策略主题风向标：科技应用与未来场景加速落地

目录//领涨，AI主回调 3二、期点荐题商业天/器人/AI新料/新振兴 4主题：业天 长征十号有望7月发千帆座网快，“耶识”座划发，术突与发场补短共振看好天础施建设新术 5主题机人 物理AI基础型速落地成下推规模化量，好技应与核整厂供链 6主题：AI新材料 供需矛盾动游颈产估，好价定较强的CCL/高端MLCC/磷铟/电特气/TGV玻板/功半体等 8主题疆兴 构建具有疆色势现化产体好洁源开发口物与源/旅开等色业 10三、险示 12/机器人/贵金属等主题领涨，AI主题回调图热点主题日均成交与手率小幅回落 图大类主题普涨，非技题整体转强（%）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）16 7（0420-0425）（0601-0606）（0506-0509）（0608-0612）（0511-0515）（0615-0618）（0518-0522）（0622-0626）（0525-0529）（0629-0703）146125104836422100产业类改革类机构持仓类技术类政策类， ，0622-0626（%） 0629-0703（%）0622-0626（亿元）0629-0703（亿元）20151050-5-10-1500622-0626（%） 0629-0703（%）0622-0626（亿元）0629-0703（亿元）20151050-5-10-150创仿宇减生黄减人航大高超元靶光玻覆新制树速物金肥形天消频硬件材通璃铜药药机器制药机装费材器 品人器备人料信基板板玻光璃纤纤维半芯核导片心体资产 产业具信长自先人有能量光光光西小资碳身创鑫主进工色源子纤伏通部金源中智产存可制智金出技 信大属股能业储控造能属海术开发+AIPCMLCCPCB， ，+AIPCMLCCPCB沪深主板创业板科创板(右轴)融资净买入额(亿元)1000900800700600500400300沪深主板创业板科创板(右轴)融资净买入额(亿元)10009008007006005004003002001000-100-200-300-400-500融资买入额占A股成交额(，右轴1312111098765疆振兴17阿莱耶识与新技术7710。20020267324“”“”12500/推荐：1、火箭制造/发射场站等航天新基建；2、可回收/液体火箭等新技术；3、卫星通信/遥感/运营等新场景。2AIAIGR00TN1.7DeepMindVLAOptimus100推荐：1、感知能力是关键突破点，看好触觉与视觉传感器；2、核心零部件率先受益量产，看好灵巧手/丝杠/伺服电机/减速器/轻量化材料；3、受益终端需求提升的头部整机厂商。3、AI新材料：供需矛盾推动上游瓶颈资产重估，看好涨价确定性较强的CCL/高端MLCC/磷化铟/电子特气/TGV玻璃基板/功率半导体等投资建议：AI当前AI2026GPU/HBMABFCAPEXHVLP//CCL///化钨/MLCC/ABF膜glass//TGV/4、新疆振兴：构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，看好清洁能源开发、口岸物流与资源/文旅开发等特色产业推荐：1、西部清洁能源与新型电力系统：现代煤化工/新能源装机/储能//主题一：商业航天---长征十号乙有望7月初发射，千帆星座组网加快，“阿莱耶识”星座计划发布，新技术突破与发射场站补短板共振，看好航天基础设施建设与新技术事件：1、2026年7月4日，我国成功发射千帆极轨13组卫星。7月4日17时3013655（）2、2026年6月29日，蓝箭航天IPO恢复审核。IPO”（）3、2026年6月24日，航警信息显示7月1071013:0071317:0015°1516°07624）4、2026年6月9日16时23（ZQ-2EY6）在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将搭载的千帆DTC01星和中国移动02826DTC01在一周内连续三次成功发射后，截至6月5加到200202673242027129612030年完成超万星组网；三期终极形态是超过1.5万颗卫星组网，支持多媒体与遥感一体化，融入6G生态。（上海证券报）国卫星组网节奏仍无法满足发射需求，大吨位与可回收是产业发展趋势。2025）5155.4%。202520.3/12//遥感等新场景。图7：2025年我国商业航天火发射明显加速（次） 图我国低轨商业卫星射与星链仍有差距颗)2024 20252024 20252024202530 28350031842524300020250015198220001056545451500233111 1101000“长征”系列“谷神星”系列“ “ “ “力 捷 快 朱箭 龙 舟 雀” ” ” ”系 系 系 系列 列 列 列“双曲线”系列“引力”系列5001801310115454 21331240星链 Amazon-Leo国网星座千帆星座吉利星座天启星座中国航天， 中国航天，主题二：机器人---物理AI基础模型加速迭代，场景落地与成本下降推动规模化量产，看好新技术应用与核心整机厂商供应链事件：12026年7月32-340Optimus从试2026Gen-31002-340）2AIAI础模型Cosmos3AIIsaacGR00TH2Plus20261001000英伟）202651848892025IPOIPO60-100202540-8040-6015-401000万台，规模效应将逐步推动机器人售价下降与终端需求爆发。100%人形机器人领域融资事件(起） 融资金额（亿人民币）80% 60% 40% 5020% 0%市场规模占比100%人形机器人领域融资事件(起） 融资金额（亿人民币）80% 60% 40% 5020% 0%市场规模占比出货量占比工业及物流,娱乐表演,8娱乐表演,16工业及物流,交互服务,22交互服务,19教育科研,25教育科研,42数据采集,35数据采集,19长三角人工智能联盟， 高工机器人产业研究所，人形机器人成本(万元)全球出货量()2025智能机器人出货量全球份额特斯拉,1Agi人形机器人成本(万元)全球出货量()2025智能机器人出货量全球份额特斯拉,1AgilityRobotics,1其他,10FigureAI,1傅里叶,2众擎,3乐聚,智元,39优必选,7宇树,32201200019100001880001760001640001520001402030E 远期 高工机器人产业研究所，财联社，国泰海通证券研究

财联社，主题三：AI新材料---供需矛盾推动上游瓶颈资产重估，看好涨价确定性较强的CCL/高端MLCC/磷化铟/电子特气/TGV玻璃基板/功率半导体等事件：1、2026年6月9日，村田制作所上调MLCC71AIMLCC10%-40%头部厂商率先上调AI的共识。（格隆）2、2026年6月15日，六氟化钨价格较2025年同期涨幅超200%。据买化6999.999%1670-1810元／kg2025（523kg）232.7%2000）3、2026年6月16日，覆铜板（CCL）FR-4PP15%55%3月1043