基础化工行业双碳系列报告《“十五五”碳达峰行动方案》部署未来五年重点任务化工产业进入深度变革期

202675日，国务院印发（下文简称《行动方案）的通知。下文是根据《行动方案》原文，和国家发展改革委有关负责同志就《行动方案》有关情况回答记者提问总结的《行动方案》框架内容。《行动方案》出台背景是什么？推进碳达峰碳中和，是以习近平同志为核心的党中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，是我国对国际社会的庄严承诺，也是推动高质量发展的内在要求。近年来，我国采取有力行动、付出艰苦努力，扎实推进碳达峰碳中和工作，推动绿色低碳转型取得历史性成就，建成了全球最大的可再生能源体系，构建了全球最完整的新能源产业链，实现了全球最快2030年前碳达峰目标奠定了坚实基础，为全球应对气候变化作出重要贡献，得到人民群众广泛认可、国际社会普遍赞誉。实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的变革，不是轻轻松松就能实现的。从国际看，世界百年变局加速演进，单边主义、保护主义抬头，全球气候治理进入新的关键阶段。从国内看，我国新旧动能转换任务艰巨，环境约束偏紧的国情没有改变，经济社会发展全面绿色转型仍面临不少困难挑战。十五五”时期是实现碳达峰目标的关键期、攻坚期，必须锚定目标、乘势而上。《行动方案》对“十五五”碳达峰工作进行了全面部署，明确了总体要求、目标任务、实施路径，对于压实各方责任、凝聚各方合力，圆满完成碳达峰目标任务、加快形成绿色生产生活方式、厚植高质量发展绿色底色具有重要意义。《行动方案》的总体要求是什么？《行动方案》坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实四中全会部署，完整准确全面贯彻新发展理念，发挥碳达峰碳中和战略牵引作用，更好统筹保障能源安全和经济社会发展，以能源绿色低碳转型为关键，深入推进产业绿色化、低碳化，更高水平、更高质量做好节能降碳工作，稳步实现煤炭和石油消费达峰，将绿色低碳导向融入国民经济循环各领域各环节，加快形成绿色生产生活方式，培育更多绿色经济增长点，厚植高质量发展绿色底色。《行动方案》提出了总体目标：到年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比年降低17，非化石能源消费占比达到25国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。《行动方案》部署了哪些任务？《行动方案》部署了5方面重点任务。一是加快能源结构调整优化。大力推进非化石能源开发，加快提升电力系统新能源消纳能力，深入推进煤炭消费清洁替代，持续优化油气消费结构。二是推进产业绿色化低碳化。推动产业结构绿色低碳转型，开展传统产业节能降碳改造，加快零碳园区和零碳工厂建设，推进算力设施绿色低碳转型，发挥循环经济助力降碳作用。三是深化重点领域绿色低碳转型。推进建筑领域节能降碳，加快交通运输领域四是强化支撑保障。健全法律法规标准体系，完善碳排放统计核算体系，强化科技支撑和人才培养，加强资金支持，完善价格政策，健全市场化机制。五是凝聚各方合力。压实地方责任，开展绿色低碳全民行动，深化绿色低碳国际合作。《行动方案》部署了哪些工程？重大工程是实现目标任务的有力支撑。《行动方案》设置了6个专栏，部署了省间电力互济工程、煤炭消费清洁替代工程、重点行业节能降碳工程、低碳零碳供热制冷和绿色照明工程、零碳运输走廊建设工程、碳达峰碳中和基础能力提升工程等。如何抓好《行动方案》的贯彻落实？《行动方案》是实现碳达峰目标的施工图、路线图。为抓好组织实施，《行动方案》部署国务院有关部门和地方人民政府压紧压实责任，完善政策举措，强化部署推进，加强组织保障，推动各项任务落实落细，确保如期实现碳达峰目标。国家发展改革委要加强统筹协调，及时跟踪调度，根据实际情况优化任务举措。重大事项及时按程序向党中央和国务院请示报告。《行动方案》中的目标2030年碳达峰目标20302025非化石能源消费占比达到2035标、推进碳中和奠定坚实基础。其中2030年目标共有三项：①碳排放强度：单位国内生202517。②能源结构：非化石能源消费占能源消费总的比重达到25。③总体任务：确保如期实现2030年前碳达峰目标。我们在2026年03月20日发布的《双碳系列报告：“十五五”碳排峰值有多远》报告中2030年以及“十五五”目标，我们分析认为：一、引用BP二氧化碳排放数据，结合我国国家统计局公布的GDP数据测算GDP二氧化碳排放强度下降15.117我们认为二、假设2030年万元GDP碳排放强度为1.12吨/万元，完成国家下降65的2030年目标，我们将“十五五”期间实际GDP年化增速作为变量，在4.0-6.0区间，对“十五五”碳放增量和增长空间进行敏感性分析“十五五”碳排放增长空间为-2至8。表1：碳排放总量和空间敏感性分析GDP增速 “十五五”碳排放增量（吨

“十五五”碳排放增长空间4.00 -0.24.20 4.20 0.74.40 1.74.60 4.60 2.74.80 3.75.00 5.00 4.75.20 5.75.40 5.40 6.75.60 7.75.80 5.80 8.76.00 9.8BP，2035年国家自主贡献目标2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。2025年9月24“1”个核心量化指标：到20357-10，力争做得更好。这国到2035年的温室气体净排放比峰值下降绝对量将超过10亿吨二氧化碳当量，远超发达经济体历史同期水平，体现了前所未有的雄心和力度。“3”个延续并提升的量化指标：能源结构：非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30以上。2020636亿千瓦。240亿立方米以上。“3”个新提出的定性指标：产业转型：新能源汽车成为新销售车辆的主流。市场机制：全国碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业。气候韧性：气候适应型社会基本建成。根据生态环境部回复，到2035年，全国碳市场预计可覆盖中国碳排放总量的80以上。新能源汽车目标将进一步带动动力电池、先进装备制造、智能网联技术等相关产业发展。此外，首次将适应纳入国家自主贡献目标，体现了我国减缓与适应气候变化并重的一贯理念。煤化工低碳化改造推进煤化工低碳化改造，：煤炭消费清洁替代工程中提出“煤化工低碳化改造。发布重点煤化工产品碳排放标杆水平和基准水探”1、20251124日，国家发展改革委等部门关于发布《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版醇、煤制烯烃、煤制天然气、煤制油等产品的能效标杆、基准水平完成更新。根据《行动方案》要求，未来会制定重点煤化工产品碳排放限额标准。2、2023614日，国家发展改革委等部门发布《关于推动现代煤化工产业健康发展氢、二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）等耦合创新发展2026114日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、国务院国资委、国家能源局印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》的通知，提出“大幅提升能源利用效率，实现过程脱碳。鼓励工厂开展节能降碳新型材料、零碳制造工艺流程再造、二氧化碳捕集、转化、利用与封存等前沿技术攻关，开展低碳零碳、再生原料替代，废弃物减量、高效回收和综合利用。”积极推进绿色氢氨醇、生物柴油、可持续航空燃料等绿色燃料应用在《行动方案》持续优化油气消费结构具体任务中，提出“积极推进绿色氢氨醇、生物柴油、可持续航空燃料等绿色燃料应用。”以及“有序推进化工用油替代，探索绿色氢氨醇在化工行业应用。”我们认为，国家正全面加快绿色氢氨醇、生物柴油及可持续航空燃料等绿色燃料的产业化应用，致力于实现新能源非电利用规模的倍增。同时，政策着力拓展多元化应用场景，稳步推进石化行业绿电绿氢替代及核电耦合试点，推进新能源重卡与船舶的规模化应用，并配套建立绿色燃料可持续性认证体系，以打通制储输用全链条发展。2026613“十五五”规划》的通知，提出：1、“积极推进地热能、氢能和绿色燃料发展，新能源非电利用规模实现倍增。”2、“稳步提升石化行业绿电绿氢使用比例，推进核电与石化行业耦合发展试点。”3（含蒙东、黄河“几字弯”、华北北部、天山北麓等地建设一批绿色氢氨醇生产基地项目，研究论证风电光伏基地电力外送至消费地制氢的可行性。支持上海建设国际航运绿色燃料加注中心和交易中心。开工建设内蒙古乌兰察布—京津冀地区输氢管道工程，规划建设鄂尔多斯—榆林、巴彦淖尔—宁东跨省区输氢管网工程，研究论证兴安盟—松原—大连跨省区绿色甲醇专用管道。”4连制氢、可再生能源离网制氢等模式，2030200万吨。加强工业副产氢的提纯与高效利用。合理布局绿色氢氨醇生产基地和基础设施，加强输氢管网布局引导，探索负荷率不足的存量油气管网规模化输送绿色甲醇。推动氢氨醇在发电、交通运输、化工冶金、规模储能等领域应用。统筹布局氢能实证实验平台，开展绿色燃料技术攻关和产业化试点，建立绿色燃料可持续性认证体系5202665电力消纳责任权重制度实施办法非电消费（包括绿氢、绿氨、绿色甲醇、可持续航空燃料的生产）纳入可再生能源消费最2026316日，工业和信息化部、财政部、国家发展改革委《关于开展氢能综合应用氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点，积极探索氢能创新应用场景”等试点任务。绿色氨醇方面创新生产技术、工艺，推进规模化制取与应用。一体化建设可再生能源制氢项目，因地制宜开展离网制氢。建立稳定的绿色合成氨、绿色甲醇等产品下游消纳渠道。严禁以绿色氨醇名义建设煤基氨醇项目推动产业结构绿色低碳转型在《行动方案》推动产业结构绿色低碳转型的具体任务中，提出“稳妥有序推进重点行业化解结构性矛盾，依法依规淘汰落后低效产能和工艺设备。有力有效管控“两高”项目，强化源头把关，严格节能降碳审查评价，落实新（改、扩）建“两高”工业项目实施碳排放等量或减量置换要求2026411日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见统筹节能降碳与产业优化升级。有力有效管控高耗能高排放项目，依法有序推进落后低效产能和工艺设备出清，协同化解重点产业结构性矛盾及提出“严格节能降碳审查评价。切实发挥能效、碳排放、技术等标准牵引作用，加强项目能耗、煤耗和碳排放等综合审查评价，新（改、扩）建高耗能高排放工业项目在纳入国家规划布局以及履行审批、核准、备案手续时应制定碳排放等量或减量置换方案，落实情况作为碳排放评价重要内容。动态调整固定资产投资项目节能审查和碳排放评价权限。定期开展节能降碳制度执行情况监督评估，对节能降碳指标严重滞后、审查评价能力不足的地区，依法依规调整或暂停其节能审查和碳排放评价权限，实施项目缓批限批。”我们认为，作为中央层面的重磅文件，《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》明确要求加强监督管理，打通政策落实“最后一公里”，对“两高”项目的源头管控和节能降碳审查评价提出了更高要求。化工作为重要的“两高”产业，一方面新增项目提出置换要求，碳排放审查严格的背景下产能结束“无序扩张”，另一方面通过“双碳”优化产业结构，化解结构性矛盾，进一步优化化工供需结构，未来化工产业有望通过“双碳”完成又一轮“供给侧改革”。开展传统产业节能降碳改造在《行动方案》开展传统产业节能降碳改造的具体任务中，提出“聚焦重点行业主要用能设备、装置、工序等，全面实施节能降碳改造，大力推广应用节能低碳技术和装备，强化低碳工艺革新和数字化转型，有效提升能源资源利用效率、降低碳排放水平。加强节能监察，健全重点领域能效诊断机制。“十五五”期间，规模以上工业单位增加值二氧化碳排放降低17以上，规模以上工业单位增加值能耗降低10以上，单位国内生产总值能耗101.5亿吨标准煤以上”2026518日，国家发展改革委等部门发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三成氨、甲醇、煤电等重点行业节能降碳改造攻坚三年行动，要求2026年起，以钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个行业为重点，利用3年时间全面实施节能降碳改造，推动企业能效碳效水平应提尽提，行业绿色低碳发展水平明显提升。2028年起，结合实际视情进一步拓展实施范围，增加其他行业压茬推进，各地区可结合工作需要先行有序开展。《重点行业节能降碳改造攻坚三年行动》目标到2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等工业重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点，能效基准水平以下产能基本清零，累12亿吨以上。降碳改造攻坚三年行动》作为《行动方案》中传统产业的重点节能任务的具体行动，目标与“十五五”目标相匹配，并细化到9个具体重点行业。甲醇四个重点行业布置了具体任务：①炼油和乙烯行业。推动常减压、催化裂化、重整、焦化、制氢加氢等炼油核心工艺和芳烃、烯烃、乙二醇等装置节能降碳改造，推广高效催化裂化烟气轮机、重劣质渣油低碳深加工等工艺技术，加快高效蒸汽、制冷制热、电机、空压、输配电等系统更新升级，协同优化换热网络、低品位热利用、蒸汽动力系统等，实施原料燃料绿色低碳替代和用能系统电气化改造。1000万吨/年以下常减压、150万吨/年以下催化裂化、100万吨/年以下连续重整、150万吨/年以下加氢裂化、80万吨/年以下石②甲醇和合成氨行业。低能耗合成等先进技术，强化余热余压、气化炉渣等高效利用，加快电机、风机、水泵、热泵、锅炉、压缩机、变压器等用能设备更新升级，实施原料燃料绿色低碳替代和用能系统电气化改造。30万吨/年以下天然气制甲醇、100万吨/年以下煤制甲醇、固定层间歇气化、铜洗法氨合成原料气净化等装置和工艺应加快改造升级。另外需要注意的是业单位增加值能耗降低1010左右”均为能耗指要求，在节能降碳的任务中，能耗指标依然作为重点任务目标在执行。加快零碳园区和零碳工厂建设在《行动方案》加快零碳园区和零碳工厂建设的具体任务中，要求“高标准推进国家级零碳园区建设，出台零碳园区建设指南，支持地方因地制宜推进园区低碳零碳改造。引导新建项目优先向零碳园区集聚，加快形成“以绿制绿”产业集群，鼓励零碳园区存量负荷开展绿电直连，支持应用低碳零碳供热新技术新模式。大力推进零碳工厂建设，支持符合条件的工业企业开展绿电直连，协同推进工业绿色微电网、数字化能碳管理中心等建设应用，着力提升可再生能源就地消纳水平。“十五五”期间，建设100个左右国家级零碳园区和500个左右零碳工厂。”20260202日发布的《碳排放系列报告：零碳化工厂建设，间接排放在能源2026114日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、国务院国资委、国家能源局印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》进培20262027年，在汽车、锂电池2030年，逐步拓展至钢铁、有色金属、石化化工、建材、纺织等行业领域，探索传统高载能产100个左右国家级零碳园区和500个左右零碳工厂”的具体目标。市场化机制完善，碳市场逐步纳入石化、化工等行业《行动方案》健全市场化机制中提出“发挥碳市场支撑作用，加强全国碳排放权交易市场逐步覆盖石化、化工等行业稳妥推行免费和有偿相结合的碳排放配额分”20260211日发布的《碳排放系列报告：碳配额正循序渐进发展》中针对碳20251119前期准备工作。在现有覆盖范围基础上，将覆盖范围逐步扩展至化工、石化、民航、造纸等行业。到2027年，碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业。”涉及化工相关表述和影响内容总结从过去的“规模扩张”全面转向“存量提质与增量突破”并重的深度变革期。一方面，国家通过严格的能效与碳排放限额标准、重点行业节能降碳改造攻坚三年行动以及碳市场的逐步扩容，对传统煤化工、炼油、乙烯等高耗能、高排放环节实施了强有力的“倒逼”机制。落后产能面临加速出清，而头部企业则必须通过设备更新、余热余压利用、换热网络优化等节能降碳改造来降低合规成本，这实质上是一场由“双碳”目标驱动的新一轮化工行《“十五五”碳达峰行动方案》及相关配套政策标志着化工行业正从“规模扩张”全面转向“存量提质与增量突破”并重的深度变革期。在《方案》的具体任务中，化工行业低碳化改造升级方面，政策通过发布重点产品碳排放限额标准与能效标杆，对传统煤化工、炼油、乙烯等高耗能环节实施强有力的倒逼机制，加速落后产能出清，推动头部企业通过设备更新与工艺优化降低合规成本；绿色电力和绿色氢氨醇的结合方面，国家明确了依托“绿氢耦合”与“绿色氢氨醇”实现原料和燃料深度脱碳的商业化路径，通过建立可再生能源非电消费考核机制、规划跨省区输氢管网等举措，打通了“制-储-输-用”全链条基础设施与刚性消纳渠道；通过“双碳”完成产业结构优化升级方面，政策对“两高”项目强化源头把关，严格落实碳排放等量或减量置换要求，实质上是一场由“双碳”目标驱动的新一轮化工行业“供给侧改革”；建立零碳园区和工厂方面，政策高标准推进国家级零碳园区建设，鼓励园区存量负荷开展绿电直连与数字化能碳管理，旨在加快形成“以绿制绿”的产业集群；此外，通过市场化交易机制，全国碳排放权交易市场将逐步覆盖石化、化工等行业，并稳妥推行免费和有偿相结合的配额分配方式。这一系列政策将深刻重塑整个化工产业，使得低碳技术先进、绿色配套完善、固碳技术提前布局的企业产生“绿色溢价”，进而重塑整个化工产业的能源底座与核心竞争力。风险提示碳排放政策实施存在不确定性国家密集出台的各项“双碳”政策，其实执行赖于各部委、地方政府、各个工业领域的细节政策来完成，对于各项“双碳”目标的完成，各个层级的政策实施存在不确定性。欧美等国家和地区碳排放目标的调整欧美处于“碳中和”阶段，其目标完成和具体的政策执行取决于欧美各国政府，其“碳中和”目标存在完成时限、完成度等调整风险。碳排放政策对化工产业发展产生限制性不利影响化工部分细分产业碳排放强度较大，在国家“双碳”政策背景下，部分细分领域或受到政策影响，产生发展受限、企业成本抬升等不利影响。分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。一般声明除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况