机械行业研究：重视半导体设备机会看好船舶、燃气轮机和农机

内容目录1、票合 42、情顾 43、心点新 54、点据踪 5用械 5程械 6路备 78服备 8气机 95、业要态 9风险示 13图表目录图表1：申行板周表现 4图表2：申行板初至表现 4图表3：机细板周表现 5图表4：机细板初至表现 5图表5：PMIPMI生、PMI订情况 6图表6：工企产存货计比况 6图表7：我工机产量当同比 6图表8：我金切床、形床量计比 6图表9：我叉销当月速 6图表10：日金切机床工机人单比增速 6图表11：我挖机销量同比 7图表12：我挖机口销及比 7图表13：我房产资和开面累同比 7图表14：我发的方政专债额同比 7图表15：我汽起机主企销当同比 7图表16：全铁固资产资 8图表17：全铁旅发送量 8图表18：新船格数（） 8图表19：全新船单数（） 8图表20：布特油价 8图表21：全在钻数量 8图表22：美钻数量 9图表23：美原商库存 9图表24：全燃龙公司单续增长 91、股票组合2、行情回顾◼ （2026/7/6-2026/7/10）5SW5.7131排第27；同深300指跌1.27。图表1：申万行业板块上周表现4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%传媒房传媒房◼ 2026SW14.77314300涨3.26。图表2：申万行业板块年初至今表现80%60%40%20%0%-20%◼ （2026/7/6-2026/7/10）5/器表涨为-0.20/-2.55/-2.85/-3.34。◼ 2026冷调备涨别为116.84/46.20/39.98。图表3：机械细分板块上周现 图表4：机械细分板块年初今现0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%

轨交设备轨交设备轨交设备3、核心观点更新266185.1532026717：2026H136+456.3320267102026H17.9-8.950.08-69.081.8GWFrame5752026Q11072030AIDC55中/1.1/2.0/1.0+46.5/+13.1/-9.126.7FTAIHBM202670.327020-2027E年合速为21.1随AI芯需爆测需持推在海外导设交拉的背国FT4、重点数据跟踪通用机械通用械气拐向6份造采经指为50.3于荣就仍苏础图表5：PMI、PMI生产、PMI新订单情况 图表6：工业企业产成品存累同比情况制造业PMI制造业PMI:制造业PMI制造业PMI:新订单制造业PMI:生产规模以上工业企业:产成品存货:期末同比55 20%5045 15%40 10%3530 5%18-0919-0119-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05图表7：我国工业机器人产及月同比 图表8：我国金属切削机床成机床产量累计同比（万台）（（万台）（%）金属成形机床产量累计同比10 80%60%840%620%40%2 -20%16-0516-0916-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

金属切削机床产量累计同比图表9：我国叉车销量及当增速 图表10：日本金属切削机床工机器人订单同比增速叉车销量当月值万台）叉车销量当月值万台）叉车销量当月同比（%）100%1550%100%19-0419-0819-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-1225-0425-0825-1226-0419-0519-0919-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

日本工业机器订单同比增速18-0918-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05日本金属切削机床订单同比增速工程机械日本金属切削机床订单同比增速工程械气加向。2026年6销各掘机25445台，比长35.3，内量10898台，同增长33.9；口14547台比长36.4。图表11：我国挖掘机总销量同比 图表12：我国挖掘机出口销及比（万台）10 （%）864220-0320-0720-0320-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-1123-0323-0723-1124-0324-0724-1125-0325-0725-1126-03

250%200%150%100%50%0%-50%-100%

1.00.20.0

（%）

200%150%100%50%0%20-0320-0720-0320-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-1123-0323-0723-1124-0324-0724-1125-0325-0725-1126-03中工机协会 中工机协会图表13：我国房地产投资和开面积累计同比 图表14：我国发行的地方政专债余额及同比80%60%40%20%20-0520-0920-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05-20%-40%-60%

房地产开发投资:累计同比房地产新开工施工面积:累计同比

地方政府专项债务（万亿）地方政府专项债务同比（%）地方政府专项债务同比（%）30%30201022-0622-0922-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-0624-0924-1225-0325-0625-0925-1226-03

40%35%25%20%15%10%5%0%图表15：我国汽车起重机主要企业销量当月同比汽车起重机销量当月同比（%）200%150%100%50%20-0320-0820-0320-0821-0121-0621-1122-0422-0923-0223-0723-1224-0524-1025-0325-0826-01-50%-100%铁路装备铁路备气稳向。2025以，路资产资在3左稳健长。图表16：全国铁路固定资产资 图表17：全国铁路旅客发送量全国铁路固定资投资（亿元） YOY 旅客发送量（亿） YOY10000900080007000600050004000300020000

25% 4520% 403015% 353010% 255% 200% 15-5% 5

140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%国铁局 国铁局船舶船舶景气度下行趋缓。截至2026年6月，全球新造船价格指数为185.15，新造船价格下滑趋缓。图表18：新造船价格指数（） 图表19：全球新接船订单数（） 500

NewbuildingPriceIndex

2017-062017-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-062024-122025-062025-122026-06

全球新接船订单（DWT）

500%400%300%200%100%0%-100%2021-062021-102021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102024-022024-062024-102025-022025-062025-102026-022026-06Clarkson Clarkson油服设备油服设备景气度底部企稳。中东地区天然气开发维持高景气，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动油价稳健。但近期地缘政治影响较大，油价中期波动仍需观察。图表20：布伦特原油均价 图表21：全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价（美元/桶）

全球钻机数量（部）8060402019-1020-0219-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-06

20-0720-1220-0720-1221-0521-1022-0322-0823-0123-0623-1124-0424-0925-0225-0725-1226-05图表22：美国钻机数量 图表23：美国原油商业库存美国钻机数量（） 美国原油库存（亿桶）900 800 12700600 10500 8400 6300200 4100 219-1020-0220-0620-1019-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-0619-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-06燃气轮机2025年全球燃机龙头GEV新签燃机订单29.8GW，同比增长47.5，行业景气度稳健向上。图表24：全球燃机龙头公司订单持续高增长20202021202220232024202526Q1燃气轮机新签订单（GW）14.9YOYGEV燃气轮机销量（GW）-15.4010.2-22.2011.1-3.1013.8112.6011.947.5215.314.104.2YOY8.8024.30-13.8028.5740.00燃气轮机新签订单（十亿日元）552.2638.4834.61259.31474.41964.3YOY三菱重工燃气轮机收入（十亿日元）538.215.60616.830.70736.850.90735.617.10790.768.26662.8YOY14.6019.50-0.207.5013.71燃气业务新签订单（亿欧元）193.37208.8118.13128.97163.6523088YOY西门子能源燃气业务收入（亿欧元）-8.73181.27.98183.95-94.999.18109.1426.89107.96431228131YOY-2.421.52-14.90-1.081414各司告 ：菱工2025为1-3Q25据，菱工务从4月15、行业重要动态【通用机械】纽托成中北华联合化表制专检维服框项目。托克体制限司借成的控制智实、周一体技服能，功中精化及料程项仪控阀项维修务：C1100000096013211117002），式为方锦联石指服商框架议服务期达24月。 国用械业会/News/Detail/25838成都气套ICTA3列三组机功运。成都气主发成供货完安调的台套ICTA3系列机轴组（ICTA380-GT120）心备——ICTA380S风机，河北钢企一性机成，圆满过72时负行及项能证设运行态面标为户高、定产牢备根。该项是都气中钢铁目的一杆例，次了ICTA3术的进与定。 通用械业会/News/Detail/258471600m3与耐性求苛这设备靠压余再吸附，程损成压缩气四并能匹配区用气值面西路远、备大杂难，凌能依标化环管，好厂测定制输防护现技调，站式成备付按通过收。 国用机工会https://gp.cgmia./News/Detail/25833中国油套2000标方小时解制系在山子工功7月7，中石套2000方/小碱性电解制系在山石化利工设各指标标电功、流电处行先水，产氢气纯符标。成装备中油家属位联攻自研，满足化氢交、工合等多领用需，套统严遵石行高准，配杂况期定运行。 中通机械业协会/Web/News/Detail/25835【机器人】00Nature78NatureG1/s/lBgelomF8gE1_X0YukE4Yw优必与昊技署略合协，形器加速地力业。7月8日必与昊技深圳战略合，方托自形机人术电行场景地势围电运维景度作加人形器人在力域模应。二将建合新验室研电专人机器解方，造天候主值守力能，时合制行标，力力行智化型。 人机人盟https://mp.wei/s/6LdwmPW66bYqb09XQt5BAASKF（SKF）6040，司2026年投依托自术全渠深耕内人机人场，同动器关部件提效助行商化地。 人机人盟/s/_t5vrl9CYuqBzPSmOH_Dxw支持17机人商20多种型蚂波LingBot-VLA2.0式源。7月8，蚁波技布升并开源一具基型LingBot-VLA2.0作年1开本LingBot-VLA1.0全升，LingBot-VLA2.0在训阶融入6万时质真物数据盖17个流人品的20机人，并展对头、部末执器及动盘自度支持在型化自度支和地率方实现著提升。 形器联盟/s/MPx1Hw7zUX6DKhbmtp1UWw【工业母机&3D打印】FerritaMeltio710，Meltio（Wire-LMD）Ferrita2003V8SLRMcLarenhttps://www.nanjix/thread-181092-1-1.htmlVenusAerospace获9100万元B轮资加新型震箭擎产。2026年7航企业VenusAerospace成9100万元B融资由MercuryFund领投洛希马风参与资用其研转爆火箭引从飞向产该引效较有箭擎升15，复、场景配能土立产。2025年成球次推力转震箭擎行测，引前NASA局长善队投方可其高研发率其力统支撑药太发等类国航任。 南熊https://www.nanjixiong.com/thread-181085-1-1.htmlAuxilium太生打术实重突，功备肝活组。2026年7月州业AuxiliumBiotechnologies助驻际站的AMP-1轨生打机，成类次空肾活组打，步出软、神经复入，本返回球再医机研究验了空模多品生制能。空微力可消地重对物织成的制该术直接轨备器，业还适新代间与深探测任，太医、人深探搭生制体系。 熊https://www.na/thread-181083-1-1.html临床效著，BellaSeno可解腺架成轮人临试。2026年7月BellaSeno推出3D印聚内酯可收腺架可性化制态植后步降，引患自乳腺织生术触贴合生乳腺该架完多临床验计30名利亚性助产完乳腺复术为腺除患提供全修方。 南熊https://www.nanj/thread-181071-1-2.html【科学仪器】国内式选品诺源光流细分仪部发。亚医布LymacyteST谱式分选。该仪提单多光配置适基实到维前各科场。LymacyteST基稳的与液路设计单设即兼光谱析分，需忧堵问。时，实分析分无互、据无偏差。仪还载和定分硬，护单能充保分后胞性。 仪信网https://ww/news/20260706/935293.shtmllXRD1+1＞2NexusXRD/X（（）https:///news/20260710/938725.shtmlMTSMTSMTSAeroPro土工案交，力内航测技升与业发。 仪信网https://www.instrume/news/20260710/938140.shtml岛津7.11亿元成对Tescan全收，镜图重。7月10岛成7.11美对Tescan的全收购，家克镜商式成其资公，续将阶并财报，同完管层整，HaruhikoMiyagawa出任Tescan事会席本收可现双技与道同岛津谱谱析力配Tescan电镜观测备造站式决案同依各自势相展洲欧美球场。 器信网ttps://www.instrument.c/news/20260710/938845.shtml【工程机械&农机】AI3516EGBISO8528-5G3100步载在键到来瞬，稳住一次发动它袭特勒3500列动重载工况下可经，数中心续行供实撑。 第工机网/s/jGYND0S5tmB-ge1tlBO-IQ中铁备永号助洛宁水能站利产。铁备制国首台直大角井岩掘机“永号配建的网新河洛抽蓄电站面产该备克高度井工题施工率为传工的3.4。永宁”功地补内大角井工术白，新水能井工工，为国水地洞高安全造供新案。 第工机网/s/LxVc8hRv-kqeEUCydYKZHw柳工9200F超型掘顺利付铜团7月6日柳工9200F大挖掘奔一露矿，顺付江铜团标着产大型掘在端属山场的一突。为柳超型掘产线的舰力作，9200F成交有着出台备战价值它一补了工大矿成作的备拼可与柳大位体、土机平机产形高效同为型山户提从采装到整的工序一化决案是工深矿赛的键子。 第工机网/s/2-nf-EL6em-hXq6C8Nsx4Q6HD1500（Kalgoorlie）（HavanaPit）HD1500/s/o4EDKXxD8_6K_9p0r5saTQ【铁路装备】789.6130倍，备成项能能适当复地。项目合约56亿，中中、铁备通号斯柯、一工多中分别应构地列、信系、程备是中轨产链海标杆项目。 蔚迹Rail/s/AejnOJ28h1xQX8djbfMwnw10ML-310996ML-33.91002033172028Rail/s/pSO907fjVfqoxzEpWNT2uA全球例纳泡混土盾注技在门功应。澳大联中企发纳泡混土盾注浆技在门轨线段落，全首工应用可低片力73.6节注成本44.8，实道零浮该术托研项成转，余门行机实核效，后合方持优工艺推动技标化规化地，能湾基建