ESG月报：欧盟拟向各行业发放更多碳排放配额ESG债券市场活跃度明显下降

目 录一、行业发展动态欧拟向各行业发放更碳放免费配额 3（一政动态 31《华民和矿资源实条》布 32、盟向行发多碳放费额 3（二行热点 41、160家市司环境罚录消，炭行超成司榜 42、际源：2025甲烷放居位减促进源全 4（三）产实践 41、动车业持展联倡启动 42、国安中资团共循经产合新模式 5（四机和家点 51国券市司EG制露首续露关披露待升 5二ESG资本市场动态月样本ESG指数涨跌互现债券发行支数融额出现大幅下滑 （一）指：5月本ESG数3个涨，27（二）公基：5月发3支ESG基金 7（三）债：5月行数和资皆现幅滑 8（四）银理：5月新发23产品 9三、风险提示 一、行业发展动态：欧盟拟向各行业发放更多碳排放免费配额（一）政策动态1、《中华人民共和国矿产资源法实施条例》公布2026615《条例》以宏阔的视野，对矿区生态修复、战略性矿产资源储备及全产业链安全进行了系统布局，彰显了大国的资源治理智慧。+（新华网、金属矿产）2、欧盟拟向各行业发放更多碳排放免费配额欧盟委员会近日提议，未来数年向各行业发放更多免费碳排放配额，有望为企业节省40亿欧元（折合47亿美元）的二氧化碳排放成本。75%值；2026至203040欧盟委员会将于6月底正式敲定各项行业基准。此次调整措施，是欧盟定于7月开展的碳市场体系全面评估的一部分。欧盟委员会称，将在本次制度修订中，提议引入分行业兜底基准值机制。（易碳家）（二）行业热点1、160多家上市公司去年环境处罚记录未消除，煤炭行业超四成公司在榜NGO2025629A206年6月3日1602025160多家A2025年度A股15占A（ESG6390值上涨者仅15家。（每日经济新闻）2、国际能源署：2025年甲烷排放仍居高位减排可促进能源安全202620%150通过减少甲烷排放，每年可向市场释放近1000亿立方米天然气。70%80%。（央视新闻）（三）产业实践1、电动汽车行业可持续发展联合倡议启动ESGESGESGESG立供应商ESGESG（21世纪经济报道）2、中国平安与中国资环集团共建循环经济产融合作新模式58持。此举将为资源循环产业链企业带来定制化风险保障和数字化风控支持，同时借助多元金融工具拓宽融资渠道，同时也让保险机构打开绿色产业新业务场景，带动整个循环经济行业加速规范化规模化发展。双方可以此次签约为契机，建立高层领导协商机制与日常工作联络机制，推动各项合作内容落地见效，共同打造产融协同服务循环经济的标杆案例，为天津市绿色低碳产业发展贡献力量。相关产业及金融企业应主动借鉴此次产融合作模式，积极对接循环经济产业链资源，融合风控、保险与绿色金融服务布局业务，依托产业生态协同挖掘新的市场增长点。（中国平安、可持续发展经济导刊）（四）机构和专家观点1ESGAESG4272025ESG18今年首次发布独立ESG01ESGEGESGESG在量化披露程度方面，环境维度中的应对气候变化、污染物排放、废弃物处理、能源利用等议题量化披露较为充分；社会维度中的产品安全和质量、数据安全与隐私保护、创新驱动、社会贡献等议题量化内容丰富；公司治理维度基本形成量化披露。值得注意的是，不同议题的量化披露程度存在较大差异。如环境维度的生物多样性保护、水资源利用等议题、社会维度的平等对待中小企业等议题仍属于披露中的薄弱项。（中国证券报）二、ESG资本市场动态：5月样本ESG指数涨跌互现，债券发行支数和融资额出现大幅下滑（一）指数：5月样本ESG指数3个上涨，2个下跌2026531ESGESGA可持ESG2.1%ESG1001.9%300ESG2.1%。图表1 2026年5月样本ESG指数与重要指数表对比14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%指数月涨跌幅（二）公募基金：5月新发3支ESG基金截至2026年5月31日，以ESG为投资主题的公募基金存续约52支，基金净资产合计234ESG324（209EG可持续投资一年持有（167（1.5A9.5A8.9成长先锋（8.5EG（.0EG可持续投资（8.添富EG可持续成长7.8EG主题（6.0基金名称月度回报年度回报发行日期资产净值/亿人民币基金名称月度回报年度回报发行日期资产净值/亿人民币类型基金经理财通可持续发展主题20.9%225.0%2013-02-251.5偏股混合型基金夏钦华夏ESG可持续投资一年持有A16.7%57.2%2022-02-140.5偏股混合型基金潘中宁华夏融盛可持续一年持有A16.5%47.5%2022-05-180.4偏股混合型基金潘中宁汇安成长领航A9.5%不满一年2025-09-012.3偏股混合型基金单柏霖财通资管科技研选A8.9%不满一年2026-04-210.1偏股混合型基金邓芳程东方红成长先锋A8.5%不满一年2026-04-077.2偏股混合型基金刘辉银河ESG主题A8.0%30.8%2024-06-140.1偏股混合型基金鲍武斌ESG可持续投资A8.0%42.6%2022-02-171.8偏股混合型基金李竞ESG可持续成长A7.8%90.8%2021-05-1928.5普通股票型基金沈若雨中银ESG主题A6.0%-2.6%2024-10-140.1偏股混合型基金杨庆运主题的公募基金还包括ESG2026531日，ESG3302923262289414715142亿元人民币。（三）债券：5月发行支数和融资额皆出现大幅下滑202653156670.42947.05-276.6339751.51100支，提前量147.15亿元回售6支回量28.40元回1支回量20.00元。图表3 ESG债券发行融资情况806040200

2,500.2,000.1,500.1,000.500.0.-500.-1,000.-1,500.20265月，ESG40345765080002090810821104653596627295273203100ABN835图表4 ESG债券存量类别债券数量(只)债券数量比重(%)债券余额(亿元)余额比重(%)国债30.18000.013.9地方政府债111027.520907.536.3金融债1704.210821.018.8政策银行债210.52463.04.3商业银行债1152.97565.013.1商业银行次级债券20.0200.00.3证券公司债20.030.00.1其它金融机构债300.7563.01.0企业债1684.21046.11.8一般企业债1684.21046.11.8公司债78019.35358.99.3一般公司债3218.02991.55.2私募债45911.42367.34.1中期票据73218.16626.711.5一般中期票据73218.16626.711.5短期融资券441.1294.70.5一般短期融资券70.252.00.1超短期融资债券370.9242.70.4定向工具511.3272.90.5国际机构债80.2202.50.4政府支持机构债20.0100.00.2资产支持证券96423.93919.46.8金融监管局ABS270.7195.50.3证监会主管ABS72518.02889.35.0交易商协会ABN2125.3834.71.4可交换债20.0100.70.2合计4034.00100.057650.3100.0（四）银行理财：5月共新发23支产品截至026年5月31G4192805.752331.6ESG827.155支，595.351432.2发行机构总支数总规模（亿元）农银理财117827.11中银理财55595.31兴银理财51432.22信银理财17167.23中邮理财10146.52工银理财49141.46招银理财17132.75交银理财7100.49上银理财380.32苏银理财460.98江苏苏州农村商业银行发行机构总支数总规模（亿元）农银理财117827.11中银理财55595.31兴银理财51432.22信银理财17167.23中邮理财10146.52工银理财49141.46招银理财17132.75交银理财7100.49上银理财380.32苏银理财460.98江苏苏州农村商业银行135.39建信理财126.35吉林银行417.74华夏理财1813.41天津银行299.77杭银理财25.05南银理财13.03青银理财62.19法巴农银理财22.17平安理财12.13光大理财21.78广银理财11.29上海农村商业银行11.04汇丰银行/渣打银行/大华银行/花旗银行20无规模数据益理ESG340支，2561.178244.1规模较小，仅有1支，总规模约为0.5亿元。业绩表现方面，以成立以来年化收益率减去业绩比较基准中枢衡量超额收益，表现最突出的是中银理财-ESG优享固收增强稳健直通车封闭式2026年018期，超额收益达9.7%。鑫得利EG2G27)6.2EG206年01期（59EG2026年040（5.7%）(ESG款13（51图表6 超额收益前十的ESG理财产品排名产品名称发行机构年化收益率比较基准中枢超额收益1中银理财-ESG优享固收增强稳健直通车封闭式2026年018期中银理财11.79%2.12%9.67%2工银理财鑫得利ESG优选固定收益类封闭式理财产品(26GS2670)工银理财8.00%1.84%6.16%3中银理财-ESG优享固收增强优嘉封闭式2026年041期中银理财8.06%2.20%5.86%4中银理财-ESG优享固收增强优嘉封闭式2026年040期中银理财7.85%2.17%5.68%5招银理财招睿增利精选定开(ESG科技款)13号固定收益类理财计划招银理财7.30%2.20%5.10%6工银理财7天ESG优选固收增强开放式理财产品(26GS2777)工银理财6.32%1.70%4.62%7工银理财60ESG优选固收增强开放式理财产品(26GS2767)工银理财5.53%1.80%3.73%8工银理财鑫得利目标止盈策略ESG优选固收增强封闭式理财产品(26GS2721)工银理财5.88%2.30%3.58%9工银理财7天ESG优选固收增强开放式理财产品(26GS2776)工银理财5.25%1.70%3.55%10中银理财-ESG优享固收增强稳健直通车封闭式2026年017期中银理财5.69%2.17%