私募股权投资基金管理公司私募基金投资管理制度

私募股权投资基金管理公司私募基金投资管理制度第一章总则第一条目的与依据为规范本公司（以下简称“公司”）管理的私募股权投资基金（以下简称“基金”）的投资行为，保障基金份额持有人（以下简称“投资人”）的合法权益，防范投资风险，确保基金投资运作的稳健与高效，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关法律法规及基金合同、合伙协议（以下统称“基金合同”）的约定，特制定本制度。第二条适用范围本制度适用于公司所管理的所有私募股权投资基金的投资决策、投资执行、投后管理及项目退出等各项投资活动。公司各部门及全体员工在从事基金投资相关业务时，均须遵守本制度的规定。第三条投资原则基金投资应遵循以下基本原则：（一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规、监管规定及基金合同的约定，确保投资行为合法合规。（二）风险控制优先原则：将风险控制贯穿于投资活动的全过程，审慎评估和管理投资风险，确保基金资产的安全。（三）价值投资原则：基于深入的尽职调查和严谨的价值分析，发掘具有长期增长潜力和投资价值的标的企业。（四）勤勉尽责原则：公司投资团队及相关人员应恪尽职守，以专业的技能和勤勉的态度履行投资管理职责。（五）利益共享、风险共担原则：基金投资收益由投资人按约定分享，投资风险由投资人按约定承担。（六）独立性与客观性原则：投资决策应基于客观事实和独立判断，不受任何外部不当干预。第二章投资策略与标的选择标准第四条投资策略公司根据不同基金的定位和投资目标，制定相应的投资策略，包括但不限于行业聚焦、阶段偏好、地域选择等。投资策略应在基金合同中明确，并在投资运作中严格执行。如需对既定投资策略进行重大调整，应按照基金合同约定的程序进行。第五条投资标的选择标准基金投资标的应符合国家产业政策导向，并满足以下基本要求：（一）具有清晰的商业模式、持续的盈利能力或可预期的成长潜力；（二）拥有核心技术、独特资源或较强的市场竞争力；（三）管理团队专业、稳定，具有良好的职业操守和过往业绩；（四）公司治理结构健全，运作规范；（五）具有合理的估值和清晰的退出路径；（六）符合基金合同约定的其他投资限制和要求。第三章投资业务流程第六条项目开发与初步筛选投资团队通过行业研究、渠道推荐、主动发掘等多种方式获取项目信息。对初步接触的项目，投资团队应进行初步筛选，评估其是否符合基金的投资策略和标的选择标准，并形成初步筛选意见。第七条立项对于通过初步筛选的项目，投资团队应撰写《项目立项申请报告》，提交公司投资决策委员会（以下简称“投委会”）或其授权的立项评审机构进行立项评审。立项评审重点关注项目的行业前景、核心优势、初步风险等。立项通过后方可进入尽职调查阶段。第八条尽职调查立项通过后，投资团队应组织对目标企业进行全面、深入的尽职调查。尽职调查内容至少应包括：（一）法律尽职调查：对目标企业的设立、股权结构、重大合同、知识产权、诉讼仲裁等法律事项进行核查。（二）财务尽职调查：对目标企业的财务状况、经营成果、现金流、关联交易、财务风险等进行审计和分析。（三）业务与行业尽职调查：对目标企业的业务模式、市场竞争地位、行业发展趋势、技术研发能力、管理团队等进行调查和评估。（四）其他必要的专项尽职调查，如环境、社会责任及公司治理（ESG）等。尽职调查过程中，应充分利用内外部资源，确保信息的真实性、准确性和完整性。调查完成后，应出具《尽职调查报告》。第九条投资决策（一）投资团队根据尽职调查结果，结合行业分析和估值模型，制定《投资建议书》，详细阐述投资方案、估值分析、风险评估及应对措施、退出计划等。（二）《投资建议书》经公司风控部门审核后，提交投委会审议。投委会依据其议事规则，对投资项目进行独立、客观的评审和决策。（三）投委会决策通过的项目，方可执行投资。对于超出投委会授权范围的重大投资事项，应按规定提交更高层级决策机构或投资人会议审议。第十条交易执行投资决策通过后，由投资团队负责组织交易文件的谈判与签署，包括但不限于投资协议、股东协议等。交易文件应经公司法律合规部门审核。投资款项的支付应严格按照基金合同及内部资金管理制度执行。第十一条投后管理（一）项目投资完成后，公司应指定投后管理责任人或成立投后管理小组，负责对投资项目进行持续跟踪与管理。（二）投后管理的主要内容包括：定期获取目标企业经营财务数据、参加股东会/董事会、跟踪重大经营决策、提供必要的增值服务、识别并应对潜在风险等。（三）投资团队应定期撰写《投后管理报告》，向投委会及相关方汇报项目进展情况。第十二条项目退出投资团队应根据基金合同约定及项目实际情况，制定并执行退出方案。退出方式包括但不限于股权转让、企业上市后减持、管理层回购等。退出决策应履行相应的内部审批程序。第四章风险控制第十三条风险识别与评估公司建立健全投资风险识别、评估和应对机制。在项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理等各个环节，均需对可能存在的法律风险、财务风险、市场风险、运营风险等进行充分识别和评估。第十四条风险控制措施（一）建立严格的立项和投资决策审批流程，确保投资决策的科学性和审慎性。（二）充分的尽职调查，对项目风险进行全面揭示。（三）在投资协议中设置必要的风险保障条款，如业绩对赌、优先认购权、反稀释条款等。（四）对投资组合进行分散配置，降低单一项目风险对基金整体的影响（如适用）。（五）加强投后管理，及时发现和化解风险。（六）建立风险预警机制，对重大风险事件及时报告并采取应对措施。第十五条内部监督与合规审查公司风控合规部门负责对投资活动的合规性进行监督检查，对投资决策过程、交易执行、投后管理等环节进行合规审查，确保投资活动符合法律法规、监管要求及公司制度规定。第五章投资决策委员会第十六条投委会组成与职责投委会是公司基金投资决策的最高权力机构，其成员由公司高级管理人员、核心投资管理人员及其他相关专业人士组成。投委会的主要职责是审议并决策基金的重大投资事项。第十七条投委会议事规则投委会会议的召集、通知、议案提交、表决方式、决策程序等应遵循公司制定的《投资决策委员会议事规则》。投委会决策应坚持民主集中制原则，每位委员享有平等的表决权。第六章投资禁止行为第十八条禁止从事的投资活动基金投资不得从事下列行为：（一）违反国家宏观政策、产业政策及相关法律法规的投资；（二）利用基金财产从事内幕交易、操纵市场等违法违规活动；（三）向未通过适当性管理的投资者募集资金或进行投资；（四）投资于不符合基金合同约定的投资范围或投资限制的标的；（五）从事损害基金份额持有人利益的关联交易（除非符合法律法规规定并履行了必要的披露和审批程序）；（六）法律法规、监管规定及基金合同