2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试历年考试题(附答案)

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括()。Ⅰ．股价在这个区域停留时间的长短Ⅱ．股价在这个区域伴随着的成交量大小Ⅲ．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近Ⅳ．市场因素影响的大小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2、以下关于个人资产负债表内容表述正确的是（）。Ⅰ.收入分类、额度及其与总收入的占比情况Ⅱ.资产分类、额度及其与总资产的占比情况Ⅲ.负债分类、额度及其与总负债的占比情况Ⅳ.净资产额度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ

3、下列选项属于个人理财的目标有（）。Ⅰ.增加收入和实现财富最大化Ⅱ.减少不必要的支出Ⅲ.为孩子准备教育金Ⅳ.防范风险和储备未来的养老所需Ⅴ.购买心仪己久的一部跑车A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

4、普通股票与优先股票的说法正确的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定Ⅱ.优先股可以优先分配公司的红利Ⅲ.优先股获的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅳ.普通股票的持有者享有股东的甚本权利和义务A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、金融期货主要包括（）。Ⅰ货币期货Ⅱ利率期货Ⅲ股票期货Ⅳ股票指数期货A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6、积极型债券组合管理策略包括（）。Ⅰ.水平分析Ⅱ.债券互换Ⅲ.骑乘收益率曲线Ⅳ.指数化投资策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ

7、根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有（）Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市场组合的β值恒等于1Ⅲ.β系数为零表示无系统风险Ⅳ.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、根据套环引定价理论，套利组合满足的条件包括（）。Ⅰ.该组合的期望收益率大于0Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

9、下列不是税务规划的目标的是（）。A.减轻税负、财务目标、财务自由B.达到整体税后利润C.收入最大化D.偷税漏税

10、套利定价理论的假设条件（）Ⅰ.投资者是追求收益的Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。Ⅳ.投资者是厌恶风险的。Ⅴ.证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

11、税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括（）。Ⅰ.合法性Ⅱ.有规划性Ⅲ.纯经济行为Ⅳ.倡导性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

12、了解证券产品的特性要求投资者了解（）。Ⅰ.产品期限Ⅱ.收益高低Ⅲ.风险水平Ⅳ.担保情况Ⅴ.分红方式A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

13、“5Cs”方法属于（）评级方法。A.信用评分法B.专家判断法C.历史模型法D.压力测试法

14、消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。I企业投资Ⅱ社会消费品零售总额Ⅲ城乡居民储蓄存款余额Ⅳ居民可支配收入A.I、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

15、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时，（）。Ⅰ．实体越长，表明多方力量越强Ⅱ．上影线越长，越有利于空方Ⅲ．下影线越短，越有利于多方Ⅳ．上影线长于下影线，有利于空方A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

16、就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

17、为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括（）。Ⅰ.公司管理层及员工Ⅱ.公司本部及子公司Ⅲ.公司供应商和公司客户Ⅳ.公司产品零售网点A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18、衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。Ⅰ．净资产倍率Ⅱ．总资产周转率Ⅲ．资产负债率Ⅳ．存货周转率和存货周转天数A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

19、证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（）评估一次流动性风险限额，（）开展一次流动性风险压力测试。A.每年，每年B.每半年，每半年C.每年，每半年D.每半年，每年

20、下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。Ⅰ是指没有预计到的损失Ⅱ代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失Ⅲ预期损失率=预期损失／资产风险敞口Ⅳ代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

21、资本市场线是（）。A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。

22、以下哪些信息属于定性信息?（）Ⅰ、基本信息Ⅱ、个人兴趣Ⅲ、职业生涯发展Ⅳ、客户财务方面的信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、下列不属于健康保险的是（）。A.意外伤害保险B.疾病保险C.收入保障保险D.护理保险

24、下列属于市场间利差互换的操作思路的是()。Ⅰ．买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券Ⅱ．买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券Ⅲ．只卖出当前持有债券Ⅳ．只买入一种收益相对较高的债券A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

25、关于头肩顶形态中的颈线，以不说法不正确的是（）.A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

26、简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.中间数法Ⅲ.趋势调节法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

27、个人生命周期包括（）Ⅰ.探索期Ⅱ.建立期Ⅲ.成长期Ⅳ.维持期Ⅴ.高原期A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

28、下列说法正确的是（）。Ⅰ.政府债券的发行主体是政府，发行的目的是弥补国家财政赤字Ⅱ.国债的主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要Ⅲ.金融债券的目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构Ⅳ.公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定欺限还本付息的有价证券。发行主休可以说有限责任公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资者能获得的投资本金与利息和为（）元。A.7500B.7052.55C.8052.55D.8500

30、市场风险中的期权性风险存在于（）中。Ⅰ场内（交易所）交易的期权Ⅱ场外的期权合同Ⅲ债券或存款的提前兑付条款Ⅳ贷款的提前偿还条款A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）。Ⅰ.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。Ⅱ.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。Ⅲ.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

32、传统体制下的直接传导机制的特点有（）。Ⅰ时滞短，方式简单，作用效应快Ⅱ缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动Ⅲ信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控Ⅳ企业对银行依赖性弱A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

33、资本资产定价理论认为。当引入无风险证券后，有效边界为（）。A.证券市场线B.资本市场线C.特征线D.无差异曲线

34、行业分析的主要任务包括（）。Ⅰ.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ.揭示行业投资风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

35、下列说法不正确的有（）。Ⅰ、增长型年金终值的计算公式为FV=Ⅱ、生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金Ⅲ、（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r>g）为PV=Ⅳ、NPV越大说明投资收益越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。Ⅰ.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设Ⅱ.降低商业银行面临的风险水平Ⅲ.提高商业银行对其自身风险特征的理解Ⅳ.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力Ⅴ.模拟商业银行日常业务经营A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

37、王某1月份之前投资所得及利息收入如下：存款利息150元，国债利息650元，持股一个月以内股息200元，股票价差收入5000元，王某1月份应纳个人所得税（）。A.30B.40C.70D.200

38、证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备A.3B.5C.7D.10

39、信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险D.补偿企业运营风险

40、以下关于现金预算与实际的差异分析说法错误的是（）。A.总额差异的重要性小于细目差异B.要定出追踪的差异金额或比率门槛C.刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善D.若实在无法降低支出，需设法增加收入

41、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A.己获利息倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率

42、保险规划的的风险类型有（）。Ⅰ.未充分保险的风险Ⅱ.情况不明的风险Ⅲ.未了解保险的风险Ⅳ.过分保险的风险Ⅴ.不必要保险的风险A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

43、风险揭示书应以醒目文字载明的内容有（）。Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质。未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认直阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险。证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺Ⅳ.投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

44、投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕

45、假设检验的概率依据是（）。A.小概率原理B.最大似然原理C.大数定理D.中心极限定理

46、以下属于投资规划的步骤的是（）。Ⅰ.确定客户的投资目标Ⅱ.预测客户的风险承受能力Ⅲ.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划Ⅳ.实施投资计划Ⅴ.进行投资的风险控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

47、（）应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。Ⅰ.证券公司Ⅱ.证券交易所Ⅲ.证券投资咨询机构Ⅳ.中国证券业协会A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

48、下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是()。Ⅰ．参数估计是用样本统计量去估计总体的参数Ⅱ．参数估计包括点估计和区间估计Ⅲ．区间估计是用样本统计量β的某个取值直接作为总体参数β的估计值Ⅳ．区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8％Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

50、常见的战略性投资策略包括（）。Ⅰ．买入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投资组合保险策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

51、遗产规划工具主要包括（）。Ⅰ.遗嘱Ⅱ.遗产委任书Ⅲ.遗产信托Ⅳ.人寿保险Ⅴ.赠与A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

52、情景分析法适用于（）的情况。Ⅰ.资金密集Ⅱ.产品／技术开发的前导期长Ⅲ.战略调整所需投入大Ⅳ.风险高的产业或不确定因素太多Ⅴ.无法进行唯一准确预测A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

53、流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。Ⅰ营业收入Ⅱ营业利润Ⅲ流动资产Ⅳ财务费用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

54、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。A.5B.8C.10D.20

55、下列关于申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件，说法正确的是（）。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

56、高价买进的战略若要成功必须具备的条件有（）。Ⅰ.具有良好的展望股类Ⅱ.行情看涨Ⅲ.行情看跌Ⅳ.选择公司业绩良好的股类A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

57、主动轮动策略的优点有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投资理念,适合机构投资者进行行业配置Ⅱ.少了对行业基本面和公司信息的依赖Ⅲ.抗风险能力得到增强Ⅳ.依据货币供应增速M2进行轮动,使得策略具有较强的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

58、下列关于证券市场支撑线和阻力线的说法中，正确的有（）。Ⅰ.支撑线和压力线可能相互转化Ⅱ.一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线Ⅲ.一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线Ⅳ.支撑线和压力线是不能改变的A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

59、下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期Ⅱ.家庭成长期的特征是家庭成员数固定Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰Ⅳ.家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步増加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60、下列属于直接税的有（）。Ⅰ.消费税Ⅱ.所得税Ⅲ.财产税Ⅳ.营业税A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

61、投资规划中，当（）等客观环境改变时，需要重新审视投资计划，并确定新的投资方案。Ⅰ.供求变化Ⅱ.国家政策Ⅲ.经济环境Ⅳ.金融商品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、容户风险特征可以由（）这些方面构成Ⅰ.风险偏好Ⅱ.实际风险承受能力Ⅲ.风险认知度Ⅳ.未来市场风险水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

63、下列情况中，技术指标移动平均线（MA）极易发出错误信号的有（）。Ⅰ盘整阶段Ⅱ上升趋势的中途休整阶段Ⅲ局部反弹阶段Ⅳ局部回落阶段A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，包括（）。Ⅰ证券研究报告Ⅱ新闻报道Ⅲ上市公司董事会秘书的意见Ⅳ基金经理的投资建议Ⅴ基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见A.Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅤD.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

65、关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。Ⅰ．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果Ⅱ．投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高Ⅲ．最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合Ⅳ．最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

66、现金类证券产品即货币型理财产品，期基本特征为（）。Ⅰ.收益稳定Ⅱ.风险较小Ⅲ.流动性弱Ⅳ.安全性较高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

67、套利定价模型的应用（）Ⅰ.运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析Ⅱ.确定影响证券收益的因素Ⅲ.以分离统计上显著影响证券收益的主要因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系Ⅳ.运用公式预测证券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

68、投资组合管理的目的为（）。Ⅰ分散风险Ⅱ提高效率Ⅲ投资回报率实现最大化Ⅳ汇聚资产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

69、（）不是税务规划的目标。A.减轻税负、财务目标、财务自由B.达到整体税后利润C.收入最大化D.偷税漏税

70、关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。A.预期利率下降时，増加投资组合的持续期B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期D.水平分析的主要形式是利率预期策略

71、在信用风险识别中，对法人客户的财务状况分析主要采取的分析方法是（）。Ⅰ、资产负债表分析Ⅱ、财务报表分析Ⅲ、财务比率分析Ⅳ、现金流量分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

72、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.须在审批日期货价格限制范围内D.必须为审批前一交易日的结算价

73、完全垄断市场，产品的需求曲线为:Q=1800-200P,该产品的平均成本始终是1.5,生产者只能实行单一价格，则市场销量为（）。A.750B.350C.1000D.1500

74、基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。Ⅰ.演绎推理Ⅱ.统计方法Ⅲ.终值计算方法Ⅳ.现值计算方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。Ⅰ．上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线Ⅱ．下降趋势线是一种压力线Ⅲ．趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线Ⅳ．在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

76、从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（）。A.投资工具的风险较低B.投资工具是否适合客户的财务目标C.投资工具的收益较高D.投资工具的流动性较好

77、货币时间价值的影响因素不包括（）。A.时间B.收益率或通货膨胀率C.单利与复利D.本金

78、证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。Ⅰ．虚假Ⅱ．不实Ⅲ．误导性Ⅳ．审慎性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

79、下列关于指标类说法全错的是（）Ⅰ.根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值Ⅱ.按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线Ⅲ.根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格末来趋势的方法。Ⅳ.根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。Ⅰ、行业的市场结构分析Ⅱ、行业的文化Ⅲ、行业生命周期分析Ⅳ、经济周期与行业分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多选题

81、下列关于久期分析，说法正确的有（）Ⅰ.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。Ⅲ.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。Ⅳ.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。Ⅰ公司配股行为Ⅱ公司增发新股行为Ⅲ公司发行债券行为Ⅳ公司向银行贷款行为A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

83、下列哪些指标应用是正确的？（）Ⅰ.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ.当WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底，卖出Ⅲ.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出Ⅳ.当短期RSI>长期RSI时，属于多头市场A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

84、下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。A.产品市场占有率B.企业文化特征C.质量水平D.技术水平

85、对投资者而言，优先股是一种较安全的投资对象，这是因为（）。Ⅰ.股息收益稳定Ⅱ.在公司财产清偿时先于普通股票Ⅲ.在公司财产清偿时后于普通股票Ⅳ.风险相对较小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

86、（）指投资者想等到信息发布后再进行决策的倾向。A.确定性效应B.反射效应C.孤立效应D.框定效应

87、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为（）年。A.1.35B.1.73C.1.91D.2.56

88、证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。Ⅰ.上市公司本身Ⅱ.其他上市公司Ⅲ.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司Ⅳ.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。A.普通型人寿保险B.年金保险C.新型人寿保险D.医疗保脸

90、缺口分析的局限性包括（）。Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响Ⅴ.考虑了利率变动对银行当期收益的影响A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

91、过度自信会导致投资者（）。Ⅰ．高估自己的知识Ⅱ．低估风险Ⅲ．提高预测的准确性Ⅳ．夸大自己的控制事情的能力A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

92、下列关于主要条款分析法和比率分析法的比较说法正确的是（）。Ⅰ.比率分析法的优点评估方式直接明了。操作简便Ⅱ.主要条款比较法的优点是计算方式简便，考虑了价差的变化Ⅲ.主要条款比较法和比率分析法的缺点都是忽略了基差的存在Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法都是最常见的对冲策略有效性评价方法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

93、艾氏波浪理论的缺点（）Ⅰ.难以理解应用Ⅱ.面对同一个形态。相同的人会产生不同的数法Ⅲ.面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法Ⅳ.难以用于实际A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

94、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。Ⅰ.将指数的特征排列组合后分为若干分Ⅱ.在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券Ⅲ.以不同特征债券在指数中的为权重建立组合Ⅳ.适用证券数目较小的情况A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

95、证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于（）类型。A.收入型B.货币市场型C.指数化型D.增长型

96、对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）Ⅰ.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量Ⅱ.成熟期，企业表现为均衡Ⅲ.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生Ⅳ.成长期，企业表现为均衡A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

97、下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

98、证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。Ⅰ．当事人的权利义务Ⅱ．服务的内容和方式Ⅲ．收费标准和支付方式Ⅳ．纠纷解决方式A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

99、（）是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。A.时间偏好B.损失厌恶C.过度自信D.心理账户

100、采取电话沟通收集客户信息的优点有（）Ⅰ.工作效率高Ⅱ.营销成本低Ⅲ.计划性强Ⅳ.方便易行A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：A本题解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。

2、答案：B本题解析：个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容

3、答案：D本题解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休、遗产等）。

4、答案：B本题解析：股票类证券产品组成:①普通股票:普通股票的持有者享有股东的甚本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票:优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

5、答案：D本题解析：金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

6、答案：A本题解析：积极型债券组合管理策略包括了水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。

7、答案：A本题解析：选项Ⅰ：β衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险，β=某项资产相关系数*该项资产的标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动），那么β系数就有可能是负数，所以选项A错误；选项Ⅱ：市场组合的β系数=市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的β系数也为1，选项B正确；选项Ⅲ：β系数是衡量系统风险的指标，β为零，说明该证券的系统风险为0，所以选项C正确；选项Ⅳ：β系数只能衡量系统风险，不能衡量非系统风险，所以选项D错误

8、答案：A本题解析：套利组合需满足3个条件:该组合中各种证券的权数等于0;该组合因素灵敏度为零:该组合具有正的期望收益率.

9、答案：D本题解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。

10、答案：D本题解析：套利定价理论的假设条件有:（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式:ri=ai+biFl+εi4（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

11、答案：C本题解析：节税规划的特征是：1、合法性；2、有规则性；3、经营的调整性与后期的无风险性；4、有利于促进税收政策的统一和调控效率的提高；5、倡导性。

12、答案：A本题解析：了解证券产品的特征:投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等.

13、答案：B本题解析：“5Cs”方法属于专家判断评级方法。

14、答案：D本题解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

15、答案：D本题解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

16、答案：A本题解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言.它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

17、答案：C本题解析：调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。

18、答案：D本题解析：Ⅰ项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标；Ⅲ项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

19、答案：C本题解析：证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额,每半年开展一次流动性风险压力测试。

20、答案：B本题解析：Ⅰ项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；Ⅳ项，预期损失代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。

21、答案：A本题解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。

22、答案：B本题解析：定性信息包括：客户基本信息、个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标。

23、答案：A本题解析：健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①疾病保险；②医疗保险；③收入保障保险；④长期护理保险。

24、答案：C本题解析：市场间利差互换有两种操作思路：①买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券。其操作依据是预期市场间的债券利差会缩小，新购买的债券价格相比于原先持有的债券具有更快的上升速度。②买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券。其操作依据是市场问的债券利差会延续原来的趋势继续扩大。这样新购买的债券的价格会继续上升，其到期收益率还将下降，通过债券互换就能够实现更高的资本增值。

25、答案：B本题解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。

26、答案：A本题解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括:①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测.适用于市盈率比较稳定的股票②趋势调整法，趋势调整法是根据方法，求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势。以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法.③回归调整法

27、答案：D本题解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。C项属于家庭生命周期。

28、答案：A本题解析：债券类证券产品组成:①政府债券:政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为"国债"，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。②金融债券:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构.其目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构.③公司债券:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，发行主休是股份公司.其目的是为了满足经营需要.

29、答案：C本题解析：FV=PV（1+r）∧t=5000（1+10%）∧5=8052.55（元）

30、答案：D本题解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

31、答案：D本题解析：定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近,应采取稳健保守的投资策略。

32、答案：A本题解析：传统体制下的直接传导机制与高度集中统一的计划管理体制相适应，完全采用行政命令的方式通过指令性指标运作。其特点是：①方式简单，时滞短，作用效应快；②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③由于缺乏中间变量，政策缺乏灵活性，政策变动往往会给经济带来较大的波动；④企业对银行依赖性强。

33、答案：B本题解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线.

34、答案：C本题解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

35、答案：A本题解析：

36、答案：A本题解析：信用风险组合的压力测试的主要功能有：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；②提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控；③帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致；④帮助量化“肥尾”（FatTail）风险和重估模型假设（如关于波动性和相关性的假设）；⑤评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。

37、答案：B本题解析：投资者的国债利息、买卖股票差价收入、存款利息都不需要缴纳所得税。股息的个人所得税=200×20％=40（元）。王某1月份应纳个人所得税为40元。

38、答案：B本题解析：证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备

39、答案：C本题解析：信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。

40、答案：A本题解析：现金预算与实际的差异分析：⑴总额差异的重要性大于细目差异；⑵要定出追踪的差异金额或比率门槛；⑶依据预算的分类个别分析；⑷刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善；⑸若实在无法降低支出，需设法增加收入。

41、答案：A本题解析：流动比率反映短期偿债能力;速动比率反映资产总体的变现能力;应收账款周转率反映应收账款的流动速度。

42、答案：B本题解析：保险规划的风险类型有:（1）未充分保险的风险（2）过分保险的风险，（3）不必要保险的风险

43、答案：A本题解析：风险揭示书还应以醒目文字载明以下内容:①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素.②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容.③接受证券投资顾问服的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺.④特别提示:投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失

44、答案：D本题解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕

45、答案：A本题解析：假设检验的概率依据是小概率原理。

46、答案：B本题解析：投资规划的步骤:（1）确定客户的投资目标（2）让客户认识自己的风险承受能力（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划（4）实施投资计划（5）监控投资计划

47、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

48、答案：A本题解析：参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计：①点估计是指用样本统计量β的某个取值直接作为总体参数β的估计值；②区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

49、答案：C本题解析：该公司股票今年年初的内在价值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

50、答案：D本题解析：常见的战略性投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，交易型策略属于战术性投资策略。

51、答案：D本题解析：遗产规划工具主要包括遗嘱、遗产委任遗产信托、人寿保险、赠与。

52、答案：D本题解析：选项D正确：情景分析适用于下列领域：（1）风险高、资金密集、战略调整所需投入大、产品/技术开发的前导期长的产业，如钢铁、石油等行业；（Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅲ项、Ⅳ项正确）（2）不确定性因素较多，无法唯一准确预测的情况，比如制药业、金融业以及相关的股市等。（Ⅴ项正确）

53、答案：B本题解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

54、答案：A本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

55、答案：A本题解析：申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格；（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国籍；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

56、答案：B本题解析：高价买进的战略若要成功，须具备三个条件:（1）具有良好们展望股类；（2）行情看涨；（3）选择公司业绩良好的股类.

57、答案：A本题解析：1.主动轮动策略—M2行业轮动策略（2）优点①容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置②少了对行业基本面和公司信息的依赖③风险能力得到增强；④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。

58、答案：D本题解析：一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动突破。

59、答案：D本题解析：Ⅴ项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

60、答案：B本题解析：直接税是税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种，如所得税、财产税、社会保险税等；间接税是税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种，如消费税、营业税等。

61、答案：B本题解析：在投资规划中，当国家政策和相关法律、经济环境、金融商品等客观环境改变时，需要重新审视投资计划，并确定新的投资方案。

62、答案：A本题解析：客户风险特征可以由以下这些方面构成:（1）风险偏好（2）实际风险承受能力（3）风险认知度

63、答案：D本题解析：在盘整阶段、局部反弹或回落阶段以及趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号，应该予以注意。此外，MA只是作为支撑线和压力线，MA之上虽然有利于上涨，但并不一定会涨，存在支撑线被击穿的可能。

64、答案：C本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

65、答案：D本题解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果,是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。

66、答案：B本题解析：现金类证券产品即货币理财产品，其基本特征为：①收益稳定②安全性较高③风险较小

67、答案：D本题解析：套利定价模型的应用⑴运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因表。（2）确定影响证券收益的因表，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式预测证券收益。

68、答案：A本题解析：投资组合管理的目的为分散风险、提高效率和投资回报率实现最大化。

69、答案：D本题解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

70、答案：C本题解析：水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时,缩短投资组合的持续期

71、答案：B本题解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。考点信用风险识别的内容和方法

72、答案：C本题解析：要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商走平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，然后再向交易是出申请。

73、答案：D本题解析：P=1.5,则Q=1800-200*1.5=1500

74、答案：C本题解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

75、答案：A本题解析：Ⅳ项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

76、答案：B本题解析：从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。

77、答案：D本题解析：影响因素：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素,而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

78、答案：B本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

79、答案：D本题解析：1.指标类指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数字模型,给出数字上的计算公式，得到一个体现券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标、随机指标、趋向指标、平滑异同移动平均线、能量线、心理线、乖离率等。

80、答案：C本题解析：分析行业的一