优然业绩超预期强CALL乳业反转年

目录一、酒类量价指标变化：白酒批发价格总指数环比下降 1二、成本指标变化：铝合金价格上升，白鲢鱼价格下降 3三、本周市场回顾 6板块整体表现：大盘上涨，食品饮料板块表现优于大盘 6按子行业划分：休闲食品涨幅最大，肉制品涨幅最小 7按市值划分：50—100亿元板块市场表现更优 7沪股通、深股通标的持股变化 8四、本周行业要闻和重要公司公告 9行业要闻 9重要公司公告 9五、下周公司股东大会安排 风险分析 图表目录图表1：白酒批发价格总指数年2月=100） 1图表2：名酒和地方酒批发价格指数年2月=100） 1图表3：飞天茅台批价变动情况（元） 1图表4：八代五粮液批价变动情况（元） 1图表5：中国白酒规上企业累计产量及增速 2图表6：中国白酒规上企业月度产量及增速 2图表7：中国啤酒规上企业累计产量及增速 2图表8：中国啤酒规上企业月度产量及增速 2图表9：蛋白豆粕价格（/吨） 3图表10：大麦市场价（美/吨） 3图表生鲜乳价格（元/公斤） 3图表12：白鲢鱼价格（/公斤） 3图表13：大豆市场价（/吨） 4图表14：白条鸡批发价（/公斤） 4图表15：猪肉价格（/公斤） 4图表16：白砂糖零售价（/公斤） 4图表17：铝合金价格（/吨） 4图表18：瓦楞纸出厂价（/吨） 4图表19：浮法平板玻璃市场价（/吨） 5图表20：棕榈油平均价（/吨） 5图表21：主要鸭副市场价格（/公斤） 5图表22：主要鸭副市场价格同比 5图表23：以2013年1月1日为基期，食品饮料板块指数与上证综指走势对(日变化) 6图表24：申万各子行业一周涨跌幅排名 6图表25：一周各子板块涨跌幅排名7图表26：一周各子板块市场表现 7图表27：市值划分板块一周涨跌% 8图表28：按市值划分板块年初以来涨跌% 8图表29：本周食品饮料沪深股通前十大活跃个股情况 8图表22：下周安排 12一、酒类量价指标变化：白酒批发价格总指数环比下降价格方面：2026731104.7320267200.14点；其中105.360.23100.990.04点。分品牌看，根据今日酒价，20267311705元、16851.19%和830元，环比上周持平。产量方面：1—6167.94.70%；20266月产量为8.0.1%2026年—6月规上企业累计产量为13.2万千升，同比上升0.20%；2026年6月产量为404.9万千升，同比下降3.10%。图表白酒批发价格总指数（2012年2月=100） 图表名酒和地方酒批发价格指数（2012年2月=100）图表飞天茅台批价变动情况（元） 图表八代五粮液批价变动情况（元）图表中国白酒规上企业累计产量及增速 图表中国白酒规上企业月度产量及增速图表中国啤酒规上企业累计产量及增速 图表中国啤酒规上企业月度产量及增速二、成本指标变化：铝合金价格上升，白鲢鱼价格下降原料成本方面，速冻食品原材料中，水产类原材料参考白鲢鱼批发价格，截至7月31日为10.09元/公斤，7244.45%73050.00元/7月1.53%717.13元/724日环比下降0.70%。参考猪肉批发价，截至7月31日为15.83元/公斤，相比7月24日环比下降0.44%。20266273.40美元/53.62%。乳制品原材料生鲜7233.06元/7160.33%。白砂糖价格截72411.32元/7177204494.60元/7101.05%7313.70元/724日持平。棕榈油价格方面，截至7月31日，棕榈油价格为9255.00元/吨，相比7月24日环比下降1.91%。731A35624140.00元/7242.85%。7313845.00元/724720日，浮法平板玻璃价格为1100.40元/吨，相较7月10日环比下降0.70%。图表蛋白豆粕价格（元吨） 图表大麦市场价（美元吨）关总 关总图表生鲜乳价格（元公斤） 图表白鲢鱼价格（元公斤）农业农村部 农业农村部图表大豆市场价（元吨） 图表白条鸡批发价（元公斤）国家统计局 国家统计局图表猪肉价格（元公斤） 图表白砂糖零售价（元公斤）业农村 业图表铝合金价格（元吨） 图表瓦楞纸出厂价（元吨）图表浮法平板玻璃市场价（元吨） 图表棕榈油平均价（元吨）国家统计局 中国汇易图表主要鸭副市场价格（元公斤） 图表主要鸭副市场价格同比博亚和讯，禽行网 博亚和讯，禽行网三、本周市场回顾A3832.3+0.47%+5.64%5.176位。图表23：以2013年1月1日为基期，食品饮料板块指数与上证综指走势对比(日变化)17,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000

食品饮料(申万) 上证指数图表24：申万各子行业一周涨跌幅排名15.0

周涨跌幅%10.05.00.0传媒传媒计算机房地产汽车家用电器-10.0-15.0本周食品饮料各子板块中涨跌幅由高到低分别为：休闲食品（16%，其他酒类（1.6%，软饮料（+.%（+.3%（+.2%（+.%（+.4%（+.5%乳品%，肉制品（+.%图表：一周各子板块涨跌幅排名图表26：一周各子板块市场表现指数名称代码指数周涨跌幅%月涨幅%今年以来涨跌幅%保健品851247.SI940.336.026.20-24.47软饮料851271.SI2,986.968.330.19-16.58其他酒类851233.SI3,510.9211.0612.25-13.41休闲食品801128.SI1,648.8711.618.09-17.27预加工食品851246.SI3,279.007.289.85-1.11肉制品851241.SI5,475.301.854.55-7.49调味发酵品851242.SI6,134.807.635.941.47啤酒851232.SI4,223.015.6413.94-3.96乳品851243.SI8,711.362.3013.87-7.30白酒801125.SI38,190.735.5313.00-11.6650300亿元以上、50—100100—300亿元四个板块。本周各市值板块涨跌幅由高到低排名为：50—10011.7%，100—30010.1%，50亿元以下板块上涨9.8%，300亿元以上板块上涨7.5%。图表市值划分板块一周涨跌幅% 图表按市值划分板块年初以来涨跌幅%14.0012.0010.008.006.004.002.000.00

周涨跌幅50-100亿100-300亿50亿以下 300亿以

100-300亿100-300亿300亿以上5 00亿 5 下0-10亿以-10.0-15.0-20.0-25.0

年涨跌幅 年相对涨跌幅本周沪深港通交易日为7月27日-7月31日。沪股通每日前十大活跃个股中食品饮料公司共上榜1家，为贵州茅台（上榜4天，合计买卖95.00亿元）。图表29：本周食品饮料沪深股通前十大活跃个股情况日期沪股通合计买卖（亿元）深股通合计买卖（亿元）2026-07-31贵州茅台20.992026-07-30贵州茅台27.672026-07-29贵州茅台23.512026-07-28贵州茅台22.83四、本周行业要闻和重要公司公告本周资讯：（1）730202631.71亿美元，同比增长1.1%（内生增长-1.4%）；正常化除息税折旧摊销前盈利9.26亿美元，同比下降5.8%（内生增长-8.9%）4.7315.6%426.242.3%（内生增长-2.2%）。在2026年上半年，中国市场销量及收入分别减少6.0%及6.4%，每百升收入减少0.4%，主要受非即饮渠道及新兴渠道投入增加影响，但被有利的品牌组合所部分抵销。公司渠道扩张策略持续推进，在2026年第二季度及上半年均在O2O渠道实现强劲的双位数增长。（微酒：/s/rR6Y6GCa_sEOso0_JPg6uA）日前，百威亚太首席法律及企业事务官CraigKaterberg国是百威集团全球业务中最重要的战略市场之一。自2010年以来，百威集团累计在华固定资产及商务投资近00030家酒厂https//peinqqco/s/IPRvvjdeq1gIQ）7304万吨智能化酿酒工艺设备项目即将交付。据悉，该项目规划建设40条酿造生产线，目前项目整体施工进度已完成70%，预计8月底全面交付。（微酒：/s/rR6Y6GCa_sEOso0_JPg6uA）7日消息，2026年捷强配销聚焦直供终端、联动优质品牌和升级供应链三项核心工作，54.69%10%。其中，五粮液、茅台两大核心品牌保持稳健增长，国窖、全兴、迎驾贡酒等品牌实现较快增长。面对传统商超渠道持续萎缩的压力，公司新增统一超商、叮咚买菜等渠道，喜士多渠道同比增长超八倍，中石油渠道实现成倍增长，七鲜渠道实现翻倍增长。（微酒：/s/rR6Y6GCa_sEOso0_JPg6uA）据中国酒类流通协会消息，7月29日，重庆市酒类流通商会会长、重庆钰鑫实业集团有限公司总裁尹顺新率队到访中国酒类流通协会。尹顺新介绍，重庆市委、市政府高度重视渝酒发展，将“渝酒振兴”列为推动食品及农产品加工产业高质量发展的重要方向，目前重庆酒类终端消费规模约500亿元。商会将以振兴渝酒、服务大局、赋能行业和回馈会员为核心目标，打造贯通酒类全产业链的综合型行业服务平台。（啤酒板：/s/7IGPRivvjV3de0qH1jgYIQ）据淮安发布728日消息，上半年，淮安市规模以上工业增加值同比增长6.7%。其中，酒、饮料和精制茶制造业同比增长.%1.%.%0.5%8.2%（）本周公告：2026124.4315.89%；归属于上市公司股东的净利润2.672.7%2.981.4%；24.9343.22%。公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣除1030元（含税），按公告披露日总股本初步测算，预计中期现金分红约21.81亿元，该方案尚需提交股东会审议。宝立食品：全资子公司上海宝润食品有限公司于7月27日分别与上海市金山区规划和自然资源局、亭林镇人民政府签署《上海市国有建设用地使用权出让合同》及《产业发展合作协议（工业用地产业项目类）》，拟将原有土地与新增土地合并开发，用于建设智能化生产基地。合并后宗地总面积为40,985.24平方米，项目固定资产投资总额不低于27,767.26万元。项目建成投产后，将进一步提升公司产能储备和智能化生产水平。安琪酵母：全资子公司安琪酶制剂（宜昌）37,045万元新建合成生物中试验证基地项目，建设提20273月开工，资金由公司自筹。项目已经董事会审议通过，尚需提交股东会审议及有关部门批准，不构成关联交易及重大资产重组。好想你：公司近日与专业投资机构签署合伙协议，拟作为有限合伙人以自有资金3,000万元认购安徽琨山罗曼新创创业投资合伙企业（有限合伙）的基金份额。截至公告披露日，该基金尚处于募集期，拟募集规模为2.80亿元，公司拟认缴出资占比约10.71%，最终募集金额存在不确定性。本次投资旨在依托专业投资机构的行业资源、项目储备及投管经验，进一步优化公司产业投资布局，不构成关联交易或重大资产重组。727197,000股，占公司总股本约0.10%，增持金额276.47万元。万得福集团计划自公告披露日起12个月内继续增持，增持金额不低于2,000万元、不超过4,000万元，累计增持股份不超过公司总股本的2%，资金来源为自有资金。727日，公司通过集中竞价方式累计出售已回购股份2,008,6008.00—10.54元/8.89元/1,785.23万元，本次出售计划实施完毕。出售所得资金将用于补充流动资金，出售价格与回购价格之间的差额计入或冲减资本公积，不影响公司当期利润。9,291,4002.79%333,137,742股减323,846,3427,699.117.58—8.68元/38.27被动上升至，但公司控股股东及实际控制人未发生变化。贝因美：控股子公司吉林贝因美位于吉林省敦化的生产厂区受台风"巴威"引发的强降雨内涝影响，生产车2025年度经审计净利润的10%，受灾资产前期已购买财产保险，实际损失待排查及理赔确定。吉林贝因美目前生产经营暂202515,4372,9367272026年第三次临时股东会，审议通过选举陆骏飞为公司第八届董事会董事的议案，任期至第八届董事会届满。公司随后召开董事会会议，选举陆骏飞为第八届董事会董事长，并增补其担任董事会战略委员会主任委员和提名委员会委员。"东鹏饮料郑州生产基地项目"100,000247.8366个月内投产。为推进该项目，公司拟设立全资子公司郑州东鹏维他命饮料有限公司（暂定名），注册资本10,000万元，以自有或自筹资金出资。该事项已经董事会审议通过，在董事会决策权限内，无需提交股东会审议，不构成关联交易及重大资产重组。山西汾酒：公司董事会秘书许志峰因工作变动辞职，同时副总经理、总会计师王怀因工作变动辞去经营管理职务（仍任党委委员）720267日第九届董事会第十六次会议审议，公司聘任陈曦为董事会秘书、宋亚鹏为总会计师，任期均至第九届董事会届满。陈曦现为公司中层正职干部，曾任汾酒股份公司党委办公室（董事会办公室）副主任（主持工作）；宋亚鹏现任汾酒股份公司总经理助理，曾任公司总审计师、审计部部长。其辞职报告自送达董事会之日起生效。202681314:002026年第一次临时股东会，采用现场表决与网络投票相结合方式，现场会议地点为浙江省金华市婺城区秋滨街道仙华南街1377号公司会议室，股权登记日为2026862026年度审计机构的议案》两项议案，均为普通决议，对中小投资者表决单独计票。2026715728日期间，通过集中竞价方式减持公司股份1,000,000股，占公司总股本的0.4783%，减持价格区间5.76-6.40元/股，减持总金额6,022,750.18元。本次减持计划已实施完毕。减持后黄立刚持有公司股份5,000,000股，占总股本2.39%。2026730日签署《股份转让协议》，黄嘉棣拟通过协议转让方式向深圳嘉道转让公司股份48,279