T∕GZGFA 8-2026 广东省生态碳汇预期收益权质押贷款业务指南

ICS03.060CCSA11GuangdongProvinceEcologicalCarbonSinkExpectedYieldRightsp2026-01-16发布广东金融学会广州市绿色金融协会发布T/GZGFA8—2026前言 2规范性引用文件 3术语和定义 4需要考虑的因素 5风险与评估 6业务流程 7贷后管理 8贷款到期 参考文献 T/GZGFA8—2026本文件按照GB/T1.1-2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规则起草。本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别这些专利的责任。本文件由中国人民银行广东省分行提出。本文件由广东金融学会、广州市绿色金融协会和广东省碳达峰碳中和标准化技术委员会归口。本文件起草单位：广东金融学会、广东省标准化研究院、中国人民银行云浮市分行、广东省广业检验检测集团有限公司、中国工商银行股份有限公司广东省分行、中国农业银行股份有限公司广东省分行、中国建设银行股份有限公司广东省分行、中国邮政储蓄银行股份有限公司广东省分行、广州市绿色金融协会、广东省环境权益交易所有限公司、广州碳排放权交易中心有限公司、联合赤道环境评价股份有限公司、广东郁南农村商业银行股份有限公司、广东罗定农村商业银行股份有限公司、广东新兴农村商业银行股份有限公司。本文件的主要起草人：何伟刚、胥爱欢、邓伟平、廖欣瑞、蔡晓琳、吴博、黄舒阳、曹佳彦、周勤栋、黎楚婵、甘婉婷、王江、陈斌斌、朱明轩、蓝金龙、李锦波、李仁、陈博文、郑雪、陈健连、黄志海、欧阳芳、杨继武、严明、肖斯锐、丘楚怡、朱赛、吉秋红、刘维清、吴健伟、彭宇健、谭颖、苏丽梅、刘秀巧。T/GZGFA8—2026生态碳汇作为生态产品价值实现的载体，是推进绿美广东生态建设、助力实现“30·60”双碳目标的重要支撑。广东省生态碳汇资源丰富，森林、海洋、湿地等生态系统固碳增汇潜力巨大，但生态碳汇价值转化渠道不畅，阻碍潜力挖掘与高效转化。推动生态碳汇预期收益权质押贷款业务发展，将无形的生态价值转化为可融资的现实资产，是深化绿色金融改革创新、促进生物多样性保护、支持生态产品价值实现的关键路径。生态碳汇预期收益权质押贷款是绿色金融与普惠金融、生物多样性金融融合发展的创新模式，制定本指南具有重要意义。一是积极践行习近平生态文明思想，响应国家生态文明建设与双碳战略部署，落实绿美广东生态建设及金融支持“百千万工程”相关要求，为金融管理部门、生态环境主管部门、林业海洋主管部门等提供参考，助力出台配套激励政策，撬动更多信贷资金、社会资本精准支持生态碳汇领域发展。二是为金融机构提供业务指引，帮助其完善生态碳汇预期收益权质押贷款的产品设计、流程制定、风险管理标准，明确质押物认定、价值评估、信息披露等关键环节操作规范，防范“洗绿”“漂绿”风险。三是为拥有合法生态资源的机构或个人借款人提供清晰指引，帮助其识别生态碳汇预期收益权的质押条件、业务办理流程，明晰融资的有效路径，充分释放生态资源的经济价值与生态价值。本指南基于国内外生态产品价值实现理论与绿色金融实践经验，以国家和广东省相关最新产业政策、金融监管要求为依据，充分借鉴各省（市、区）在碳汇融资领域的有益探索，结合广东省岭南特色生态碳汇品种丰富、生态资源禀赋独特的实际情况，明确生态碳汇预期收益权质押贷款业务的内涵、适用范围及关键操作规则，为金融机构、评估机构、借款主体开展相关业务提供技术支持，全方位助力广东省生态系统碳汇资源开发与经济社会全面绿色低碳转型。T/GZGFA8—2026广东省生态碳汇预期收益权质押贷款业务指南本文件提供了广东省生态碳汇预期收益权质押贷款业务的基本要求、风险与评估、业务流程、贷后管理、贷款到期等方面的建议。本文件适用于金融机构以及生态碳汇价值评估等专业机构在广东省内依法开展的生态碳汇预期收益权质押贷款业务。2规范性引用文件本文件没有规范性引用文件。3术语和定义下列术语和定义适用于本文件。3.1生态碳汇预期收益权质押贷款ecologicalcarbonsinkexpectedyieldrightsmortgage(pledge)loanbusiness符合条件的借款人利用其合法拥有的森林、海洋、草原、湿地等生态资源，通过固碳增汇行为形成的生态碳汇预期收益权作质押物向贷款人申请贷款的融资行为。3.2生态碳汇ecologicalcarbonsink森林、海洋、草原、湿地等生态系统从大气中清除二氧化碳的过程、活动或机制。3.3生态碳汇预期收益权ecologicalcarbonsinkexpectedyieldrights在全国温室气体自愿减排或广东碳普惠机制下，借款人对符合条件的生态碳汇项目，未来可按照相关方法学开发并形成核证自愿减排量预期获得收益的权利。3.4借款人borrower以生态碳汇预期收益权为质押物向金融机构融入资金的机构或个人。3.5贷款人lender向借款人发放生态碳汇预期收益权质押贷款的金融机构。4需要考虑的因素4.1质押物借款人用于申请贷款的生态碳汇预期收益权宜满足以下条件：2T/GZGFA8—2026a）权属清晰，拥有合法有效的森林、海洋、草原、湿地等权属证明材料，如：林权证书、不动产权证书、经营权流转合同或相关行业主管部门认定的其他权属文件等，且出质人对押品具有处分权；b）具有开发条件及意向，拥有自愿减排项目或碳普惠项目，属于生态环境部或广东省生态环境厅发布的项目方法学支持领域，以及符合地方特色生态碳汇核算标准，具有项目登记和开发的意向；c）估值客观，拥有生态碳汇预期收益市场价值有关证明材料，如：第三方专业服务机构确认的生态碳汇核算评估报告等；d）具备真实性、唯一性，生态碳汇预期收益权未质押给其他机构或个人；e）不存在因司法查封、冻结、强制执行等导致权利受到限制的情形；f）贷款人要求的其他条件。4.2价值评估贷款人对生态碳汇预期收益权的价值进行评估时，考虑并不限于以下几个要素：a）参照有偿取得的价格、当期同等碳排放权市场成交均价及政府调控价格等综合确定；b）参考碳核查、认证、审计等专业服务机构意见，宜采纳和引入第三方专业服务机构确认的生态碳汇核算评估报告，明确生态碳汇项目的真实性、准确性，以及预期项目核证自愿减排量。4.3质押率生态碳汇预期收益权作为主要质押物或辅助保障措施，宜审慎、客观、公允地评定质押物价值，以借款人第一还款来源是否充足、是否具备偿债能力为前提，合理设置质押率，原则上不超过质押物评估价值的100%，具体由借贷双方协商确定。4.4贷款利率生态碳汇预期收益权质押贷款利率由贷款人和借款人在遵守中国人民银行现行利率政策的前提下协商。鼓励在同等条件下给予一定利率优惠。符合条件的贷款人发放的生态碳汇预期收益权质押贷款可以享受人民银行再贷款政策支持。4.5贷款用途生态碳汇预期收益权质押贷款可用于生态系统碳汇资源开发、生物多样性保护、生态环境修复治理、生态农林牧渔业投资经营及借款人日常生产经营周转等活动。不得用于购买股票、期货等有价证券和从事股权投资，不得用于违反国家有关法律法规和政策规定的用途。5风险与评估5.1审查及核验证明文件贷款人宜审查与核验借款人拥有合法有效的森林、海洋、草原、湿地等权属证明材料，并符合全国温室气体自愿减排或广东碳普惠机制下现行方法学的开发条件和要求。5.2尽职调查贷款人在进行贷款审查时，可通过查看征信系统、咨询政府相关部门、实地调查走访等方式，重点关注借款人生态碳汇项目的持有和管理情况，对以下方面进行调查和分析：a）合法拥有符合现行方法学开发条件的生态碳汇项目，自愿依照相关办法开展温室气体自愿减排活动，申请温室气体自愿减排项目和减排量的登记、交易；T/GZGFA8—2026b）所属行业或产业符合国家产业、土地、环保等政策导向；c）资信良好，生产经营状况正常；d）贷款人要求的其他条件。5.3跟踪评估贷款合同生效后，贷款人可持续跟踪借款人资金用途、经营状况、生态碳汇项目运营情况，及时了解影响押品价值的市场因素和政策因素，持续评估用于融资的生态碳汇预期收益权价值。5.4风险防控贷款人发现被质押的生态碳汇预期收益权价值发生较大幅度下降的，生态碳汇预期收益权权属有争议的、被查封冻结等情形的，可及时要求借款人补足担保品。借款人未及时补足的，贷款人有权按照有关规定压降授信，收回部分或全部贷款，并采取有效措施防范和控制风险。6业务流程6.1提出贷款申请借款人向贷款人申请生态碳汇预期收益权质押贷款。6.2质押物评估、贷款审批6.2.1概述贷款人组织开展生态碳汇预期收益权质押贷款评估，进行贷前调查和审批，具体遵照5.2要求。6.2.2质押物价值计算生态碳汇预期收益权质押贷款的质押物评估价值计算公式如下：评估价值=自愿碳减排评估单价1）×预期核证自愿减排量2）6.2.3贷款审批贷款人对借款人的基本情况、经营管理情况、财务状况、市场前景、担保措施和融资方案安排等事项进行审核分析，并对借款人主体、生态碳汇预期收益权评估价值和融资额度等进行确认，根据审批权限给出审批意见。6.3签订合同贷款人与借款人签订融资合同、生态碳汇预期收益权质押合同。质押融资合同中宜明确质押融资的生态碳汇预期收益权、质押登记安排、贷款用途、期限、质押权实现方式等要素，明确借款人未能按期偿还到期债务时，由借款人配合贷款人通过处置生态碳汇预期收益权清偿债务，若质押的生态碳汇收益权对应的生态碳汇项目实现交易且处置所得收益，应用于归还贷款人贷款。6.4办理登记）预期核证自愿减排量参考碳核查、认证、审计等专业服4T/GZGFA8—2026贷款人通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统自主办理质押登记，办理登记的当事人对登记内容的真实性、完整性和合法性负责。6.5贷款发放登记手续办理完毕后，贷款人及时向借款人发放融资款项。7贷后管理7.1质押变更登记因贷款展期、补充生态碳汇预期收益权作为质押物、注销等质押登记内容发生变化的，或对质押登记内容存在异议的，由贷款人与借款人就变更事项达成一致，通过人民银行动产融资统一登记公示系统办理质押变更登记手续。质押期间，除征得贷款人书面同意外，借款人不可转让或再次质押生态碳汇预期收益权。未经贷款人同意擅自转让、清缴或再次质押的，贷款人一经发现，可要求借款人在规定时间内归还贷款。7.2贷后检查贷款发放后，贷款人根据内部贷后管理制度，对借款人执行贷款合同情况及借款人的经营情况进行追踪调查和检查。7.3担保物补充贷款合同生效后，贷款人可持续跟踪借款人资金用途、经营状况、生态碳汇项目运营情况，及时了解影响押品价值的市场因素和政策因素，持续评估用于融资的生态碳汇预期收益权价值。贷款人发现被质押的生态碳汇预期收益权价值发生较大幅度下降的，生态碳汇预期收益权权属有争议的、被查封冻结等情形的，可及时要求借款人补足担保品。8贷款到期8.1贷款归还及解除质押借款人按照贷款合同约定按时足额还清贷款本息后，合同自行终止。借款人与贷款人共同向人民银行征信中心提出解除质押登记申请，并按办理机构的相关规定办理相关手续。8.2风险处置借款合同约定的还款期限届满，