新兴产业行业定期报告：长鑫科技正式上市国产半导体步入新阶段

正文目录建议关注组合表现 3周专题：长鑫科技正式上市，国产半导体步入新阶段 4AI驱动DRAM需求高增，长鑫业绩迎历史性反转 4上市募资剑指扩产，驱动国产半导体产业链协同发展 5板块回顾 7本周重大事项 12新股上市 12并购重组 124.3定增 13风险提示 14图表目录

图表1：上周建议关注组合表现 3图表2：七月建议关注组合表现 3图表3：2020-2030全球DRAM市场规模（单位：亿美元） 4图表4：募集资金投资项目 5图表5：DRAM产业链 6图表6：本周A股市场主要指数表现 7图表7：今年以来大盘指数与小盘指数表现 7图表8：本周各行业表现（中信一级行业分类） 7图表9：本周各行业表现（中信二级行业分类） 8图表10：本周各主题表现（ 主题行业分类） 8图表本周各概念表现（ 概念板块分类） 8图表12：今年以来北证50指数表现 8图表13：本周港股市场主要指数表现 9图表14：今年以来恒生指数表现 9图表15：本周港股各行业表现（恒生综合一级行业分类） 9图表16：本周美股主要指数表现 10图表17：本周美股各行业表现（标普500一级行业分类） 图表18：本周共有3支新股在A股市场上市 12图表19：下周共有2支新股在A股市场上市 12图表20：下周共有1支新股在港股市场上市 12图表21：本周共40家公司首次披露并购重组事件（不构成重大） 13图表22：本周共有9家公司首次披露定增预案公告 13建议关注组合表现上周周度建议关注组合:5.3个点。1：上周建议关注组合表现七月建议关注组合：12.0个点。2：七月建议关注组合表现周专题：长鑫科技正式上市，国产半导体步入新阶段2026727（发8.66元/5792576亿元。长鑫科技作为国DRAMAIDRAM需求高增，长鑫业绩迎历史性反转DRAMAIOmdiaDRAM市场规模将从2025150520305710亿美元，年均复合增长率高达30.56%DRAM202550%203071%。2016DRAM产品研发、设计、生产及销售，构建了从产品设计、晶圆制造到封装测试、模组集成的全产业链技术体系，核心产品及工艺“跳代研发”DDRDD4DD5与PDDRPDD4XDD55X，DRAM晶圆、芯片、模组等多元化产品方案，精准匹配服务器、移动设备、PC、智能汽车等市场需求。受益于行业景气提升及自身产能释放，长鑫科技业绩出508719.1%；

247.6亿元，同比增长1688.3%。同时，公司预计2026H1营业收入1100–1200612.5%–677.3%500–570亿元，同比增长2244.0%–2544.2%。图表3：2020-2030全球DRAM市场规模（单位：亿美元）Omdia、长鑫科技《招股说明书》2.2 上市募资剑指扩产，驱动国产半导体产业链协同发展DRAM领域技术壁垒与资金门槛极高，导致全球市场呈现高度寡头垄断格局，SK90%背景下，以长鑫科技为代表的国产厂商正加速突围，逐步进入全球主要厂商阵营，有效填补了国内庞大市场的供给缺口，开启国产存储产业从依赖进口向自主可控转295DRAM主业三75DRAM存储器技13090DDR5、LPDDR5XHBM等高端产品布局提供资金保障，公司上市后将进一步EDA等产业链协同发展。图表4：募集资金投资项目长鑫科技《招股说明书》DRAMIPEDADRAM下游则面向服务器、移动设备、个人电脑、通信、工业控制、智能家居等广泛的应用领域。长鑫科技的上市将对国产半导体产业链产生显著的拉动与溢出效应：公司IPO募集的巨额资金将大规模投向研发与设备购置，作为晶圆厂资本开支的核心投向，半导体设备是长鑫上市扩产最直接的受益环节，从薄膜沉积、刻蚀、CMP到检此外，随着长鑫现有产线高负荷运转及新增产能落地，上游材料企业将在稳定的存量业务基础上迎来增量需求的释放；而在产业链下游，封测与存储模组厂商与长鑫的合作将持续深化产品导入，共同驱动整个国产半导体生态的升级与业绩增长。5：DRAM产业链长鑫科技《招股说明书》板块回顾3814.2+1.3%A25029.7金属精选+6.6%/挖掘机+4.2%/火电+4.2%；主题行业前三：能源设备+11.0%/贵金属+11.0%/重型机械+72.8%/立新能源+57.6%/惠城环保+55.0%。图表6：本周A股市场主要指数表现 图表7：今年以来大盘指数与小盘指数表现图表8：本周各行业表现（中信一级行业分类）图表9：本周各行业表现（中信二级行业分类）图表10：本周各主题表现（ 主题行业分类）图表本周各概念表现（ 概念板块分类）50指数-4.1%769.5亿。1250指数表现24963.2点2285.7图表13：本周港股市场主要指数表现 图表14：今年以来恒生指数表现图表15：本周港股各行业表现（恒生综合一级行业分类）24975.8点-2.15007412.0点-0.6%，道琼斯工业51947.3点-0.4%66206.4点-3.9%，中概科技龙3340.0点6104.6点Sprott铜矿开采商净总回报+6.0%/Sprott铜矿开采+6.0%/Sprott铜矿开采商ESG筛选+5.7%。图表16：本周美股主要指数表现图表17：本周美股各行业表现（标普500一级行业分类）本周重大事项新股上市