商业银行经营管理实务-第九章

第一节商业银行国际业务概述一、国际业务的种类及特点（一）国际业务的种类１.国际结算国际结算是商业银行的一种中间业务，是商业银行国际业务银行办理国际货币资金的收支调拨以结算不同国家当事人之间的债权债务活动。第二次世界大战后，随着国际经济交往与联系的不断加强，国与国之间巨额债权债务需要及时清算，这主要是通过各国银行的国际结算业务来进行的。通用的结算方式是，信用证、托收和汇兑三种。２.贸易融资下一页返回第一节商业银行国际业务概述贸易融资又称为进出口融资，是传统的商业银行国际业务。通常要为客户提供融资便利。银行向客户融资，可以使客户有比较充足的资金进行贸易，可以扩大银行的业务来源；同时通过贸易融资，银行也能得到利息收入，贸易融资包括商业票据承兑、进出口押汇、打包放款、出口信贷、福费廷、保理业务等。３.国际贷款国际贷款在国际金融市场上进行，借款者包括各国政府、大工商企业、国际机构、大银行等。一般来说，每笔国际借款的数额巨大，因而贷款风险也大，一家银行不能或不愿单独满足贷款者要求，因此，国际贷款通常采用国际银团的方式进行。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述４.国际筹资国际筹资业务分为两部分：一是将国内吸收的存款用于国际信贷；二是为国际信贷进行专门的筹资。前者与商业银行的国内银行业务相同，包括存款中的外币存款和用于国际信贷的本币存款；后者包括商业银行在国内金融市场上筹资和在国际金融市场上筹资两种。５.外汇买卖外汇买卖是国际贸易和国际资本流动进行的必要条件，商业银行在外汇买卖过程中发挥着重要作用。商业银行的外汇买卖业务包括日常临柜的外币买卖和国际金融市场上的外汇交易。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述６.国际担保商业银行经常以自己的信誉为进出口商提供担保，以促进国际贸易的顺利进行。目前，商业银行的担保方式主要有银行保证书和备用信用证两种。（二）商业银行国际业务的特点１.业务环境更复杂２.面临的风险更大３.经营需要更大的灵活性二、商业银行国际业务产生的动因（一）发达的国际贸易要求与之相适应的国际业务上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述（二）金融创新层出不穷助推国际业务的蓬勃发展（三）应用广泛的现代通信技术是支持国际业务发展的内在动力（四）高收入吸引商业银行竞相开展国际业务三、国际业务的组织机构商业银行从事国际业务的组织机构可以有下列几种形式。（一）代表处代表处是一种比较初级的海外分支形式，是商业银行在国外设立分支机构、经营国际业务的第一步。代表处往往不是一个业务经营机构，它只是业务会谈和进行联络的场所，因此代表处的人员很少，一般只有几个人。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述代表处的主要任务包括：①代表总行与东道国银行界、商界和政界相联系；②办理总行与当地客户的往来业务，宣传总行的各种金融咨询服务业务，为总行招揽生意；③向客户解释母国政府的商业政策；④对顾客进行信用分析，搜集东道国的政治经济信息，进行国情分析，并为总行分析各种风险提供背景资料。（二）海外分行设立海外分行是跨国银行拓展国际业务常见的一种组织形式，这种形式多为规模较大、实力和信誉较高的国际性银行采用。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述海外分行是商业银行的一个分支机构，不具有独立的法人资格，受母国和分行所在国的双重法规约束，既可从事所在国当地业务，也可以从事国际业务。有的还可以从事离岸金融业务。海外分行在跨国银行的分支机构中发展最快，主要是海外分行在业务开展中具有优势：第一，具有较强的信誉和实力。海外分行依托母国总行的资金实力和信誉，其本身的信誉等级和资金实力也比较高，有利于业务开展。第二，具有较高的经营效率。海外分行借助其母国总行在世界其他地区设立的经营网络，可以有效和迅速地为客户提供跨国资金交易业务。第三，有利于培养熟悉跨国业务的金融人才。（三）海外子银行或附属机构上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述一些国家或地区的法律不允许外国银行在本地建立分行，这时跨国银行就可以通过入股控制当地银行或非银行机构的方式介入，从而间接达到在该国开展国际业务的目的。与分行相比，子公司或附属机构受东道国相关法规的限制更多、更严，但由于它们具有浓厚的本地色彩，容易与当地政府部门协调，也容易被当地居民认可，因此可以发挥本土化的优势，起到国外分行所不能及的作用。（四）合资联营银行合资联营银行是由两家或多家银行共同出资组建的一种海外分支形式，其中每家银行的股份均不超过５０％。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述合资联营银行是一种历史比较悠久的海外分支形式，始于２０世纪的欧洲，当时一些无力单独经营国际业务的中小银行通过这种共担风险的方式来开展海外业务。随着银行的发展壮大，这种联营银行已经不再流行，目前在国际金融市场上，只有少数几家联营银行，且它们的总部多设在伦敦。（五）国外代理行国外代理行是本国银行在国外根据业务开展的需要而选择的一家或几家外国银行，与其通过签订业务代理协议而建立长期的相互业务代理关系。通过国外代理行可以把在海外市场的风险降到尽可能低的水平。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述如果一家银行在某国没有代表处，或是其代表处被禁止开展某种类型的业务，代理行便可以为其提供一系列的服务。这种代理关系使银行可以为其跨国公司客户提供贸易融资或其他外汇业务，而不必在当地建立一个实体代表机构。一些国际性的大银行往往利用自身的实力和信誉为国外的小银行提供代理行服务。确定代理行要非常慎重，若选择了一个经营有问题、信誉不良的代理行，会给本行带来资金损失并影响本行的声誉。代理行关系的建立一般由总行出面洽谈，谈妥后，双方签订协议并互相开立存款账户。利用该账户由代理行办理信用证、汇兑、托收国际结算及咨询服务等业务。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述四、商业银行国际业务的风险（一）国家风险国家风险是指借款所在国经济、社会和政治环境方面的变动给银行带来损失的可能性。国家风险与一般商业风险相比，有以下一些特征。（１）国家风险是和国家主权有密切关系的风险，表现在东道国制定的有关法律、法令对外国投资者或外国经营者的一些不利规定或歧视待遇。（２）国家风险存在或产生于跨国的金融经贸活动中，属于国际之间经济交往的风险。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述（３）国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险，这种风险是由不可抗拒的国外因素形成的。（４）国家风险源于东道国的法律和法规有强制执行性，这种风险非合同或契约条款所能改变或免除。国家风险主要包括主权风险与转移风险两种。主权风险是指主权国家政府由于各种原因不愿或直接拒绝到期向外国债权人履行偿付债务责任的可能性。转移风险是指虽然债务人有能力偿付债权人的债务，但是由于债务人所在国家的政策法规限制在一定数额之上的外币资金流动，因而债务人无法向债权人支付外币的风险。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述由此看出，国家风险不是某一家商业银行所能控制的，并且一旦国家风险发生变为现实，那么其对贷款银行就会造成不可估量的，甚至无法挽救的损失。因此，商业银行在进行国际借贷时，一定要做好详细的国家风险评估。国家风险的控制方法有以下几个方面：１.寻求第三者保证２.采用银团贷款方式进行３.贷款力求多元化（二）信用风险商业银行从事国际业务所遇到的信用风险，笼统地说，与商业银行从事国内业务所遇到的信用风险一样，都是借款客户违约不能按时偿还贷款，或者无法偿还贷款的风险。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述首先，由于不同国家的法律、会计、税收、信息披露制度不同，贷款银行在评估借款人的还款能力，以及获取其他相关资料时就会遇到很大困难。但是，借款人却可以以国界为屏障，隐瞒自己的贷款意图和还款能力，因此借贷双方之间的信息不对称现象非常严重。其次，如果纯粹只是信用风险的话，交易双方又处于同一法律制度约束下，那么当信用风险发生时，贷出者可以向当地破产法庭寻求法律保护。然而，如果银行在从事国际业务时信用风险发生的话，银行不可能找到一个国际破产法庭使其可以向某国政府索取补偿，则弥补风险损失的手段是非常有限的。正是由于这一特点，客观上也间接激发了国外借款人发生拖欠款的动机。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述所以，如果借款人所在东道国的法律、法规不尽完善的话，则商业银行从事国际业务的信用风险比从事国内业务的信用风险要大得多。（三）汇率风险从事国际业务的银行都会持有相当数量的外汇债权和债务，当银行需要履行这些以外币表示的债权债务时，第一个步骤就是要通过相应的汇率把外国货币转换成本国货币，外汇汇率可以看作是外汇的价格，是以一种货币表示的另外一种货币的价格。在当今的国际金融市场上，国际资金流动非常频繁，资金的流入、流出会影响到资金供求结构的不断变化，因此汇率也会随之发生波动。上一页下一页返回第一节商业银行国际业务概述汇率波动对于商业银行进行国际业务的不利影响是显而易见的，银行的外汇资产或外汇负债在汇率的波动下就可能发生外汇资产价值下降或外汇债务价值上升的结果，这就是商业银行从事国际业务所遇到的汇率风险。汇率风险是可以通过银行一定的技术性操作加以避免的，如进行远期外汇业务、外汇期货期权业务等，这些内容将在以后进行详细讲解。上一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务一、商业银行在国际金融市场的外汇交易（一）外汇市场１.外汇市场的概念外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络。当今的外汇市场由有形和无形的市场组成，且以无形市场为主。按活动范围分，外汇市场可分为国内外汇市场和国际外汇市场；按外汇交易的类型分，外汇市场可分为现货市场和包括期货、远期、期权的外汇市场；按交易对象分，外汇市场有批发性市场与零售性市场之分等。不同的外汇市场在构成、作用及运作等方面存在差异。下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务２.汇率的标价方法汇率（ＥｘｃｈａｎｇｅＲａｔｅ）又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是两国货币之间的比价或交换比率，或者说是一种货币表示的另一种货币的价格。汇率的标价方法有直接标价和间接标价之分。直接标价以外币为基准货币，本币为报价货币，即以一定单位的外同货币作为基准折算成一定数额的本国货币；间接标价是以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币。世界上大多数国家采用直接标价法。３.汇率的种类上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务（１）按汇率是否固定划分：①固定汇率。固定汇率是指因某种限制而在一定幅度内进行波动的汇率。这种汇率的特点是汇率在规定的幅度内进行波动，波动的幅度很小，具有相对的稳定性；②浮动汇率。浮动汇率是指汇率的波动不受限制，而是根据市场外汇供求关系自由决定其涨落。外汇供不应求时，外汇汇率上涨；外汇供过于求时，外汇汇率下跌。（２）按汇率的计算方法划分：①基本汇率。各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对象，根据本国货币与这种货币的实际价值对比，计算出来的汇率就是基本汇率；②套算汇率。又称交叉汇率，是由两国的基本汇率计算出来的一种汇率。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务（３）按外汇买卖交割期限划分：①即期汇率。又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理外汇交割时所使用的汇率；②远期汇率。又称期汇汇率，是买卖双方事先约定，据以在未来一定时期进行外汇交易的汇率。远期外汇一般以３０～９０天为期，凡１年以上的远期汇率，又称为超远期汇率。远期汇率与即期汇率是有差额的，这种差额可称为升水、贴水和平价。升水即远期汇率比即期汇率贵；贴水即远期汇率比即期汇率便宜；平价表示两种汇率相等。（４）按经济意义划分：①名义汇率。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务是指某一市场的汇率，如英镑兑换美元汇率￡１＝ＵＳ＄１.７８００，表明在外汇市场上兑换一英镑需要的美元数量；②实际汇率。是名义汇率减通货膨胀率，反映通货膨胀率对名义汇率的影响，实际汇率在研究汇率调整、倾销调查与反倾销调查及货币购买力时，经常被运用；③有效汇率。有效汇率是各种双边汇率的加权平均，所以又称有效汇率指数或汇率指数。国际货币基金组织定期公布１７个工业国家的若干种有效汇率指数，包括以劳动力成本、消费物价、批发物价等为权数的经加权平均得出的不同类型的有效汇率指数。（二）商业银行参与外汇买卖的主要目的１.规避外汇风险上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务２.调节货币结构３.调剂外汇头寸（三）外汇买卖的方式和外汇交易的管理１.外汇买卖的方式（１）即期外汇交易。即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后在两个营业日内办理交割的外汇交易。一般在成交后的第二个营业日进行交割。在国际金融市场上即期外汇交易量约占外汇市场交易总量的２／３。商业银行开展即期外汇交易的目的主要是为满足客户汇出汇款、汇入汇款、出口收汇、进口付汇的交易需求。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务这种业务银行通过买卖差价获得收益。但每日营业终了，轧差出现某种货币的多头或空头时，会面临汇率风险；一般防范风险的做法是及时在国际外汇市场抛出即期多头补进即期空头。同时应注意某种货币的头寸不应持有太多，以能够满足两到三个工作日的业务需要即可，若出现特殊的大业务量需求，必要时可通过同业拆借获得。各家商业银行在国际外汇市场的自营交易权一般由总行开展。各商业银行总行专设有外汇交易部门，根据本行外汇资金头寸余缺状况和主要国际货币汇率走势，在国际金融市场从事外汇交易。（２）远期外汇交易。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方成交后规定在两个营业日以后的未来某个确定日期或某段确定期间办理交割的外汇买卖。商业银行利用期汇交易来平衡远期外汇头寸以防止汇率风险。外汇银行每日在对进出口商等顾客进行期汇交易的结果，往往使得各种货币的期汇头寸失衡。这种期汇头寸的失衡包括：第一，同一种货币、同一种交割期限的金额（指每日的买与卖的金额）不相等；第二，同一种货币的买卖金额相等但交割期限不相同；第三，同一种货币的买卖金额不相同，交割期限也不相同。这意味着外汇银行在提供期汇买卖的中介服务中，会出现某种货币期汇、某种交割期限的期汇等的多头头寸或空头头寸，如不将多头抛出、将空头补进，就可能遭受汇率变动的风险。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务头寸是指一种货币的资金状况。这里的多头是指银行买入额大于卖出额，而空头则是指银行的卖出额大于买入额。多头头寸或空头头寸统称为“敞口头寸”。每日银行营业终了时就将多头抛出，将空头补进，这通常被称为“轧平头寸”，其目的在于避免汇率风险。银行这种为轧平头寸而进行的买卖外汇的操作被称为外汇头寸调整交易，前面所提到的即期外汇交易头寸#补也是这样进行的。（３）掉期交易。掉期交易是指经济主体在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同币种、同金额的远期外汇的交易。掉期交易实际上由两笔交易组成，一笔是即期交易，另一笔是远期交易。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务单纯的掉期交易通常被外汇银行用来轧平短期外汇头寸或被跨国公司用来调拨子公司的短期资金，以避免合同期内汇率变动的风险。除上述三种基本的外汇交易方式之外，还有套汇交易、套利交易、期货交易、期权交易、互换交易等。这些交易方式较为复杂，既有套期保值、防范风险的功效，又有冒风险的投机获利作用。２.商业银行国际金融市场外汇交易的管理从经营管理的角度来讲，其外汇交易业务应注意以下几方面：上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务（１）业务经营以基于国际贸易、对外投资、保值为目的的外汇买卖为主，交易方式应以即期、远期、掉期交易和以套期保值为目的的期货、期权、互换交易为主，而少从事有风险的以投机为目的的套汇、套利及期货、期权等衍生金融交易，应大力拓展外汇代理交易业务，以优质的服务赚取稳定的中间业务收益。（２）从事外汇交易，特别是从事以风险套利为目的的交易员，要有较高的业务素质，需要才思敏捷，意志顽强，沉着冷静，不盲目急躁，必须有高度的责任感，严守纪律，有较强的风险意识，有全局观念，能够团结合作，忠于职守。（３）制订严格的外汇交易管理内控制度和规则。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务（４）使用快捷通畅的外汇交易通信工具。二、商业银行结售汇业务在我国，人民币还是不可完全自由兑换的货币，按照现行的外汇管理制度规定，对进出口企业实行结售汇制度，即境内所有的企事业单位、机关和社会团体的外汇收入，都要按银行挂牌汇率卖给外汇指定银行，境内企事业单位、机关和团体在经常项目下的外汇需求，持有效凭证以人民币到外汇指定银行购汇，办理支付。国内商业银行开办的结售汇业务，从广义上来讲，属于外汇买卖业务。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务我国商业银行的外汇买卖有两种形式：一种是结售汇，即将外币兑换成本币或者以本币兑换成外币；另一种称为套汇，即不同币种外汇之间的兑换，首先将一种外汇兑换为人民币，然后将该人民币再兑换为另一种外汇的业务。在国际金融市场上的外汇买卖，是指两种可自由兑换货币之间的交易，国际金融市场上的套汇一般是指两种可自由兑换货币的两地套汇、三角套汇。结售汇业务基本无风险，商业银行主要通过外汇买入价和卖出价之间的差价获取收益。上一页下一页返回第二节商业银行的外汇买卖业务作为一项有稳定收益的无风险中间业务，商业银行一方面要积极吸收各种外汇存款资金；另一方面，通过改善服务环境、提高业务处理效率来稳定老客户、吸引新客户。当然，目前由于人民币不可自由兑换，外汇买卖的规模较为有限。随着中国加入世贸组织以后，经济外向型特征将日益显现，人民币自由兑换的限制也将逐步放宽，企业、居民外汇持有量将会大幅增长，外汇买卖的规模将会进一步扩大。上一页返回第三节商业银行的国际结算业务一、国际结算的基本工具１.支票支票是由出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。从以上定义可见，支票是以银行为付款人的即期汇票支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额，如果存款低于支票金额，银行将拒绝支付。这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。２.本票下一页返回第三节商业银行的国际结算业务本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。这是我国《票据法》对本票的定义，指的是银行本票。国外票据法允许企业和个人签发本票，称为一般本票。但在国际贸易中使用的本票，均为银行本票。银行本票都是即期的。一般本票可以是即期的或远期的.３.汇票汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时，会在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。从以上定义可知，汇票是一种无条件支付的委托，有３个当事人：出票人、付款人和收款人。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务汇票使用过程中的各种行为，都由票据法加以规范，主要有出票、提示、承兑和付款。如需转让，通常应经过背书行为。汇票的票据行为有六个步骤：（１）出票。出票是出票人签发汇票并交付给收款人的行为。出票后，出票人即承担保证汇票得到承兑和付款的责任。（２）提示。提示是持票人将汇票提交付款人要求承兑或付款的行为，是持票人要求取得票据权利的必要程序，提示又分付款提示和承兑提示。（３）承兑。承兑是指付款人在持票人向其提示远期汇票时，在汇票上签名，承诺于汇票到期时付款的行为。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务具体做法是付款人在汇票正面写明“承兑”字样，注明承兑日期，于签章后交还持票人。付款人一旦对汇票做承兑，即成为承兑人以主债务人的地位承担汇票到期时付款的法律责任。（４）付款。付款是付款人在汇票到期日，向提示汇票的合法持票人足额付款。持票人将汇票注销后交给付款人作为收款证明。汇票所代表的债务债权关系即告终止。（５）背书。票据包括汇票是可流通转让的证券。（６）拒付和追索。持票人向付款人提示，付款人拒绝付款或拒绝承兑，均称拒付。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务另外付款人逃匿、死亡或宣告破产，以致持票人无法实现提示，也称拒付。出现拒付，持票人有追索权，即有权向其前手（背书人、出票人）要求偿付汇票金额、利息和其他费用的权利。在追索前必须按规定做成拒绝证书和发出拒付通知。拒绝证书用以证明持票已进行提示而未获结果，由付款地公证机构出具，也可由付款人自行出具退票理由书，或有关的司法文书。拒付通知用以通知前手关于拒付的事实，使其准备偿付并进行再追索。二、国际结算的几种主要方式１.信用证结算上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务（１）信用证的定义。所谓信用证是开证银行根据申请人的要求和指示，向受益人开立的载有一定金额，在一定的期限内凭规定的单据在指定的地点付款的书面保证文件。信用证结算方式是指进出口双方签订买卖合同后，进口商主动请求进口地银行向出口商开立信用证，对自己付款责任做出保证。当出口商按照信用证的条款履行了自己的责任后，进口商将货款通过银行交付给出口商。信用证有３个基本特点。①信用证是一种银行信用，开证行负第一付款责任；②信用证是一项独立于合同之外的自足文件，信用证的开立以买卖合同为基础。③信用证业务是一种单据买卖。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务（２）信用证的当事人。①开证申请人。信用证的开证申请人是指向银行申请开立信用证的人，也即货物销售合同的买方。因此申请人受两个合同的约束：一个是买卖合同，另一个是与开证行签订的业务代理合同；②开证银行。开证行指接受开证申请人的委托，开立信用证的银行。它承担保证付款的责任。开证行受到三个方面的约束：一是与申请人的代理合同，第二是对受益人的付款承诺，第三个是与通知行或议付行或保兑行的代理关系；③通知银行。接受开证行委托，将信用证转交出口商的银行。约束通知行行为的是与开证行之间的代理合同。因此通知行的义务是处理好开证行的委托，使业务顺利进行；④受益人.上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务受益人是信用证规定的有权出具汇票向开证行或其指定的付款银行索取货款的出口人。他受买卖合同和信用证的约束，在买卖合同下的责任是，按合同发货和提交符合合同要求并与货物相符的单据，即做到“货约一致与单货一致”。作为信用证的权利拥有者，可凭与信用证规定相符的单据向开证行支取货款；⑤议付银行。买入信用证项下票据及单据的银行即为议付行。议付行决定议付单据时，应当严格按照信用证规定审核单据，并有权向受益人要求提交“质押书”；⑥付款银行。付款行是被开证行指定为信用证项下汇票付款人，或是代开证行执行付款责任的银行。（３）信用证结算的一般程序。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务在国际贸易结算中使用的跟单信用证有不同的类型，其业务程序也各有特点，但都要经过申请开证、开证、通知、交单、付款、赎单这几个环节。现以最常见的议付信用证为例，说明其业务程序。议付信用证业务程序如下所示。１）申请开证。开证申请人即为合同的进口方应按照合同规定的期限向所在地银行申请开证。申请开证时，申请人应填写并向银行递交开证申请书，开证申请书内容应完整明确，为防止混淆和误解不要加注过多的细节。申请人申请开证时，应向开证行交付一定比例的押金或其他担保品，押金为信用证金额的百分之几到百分之几十，其高低由开证行规定，与申请人的资信和市场行情有关。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务对于资信良好的客户，有的银行会授予一定的开证额度，在规定额度内开证，可免交保证金。２）开证行开立信用证。开证行接受申请人的开证申请后，应严格按照开证申请书的指示拟订信用证条款。开证行应将其所开立的信用证用邮寄，或电传，或通过ＳＷＩＦＴ电讯网络送交出口地的联行或代理行，请他们代为通知或转交受益人。通知行的主要责任是鉴定信用证签名或电传密押的真实性，而且，受益人如有问题也可通过这家银行进行查询。３）通知行通知受益人。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务通知行收到信用证后，经核对签字印鉴或密押无误，应立即将信用证转至受益人，并留存一份副本备查。按《跟单信用证统一惯例》规定，如通知行无法鉴别信用证的表面真实性，必须毫不迟延地通知开证行说明其无法鉴别，如通知行仍决定通知受益人，则必须告知受益人它未能鉴别该证的真实性。４）交单议付。受益人收到信用证后，应立即进行审核，如发现信用证中所列条款内容与买卖合同不相符合，或者不符合有关国际惯例中的规定，应立即通知申请人要求修改。申请人向开证行提交修改申请书开证行做好修改通知书后按原来信用证的传递方式交付通知行，经通知行审核签字密押无误后转至受益人。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务受益人对信用证的内容审核无误，或收到修改通知书审核后可以接受，即可根据信用证的规定发运货物，在取得信用证规定的全部单据后，开立汇票（或不开汇票，视信用证规定），连同信用证正本和修改通知书（如果有修改通知书），在信用证规定的有效期和交单期内，递交给通知行或与自己有往来的银行或信用证中指定的议付银行办理议付。议付是受益人利用信用证取得资金融通的一种方式。即由受益人向上述当地银行递交信用证规定的全套单据，银行在单证一致的前提下，扣除了预付款的利息和手续费后，购进受益人出具的汇票和全套单据，俗称“买单”又称“出口押汇”。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务５）寄单索偿。议付行议付后，取得了信用证规定的全套单据，即可凭单据向开证行或其指定银行请求偿付贷款。如果开证行未在信用证内指定其他银行，则议付行应将单据寄交开证行；若开证行在信用证中指定了一家付款行，则议付行应将单据寄交指定付款行。收到单据的开证行或付款行，在审单无误后即应将款项偿付给议付行。６）申请人付款赎单。开证行在向议付行偿付后，即通知申请人付款赎单。开证人应到开证行审核单据，若单据无误，即应付清全部贷款与有关费用（如开证时曾交付押金，则应扣除押金的本息，若单据和信用证不符申请人有权拒付）。申请人付款后，即可从开证行取得全套单据，此时申请人与开证银行之间因开立信用证而构成的契约关系即告结束。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务２.托收结算（１）托收的基本含义。托收是债权人为向债务人收取款项而向其开发汇票，委托银行代收的一种结算方式。一笔托收结算业务通常有四个当事人，即委托人、托收银行、代收银行和付款人。托收业务的一般流程如图９－１所示。（２）托收的种类。托收根据是否随附货运单据，分为跟单托收和光票托收。国际贸易中使用的多为跟单托收。跟单托收有两种交单方式：付款交单和承兑交单。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务１）付款交单。出口方在委托银行收款时，指示银行只有在付款人（进口方）付清贷款时，才能向其交出货运单据，即交单以付款为条件，称为付款交单。按付款时间的不同，又可分为即期付款交单和远期付款交单。即期付款交单是出口方按合同规定日期发货后，开具即期汇票（或不开汇票）连同全套货运单据，委托银行向进口方提示，进口方见票（和单据）后立即付款。银行在其付清货款后交出货运单据。远期付款交单是出口方按合同规定日期发货后，开具远期汇票连同全套货运单据，委托银行向进口方提示，进口方审单无误后在汇票上承兑，于汇票到期日付清货款，然后从银行处取得货运单据。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务远期付款交单和即期付款交单的交单条件是相同的，买方不付款就不能取得代表货物所有权的单据，所以卖方承担的风险责任基本上没有变化。远期付款交单是卖方给予买方的资金融通，融通时间的长短取决于汇票的付款期限，通常有两种规定期限的方式：一种是付款日期和到货日期基本一致。买方在付款后，即可提货；另一种是付款日期比到货日期要推迟许多，买方必须请求代收行同意其凭信托收据借取货运单据，以便先行提货。所谓信托收据，是进口方借单时提供的一种担保文件，表示愿意以银行受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售，并承认货物所有权仍归银行。货物售出后所得货款应于汇票到期时交银行。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务代收行若同意进口方借单，万一汇票到期不能收回货款，则代收行应承担偿还货款的责任。但有时出口方主动授权代收行凭信托收据将单据借给进口方。这种做法将由出口方自行承担汇票到期拒付的风险，与代收行无关，称之为“付款交单，凭信托收据借单”。从本质上看，这已不是“付款交单”的做法了。２）承兑交单。承兑交单指出口方发运货物后开具远期汇票，连同货运单据委托银行办理托收，并明确指示银行，进口方在汇票上承兑后即可领取全套货运单据，待汇票到期日再付清货款。承兑交单和上面提及的“付款交单，凭信托收据借单”一样，都是在买方未付款之前，即可取得货运单据，凭以提取货物。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务一旦买方到期不付款，出口方便有可能银货两空。因而，出口商对采用此种方式持严格控制的态度。托收方式对买方比较有利，费用低、风险小、资金负担小，甚至可以取得卖方的资金融通。对卖方来说，即使是付款交单方式，因为货已发运，万一对方因市价低落或财务状况不佳等原因拒付，卖方将承受来回运输费用的损失和货物转售的损失。远期付款交单和承兑交单，卖方承受的资金负担很重，而承兑交单风险更大。托收是卖方给予买方一定优惠的一种付款方式。对卖方来说，是一种促进销售的手段，但必须对其中存在的风险持慎重态度。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务我国外贸企业以托收方式出口，主要采用付款交单方式，并应着重考虑３个因素：商品市场行情、进口方的资信情况即经营作风和财务状况，以及相适应的成交金额。３.汇款结算（１）汇付业务的流程。汇付指付款人通过银行将款项汇交收款人。在国际贸易中如采用汇付，通常是由买方按合同规定的条件和时间（如预付货款或货到付款或凭单付款）通过银行将货款汇交卖方。汇付有四个当事人，即汇款人、汇出行、汇入行和收款人。其流程简图如图９－２所示。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务（２）汇付业务的分类。汇付根据汇出行向汇入行发出汇款委托的方式分为以下三种形式。１）电汇。汇出行接受汇款人委托后，以电传方式将付款委托通知收款人当地的汇入行，委托其将一定金额的款项解付给指定的收款人。电汇因其交款迅速，在３种汇付方式中使用最广。但因银行利用在途资金的时间短，所以电汇的费用比信汇的费用高。２）信汇。信汇和电汇的区别是汇出行向汇入行航寄付款委托，所以汇款速度比电汇慢。因信汇方式人工手续较多，目前欧洲银行已不再办理信汇业务。３）票汇。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务票汇是以银行即期汇票为支付工具的一种汇付方式。由汇出行应汇款人的申请，开立以其代理行或账户行为付款人，列明汇款人所指定的收款人名称的银行即期汇票，交由汇款人自行寄给收款人。由收款人凭票向汇票上的付款人（银行）取款。买卖双方对每一种结算方式，都从手续费用、风险和资金负担的角度来考虑其利弊。汇付的优点是手续简便、费用低廉。汇付的缺点是风险大、资金负担不平衡。因为以汇付方式结算，可以是货到付款，也可以是预付货款。如果是货到付款，卖方向买方提供信用并融通资金，而预付货款则买方向卖方提供信用并融通资金。上一页下一页返回第三节商业银行的国际结算业务不论哪一种方式，风险和资金负担都集中在一方。在我国的外贸实践中，汇付一般只用来支付订金货款尾数、佣金等项费用，不是一种主要的结算方式。在发达国家之间，由于大量的贸易是跨国公司的内部交易，而且外贸企业在国外有可靠的贸易伙伴和销售网络，因此，汇付是主要的结算方式。在分期付款和延期付款的交易中，买方往往用汇付方式支付货款，但通常需辅以银行保函或备用信用证，所以又不是单纯的汇付方式。上一页返回第四节商业银行的国际资产业务一、国际贸易融资类服务１.进口押汇进出口双方签订买卖合同之后，进口方请求进口地某个银行（一般为自己的往来银行）向出口方开立保证付款文件，大多数为信用证。然后，开证行将此文件寄送给出口商，出口商见证后，将货物发送给进口商。商业银行为进口商开立信用保证文件的这一过程，称为进口押汇。因为进口商通过信用保证文件的开立，可以延长付款期限，不必在出口商发货之前支付货款，即使在出口商发货后，也要等到单据到达自己手中才履行付款义务。这样，进口商减少了资金占用的时间。同时，出口商愿意接受这种延长付款期限，是以开证行保证到期付款为条件的。因此，进口押汇是开证行为进口商提供的一种资金融通下一页返回第四节商业银行的国际资产业务２.出口押汇出口押汇，是指出口商根据买卖合同的规定向进口商发出货物后，取得各种单据同时，根据有关条款，向进口商开发汇票。这时，进口商不能立即支付汇票票款，出口商为尽快收回货款，将汇票和单据持往出口地某个银行，请求该银行对汇票进行贴现。如果该银行进行审查后，同意贴现，即收下汇票和单据，然后把汇票票款扣除贴现利息后，支付给出口商。这种出口地银行对出口商提供的资金融通，称为出口押汇。出口地银行收下汇票和单据后，在汇票到期时提交给进口商，请其付款，进口商付款后，银行收回垫付资金，如果进口商拒绝支付票款，则出口地银行有权要求出口商归还票款。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务３.打包放款打包放款又称信用证抵押贷款，是指出口商收到境外开来的信用证，出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请本、外币流动资金贷款，用于解决出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口。打包放款的具体做法为：出口商与国外进口商签订买卖合同后，就要组织货物出口。在此过程中，出口商可能会出现资金周转困难的情况。此时，出口商用进口地银行向其开发的信用证或其他保证文件，连同出口商品或半成品一起，交付出口地银行作为抵押，借入款项。出口地银行在此种情况下向出口商提供的贷款就称为打包放款。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务打包放款的期限一般很短，出口商借入打包放款后，很快将货物装船运出。在取得各种单据并向进口商开发汇票后，出口商通常前往放款银行，请其提供出口押汇贷款，该银行收下汇票和单据后，将以前的打包放款改为出口押汇，这时的打包放款即告结束。在打包放款中，如果出口商不按规定履行职责，贷款银行有权处理抵押品，以收回贷款款项。打包放款的数额一般为出口货物总价值的５０％或７０％。４.保付代理上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务保付代理系指卖方／供应商与保理商间存在一种契约关系，根据该契约卖方将基于其与买方（债务人）现在或将来订立的货物销售服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列至少一项的服务：销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保及贸易融资。出口商以赊销方式出卖商品，为能将其应收款项售予保付代理组织，取得资金融通便利，一般都与该组织签有协议，规定双方必须遵守的条款与应负的责任，协议有效期一般为１年，但近年来不再规定明确的有效期。５.福费廷福费廷俗称“包买票据”。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务它实际是指包买商（通常是出口地银行）通过向出口商买断经过承兑（通常由进口商所在地银行承兑）的远期票据的形式，从而向出口商提供融资的一种业务品种。业务银行与出口商签订福费廷融资协议，确定福费廷业务中银行与出口商双方的权利和义务，在办理具体业务时，出口商逐笔向银行提交福费廷融资申请书；银行根据开证行所在国家风险、开证行资信状况，以及装运日期、融资金额、期限等向出口商报价；出口商接受报价，向银行提交款项让渡函；银行收到开证行的加押承兑报文后，将扣除贴现利息、相关手续费及其他费用的款项支付给出口商；票据到期后，开证行向银行支付票据款项。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务福费廷的特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；银行包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为６个月至５年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信好的进口地银行。６.出口信贷出口信贷是一种国际信贷方式，是一国为了支持和扩大本国大型机械、成套设备、大型工程项目等的出口，加强国际竞争能力，上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的办法，鼓励本国的银行对本国出口商资金周转困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式，出口信贷是促进资本货物出口的一种手段。出口信贷的特点是：①附有采购限制，只能用于购买贷款国的产品，而且都与具体的出口项目相联系；②贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补贴；③属于中长期信贷，期限一般为５～８年，最长不超过１０年；④由国家或其授权机构承担８５％～１００％出口项目的政治风险及商业风险（不同的ＥＣＡ承担比例不同）。出口信贷的方式主要有以下几种。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务（１）卖方信贷，卖方信贷是出口商向国外进口商提供的一种延期付款的信贷方式。一般做法是在签订出口合同后，进口方支付５％～１０％的定金，在分批交货、验收和保证期满时再分期付给１０％～１５％的贷款，其余的７５％～８５％的贷款，则由出口厂商在设备制造或交货期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和应付的利息。所以，卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。（２）买方信贷。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务买方信贷是出口方银行直接向进口商提供的贷款，而出口商与进口商所签订的成交合同中则规定为即期付款方式。出口方银行根据合同规定，凭出口商提供的交货单据，将贷款付给出口商。同时记入进口商偿款账户内，然后由进口方按照与银行订立的交款时间，陆续将所借款项偿还出口方银行，并付给利息。所以，买方信贷实际上是一种银行信用，目前，我国国内银行提供的买方信贷分为两种：一种是用于支持本国企业从国外引进技术设备而提供的贷款，这种贷款习惯上称之为进口买方信贷；另一种是为支持本国船舶和机电设备等产品的出口而提供的贷款，这种贷款称之为出口买方信贷。这两种买方信贷的利率、期限、偿期等都不相同。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务进口买方信贷有两种形式。一种是由出口商国家的银行向进口商国家的银行提供一项总的贷款额度，并签订一项总的信贷协议，规定总的信贷原则。进口商欲进口技术设备而资金不足需要融资时，可向国内银行提出出口信贷要求，银行审查同意后，按总的信贷协议规定，向出口商国家的银行办理具体使用买方信贷的手续。另一种是不需签订总的信贷协议，而是在进出口商签订进出口商务合同的同时，由出口商国家的银行和进口商国家银行签订相应的信贷协议，明确进口商品的货款由国内银行从出口国银行提供的贷款中支付，贷款到期由国内银行负责偿还，出口买方信贷是由出口商国家的银行或政府贷款给进口商或进口商国家的银行，使进口商获得资金及时支付货款。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务二、国际银团贷款１.国际银团贷款的定义银团贷款又称为辛迪加贷款，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。它是商业银行贷款中一种比较典型、普遍的贷款方式。其特点如下：①贷款金额较大。②贷款期限较长。③贷款风险较小。④有利于借款人扩大知名度。２.银团贷款的主要当事人上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务一般银团贷款的当事人包括借款人、牵头行、代理行、参加行和担保人。另外，有的银团为了吸引更多银行参与贷款，还常常设有副牵头行、安排行等。（１）借款人。国际银团贷款中的借款人主要有各国政府、中央银行、国家机构、具有法人资格的企业（包括私人企业和国营企业）、国际金融组织等。借款人通过委托牵头行组织银团，配合牵头行起草资料备忘录，向牵头行披露充足的信息资料，接受牵头行和潜在贷款人的信用调查和审查，依据贷款协议合法取得贷款并按协议规定条款使用贷款，按时还本付息，按时依据贷款协议条款规定向各参加行提供自身的财务资料和其他与贷款使用有关的基本资料，接受因违约而承担相应的处罚。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务（２）牵头行。牵头行有时又称经理行、主干事行等，是银团贷款的组织者。牵头行通常是由借款人根据贷款需要物色的实力雄厚、在金融界享有较高威望、和其他行有广泛联系、和借款人自身关系密切的大银行或大银行的分支机构。在银团贷款的组织阶段，牵头行是沟通借贷双方的桥梁，并由此承担相应的权利和义务。在银团未组成之前，牵头行首先接受借款人的委托，以承诺书的形式承诺为借款人物色贷款银行，并向借款人提供贷款的基本条件，准备资料备忘录；在市场调查的基础上，向潜在的贷款人发送资料备忘录和邀请函，应贷款银行的要求负责介绍借款人的资信状况并及时将各贷款银行的贷款条件转达借款人；上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务物色起草贷款协议及其他相关文件的律师事务所，并主持借款人、贷款人、担保人三方对贷款文本协议条款的谈判工作及最后文本的签字；协助借款人准备首次提款的基本文件并监督各贷款人首期贷款的到位。（３）代理行。代理行是全体银团贷款参加行的代理人，是代表银团负责与债款人的日常业务联系，担任贷款管理人角色的一家银行。在银团贷款协议签订后，按照贷款协议的规定，负责对借款人发放和收回贷款，承担贷款的贷后管理工作；协调贷款人之间、贷款人和借款人之间的关系；负责违约事件的处理等。事实上，代理行为了减轻处理违约上的责任，往往要求在贷款协议中订立免责条款，如规定代理行对贷款协议是否履行、是否出现违约事件等均无调查、核实义务，代理行只对重大过失负责，对其他任何违约不承担责任等。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务代理行作为银团中一个承担较多义务的参加行，同时也享受较多的权利，这些权利主要有：确认作为贷款先决条件的各种法定要求的权利、宣布借款人违约的权利、确定罚息的权利、因履行其代理义务产生的费用而取得被参加行补偿的权利等。（４）参加行。参加行是指参加银团并按各自的承诺份额提供贷款的银行。按照贷款协议规定，参加行有权通过代理行了解借款人的资信状况，有权通过代理行取得一切与贷款有关的文件，有权按照其参与贷款的份额取得贷款的利息及费用，有权独立地向借款人提出索赔的要求，有权建议撤换代理行。参加行在银团贷款中的义务是按照其承诺的贷款份额及贷款协议的有关规定向借款人按期发放贷款。上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务（５）担保人。担保人是指以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担责任的法人。可以是私法人，如公司；也可以是公法人，如政府。担保人在银团贷款中的责任是在借款人发生违约时，代替借款人履行合同及相关文件所规定的义务，同时可以享受一定的权利，如受偿权、代位权、起诉权和向借款人收取担保费用的权利。国际银团贷款中，除了上述当事人外，根据银团贷款的金额大小或牵头行组织银团的需要，有时还设有副牵头行、安排行等虚职，有时也将参加行按其参加份额的多少，将参加行分为高级经理行、经理行及参加行等不同档。３.国际银团贷款的组成要素上一页下一页返回第四节商业银行的国际资产业务（１）货币金额和币种。贷款金额是借款人根据借款用途需要在委托牵头行组织银团、经牵头行承诺后确定的借款金额。它表明在银团中各参加行对借款人承担义务的上限，也是银团对借款人承担义务的上限，贷款金额一经借款人和牵头行商定，未经双方同意，不得改变。对于牵头行，贷款金额是其组织银团的基础之一。贷款金额是通过货币来表示的，货币是贷款金额的载体，不明确币种的贷款金额是毫无意义的。在国际银团贷款中，由于借款人、贷款人往往处于不同的国家或地区，这就使得贷款