【瑞幸咖啡公司财务造假审计案例分析2700字】

瑞幸咖啡公司财务造假审计案例分析1.1R公司案例背景介绍做空机构"浑水"公司于2020年2月初发布了有关R公司涉嫌财务造假的调查报告。当时R公司的咖啡公司对此的反应方式是"浑水"毫无法律依据、恶意地进行解读,R公司将有可能会选择采取手段来保护广大股东的安全和利益。但仅两个多月后,R公司便自曝伪造交易22亿元。这一大波自爆直接导致中国股票价格和市值疯跌,一夜之间损失了三百多亿人民币。1.1.1R公司简介2017年10月,R公司正式通过登记注册并正式开始商业运营,并在近两年后上市。从公司成立一直到开始发行上市,仅仅18个月,便彻底刷新国内企业从创始成立到正式上市的最快历史纪录。自2017年10月正式宣布开始融资成立到股票正式上市前,R公司便陆续进行了各类多轮融资。除了正规的企业融资以外,还有其他诸如个人融资借款、贷款、融资租赁、抵押产品贷款等,据估计融资租赁总额近10亿美元(大概68.56亿美元折合人民币)。有了资金,R公司的咖啡也便迅速地正式开始了"烧钱"的世界巡回现场演出。2017年底,R公司在中国只有九家连锁门店,到2018年一季度门店骤升至290家。2018年9月第三季度经营规模已经很快突破千家,美国新股上市前,其在欧洲的经营规模已达到2370家。1.2.2R公司财务状况 （1）R公司咖啡2019前三季度损益表R公司咖啡2019年度前三季度资产负债表（3）R公司咖啡2019年度前三季度现金流量表从R公司的内部现金活动流量表可以清楚看出,在r公司从事的经营业务活动中，现金流的主要收入来源是融资业务,而其他经营业务活动的现金流量均为平均值的正或者为负,这就直接促使r公司高度依赖外部直接融资,这就要求公司如果想真正能够长期获得较多的外部融资,就必须在其他的经营性业务收入上得到允许,且股东和其他投资者也能够看到希望。r公司在实际运营过程中具体经营利润计算的方法主要有两种:一是在营业收入端,虚增销售额,卖出单价,在营业成本端虚增费用。由于收入的增加,所以现金流也随之增多。在营业收入最后一端,r公司通过伪造的销售账单,确保了销售额和营业收入,并且把大量的自由免费配送的咖啡都记入了营业收入之中。在销售成本端,正如浑水公司报告中所提及的,r公司夸张地对2019年第三季度销售商品进行了广告费用的支出,并将被公司夸大的销售商品广告费用重新使用。通俗一点就是指r公司将这部分销售商品虚增的广告费用谎称为销售额并与其他广告费用相结合,以期能够达到销售额与其他商品的平衡。那么这样一个简单而又看似完美的融资周期,其中的漏洞可能还是致命的。r公司宣布由于技术上的原因,订单中的流水量不能得到及时披露。又通过外包企业把广告成本从内部转移了出来,达到了虚增利润的目标。1.2R公司财务造假案件回顾2020年4月2日美股收盘前,r公司一品咖啡内部发布公告明确表明,公司内部已经有一份市场调查报告明确指出,公司及其部分下属单位和公司下属的多名员工自2019年二季度以来每年起就已经开始违法从事某种不当交易活动,与虚假或者伪造产品交易密切联系相关的同类产品每年实现实际销售额大约也只有22亿元。开盘后的r公司当日股价再度触发一次融断,融断前一日跌幅一度为78.55%。1.3R公司财务造假案例现状分析1.1.1收入数据异常。1月底,浑水公司发表了一份关于做空r公司的推特专题报告,这份专题报告动员了92名专业全职门店技术管理员工和1418名非相关专业的兼职门店技术管理员工,对981个专业门店实施现场监控,证据之详细和现场调查取证方法之准确科学令人震惊。调研人员通过对单一的一家门店外卖进行一个全天流量监测。根据视频统计数据分析表明：2019年，每家实体店第三季度的日均流量虚报了69%，第四季度则为88%。r公司可以跳过收费码进行骗购,这种做法很有可能被人误认为聪明:许多企业的领导可能会觉得跟踪他们门店的取餐码，会知道总共的销售量是多少。但是经过研究发现，门店会通过“取餐码跳号”来夸大他们的销量，门店夸大线上订单的做法相当于106个网上订单或72%的线下订单。1.1.2夸大广告支出研究结论表明，R公司在2019年第三季度的广告支出超过了150％以上。在2019年第三季度，CTR显示分众传媒价值4600万元人民币，为R的广告支出的12％，相比以前的数目较低。为了平衡财务报表，R公司错误地报告了其收益，也瞒报了支出。1.1.3周边产品销售造假r公司在2019年q3来自"其他产品"的真实收入对贡献仅为6%左右,而R公司Q3财报夸大了接近4倍,说周边产品销售能占到22%。R公司的商业模式:终究还是卖咖啡,他家的杯子和周边销售额,只能占到总销售的6%左右。而星巴克的销售分为餐饮和商品,商品类(咖啡豆、杯子)一般能够占到总销售的15-30%。1.1.4R公司财务造假审计风险成因分析（1）盈利能力与收益质量分析本季度,r公司首次宣布提高门店的净利润率(storelevelprofitmargin),实现营业净利润1.9亿元,利润率12.5%。门店的利润计算是r公司本身自创的一个重要指标,r公司对其定义是产品销售收入-与门店有关的支出。即总进场门店的营业收入(不包括外卖费)-店铺租金-成本-机械摊费。数据来源：R公司咖啡历年财报在这里可以看到r公司咖啡的整体营业盈余和净利润虽然亏损不会得到太大的减少,但是其营业盈余亏损却比较小的减少了,但这仅仅是因为其营收额增多。数据来源：R公司财报；R公司咖啡财报亮点展示随着门店开设得越来越多,客户数量也逐步增加,售卖出去的商品也就变得越来越多,各种成本也变得越来很低,经营的现金流真正变得越来很好。这些迹象的证据确实被认为是三季度r公司财报的一个亮点,某种程度上的证据确实代表了r公司咖啡的整体经营情况正在好转,但是光经营费用的降低还远远不够,其中最核心的问题就是r公司究竟能否真正盈利?而且盈利才真正是第一个法则,可以简单地做个衡量和估算,首先这个就是r公司咖啡的全部营业成本。数据来源：R公司咖啡历年财报首先根据这些季度盈利所亏损的营业费用和销售额开门门店的数字计算得出平均各个季度所有店铺的销售额和季度费用,再依据营业收入计算出各季度的营业收入。三季度的统计资料来看,如果以一个月来看,平均成本和费用只需5万就有可能够达到收支平衡。来源R公司咖啡财报R的咖啡馆的营业成本低于星巴克，因为其店铺的装修和安装成本要低得多。在管理费和原材料价格方面，差距要大得多。基于更大的扩张，星巴克拥有30,000家门店，而R只有3,680家。盲目扩张会摊销成本，会对现金流造成压力。根据当前的财务分析，只要可以增加商店收入或减少销售成本，R公司的咖啡公司就离盈利仅一步之遥。(2)运营能力分析R公司咖啡创始人发布过“无限场景”的战略，做法就是在城市商业圈，校园，办公楼等建立门店，目的是让人能快速喝到咖啡。有一个