银行业一文看透2020年上市银行金市资产投向-庖丁解牛

正文目录金融投资体量稳步扩张，资产占比持续抬升 3金融投资规模增速小幅抬升 3金融投资配置力度进一步提高 3投资业务增厚收益，成为盈利重要补充 4营收贡献同比下降、环比提升 4利润总额贡献同比、环比下滑 6归母净利润贡献同比提升、环比下降 7金融投资结构 8OCI同比增配，AC与TPL同比回落 8政府债显著增配、金融债和基金收缩 10风险提示 图表目录

图表1：上市银行金融投资规模增速 3图表2：上市银行金融投资/总资产 4图表3：银行金融投资营收贡献 5图表4：各银行金融投资营收贡献 6图表5：银行金融投资利润总额贡献 6图表6：各银行金融投资利润总额贡献 7图表7：银行金融投资归母净利润贡献 8图表8：各银行金融投资归母净利润贡献 8图表9：按报表科目类别拆解金融投资结构 9图表10：各银行金融投资结构（2025年） 10图表按投资方向拆解金融投资结构 金融投资体量稳步扩张，资产占比持续抬升金融投资规模增速小幅抬升2025年末上市银行金融投资规模增速整体小幅抬升，全部上市银行金融投资规0.52pct1.71pct；股份制银行投资规模增速小幅走高0.76pct；国有大型商业银行投0.04pct；农村商业银行增速下降0.91pct。图表1：上市银行金融投资规模增速1.2 金融投资配置力度进一步提高2025年末上市银行金融投资资产占总资产比重进一步抬升，行业配置力度整体1.11pct1.51pct；股份制银0.380.16投资资产占总资产比重同比下降1.05pct。个体层面，国有大行中，工行、建行投资资产占比上行幅度靠前，邮储银行则平安银行加大债券配置，投资占比稳步走高；华夏银行、浙商银行、兴业银行收缩金融投资，资产占比有所下行。城商行方面，南京银行、郑州银行、兰州银行提高金融投资占比，而西安银行、厦门银行、杭州银行大幅降低投资仓位。农商行整体收缩投资业务，张家港行、渝农商行投资资产占比明显下降，仅紫金银行、常熟银行、江阴银行小幅提升配置比例。图表2：上市银行金融投资/总资产投资业务增厚收益，成为盈利重要补充营收贡献同比下降、环比提升2026年一季度上市银行投资业务营收贡献同比下降0.380.24pct。2.35pct，环比0.97pct1.38pct1.12pct；城商行同比下降1.23pct，环比下降0.65pct；农商行同比下滑2.45pct，环比提升1.90pct。

平安银行投资收益贡献同比大幅走高，而光大银行、浦发银行占比明显收缩。城商行中，北京银行、西安银行、厦门银行投资业务收益占比稳步提升，成都银行、南京银行、青岛银行则明显压降投资收益对营收的依赖。农商行中，青农商行、瑞丰2025年末有所降温。图表3：银行金融投资营收贡献图表4：各银行金融投资营收贡献2.2 利润总额贡献同比、环比下滑2026年一季度上市银行投资业务利润总额贡献同比下降029ct2.78pct。分银行类型来看，股份制银行投资收益贡献抬升最为明显，同比提升8.51pct，环比下降5.19pct；国有大行同比上行3.91pct，环比下降2.21pct；城商行同比下降1.82pct6.69pct8.14pct5.68pct。图表5：银行金融投资利润总额贡献图表6：各银行金融投资利润总额贡献2.3 归母净利润贡献同比提升、环比下降2026年一季度上市银行投资业务归母净利润贡献同比提升0.87pct，环比下降1.72pct11.524.17pct4.34pct2.72pct；城商行同比下降1.49pct，环比下降5.37pct；农商行同比下滑6.80pct，环比提升7.28pct。图表7：银行金融投资归母净利润贡献图表8：各银行金融投资归母净利润贡献金融投资结构OCI同比增配，AC与TPL同比回落上市银行金融投资中OCI与TPL2025 TPLACOCI12.56%58.51%-1.19pct-0.73pct+1.91pctTPL7.04%23.61%20.90%20.55%，同比-0.66pct0.34pct-6.01pct+6.27pct；AC65.01%49.67%42.97%、41.75%，同比-0.27pct、-1.94pct、-2.07pct、-1.06pct；OCI方面