互补性。在交叉发展后，投资银行业务可以通过传统商行业务渠道发展客户，也可以通过传统商行业务发展。传统商行业务可以使用投资银行业务来弥补信贷规模有限的弊端。可以看出，投资银行业务和传统商行业务之间的交叉发展可以相互影响和促进，为商业银行的发展带来好处。W银行提出构建场景、投行、投资三个金融生态圈，是开放银行的具体安排。从“1234”战略的高度来理解这三个生态圈。W银行顺应外部形势变化，积极回归本源，努力做强主业，业务结构显著优化，过去快速发展的成果，实现了“落袋为安”。与此同时，表内传统业务的约束越来越多，资本和盈利压力越来越大。在此背景下，W银行一方面做精表内资产负债表，重点构建场景生态圈，将F端连接的优势延伸到G端、B端、C端，形成更加密集的生产生活生态圈，主要目标是拓展低成本结算性存款，努力维持息差水平；另一方面眼睛向外，做强表外资产负债表，重点构建投行和投资生态圈，投行生态圈主要目标是拓展资产，投资生态圈主要目标是募集资金。三个生态圈完备后，表内外两张表有了支撑，“商行+投行”的理念就能顺应落地。根据目前商业银行投行业务交叉发展的现状来看，其主要的交叉联动业务模式如下：图1.2交叉联动业务模式图1.2国内外研究综述1.1.1国外研究综述MichaelEPorter（1985）提出了著名的五力模型和三个基本策略成本将公司战略研究高度系统化，提升新的高度[1]。RobertEHoskisson（1999年）指出战略管理的发展呈现出摇摆式趋势[2]。Manju(1999)认为投行业务的发展对商业银行内部业务条线的竞争有一定的促进作用，并能帮助内部业务资源的融合[3]。GortonGary（2000）认为，投行业务的多元化发展可以成为商业银行未来发展的重点[4]。Moshirian（2004）认为商业银行多元化经营发展能够促进其市场竞争力[5]。JBalogun（2015）认为投行能够促进资本市场的高效率运转，系统性风险虽然存在，但可以通过建立监管制度应对[6]。Vennet（2015）认为，能够提供综合金融服务的商业银行较金融功能不全面的商业银行拥有更好的收益[7]。SheidaTeimouri（2016）认为，商业银行中的各种产品相互关联，投行业务的展开可以黏合业务板块，提升总体效益[8]。JeffreyFriedland（2017）认为，新兴业务发展背景下的创新金融能够促进商业银行获得规模经济[9]。ChaipornVithessonthi（2017）认为商业银行在债券承销业务的业绩比之资本市场的券商更为突出[10]。1.1.2国内研究综述由于政治环境大不相同，经济起步较晚等因素的影响，国内对于商业银行从事投行业务的研究主要是对投资银行模式的适用性和风险管控方面的实证研究。傅睿（2019）认为在目前的经济形势下，客户对于融资渠道多元化的要求迫使商业银行发展投行业务[11]。郑威,邓学莉（2019）认为商业银行的投行业务已经成为银行中间业务收入的总要来源，如何应对国家的监管，继续稳定这一重要来源非商业银行非常重要[12]。霍纯青,苏睿玥（2019）认为金融市场竞争激烈，投行业务以其高收益性成为商业银行发展的重点，需要加强其品牌建设以提升核心竞争力[13]。李峰（2019）认为在国家鼓励金融体制改革的背景下，商业银行投资银行业务需要进一步促进资本市场健康发展，开阔思路大力发展股权投资，促进市场的流动性和稳定性[14]。吴恺,邵晓勇,王文军（2019）认为金融科技的发展帮助商业银行加快了数字化转型，投行业务也应当和传统业务一同进行转型，发展智慧投行[15]。杨汀,史燕平（2019）认为商业银行多元化发展过程中，融资租赁业务与传统商行业务直接的交叉发展促进了商业银行的高质量发展[16]。张帆（2019）认为在国内企业走出去的过程中，中资企业的跨境并购市场非常广阔，为商业银行提供了业务发展的新机遇和挑战[17]。赵慧慧（2019）认为商业银行提出信贷+股权投资的综合金融服务方案，可以通过投资收益弥补风险，债权和股权的结合是投行和商行业务交叉发展的完美融合，可以满足银行多元化发展[18]。王颖（2019）认为在互联网金融时代，商业银行需要进一步塑造和巩固自身品牌形象，增强自身的竞争力[19]。李萌（2019）认为，在金融科技发展的背景下，商业银行多元化发展需要作出相应的转型以适应激励的竞争[20]。邱忠科（2019）认为我国商业银行应当发挥自身的专业和资金优势，为资本市场企业提供并购财务顾问服务，同时结合好传统商行业务，提供综合金融服务，提升自身的竞争力[21]。张贺（2019）认为在国家多种经济（圈）带打造过程中，商业银行应当抓住政策机遇，通过商行业务和投行业务的综合服务，为国家重要项目提供经济助力[22]。黄瑾（2020）指出在金融脱媒和利率市场化背景下商业银行盈利热点转移至投行业务，虽然存在诸多问题，但未来的盈利方向是投行[23]。袁博（2020）认为在新常态下我国大部分商业银行已经从事投资银行业务，应当通过改变管理体系来促进投行业务的深入发展，推动整体经营业务有效发展[24]。周值光（2020）认为，国内银行的分业经营模式已经无法满足经营需要，商业银行应当学习国外的混业经营模式，取得更多的竞争力[25]。郑雪（2020）分析了国内商业银行投资银行业务发展过程中的政策背景，主要的业务范围和组织机构形式，认为商业银行在投行业务竞争中，需要深入业务，优化组织机构和提升人力资源素质，合理寻找适合自身的发展道路[26]。齐巍巍,王文军（2020）认为投行业务的轻资本和轻资产特点是适合商业银行轻型化转型的重点助力，商业银行的投行化已经渐渐成为趋势[27]。王丹（2020）认为在商业银行发展投资银行的过程中，除了认可其助力经济发展的能力外，金融管理视角下商业银行需要控制风险，从而保证营运的安全性[28]。[28]高英轩（2020）认为商业银行多元化经营模式有助于提高银行的盈利性，尤其是投资银行业务的开展和交叉经营[29]。李晓莲（2020）认为互联网模式下传统商业银行挑战重重，多元化经营和业务交叉发展能够更好的促进商业银行健康发展[30]。鲁冬阳,王馨葵（2020）认为，商业银行不应当单纯的关注传统的存贷业务或单纯的关注投行业务，应当在业务发生的过程中交叉发展，满足客户的多元化需求[31]。赫国胜,郑雪（2020）认为商业银行和投资银行在经营和功能上的融合性在加大，分离性越发减小，在市场竞争中逐步一体化[32]。周燕楠（2020）认为国内商业银行在投贷联动方面发展较晚，市场经济体制不成熟，受到的法律约束较大，如何防范和化解法律风险是重要的研究方向[33]。张城,张东（2020）认为金融科技的发展是助力商业银行转型的重要手段，传统商业银行正在开始多元化经营模式，更加开放和共享[34]。魏斌、王文军、苗译元（2020）认为随着国内企业海外业务的拓展越来越多，商业银行可助力其在海外发展投行业务，给商业银行业务多元化发展提供了一大抓手[35]。张弛,张君儒（2020）认为商业银行市场化债转股能够促进企业降低杠杆率，市场化业务的发展是商业银行的方向和挑战[36]。周爱民,刘欣蕊（2020）认为经济政策的不确定性下，商业银行发展的多元化与其竞争能力之间有一定的关联[37]。刘晓磊（2020）认为金融科技背景下，商业银行应当在竞争中多元化发展，从现有模式转型，利用金融科技手段进一步发展[38]。参考文献[1]Michael.E.Porter.CompetitiveAdvantage[M].NewYork:TheFreePress1985:32-40[2]RobertEHoskisson,WilliamPWan,DaphneYiu,MichaelAHitt.Theoryandresearchinstrategicmanagement:swingsofapendulum[J].JournalofManagement,1999,25(3).417-456[3]Manju,Puri.Commercialbanksasunderwriters:implicationsforthegoingpublicprocess[J].JournalofFinancialEconomics,1999.[4]GortonG,SchmidFA.UniversalbankingandtheperformanceofGermanfirms[J].JournalofFinancialEconomics,2000,58(1-2):29-80.[5]MoshirianF,SadehI,ZeinJ.Internationalfinancialservices:eterminantsofbanks'foreignassetsheldbynon-banks[J].JournalofInternationalFinancialMarketsInstitutions&Money,2004,14(4):351-365.[6]BalogunJ,JacobsC,JarzabkowskiP,etal.Investmentbanking:linkagestotherealeconomyandthefinancialsystem[J].BankofEnglandQuarterlyBulletin,2015:55.[7]VanderVennetR.CostandprofitefficiencyoffinancialconglomeratesanduniversalbanksinEurope[J].JournalofMoney,Credit,andBanking,2015,34(1):254-281.[8]InvestmentandBankCreditRecoveryAfterBankingCrises,2016,(8):54-54.[9]JeffreyFriedland.TheFormationoftheAsianInfrastructureInvestmentBank,aMilestoneforChina[J].TheAmericanEconomicReview,2017，(8):10-831.[10]ChaipornVithessonthi.Banksystemicriskandcorporateinvestment:EvidencefromtheUS[M].Irwin:I.WalterandA.SaundersChicago,2017:282-301.[11]傅睿.商业银行开展投资银行业务的发展趋势分析[J].科技经济市场,2019(7).[12]郑威,邓学莉.商业银行投资银行业务"第二曲线"发展探讨[J].大众投资指南,2019,No.326(06):128-128.[13]]霍纯青,苏睿玥.我国商业银行投资银行业务研究[J].新商务周刊,2019,000(006):P.109-109.[14]李峰.应鼓励商业银行开展股权投资[J].中国金融,2019,No.904(10):44-46.[15]吴恺,邵晓勇,王文军."智慧投行"助力商业银行数字化转型的几点思考[J].农村金融研究,2019,No.471(06):20-24.16]杨汀,史燕平.融资租赁与商业银行综合化经营:现状,问题与对策[J].新金融,2019,No.370(11):38-41.[17]张帆.新常态下中资企业跨境并购市场前景及银行服务策略选择[J].农村金融研究,2019,000(005):51-56.[18]赵慧慧.探究我国商业银行投贷联动之现状、问题与建议[J].财讯,2019(12):30-30.[19]王颖.互联网+时代商业银行如何塑造和巩固品牌[J].财经界(学术版),2019,No.501(01):28-29.[20]李萌.金融科技发展背景下商业银行转型策略研究[J].科技经济导刊,2019,000(031):P.221-221.[21]邱忠科.我国商业银行并购财务顾问业务研究[J].金融经济,2019,No.508(10):152-153.[22]张贺.银行系投行服务中国(云南)自贸区路径研究[J].时代金融,2019(34).[23]黄瑾.商业银行发展投资银行业务的SWOT分析[J].现代商贸工业,2020,v.41(07):118-119.[24]袁博.新常态下商业银行投行