理财规划第七章课件

案例3添丁的理财规划D先生从事软件行业工作，其妻从事的是贸易行业地工作，两人准备要孩子，想做一理财规划，他们假的基本情况如下：一、家庭成员：家庭成员年龄职业D先生29软件行业妻子29贸易行业二、收支情况表1每月收支表（单位：元）

收入支出年终奖20000人情之处5000股利、股息其他合计20000结余（收入-支出）15000三、资产负债情

表3家庭负债表（单位：元）家庭资产家庭负债现金及活存20000房屋贷款（余额）定期存款150000汽车贷款（余额）其他（父母资助）50000消费贷款（余额）资产总计220000负债总计净值（资产-负债）220000【答案】A【解析】流动性利率为流动性资产与每月支出的比例，D先生家庭的流动性比率为4：1，较为合理。2.影响D先生风险承担能力的因素不包括（）A.年龄B.就业状况C.家庭负担D.未来希望避免的投资工具【答案】D【解析】D项属于影响D先生风险承担态度的因素3.下列因素，不属于影响D先生风险承担态度的因素是（）A.对本金损失的容忍程度B.投资首要考虑因素C.投资知识D.过去投资绩效【答案】C【解析】C项属于影响D先生风险承受能力的因素4.根据投资者类型矩阵，可知D先生属于（）A.策略型B.谨慎型C.个人主义型D.自发型【答案】B【解析】D先生相对比较保守，不愿承担太大的风险，并且自已没有明确的理财理念，目前的金融资产配置主要还是凭感觉进行，因此推断，D先生属于谨慎性的投资者。5.关于D先生的风险目标的分析，正确的是（）Ⅰ.风险目标的分析主要是对风险承担能力和风险承担意愿进行分析Ⅱ.目前的金融资产主要在定期存款和活期存款，二人比较保守，承担风险的意愿较弱Ⅲ.两人均较年轻，尚处于人生周期的财富积累阶段，并且有稳定的收入及一定的积累，承担风险的能力较强Ⅳ.如果承担风险的能力和承担风险的意愿有冲突之处，一般以考虑承担风险的能力为主A.ⅠⅢⅣB.ⅠⅡⅢC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ【答案】B【解析】如果承担风险的能力和承担风险的意愿有冲突之处，一般要以考虑承担风险的意愿为主。6.若执行方案一，他面临两种选择：一是在市中心买房；二是在郊区买房，同时买车。若两方案的现金流量相同，那么破产法和两种情形优劣分析正确的是（）。Ⅰ.在市中心买房交通便利，社会治安好，生活便利Ⅱ.在市中心买房，城市的空气质量相对较差，未来升值空间小Ⅲ.在郊区买房，郊区空气质量较好，未来升值空间大Ⅳ.在郊区买房，增加了汽车维护的费用，交通堵塞带来的不便利A.ⅠⅢⅣB.ⅠⅡⅢC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ【答案】D

7.若执行方案一，首付20万元（15万元定存+父母5万元资助），其余贷款，贷款期限30年，则每月房贷支出（）元。（商业贷款利率为5.3%）A.2100B.2300C.2500D.2700【答案】C【解析】每月房贷支出为：PMT（5.3%/12，360，-450000）=2498.87（元）≈2500（元）。8.购房后D先生的投资目标为追求长期收益，理财师建议的投资资产配置如表4所示，那么期望收益率为（）投资工具平均税后年度预期收益率配置比率货币（货币市场基金）2.00%5%国债（15年期）3.40%65%股票型基金10.00%30%A.2.52%B.3.64%C.4.35%D.5.31%【答案】D【解析】FV（5%，18，0，20000）=-481329.子女18岁上大学时，第一年学费支出约为（）。

A.46132B.47132C.48132D.49132【答案】C【解析】FV（5%，18，0，20000）=-4813210.假设子女学费的成长率为5%，D先生子女教育的投资报酬率为8%，现在应该准备（）元。A.110148B.111148C.112148D.113148【答案】B【解析】学费期初支付，为先付年金。所以按照先付年金公式，计算如下：折现率=（1+8%）/（1+5%）-1=2.86%；上大学费用的现值为：PV（2.86%，4，-48132，0，1）=184646（元），PV（2.86%，18，0，184646，0）=-111148，现在应该准备111148元。11.接第10题，D先生打算分四年准备教育金，每月需要支出约（）元。A.2153B.2253C.2353D.2453【答案】D【解析】PMT（2.86%/12，48，111148）=-2453。12.D先生退休时，第一年的年度养老金支出为（）元。A.266537B.266637C.266737D.266837【答案】D【解析】第一年度的养老支出约为：4900×（1+5%）31×12=266837（元）。13.若D先生和其妻子退休生活20年，那么其养老金需求为（）元。A.5172268B.5173368C.5174468D.5175568【答案】A【解析】第一年养老金支出为266837元，折现率为实质报酬率：（1+5.31%）/1+5%-1=0.3%。PV（0.3%，20，266837）=-5172268，养老需求为5172268元14.若D先生夫妇的养老能满足三分之一的养老需求，从现在开始准备，每月需要准备（）元。（投资回报率为5.31%）A.3451B.3551C.3661D.3751【答案】C【解析】D先生29岁，60岁退休，故可以准备31年，PMT（5.31%/12，12×31，0，5172268×2÷3）=-3661，每月需要准备3661元。

15.若D先生执行方案二，理财规划师建议这三年内投资资产配置如5表所示，那么投资组合的期望收益率为（）。

表5投资资产配置表投资工具平均税后年度预期收益率配置比例货币2.00%5%定期存款（3年期）2.59%50%企业债（3年期）2.48%30%股票型基金10.00%15%A.2.52%B.3.64%C.4.35%D.5.31%【答案】B【解析】投资组合的期望收益率为2%×5%+2.59%×50%+2.48%×30%+10%×15%=3.64%。16.若执行方案二，购买房子时，房价为（）元。A.210039B.230079C.790079D.812543【答案】C【解析】房价为650000×（1+5%）4=790079(元)。17.接第16题，若首付仍为20万元，其余商业银行贷款，按揭30年，商业贷款利率仍为5.3%，则每月支付的房贷为（）元。A.3177B.3277C.3377D.3477【答案】B【解析】PMT（5.3%/12，360，590079）=-3277。18.下列关于基金的投资分析中，不正确的是（）。A.基金的考察主要集中在定量和定性两方面B.定量的分析主要指对基金历史业绩的分析，包括对基金净值的分析、对经风险调整后的净值分析、对基金仓位分析等等C.定性分析主要是考虑基金的投资风格、基金的投资理念、目标等D.定性分析主要运用到诸如净值增长率、夏普指数、特雷诺指数，业绩波动性等指标【答案】D【解析】定性分析主要运用到诸如净值增长率、夏普指数、特雷诺指数，业绩波动性等指标

19.关于D先生执行不同方案的基金选择不同的分析，错误的是（）。A.若执行方案一、声誉资金的风险承受度相对较高。B.若执行方案一，可以采用核心卫星的基金投资策略。C.若执行方案二，对资金的安全性及收益性要求较高。D.若执行方案二，基金的投资重点将主要在成长型基金上。【答案】D【解析】若执行方案二，对资金的安全性及收益性要求较高基金的投资重点