2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试全真模拟题详细参考解析714

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、（）己成为市场普遍接受的风险控制指标。A.剩余期限B.久期C.修正久期D.凸性

2、股票类证券产品的组成包括（）。Ⅰ.普通股票Ⅱ.积累优先股Ⅲ.优先股票Ⅳ.非积累优先股A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

3、下列属于客户常规性收入的有（）。Ⅰ工资、奖金和补贴Ⅱ彩票中奖收入Ⅲ债券投资收益Ⅳ租金收入A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、客户风险特征的内容包括了（）方面。Ⅰ.风险偏好Ⅱ.风险厌恶Ⅲ.风险认知度Ⅳ.实际风险承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

6、关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。A.预期利率下降时，増加投资组合的持续期B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期D.水平分析的主要形式是利率预期策略

7、在理财规划中，现金、消费及债务管理的目标是（），从而建造一个财务健康、安全的生活体系。Ⅰ.让客户有足够的资金去应付日常生活的开支Ⅱ.建立紧急应变基金去应付突发事件Ⅲ.减少不良资产及增加储蓄的能力Ⅳ.健全家庭理财体系A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、内部评级法初级法下，合格保证和信用衍生工具的合格保证范围包括（）。Ⅰ.A+级及以上的法人、或银行Ⅱ.主权、公共企业、多边开发银行和其他银行Ⅲ.外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人Ⅳ.虽然没有相应的外部评级,但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人其他组织或自然人A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

9、证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列（）信息，方便投资者查询、监督。Ⅰ．公司名称Ⅱ．证券投资顾问的姓名Ⅲ．证券投资咨询执业资格编码Ⅳ．公司地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

10、证券公司、证券投资咨询机构可以通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传。Ⅰ.广播Ⅱ.电视Ⅲ.网络Ⅳ.报刊A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

11、下列关于SpSS的说法，正确的有（）Ⅰ.SpSS也可称为PCⅡ.凡是有关的统计分析问题都可用该软件包进行各种分析Ⅲ.特别适用于对截面资料或调査资料的数理统计分析Ⅳ.该软件不是所有的数据分析问题都适用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

12、收入支出结构分析包括收入结构分析、生活支出结构分析和结余能力分析。下列关于结余能力分析无误的有（）。Ⅰ.通过对生活结余占比和理财结余占比的比较看出家庭盈余的主要来源Ⅱ.通过客户对结余的支配情况的分析，观察到客户结余管理效率的高低Ⅲ.自由结余占比越大，客户的结余使用效率越低Ⅳ.出现总储蓄为负，自由结余也为负的情况，则说明家庭显然己出现流动性问题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

13、常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。A.时间加权收益率B.算术平均收益率C.几何平均收益率D.加权平均收益率

14、下列关于实际风险承受能力，说法正确的是（）。Ⅰ.反应的是风险在客观上对客户的影响程度Ⅱ.反应的是客户主观感觉风险对自己的影响程度Ⅲ.同一风险对不同的人影响不一样Ⅳ.不同风险对同一人的影响一样A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ

15、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.医疗Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.食、住Ⅴ.保费支出预算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

16、下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（）。Ⅰ金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格Ⅱ金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念Ⅲ金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品Ⅳ金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

17、债券类证券产品的组成包括（）。Ⅰ.央行票据Ⅱ.政府债券Ⅲ.公司债券Ⅳ.金融债券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

18、下列关于风险认知度的描述，说法正确的是（）Ⅰ.反映的是客户对风险的主观评价Ⅱ.人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经验Ⅲ.不同的人对同一风险的认知度是不同的Ⅳ.不同的人对同一风险的认知度是相同的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ

19、下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关ⅡT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。Ⅰ.盈利能力Ⅱ.发展潜力Ⅲ.经营业绩Ⅳ.潜在风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

21、简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.中间数法Ⅲ.趋势调节法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

22、反映公司投资收益的指标有（）。Ⅰ．资本化率Ⅱ．每股收益Ⅲ．市盈率Ⅳ．存货周转率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

23、下列各项中，可以计算出确切结果的是（）。Ⅰ.期末年金终值Ⅱ.期初年金终值Ⅲ.增长型年金终值Ⅳ.永续年金终值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

24、跨市场套利包括（）Ⅰ.正向套利Ⅱ.反向套利Ⅲ.买入套利Ⅳ.卖出套利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

25、技术分析是建立在否定（）的基础之上。A.有效市场B.半强势市场C.强势有效市场D.弱势有效市场

26、资本资产定价模型的应用于（）方面I资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价II评估债券的信用的风险III根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险IV预测证券的期望收益率A.I、IIB.II、IVC.I、IIID.I、II、IV

27、以下不属于技术分析的假设前提的是（）Ⅰ.收盘价是最重要的参考因素Ⅱ.价格沿趋势移动Ⅲ.历史会重演Ⅳ.技术分析主要是对供求关系的分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

28、以下属于投资收益分析的比率包括（）。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

29、股利贴现模型的步骤有（）。Ⅰ.零增长模型Ⅱ.—段增长模型Ⅲ.二段增长模型Ⅳ.三段增长模型Ⅴ.不变增长模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

30、有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。A.主动型投资策略B.被动型投资策略C.战略性投资策略D.战术性投资策略

31、关于趋势线，以下说法中，错误的是（）。A.趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种B.反映价格变动的趋势线是一成不变的C.研究趋势线的变化方向和变化特征，有助于把握价格波动的方向和特征D.标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成

32、资本资产定价模型在资产估值方面的应用体现在（）。Ⅰ．主要用于判断证券是否被市场错误定价Ⅱ．当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券Ⅲ．当实际价格高于均衡价格时。此时应购买该证券Ⅳ．当实际价格高于均衡价格时，此时应卖出该证券A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

33、下列关于历史模拟法的说法，正确的有（）。Ⅰ是一种全值估计Ⅱ需要对市场因子的统计分布进行假定Ⅲ是一种参数方法Ⅳ无须分布假定A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

34、投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明()。A.除客户以外的第三方建议B.证券研究报告的发布人、发布日期C.投资收益的保证情况D.证券研究报告的发布机构

35、紧急预备金的储存形式有（）。Ⅰ.活期存款Ⅱ.短期定期存款Ⅲ.货币市场基金Ⅳ.长期定期存款Ⅴ.利用贷款额度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

36、下列关于普通股票的说法正确的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化Ⅱ.优先股可以优先于普通股分配公司的红利和剩余财产Ⅲ.普通股票的持有者不享有股东的基本权利和义务Ⅳ.普通股票的持有者在最后分配公司的红利和剩余财产A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

37、证券公司.证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排.Ⅰ.公平Ⅱ.合理Ⅲ.自愿Ⅳ.公正A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38、随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断()，且速度会越来越()。A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快

39、客户提出的所期望达到的目标按时间长短可以分为（）。Ⅰ.短期目标Ⅱ.中期目标Ⅲ.长期目标Ⅳ.永久目标A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40、采取电话沟通收集客户信息的优点有（）Ⅰ.工作效率高Ⅱ.营销成本低Ⅲ.计划性强Ⅳ.方便易行A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

41、当股价下跌到某价位附近时。出现买方增加，卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线是（）A.支撑线B.压力线C.趋势线D.阻力线

42、下列是套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，其中说法正确的是()。Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ．套利定价理论和资本资产定价模型都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

43、制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，（）应当承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。Ⅰ.证券服务机构Ⅱ.发行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

44、下列各项中，可以计算出确切结果的是（）。Ⅰ．期末年金终值Ⅱ．期初年金终值Ⅲ．增长型年金终值Ⅳ．永续年金终值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

45、在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。Ⅰ还贷方式Ⅱ贷款需求Ⅲ客户收入能力Ⅳ客户资产价值A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

46、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。Ⅰ金融期权和金融互换Ⅱ结构化金融衍生工具Ⅲ金融期货Ⅳ金融远期合约A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

47、下列关于教育内容表述正确的是（）。A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划

48、影响行业景气的几个重要因素包括（）。Ⅰ.需求Ⅱ.供应Ⅲ.产业政策Ⅳ.价格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

49、久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总.以此估算某一给定的小幅利率变动，通常小于（），可能会对整体经济价值产生的影响。A.0.1%B.1%C.10%D.20%

50、假定某投资者在去年年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10％的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15％，那么正确的结论有（）。Ⅰ该公司股票今年年初的内在价值介于56元至57元之间Ⅱ如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格Ⅲ如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格Ⅳ该公司股票后年年初的内在价值约等于41.92元A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

51、通过风险承受态度评估表在对客户的风险特征进行评估时，一个客户的每项打分都是4分，则这个客户的特点是（）。Ⅰ．首要考虑因素抗通胀保值Ⅱ．过去投资绩效是只赔不赚Ⅲ．目前主要投资的市场是债券市场Ⅳ．未来回避投资的市场是股票市场A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

52、收益现值法中的主要指标有（）。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益额Ⅲ.折现率Ⅳ.收益期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53、某公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，此公司的股票的β值为5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是（）。A.25B.15C.10D.5

54、关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（）。Ⅰ考虑了“肥尾”现象Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型Ⅳ存在模型风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55、套利定利理论的假设条件包括（）。Ⅰ.工.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ.所有证券的收益都受至少一个共同因素的影响Ⅲ.投资者能够发现市场强是否存在套利机会，并利用该机会进行套利Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

56、关于β系数的含义,下列说法中正确的有（）。Ⅰ.β系数组对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关Ⅳ.β系数组对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅴ

57、利用单根K线研判行情，主要从（）方面进行考虑。Ⅰ、上下影线的长短Ⅱ、实体的阴阳Ⅲ、实体的长短与上下影线长短之间的关系Ⅳ、实体的长短A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

58、影响上市公司数量的因素不包括（）A.宏观经济环境B.制度因素C.市场因素D.政策因素

59、根据市场风险产生的原因。可以将市场风险分为()。Ⅰ．利率风险Ⅱ．汇率风险Ⅲ．股票价格风险Ⅳ．商品价格风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。Ⅰ上市公司本身Ⅱ其他上市公司Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

61、制定保险规划的原则有（）。Ⅰ.转移风险Ⅱ.量力而行Ⅲ.风险分散Ⅳ.分析客户保险需要Ⅴ.风险选择A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

62、流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。Ⅰ营业收入Ⅱ营业利润Ⅲ流动资产Ⅳ财务费用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

63、下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。Ⅰ反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率Ⅱ企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产Ⅲ通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低Ⅳ一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64、进行产业链分析的意义包括（）。Ⅰ有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择Ⅱ有利于企业形成自己独特的产业竞争力Ⅲ有利于企业增进自己的创新研发能力Ⅳ有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、央行采用的一般性货币政策工具包括（）。Ⅰ．法定存款准备金率Ⅱ．再贴现政策Ⅲ．公开市场业务Ⅳ．税收和支出A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

66、中央银行可以通过调整基准利率来影响经济。关于利率与证券价格的关系，一般而言，（）。Ⅰ．利率下降时，股票价格下降Ⅱ．利率下降时，股票价格上升Ⅲ．利率上升时，股票价格下降Ⅳ．利率上升时，股票价格上升A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

67、投资规划的步骤包括（）。Ⅰ.确定客户的投资目标Ⅱ.让客户认识自己的风险承受能力Ⅲ.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划Ⅳ.实施投资计划Ⅴ.监控投资计划A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

68、风险揭示书的内容和格式由()制定。A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国银监会D.中国证券监督管理委员会

69、主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（）。Ⅰ评估方式不够简明Ⅱ操作复杂Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够Ⅳ忽略基差风险的存在A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

70、在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是（）。A.风险规避B.风险转移C.风险对冲D.风险消除

71、下列关于Stata的特点。说法正确的有（）Ⅰ.绘图软件Ⅱ.数据管理软件Ⅲ.矩阵计算软件Ⅳ.统计分析洲牛Ⅴ.程序语言A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

72、下列选项属于个人理财的目标有（）。Ⅰ．购买心仪已久的一部跑车Ⅱ．出国旅游Ⅲ．为孩子准备教育金Ⅳ．防范风险和储备未来的养老所需A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

73、家庭收支预算中的专项支出预算不包括（）。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.医疗Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.食、住Ⅴ.保费支出预算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

74、通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（）。A.地域经济B.股份分析C.公司分析D.产业分析

75、（）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理A.中国证劵业协会B.中国证监会C.国务院D.期货业协会

76、常见的战略性投资策略包括()。Ⅰ．买入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投资组合保险策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

77、下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（）。Ⅰ.上游敞口、下游闭口型Ⅱ.买入对冲Ⅲ.上游闭口、下游敞口型Ⅳ.卖出对冲A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

78、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话正确的有（）。Ⅰ.包含有流动性覆盖率和净稳定资金率Ⅱ.证券公司的流动性覆盖率应不低于100%Ⅲ.证券公司的净稳定资金率应不低于100%Ⅳ.不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

79、税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括（）。Ⅰ、减轻税收负担Ⅱ、实现涉税零风险Ⅲ、获取资金时间价值Ⅳ、维护企业自身的合法权益V、提高自身经济利益A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

80、在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（）。Ⅰ.市场均衡时,长期债券不是短期债券的理想替代物Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的Ⅳ.市场预期理论又称为无偏预期理论A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ二、多选题

81、下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有()。Ⅰ．股票分割消息宣布后不产生利得Ⅱ．内幕知情人可以从内幕交易中获利Ⅲ．投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映Ⅳ．基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

82、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，下列正确的有（）。Ⅰ.牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅱ.牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合Ⅲ.熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅳ.熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（）。Ⅰ.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目Ⅱ.子女教育金属于长期项目Ⅲ.贷款还款属于阶段项目Ⅳ.丧葬费用等保障项目属于长期项目A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

84、下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（）。Ⅰ.上游敞口、下游闭口型Ⅱ.买入对冲Ⅲ.上游闭口、下游敞口型Ⅳ.卖出对冲A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

85、套利定价模型的应用（）Ⅰ.运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析Ⅱ.确定影响证券收益的因素Ⅲ.以分离统计上显著影响证券收益的主要因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数Ⅳ.运用公式预测证券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

86、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。A.—B.二C.三D.四

87、公司分红派息一般程序是（）。Ⅰ.董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议Ⅱ.证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定般权登记日Ⅲ.发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息Ⅳ.董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案.并规定股权登记日A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（）。Ⅰ.增长类Ⅱ.周期类Ⅲ.稳定类Ⅳ.能源类A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、影响上市公司数量的因素不包括（）A.宏观经济环境B.制度因素C.市场因素D.政策因素

90、商品价格波动取决于（）原因Ⅰ.国家的经济形势Ⅱ.商品市场的供求状况Ⅲ.利率变动Ⅳ.国际炒家的投机行为A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、家庭风险保障项目中的阶段项目包括（）。Ⅰ.货款还款Ⅱ.子女教育基金Ⅲ.遗嘱生活等保障项目Ⅳ.丧葬费用等保障项目A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、下列关于统计推断的参数估计，说法正确的有（）Ⅰ.参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数Ⅱ.包括点估计和区间估计，二者是互不相干的Ⅲ.区间估计是在点估计的基础上进行的Ⅳ.点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值Ⅴ.区间估计是在某个基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

93、下列关于信用借款还款方式的说法中，正确的是()。Ⅰ．在设有明显利差的情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担Ⅱ．平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷、或提早还清中长期置产贷款Ⅲ．借款金额较大的房贷或创业贷款、通常采用等额本息偿还的方式，在5～20年间还清，优点是每年现金流量稳定，比较好管理Ⅳ．等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低、后期高，缺点是贷款压力越来越大A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

94、与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有（）。Ⅰ在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备Ⅱ在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、自然Ⅲ应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用Ⅳ在会面后要针对面谈中客户提出、有待解决的问题及时向客户回复A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件有()。Ⅰ．被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用Ⅱ．具有大学专科以上学历Ⅲ．具有完全民事行为能力Ⅳ．通过了证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、按发行主体分类，债券可分为()。Ⅰ．政府债券Ⅱ．金融债券Ⅲ，可转换债券Ⅳ．公司债券A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

97、证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限（）A.不少于30天B.不少于60天C.不少于180天D.不少于365天

98、关于市场有效性，下列说法错误的有（）。Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的Ⅱ市场有效性来源于竞争Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的Ⅳ如果市场有效，历史信息不能引起股价变动A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

99、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源(负债)和使用(资产)的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

100、下列关于MACD指标应用法则的说法中，正确的有（）。Ⅰ.DIF和DEA均为正值，且DIF向上突破DEA是买入信号Ⅱ.DIF和DEA均为负值，且DIF向下突破DEA是卖出信号Ⅲ.DIF跌破零轴线时，为卖出信号Ⅳ.DIF上穿零轴线时，为买入信号A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：久期己成为市场普遍接受的风险控制指标。

2、答案：C本题解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

3、答案：A本题解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。

4、答案：C本题解析：令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出w2=0.083，w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=-0.1831500）同时买入第一种股票150万元（=0.11500）和第二种股票1245万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。

5、答案：D本题解析：客户风险特征由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。

6、答案：C本题解析：水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时,缩短投资组合的持续期

7、答案：A本题解析：在理财规划中，现金、消费及债务管理的目标是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、建立紧急应变基金去应付突发事件，减少不良资产及増加储蓄的能力,安全的生活体系。

8、答案：A本题解析：内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级以上的法人、其他组织或自然人;（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人其他组织或自然人。

9、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前款第①、②项信息，方便投资者查询、监督。

10、答案：D本题解析：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

11、答案：B本题解析：SpSS/PC:凡是有关的统计分折问题，均可以使用该软件包进行各种分析，特别适用于对截面资料或调查资料的数理统计分析。

12、答案：A本题解析：结余能力分析：a.通过对生活结余占比和理财结余占比较看出家庭盈余的主要来源；b.通过客户对结余的支配情况的分析,观察到客户结余管理效率的高低；c.自由结余占比越大，客户的结余使用效率越低；d.出现总储蓄为正，自由结余为负的情况,则说明家庭显然己出现流动性间题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡。

13、答案：B本题解析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

14、答案：D本题解析：实际风险承受能力:反应的是风险在客观上对客户的影响程度;同一风险对不同的人影响不一样

15、答案：A本题解析：家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支预算的专项支出预算包括：①子女教育或财务支持支出预算②赡养支出预算③旅游支出④其他爱好支出预算⑤保费支出预算⑥本息还贷支出预算⑦私家车换购或保养支出预算⑧家居装修支出预算⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算

16、答案：C本题解析：Ⅰ项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；Ⅳ项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。

17、答案：C本题解析：债券类证券产品组成:①政府债券:政府债券的发行主体是政府.中央政府发行的债券被称为“国债”其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。②全融债券:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构.其目的为筹资用于某种特殊用途.改变本身的资产负债结构。③公司债券:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，发行主体是股份公司。其目的是为了满足经营需要。

18、答案：A本题解析：不同的人对同一风险的认识度是不同的。

19、答案：D本题解析：Ⅰ项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

20、答案：A本题解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势.

21、答案：A本题解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括:①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测.适用于市盈率比较稳定的股票②趋势调整法，趋势调整法是根据方法，求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势。以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法.③回归调整法

22、答案：D本题解析：反映公司投资收益指标的主要有每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率等。

23、答案：B本题解析：永续年金是一组在无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。由于永续年金持续无限，没有终止时间，因此没有终值。

24、答案：A本题解析：跨市场套利包括正向套利和反向套利。

25、答案：D本题解析：以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提,认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

26、答案：C本题解析：资本资产定价模型的应用包括资产估值和资源配置两个方面。

27、答案：C本题解析：技术分析的应用前提（1）市场行为涵盖一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重演。

28、答案：C本题解析：资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。

29、答案：A本题解析：股利贴现模型的步驟有零増长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变増长模型。

30、答案：B本题解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。

31、答案：B本题解析：市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定有曲折，所以反映价格变动的趋势线不是一成不变的。考点：技术分析

32、答案：C本题解析：在资产估值方面，资本资产定价模型主要用于判断证券是否被市场错误定价。根据资本资产定价模型，计算每一证券的期望收益率。当实际价格低于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，此时应购买该证券；相反，则应卖出该证券，而将资金转向购买其它廉价证券。

33、答案：D本题解析：历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。

34、答案：B本题解析：证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。

35、答案：B本题解析：紧急预备金的储存形式:⑴流动性髙的活期存款、短期货币市场基金；（2）利用贷款额度

36、答案：C本题解析：股票类证券产品组成:①普通股票:普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债券人和优先股票股东之后②优先股票:优先股票持有者的股东权利受到一定限制。股息率是固定的。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

37、答案：B本题解析：证券公司.证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排.

38、答案：A本题解析：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算即为：EAR=(1+r／m)m-1。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

39、答案：A本题解析：客户提出的所期望达到的目标按时间长短可以分为短期目标、中期目标、长期目标。

40、答案：A本题解析：采取电话沟通收集客户信息的优点：工作效率高；营销成本低；计划性强；方便易行。

41、答案：A本题解析：当股价下跌到某价位附近时。出现买方增加，卖方减少的情况，便股价停止下跌的直线是支撑线

42、答案：C本题解析：Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

43、答案：D本题解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的，应当与发行人上市公司承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外。

44、答案：B本题解析：永续年金是一组在无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。由于永续年金持续无限，没有终止时间，因此没有终值。

45、答案：D本题解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

46、答案：D本题解析：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

47、答案：A本题解析：教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划

48、答案：B本题解析：影响行业景气的重要因素有:（1）需求:当行业产品需求增加时，会导致销量增加，总产量提高行业景气由差向好转变，但这取决于需求量的多少.维持时间的长短。短时间的需求量提高不能作为景气转好的待征.仅作为波动而已.（2）供应:当行业内部因竞争或产业政策限制使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转景气转好.只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间.（3）产业政策;由于环保因素或产业升级使行业的企业数减少.导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持.（4）价格:价格因素是比较敏感的因素.也是波动较多的因素.价格上涨，一般实际需求增加.行业景气向好，但价格上涨是由于原料价格上涨造成反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长，这时由于价格因素改变会导致供应能力变化，供求关系改变进一步影响价格。

49、答案：B本题解析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口賦予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。

50、答案：B本题解析：

51、答案：C本题解析：一个客户的每项打分都是4分，则这个客户具有如下特征：①首要考虑因素抗通胀保值；②过去投资绩效是赚少赔多；③赔钱影响情绪大；④目前主要投资的市场是债券市场；⑤未来回避投资的市场是房地产市场。

52、答案：C本题解析：收益现值法的应用，不仅在于掌握其在各种情况下的计算过程，更重要的是科学、合理地确定各项指标。收益现值法中的主要指标、有三个,即收益额、折现率或本金化率、收益期限。

53、答案：C本题解析：C股票的必要收益率K＝rf＋[E（rm）－rfr]β=0.03＋0.081.5＝0.15，股票价格P＝0.5／（K－0.1）＝10。故选C。

54、答案：A本题解析：Ⅳ项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

55、答案：B本题解析：套利定价理论的假设条件包括:（1）投资者是最求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会。并利用该机会进行套利。

56、答案：A本题解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关,β系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

57、答案：A本题解析：应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。

58、答案：D本题解析：影响公司数量的因素主要包括:①宏观经济环境;②制度因素;③市场因素

59、答案：B本题解析：市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使得证券投资发生损失的风险。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。

60、答案：C本题解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

61、答案：A本题解析：制定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则。

62、答案：B本题解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

63、答案：B本题解析：Ⅲ项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

64、答案：A本题解析：进行产业链分析有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，有利于企业形成自己独特的产业竞争力，有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工。

65、答案：A本题解析：货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。

66、答案：B本题解析：中央银行调整基准利率的高低。对证券价格产生影响。一般来说．利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时．股票价格就下降。

67、答案：C本题解析：投资规划的步骤：（1）确定客户的投资目标（2）让客户认识自己的风险承受能力（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划（4）实施投资计划（5）监控投资计划

68、答案：B本题解析：证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

69、答案：D本题解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。

70、答案：C本题解析：风险对冲就是指通过投资或购买与管理基金资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。

71、答案：D本题解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩形计算软件和程序语言的特点，在平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

72、答案：D本题解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排、遗产安排等)。

73、答案：A本题解析：家庭收支预算的重点是支出预算因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之。家庭收支预算的专项支出预算包括:①子女教育或财务支持支出预算②赡养支出预算③旅游支出④其他爱好支出预算⑤保费支出预算⑥本息还贷支出预算⑦私家车换购或保养支出预算⑧家居装修支出预算⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算

74、答案：C本题解析：自上而下分析的主要步骤和内容:①宏观经济分析宏观经济分析主要包括宏观经济形势分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。②证券市场分析a.证券市场供给的决定因素，如宏观经济环境、发行上市制度、市场设立制度、股权流通制度、上市公司质量等:b.证券市场需求的决定因素，如宏观经济环境、市场准入制度、利率水平、个人投资者的全融资产结构、机构投资者的数量和类型、市场的对外开放等.③行业和区域分析行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响.区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响.④公司分析公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析。借此评估和预侧证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势.

75、答案：A本题解析：中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理

76、答案：D本题解析：常见的战略性投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，交易型策略属于战术性投资策略。

77、答案：A本题解析：消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。

78、答案：D本题解析：1.流动性覆盖率。流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%，证券公司的流动性覆盖率应不低于100%。2.净稳定资金率。净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金100%，证券公司的净稳定资金率应不低于100%。

79、答案：D本题解析：税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括：（1）减轻税收负担;（2）实现涉税零风险;（3）获取资金时间价值;（4）维护企业自身的合法权益;