年免税行业投资未来发展趋势

2024年免税行业投资未来发展趋势2022年x月x日行业现状发展历程驱动因素行业痛点产业链行业环境目录01、行业概述

02、发展环境03、行业现状

04、行业痛点

05、行业前景趋势行业概述行业定义行业发展历程行业产业链01行业定义免税指国家为了实现一定的政治经济政策，给某些纳税人或征税对象的一种鼓励或特殊照顾。是按照国家法律规定，可以免交增值税的货物。经营单位按照海关核准的经营品种，免税运进专供其免税店向规定的对象销售、供应的进口商品。我国境内的免税店主要有口岸免税店、运输工具免税店、市内免税店、离岛免税店。口岸免税店指在机场、火车站、港口等跨境枢纽开设的免税经营场所，作为出入境必经之地，能够自然聚集游客，客流获取成本较低。市内免税店是指由主管部门批准，经海关总署备案，在境内向有关符合海关免税验放规定的旅客提供免税物品的商店。离岛免税是指对乘飞机离岛（不包括离境）旅客实行限次、限值、限量和限品种免进口税购物，在实施离岛免税政策的免税商店（以下简称离岛免税店）内付款，在机场隔离区提货离岛的税收优惠政策。产业链产业链下游产业链中游产业链上游从产业链角度来看，免税运营商是免税产业链的核心环节。上游行业主要是提供香化、烟酒和时尚精品等商品的品牌供货商，下游则是作为免税消费者的出入境旅客或离岛旅客。香化、烟酒、时尚精品品牌商、免税运营商、免税消费者入境旅客、离岛旅客香化、烟酒、时尚精品品牌商、免税运营商、免税消费者入境旅客、离岛旅客发展环境政策环境经济环境社会环境02PartOne政策环境1关于口岸进境免税店政策和增设方案的批复:同意在广州白云、杭州萧山、成都双流、青岛流亭、南京禄口、深圳宝安、昆明水、重庆江北、天津滨海、大连周水子、沈阳桃仙、西安盛阳和乌鲁木齐地窝堡等机场口岸，深圳福田、皇岗、沙头角、文锦渡口岸，珠海闸口口岸，黑河口岸等水陆口岸各设1家口岸进境免税店2部门1部门3部门关于进一步加强免税业务集中统一管理的有关规定:设立出境口岸免税品分公司、免税店和外交人员免税店，由中国免税品(集团)总公司提出申请，财政部会同海关总署、国家税务总局、国家旅游局从严掌握审批，各地海关和地方政府无权自行审批口岸进境免税店管理暂行办法:除另有规定外,对原经批准具有免税品经营资质,且近3年有连续经营口岸和市内进出境免税店业绩的企业,放开经营免税店的地城和类别限制，准子这些企业平等竟标口岸进境免税店经营权。口岸进境免税店必须由具有免税品经营资质的企业绝对控股(持股比例大于50%）关于口岸进境免税店政策的公告在维持居民旅客进境物品5000元人民币免税限额不变基础上，允许其在口岸进境免税店增加一定数量的免税购物额，连同境外免税购物额总计不超过8000元人民币已按照管理办法批准设立并已完成招标的口岸进.出境免税店,免税品经营企业.与招标人(或口岸业主，下同)可在友好协商的基础上，延长免税店招投标时确定的经营期限，仅能延期一次，最多延长2年。延期后的经营期限可超过10年在维持居民旅客进境物品5000元人民币免税限额不变基础上，允许其在口岸进境免税店增加一定数量的免税购物额，连同境外免税购物额总讦不超过8000元人民币口岸出境免税店管理暂行办法合理规范口岸进境免税店租金比例和提成水平，避免片面追求“价高者得“。租金单价原则上不得高于同一口岸出境免税店或国内厅含税零售商业租金平均单价的5倍;销售提成不得高子同一口岸出境免税店或国内厅含税零售商业平均提成比例的2倍关于调整疫情期间口岸进、出境免税店经管和招标期限等规定的通知关于印发口岸进境免税店管理暂行办法补充规定的通知政策环境2社会环境近年来，我国居民收入水平提高，国际航线增长，免签国家增多。当前，中国已连续多年保持世界第一大出境旅游客源国的地位。举例而言，由于文化相近、地理位置相近，部分商品具有价格优势，日韩两国长期位于中国游客最喜爱国家的前几位。但受疫情影响，日韩均采取较为严苛谨慎的边境开放政策。日韩旅游业、免税业遇冷，势必会导致大批国内消费者回流的溢出效应，为我国免税业发展创造了新机遇。同时，我国出台一系列政策，将免税业作为引导消费回流的重要手段。随着2020年6月王府井对外宣布获得免税资质，同年7月海南自由贸易港免税政策落地，国内免税市场酝酿变局，牌照放开与市内免税店呼之欲出。可以说，国内免税业适度开放是大势所趋，打破垄断格局形成竞争势在必行。社会环境为了刺激消费回流，出境、进境口岸店免税政策逐步放开:（1）出境:2000年仅中免获得出境口岸免税店运营资质，2019年原经批准具有免税品经营资质，且近5年有连续经营口岸或市内进出境免税店业绩的企业均可以参与竞标；（2）进境:2015年12月批复同意新增13个机场口岸和6个水路口岸进境免税店，2016年2月放开经营免税店的地域和类别限制，并进一步提升免税购物额度。行业现状分析03PartOne行业现状分析政策放宽及各大新晋免税主体发力，助力离岛免税不断发展壮大。购物人次、客单价均逐年提升，12-21年离岛免税销售额CAGR达到40%，22年1-3月同比增长13%。具体来看，2021年海南离岛免税销售额达495亿元，2022年前三个月的销售额也达到了147亿元。2012至2022年3月的海南离岛免税客单价逐年上涨，2013-2019年客单价缓慢增长；2020年受疫情影响并且在20年6月免税额度提升至10万以后，20年7月-21年6月客单价同增61%，22年1-3月客单价继续提升，较21年同期增加26%。行业现状随着国家政策对海南省的支持以及海南旅游配套设施的日益完善，海南变成热门的度假胜地，16-19年海南省接待过夜游客数量CAGR达到了11%，20年受到疫情影响，游客数量下滑，随着疫情向好，旅游人次有望逐步恢复，21年海南过夜人次已恢复至19年同期的85%，22年1-3月由于疫情反复海南过夜人次同比下滑4%。海南旅游业繁荣，提供免税店客源离岛免税购物实际人次2011年海南离岛免税政策颁布以来，离岛免税购物实际人次逐年上涨。2020年疫情蔓延冲击国际旅行，在国内出入境限制尚未完全放开的背景下，境外免税消费较大部分被截留在国内。2021年疫情形势好转，实际购物人次达到672万；2022年1-3月受疫情反复影响，海南离岛免税购物人数有所回落。行业痛点及发展建议行业痛点行业发展建议04PartOne行业前景及竞争格局行业前景行业竞争格局行业标杆企业05PartOne目前，海南共拥有5家离岛免税经营主体运营的10家离岛免税店，分布于海口、三亚、琼海三座城市。20年离岛免税牌照放开之前，海南离岛免税被中免和海免垄断。为促进海外消费回流，做大海南免税市场规模，20年放开离岛免税牌照，海发控、海旅投、中出服、深免成为新晋免税主体。目前海南投入运营的10家免税店中，6家在中免旗下。牌照放开，离岛免税进入一超多强局面01020304伴随国内疫情好转，一线城市上海解封、海南入琼政策调整及行程码“摘星”等多重政策利好释放，旅游零售市场将迎来快速修复，据弗若斯特沙利文，2022年国内市场规模1000亿元，将有效带动免税市场增长。6月19日海南省发布《关于调整完善来（返）琼人员疫情防控措施的通知》，对入琼疫情防控措施进行调整，该次调整或将直接拉动入岛客流，进而推动离岛免税销售整体业绩。自2022年5月份开始，海南入岛客流出现明显改善，2022年6月末美兰机场运送旅客数量已经达到4万人次的量级。疫情形势向好，游客数量有望恢复2018年4月，习在海南建省办经济特区30周年大会上宣布支持海南岛建设自由贸易试验区，稳步推进中国特色自由贸易港建设；中央发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》，将海南战略定位为国际旅游消费中心。21年11月，《海南省“十四五”建设国际旅游消费中心规划》提出“通过发展免税购物、国际医疗、国际教育积极承接海外消费回流”。海南战略定位国际旅游消费中心，免税承接海外消费回流市内免税店、离岛免税店和机场免税店是全球常见的三种免税业态。市内免税店设于主要城市的城区内，在境内向符合海关免税验放规定的游客提供免税商品。我国的市内免税店规模较小，尚处于萌芽阶段，发展空间较大。推动市内免税运营商发展，可以吸引更多的境外游客到中国进行消费（根据国外经验，市内免税店在空间布局、体量、商品品类等方面都优于机场免税店）。此外，市内免税店在选址上有更大的灵活性，由于其土地稀缺性远低于机场，因此租金等运营成本较低。可以预见，未来几年，市内免税和离岛免税的集体发力会再一次塑造中国消费市场的格局。市内免税店和离岛免税店成为新蓝海行业趋势免税行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。免税行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼免税行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为免税行业新的发展方向.行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验行业趋势由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此免税行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。中国免税市场高度集中，进入壁垒高。2021年中国免税旅游零售市场零售商CR5达94%，其中中国中免市占率89%，为市占率冠军。2011年离岛免税政策实施之后，海免率先布局，2019年又新增布局2家离岛免