2026年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试素养提升题（详细参考解析）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。A.私募股权投资基金的资产剥离规定B.资金分配C.初始资本金要求D.基金杠杆水平和流动性要求

2、AIFMD自（）起开始实施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日

3、通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。A.所有者权益变动表B.利润表C.现金流量表D.资产负债表

4、以下选项关于委托指令种类的说法错误的是（）。A.市价指令B.定价指令C.限价指令D.止损指令

5、下列有关债券种类的说法，错误的是（）。A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券B.按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等C.按计息和付息方式分类，债券可分为高息债券和低息债券D.按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券等

6、()是专门投资于基金的基金产品。A.LOFB.ETFC.FOFD.QDII

7、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A.60B.90C.365D.730

8、关于债券的当期收益率，以下表述正确的是（）。A.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率B.债券的年息收入与债券面值的比率C.债券的年息收入与债券的内在价值的比率D.债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率

9、关于投资风险，下列表述错误的是（）。A.市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险B.投资风险源自于投资价值的波动C.流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度D.投资风险的主要因素包括操作风险、流动性风险和市场风险

10、若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。A.基金经理B.风险偏好者C.理性投资者D.机构投资者

11、（）是最大的对冲基金管理公司。A.麦格理集团B.世邦魏理仕全球投资集团C.贝莱德D.布里奇沃特投资公司

12、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。A.红利发放B.发行股份C.公司合并D.股票合并

13、为防范债券回购风险可以采取的措施有（）。Ⅰ.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平Ⅱ.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动Ⅲ.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质Ⅳ.当基准股票市价下跌到转股价格以下时,持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失；而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

14、基金收入主要来源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.债券利息D.证券买卖差价

15、证券交易的隐性成本不包括（）。A.买卖价差B.冲击成本C.过户费D.机会成本

16、某面值为100元的10年期利息国债票面利率为4.5%,每年付息一次，第1年末和第2年末的贴现因子分别为0.9和0.8,则这两年的现金流现值之和为（）A.4.5B.3.24C.6.2D.7.65

17、（）是指包含对通货膨胀补偿的利率。A.实际利率B.名义利率C.即期利率D.远期利率

18、期货的平仓方式不包括（）。A.对冲B.实物交割C.现金结算D.同城结算

19、下列关于基金公司投资交易流程的表述中，错误的是（）。A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C.交易员负责审+贫殳资指令(价格、数量)的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝D.基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节

20、股票看涨期权买入开仓的最大损失是（）A.期权费加上执行价格B.股票价格变动之差减去期权费C.执行价格减去期权费D.期权费

21、以下投资对象中，属于商业房地产投资的是（）Ⅰ.写字楼；Ⅱ.住宅小区；Ⅲ.土地；Ⅳ.购物中心A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

22、（）策略保证投资者有充足的奖金可以满足预期现金支付的需要。A.价格免疫B.或有免疫C.所得免疫D.总免疫

23、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是()方法。A.特雷诺比率B.信息比率C.夏普比率D.Brinson

24、下列不属于期货市场基本功能的是（）A.价格发现B.政府宏观调控的工具C.风险管理D.投机

25、下列不属于非系统风险的是（）。A.利率波动B.财务风险C.经营风险D.流动性风险

26、某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流（DCF）估值法计算改债券的内在价值为（）元。A.A99.28B.B98.14C.C101.89D.102.85

27、下列关于投资基金国际化的意义说法错误的是（）。A.本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的B.资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的固定成本获取较大的规模效益C.国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险D.把握不同区域的投资机会，最大化基金投资利益

28、资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。A.长期股权投资B.资本公积C.股本D.未分配利润

29、减少回购交易信用风险的方法有()。A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期国债为抵押品D.接受不容易变现抵押物的要求

30、关于可转换债券的特征和要素。以下表述正确的是（）。A.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D.可转换债券一般每月付息一次

31、对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，（）属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。A.是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制B.是否具有特定的权利和职责C.基金管理人的诚信程度D.以上说法都正确

32、甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益为（）A.5000亿元B.2000亿元C.1000亿元D.3000亿元

33、投资者买入某股票10000股，需缴纳的税费不包括（）。A.过户费B.经手费C.证券交易监管费D.印花税

34、下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是()。A.投资目标与范围B.时期选择C.基金风险水平D.基金管理人资历

35、（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。A.方差B.标准差C.贝塔系数D.跟踪误差

36、下列关于期权合约价值的说法，错误的是()。A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值

37、关于财务报表，以下表述正确的是（）。Ⅰ.资产负债表记教的信息为时点数，通常为会计季末、半年末或年末Ⅱ.分析资产负债表可以了解企业资产要素。偿债能力。资本结构、股东权益结构等信息Ⅲ.资产负债表的基本逻辑关系一般情况下都成立，但在所有者权益为负时除外Ⅳ.资产负债表与利润表及现金流量表从不同角度记录反映企业的经营情况，相互之间关系不大A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

38、关于远期合约与期货合约的比较，以下描述正确的是（）。A.远期合约是标准化合约B.远期合约可以在场外市场交易C.远期合约的流动性要好于期货合约D.远期合约的履约信用风险小于期货合约

39、()是不动产的主要类别。A.房地产B.住宅型建筑物C.公寓D.商业不动产

40、混合基金是指同时投资于（）和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。A.股票、货币B.货币、债券C.股票、债券D.股票、基金

41、同业拆借是指（）以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。A.金融机构之间B.非金融机构之间C.证券交易所之间D.企业之间

42、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是()。A.构建良好的人民币回流机制B.推动人民币跨境资本流动C.稳定香港股市D.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

43、正态分布密度函数的显著特点是（）。A.中间低两边高B.左边低右边高C.中间高两边低D.左边高右边低

44、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是()A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

45、一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。A.相互替代B.相互冲突C.不可替代D.严重冲突

46、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。A.100B.200C.300D.500

47、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（）。A.QDIIB.QFIIC.RQFIID.REITs

48、下列关于我国QDII基金产品的特点的说法,错误的是（）。A.QDII基金的投资范围较为广泛B.QDII基金的投资组合较为丰富C.在投资管理过程中具有完全的主动决策权，体现出专业性强，投资更为积极主动的特点D.QDII基金产品的门槛较高

49、下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个所得税以前，暂不征收个人得税B.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复证收个人所得税以前，可以征收个所得税

50、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是()。A.优先股股东B.普通股股东C.债券持有者D.实际控股人

51、QFII基金托管人资格规定，每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。A.4B.3C.2D.1

52、基金公司投资交易包括（）。Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53、根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为（）。A.前一日证券的最后一笔成交价B.前一日证券的平均成交价C.当日暂估证券的平均成交价D.当日证券的第一笔成交价

54、下列关于货币市场基金的利润分配，说法错误的是（）。A.每日按照面值进行报价的货币市场基金，可在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资B.每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当每日进行收益分配C.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益D.当日赎回的基金份额自本日起不享有基金的分配权益

55、（）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。A.内在价值法B.相对价值法C.市场价值法D.证券价值法

56、权证的基本要包括（）。A.标的资产、存续时间、购买时间B.权证类别、标的资产、行权价格C.行权比例、标的资产价格、行权价格D.行权结算方式、标的资产、结算币种

57、《证券监管目标和原则》是由（）发布。A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织

58、（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。A.瑞士B.爱尔兰C.英国D.卢森堡

59、关于收益率曲线的说法正确的是（）。A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性C.收益率曲线一般向下倾斜D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

60、我国基金会计年度为公历（）。A.每年1月1日至6月30日B.每年6月30日至12月31日C.每年1月1日至次年1月1日D.每年1月1日至12月31日

61、下列不属于基础衍生工具的是（）。A.远期合约B.期权合约C.结构化金融衍生工具D.互换合约

62、按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。A.1天B.2天C.3天D.5天

63、下列不属于私募股权投资的战略形式的是（）。A.成长权益B.并购投资C.价值投资D.危机投资

64、利润表是反映在（）财务成果的报表。A.某一特定日期B.某一特定时间C.一定会计期间D.某一特定时期

65、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权

66、某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（）。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%

67、资产负债表的作用不包括（）。A.资产负债表可以为收益把关B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础C.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质D.资产负债表可以反映企业投入与产出的关系

68、QDII基金可以投资的范围包括（）。A.金融衍生品B.房地产抵押按揭C.不动产D.实物商品

69、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

70、以下说法错误的是（）。A.上市公司股份回购，只能使用自有资金B.上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人C.上市公司配股，原股东可以放弃配股权D.上市公司股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响

71、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。A.申购B.转换C.转托管D.赎回

72、采用被动投资策略的投资管理人()A.时常预测市场证券,并根据时常走势调整股票组合B.尝试利用基本面分析找出被高估或低估的股票C.尽量减少不必要的交易成本D.相信系统性跑赢市场是可能的

73、无风险资产收益率是资金投资于某项（）的投资对象而获得收益率。A.低风险B.高风险C.没有风险D.以上三种均有可能

74、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%，则2015年与2014年相比，下列描述错误的是（）。A.净资产收益率提高B.总资产周转率降低C.资产收益率降低D.销售利润率降低

75、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。A.乘积B.和C.比值D.差

76、投资政策说明书的内容不包括（）。A.确定收益B.业绩比较基准C.投资回报率目标D.投资决策流程

77、小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。关于货币市场基金，以下表述错误的是（）。A.货币市场基金具有风险低、流动性好的特点B.货币市场基金不能投资于剩余期限一年以上的金融工具C.可转债不属于货币市场基金可以投资的金融工具D.货币市场基金的投资对象是货币市场工具

78、关于同业拆借对金融市场的意义说法错误的是（）A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额B.对资金拆入方来说；同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险C.对资金拆出方来说同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力D.同业拆借利率是衡是市场流动性的重要指标

79、基金公司中，负责制定投资组合具体方案的部门是()A.投资决策委员会B.交易部C.投资部D.研究部

80、金融期货中率先出现的是()。A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货D.股票期货二、多选题

81、下列不属于私募股权投资的战略形式的是（）。A.成长权益B.并购投资C.价值投资D.危机投资

82、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是（）A.公司组织形式B.公司人员结构C.每股净资产D.供求关系

83、下列不属于中期票据的优点的是（）。A.弥补了企业直接融资中等期限产品的空缺B.帮助企业更加灵活的管理资产负债表C.节约融资成本，提高效率D.发行人可以在额度有效期内分期发行中期票据

84、显性成本包括()Ⅰ.佣金Ⅱ.买卖价差Ⅲ.印花税Ⅳ.过户费A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

85、目前我国的基金会计核算已经细化到()。A.日B.时C.周D.月

86、某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（）元。A.8B.至少10C.10D.2

87、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能是无限大的。A.执行价格B.合约价格C.期权价格D.无穷大

88、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是()。A.市场风险B.信用风险C.非系统性和系统性风险D.购买力风险

89、名义利率为12％，通货膨胀率为-2％，则实际利率是（）。A.14％B.6％C.10％D.24％

90、关于债券远期交易，以下表述错误的是（）。A.任何一家市场参与者单个债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20%B.远期交易实行全价交易，净价结算C.任何一个基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金净资产净值的100%D.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%

91、股票拆分对（）没有影响。A.每股盈余B.股票价格C.股东权益总额D.每股面值

92、当资产A和资产B的收益率相关系数为1时，关于这两个资产构成的投资组合的标准差-预期收益率图的说法，错误的是（）。A.资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条向左上方弯曲的曲线B.图中每个点表示赋予资产A以及资产B不同权重时的投资组合C.当资产A和资产B的收益率相关性发生变化时，它们构成的投资组合的标准差-预期收益率图也会发生变化D.当投资组合中投资于资产A的比例越大时，投资组合在图中就越靠近资产A在图中的位置

93、某债券基金某期期初可分配利润是100000元，其中未分配利润已实现为200000元，未分配利润未实现为－100000元。当期已实现利润为－10000元，未实现利润为－20000元，则期末可供分配利润为（）元。A.1000000B.90000C.70000D.190000

94、关于保证金交易业务，以下表述正确的是（）A.证券市场的主要交易模式是一手交钱，一手交货B.在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于100%C.保证金交易让投资者可以从银行那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。D.融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，可以用于其他用途的。

95、QDII基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。A.1B.2C.3D.5

96、（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。A.并购投资B.风险投资C.成长权益D.私募股权二级市场投资

97、由于经济周期、市场波动等因素，基金管理人需要定期或不定期地对现有投资组合进行调整；在交易的过程中会产生多种交易成本，除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如（）等，往往容易被忽视。A.买卖价差B.市场冲击和对冲费用C.机会成本D.以上选项都对

98、下列关于利息率的说法，错误的是（）。A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in+p表达。其中，ir为名义利率;in为实际利率;p为通货膨胀率D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

99、跟踪误差产生的原因不包括（）。A.复制误差B.现金留存C.各项费用D.市场无效

100、市净率的表达公式是（）。A.每股市价/每股净资产B.每股市价/每股收益C.市价/现金比率D.市价/销售额

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：该指令的主要内容包括以下几方面；注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的”资产剥离”规定、初始资本金要求。

2、答案：C本题解析：AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。

3、答案：B本题解析：通过利润表分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

4、答案：B本题解析：交易指令主要分为市价指令和随价指令，随价指令包括限价指令和止损指令。

5、答案：C本题解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。短期债券的偿还期在1年以下，中期债券的偿还期一般为1-10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。

6、答案：C本题解析：基金公司可以设立基金中的基金(FOF)，即专门投资于基金的基金产品，此时，一只基金也成了其他基金的投资者。

7、答案：C本题解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

8、答案：D本题解析：当期收益率（currentyield），又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故选择D。

9、答案：D本题解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。

10、答案：C本题解析：若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。

11、答案：D本题解析：布里奇沃特投资公司是最大的对冲基金管理公司。

12、答案：D本题解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。

13、答案：D本题解析：为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

14、答案：D本题解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

15、答案：C本题解析：委托成本为显性成本。

16、答案：D本题解析：首先计算每年现金流，就是每年利息，第一年100x4.5%=4.5元。同样第二年也是4.5元，（注意题干未提及复利就按照单利计算第二年现金流），然后用两年的现金流分别乘以对应的贴现因子算出第一和第二年的现金流现值，即4.5x0.9=4.05元和4.5x0.8=3.6.最后将两年现值进行加总即4.05+3.6=7.65元。

17、答案：B本题解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

18、答案：D本题解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。交割分为实物交割和现金结算两种形式。

19、答案：C本题解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指将被拦截，反馈给基链理，其他指令被分发给交易员

20、答案：D本题解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的；相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。期权的买方以较小的期权价格作为代价换取大幅盈利的可能性，而期权的卖方为赚取期权费而承担了大幅亏损的风险。对于期权买方而言，最大的损失就是期权费。

21、答案：B本题解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼零售房地产等设施。

22、答案：C本题解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

23、答案：D本题解析：基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。【考点】基金业绩评价概述

24、答案：B本题解析：基本功能为：1风险管理2价格发现3投机

25、答案：A本题解析：非系统风险是由于公司特定的经营环境或特定事件变化引起的不确定性的增加，包括财务风险、经营风险、流动性风险等。

26、答案：B本题解析：固定利率债券内在价值公式如下：式中：V表示固定利率债券的内在价值；C表示每期支付的利息；M表示面值；r表示市场利率；n表示债券到期时间。根据公式，该债券的内在价值为：4/（1+5%）+4/（1+5%）2+100（1+5%）2≈98.14

27、答案：B本题解析：资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。

28、答案：A本题解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。

29、答案：A本题解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品;②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。【考点】其它考点

30、答案：B本题解析：可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。

31、答案：D本题解析：应考虑的因素有：①基金管理人的诚信程度；②资本是否充足；③是否具有特定的权利和职责；④是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制。

32、答案：C本题解析：资产=负债+所有者权益，因此3000亿-2000亿=1000亿。

33、答案：D本题解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。

34、答案：D本题解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须对投资目标与范围、时期选择、基金风险水平、基金规模等因素加以考虑。

35、答案：D本题解析：题干所述为跟踪误差的概念。

36、答案：C本题解析：期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

37、答案：B本题解析：对于浮动利率债券，在利率下行的环境中具有较高的利率风险。

38、答案：B本题解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。故A错误，B正确；期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。因此C、D错误。本题选择B。

39、答案：A本题解析：不动产（realestate）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别，国内习惯上不区分不动产和房地产，两者常常互换使用。

40、答案：C本题解析：混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。

41、答案：A本题解析：同业拆借是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。

42、答案：C本题解析：沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义表现为以下四个方面：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动；③构建良好的人民币回流机制；④完善国内资本市场。

43、答案：C本题解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低。

44、答案：C本题解析：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。故C错误

45、答案：A本题解析：一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在相互替代的关系。

46、答案：C本题解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

47、答案：A本题解析：经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者。

48、答案：D本题解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。

49、答案：D本题解析：个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

50、答案：C本题解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。

51、答案：D本题解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

52、答案：A本题解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。

53、答案：D本题解析：根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。

54、答案：D本题解析：本题旨在考查货币市场基金的利润分配。根据2004年8月16日颁布的《货币市场基金管理暂行规定》，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，D项表述错误。故本题选D。

55、答案：B本题解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。

56、答案：B本题解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。

57、答案：D本题解析：国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》。

58、答案：D本题解析：卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，卢森堡的优势并不在货币清算、国际贸易或证券交易领域，而在于投资基金管理业务。

59、答案：B本题解析：A选项，应该是以期限为横坐标，以收益率为纵坐标；收益率曲线具有以下特点：短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平比较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。

60、答案：D本题解析：我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

61、答案：C本题解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。

62、答案：D本题解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

63、答案：C本题解析：私募股权投资包含多种形式，最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场等。

64、答案：C本题解析：利润表是反映在（一定会计期间）财务成果的报表

65、答案：A本题解析：美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。

66、答案：B本题解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润／所有者权益=15/80100%=18.75%。

67、答案：D本题解析：反映企业投入与产出的关系的是利润表。

68、答案：A本题解析：QDII基金可投资范围包括金融衍生品，但不包括其他选项。

69、答案：A本题解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，故选项A表述错误。

70、答案：B本题解析：上市公司增发新股既可以向不特定对象公开募集（简称增发），也可以非公开发行股票（也称为定向增发）。非公开发行股票是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。

71、答案：C本题解析：开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。

72、答案：C本题解析：在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本。故C正确；ABD都是主动投资策略概念。故本题选择C。

73、答案：C本题解析：无风险资产收益率是资金投资于某项没有任何风险的投资对象而获得收益率。

74、答案：A本题解析：根据杜邦财务分析体系：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷平均资产总额）×[1÷（1-资产负债率）]，今年与上年相比，销售净利率的分母销售收入增长10%，分子净利润增长8%，表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母平均资产总额增加12%，分子销售收入增长10%，表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%，分子平均负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，销售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。故选项A说法错误。

75、答案：B本题解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。

76、答案：A本题解析：投资政策说明书的内容一般包括：①投资回报率目标；②投资范围；③投资限制（包括期限、流动性、合规等）；④业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

77、答案：B本题解析：目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：现金；1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在1年以内（含1年）的债券回购；期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持债券。货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票；可转换债券；剩余期限超过397天的债券；信用等级在AAA级以下的企业债券；国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；流通受限的证券。

78、答案