进出口系列专题：中国出口升级三维透视全球产业链重塑

内容目录总量透视——中国产业链在压力下持续扩张 4市场是否低估中国制造？ 4全球出口份额：竞争力并未削弱 4制造业规模仍构成全球最重要的竞争壁垒 5出口增长背后的真正动力已经改变 6真正变化的是中国在全球产业链中的角色 6结构透视——中国出口竞争力进入第三次升级 8从"老三样"到"新新三样"，中国出口完成三次跃迁 8“新新三样”崛起：AI时代开启中国出口新周期 9驱动中国制造迈向系统级竞争 9技术优势为何能够转化为出口优势？ 10出口竞争进入创新驱动新时代 11地域透视——全球供应链重构下，中国成为区域产业链组织者 全球供应链重构，但并非"去中国化" 13对美出口占比下降，并不意味着竞争力下降 13东盟崛起的背后，是产业链共生而非简单转口 14制造中心迈向产业链组织者 14全球供应链进入"区域协同"时代 15三维共同印证：中国全球价值链地位持续上移 中国制造真正不可替代的，不是成本，而是产业生态 16全球价值链持续上移：中国正在由制造者迈向组织者 17未来将是产业体系之间的竞争 18展望未来：中国产业链升级将如何重塑全球制造业格局 全球产业链竞争将进入“体系竞争”时代 19全球供应链将由全球化分工走向区域化协同 19战略展望：中国制造迈向全球供应链枢纽 20风险提示 图表目录图1：全球供应链重构重大事件时间轴 4图2：中国出口占全球货物贸易份额 5图3：中国制造业增加值当月同比（） 5图4：制造业增加值占GDP比重（） 5图5：集成电路出口同比大增（） 6图6：重点出口商品2026年6月拉动率（） 6图7：部分品类出口同比增速（） 6图8：各品类出口金额同比增速（） 8图9：劳动密集型产品出口金额占比持续下降（） 9图10：高新技术产品出口金额持续上升 9图11：重点出口商品对中国出口拉动率（） 10图12：主要出口商品的6月量价同比增速（） 11图13：出口金额当月环比增速（） 11图14：中国进出口价格指数 11图15：中国主要出口目的地金额占比（） 13图16：中国主要出口目的地金额同比（） 14图17：主要出口地区的6月拉动率（） 15图18：中国PMI 16图19：中国贸易差额 16图20：中国新能源车处于全球价值链的核心位置 17图21：中国在全球价值链中的参与度（） 17图22：中国加工贸易占出口比重持续下降（） 17图23：全球价值链准备度指数 18图24：中国进出口金额同比（） 19图25：全球制造业PMI 20总量透视市场是否低估中国制造？过去几年，"产业链外迁"，"China+1"，"去风险（De-risking）"成为全球供应链讨论的高频词汇。中美贸易摩擦、全球疫情以及地缘政治博弈推动跨国企业加快供应链多元化中国制造正在失去竞争优势。我们认为，这一判断更多关注产业转移的"数量变化"，却忽视了产业升级带来的"质量变化"。制造业竞争力并不能简单以工厂是否迁出作为衡量标准，而应观察一个国家是否仍然掌握全球制造体系中的关键环节，包括全球市场份额、产业体系完整性、技术创新能力以及供应链组织能力。图1：全球供应链重构重大事件时间轴全球供应链重构重大事件时间轴全球供应链重构重大事件时间轴贸易摩擦与初期震荡（2018—2019年）贸易摩擦与初期震荡（2018—2019年）2018年7月 美国正式对价值亿美元的中国商品加征25%关税，中美贸易摩擦爆发。年5月 美国将关键科技企业列入出口管制“实体清单”，高科技产业链出现局部“脱钩”苗头。危机冲击与韧性觉醒（2020—2021年）危机冲击与韧性觉醒（2020—2021年）2020年初 新冠疫情全球大流行导致多国封城、工厂停工，暴露出全球供应链对单一地区高度依赖的系统性风险。2021年2月 美国签署《关于供应链的行政命令》，针对半导体、电动汽车电池、关键矿产和医药四大核心产业开展全面供应链审查，回岸（Reshoring）趋势抬头。战略转向与格局重塑（2022—2024战略转向与格局重塑（2022—2024年）2022年2月 俄乌冲突爆发，引发全球能源与粮食供应链剧烈震荡，西方国家进一步推行“友岸外包”（Friend-shoring），将产业链向地缘政治盟友转移。2022年下半年 美国发布《芯片与科学法案》与《通胀削减法案》。2023至2024年 东南亚（如越南）、墨西哥等成为近岸与友岸外包的主要承接中心，全球价值链呈现碎片化和区域化特征。深化调整与新常态（2025—2026年）深化调整与新常态（2025—2026年）2025年 主要经济体进一步落地密集关税及供应链安全新政，跨国公司常态化实施“中国+N”策略，供应链从被动应对转向主动的技术与生态重构。2026年 地缘政治与区域冲突（如中东及红海航运危机持续影响）导致供应链韧性成为企业生存的核心指标，安全与效率并重的全球新经贸规则全面确立。中国科学院，澎湃新闻等近年来发生变化的并不是中国退出全球供应链，而是全球供应链围绕中国重新分工。部分终端制造环节向海外布局，但研发设计、关键零部件、高端装备、先进材料以及供应"世界工厂"逐步向全球产业链组织者转变。全球出口份额：竞争力并未削弱出口份额是衡量一国制造业国际竞争力最直接的指标。若中国制造业真的出现系统性"空心化"，其全球出口份额理应持续下降。2015-201813.712.72018以来，在中美贸易摩擦、疫情冲击以及全球供应链调整等多重因素影响下，中国出口竞争力并未削弱，反而展现出更强韧性。疫情期间，中国率先恢复制造能力，承接了大量全球订单；疫情后，依托完整的产业链配套和高效的交付能力，中国出口份额重新进入上升通道。截至2025年，中国出口占全球货物贸易份额为14.36，继续保持全球货物贸易第一大国地位。2026年上半年，中国货物贸易进出口总额首次突破25万亿元人民币，出口连续11个季度保持正增长，高新技术产品出口同比大增，进一步印证了中国制造竞争力仍在持续提升。图2：中国出口占全球货物贸易份额16 2014151210108 5604-520 -10中国:占全球比重:商品出口金额（%） 中国:占全球比重:商品出口金额:同比（%，右轴）与此同时，日本、德国等传统制造业经济体出口份额近年来普遍趋于回落，中国在全球贸易中的相对优势反而进一步增强。全球供应链正在调整，但全球制造能力并未真正脱离中国。制造业规模仍构成全球最重要的竞争壁垒实力。截至2026年，中国制造业增加值已连续16年位居全球第一，是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，2025年制造业增加值占GDP比重约25，明显高于多数发达经济体。图3：中制造业加值月同比（） 图4：制业增加占比重（）3515.03010.0255.0200.0 15200420052004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242015-032015-092015-032015-092016-032016-092017-032017-092018-032018-092019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-032023-092024-032024-092025-032025-092026-03中国 美国 日本当制造业占GDP比重持续下降时，往往意味着经济逐步走向"去工业化"国、英国等经济体制造业占比长期处于低位，而中国制造业比重仍大幅高于其他主流经济体级。统性优势具有较高进入门槛，也是其他经济体短期内难以复制的核心竞争力。出口增长背后的真正动力已经改变中国出口增长的动力正在发生深刻变化。过去，中国出口主要依赖劳动密集型产品，通过成本优势参与全球分工；而近年来，高技术制造业已经成为出口增长的主要驱动力。新能源汽车、锂电池等保持较快增长，机器人、人工智能相关设备、高性能电子元器件等新兴产业加速成长。2026年上半年，高新技术产品出口同比大增，增速明显快于整体出口；机电产品对出口增长贡献大幅高于其他品类，成为新的增长引擎。图5：集电路出同比增（） 图6：重出口商品2026年6月拉率（）2026-04 2026-05 2026-06农产品140农产品140120100806040200机电产品器械纺织塑料制品服装衣着医疗

45%40%35%30%25%20%15%10%5%粮食粮食中药材及中式成药服装及衣着附件钢材自动数据处理设备及其零手机家用电器汽车（包括底盘汽车零配件高新技术产品部件音视频设备及其零件集成电路部件音视频设备及其零件出口结构的变化或意味着，中国制造已经从依靠扩大产能推动增长，逐步转向依靠技术创新和附加值提升驱动增长。制造业竞争的重点，也由过去的成本竞争转向创新竞争和产业生态竞争。这一趋势不仅提升了中国出口的技术含量，也增强了中国在全球价值链中的议价能力。375纺织纱线、织物及制品 12.6375纺织纱线、织物及制品 12.6服装及衣着附件 7.3集成电路 11.0塑料制品 4.8医疗仪器及器械 -0.3农产品 14.613.92.497.715.211.926.0-28.5-29.4-7.6 -10.2 -10.9 -16.0 -8.045.325.9主要出口品类出口金额同比高新技术产品 1.3机电产品 6.821.34.-4.7697.8.7.当月同比（美元计价，%）较上月 较去年同期2026-062026-052026-042026-032026-022026-012025-122025-112025-102025-092025-064.5 -6.32.326.9-1.0-1.39.75.7 2.02.7 0.345.7-4.5-6.13.8 2.28.8 5.0-21.8 64.8 6.1 -2.5 -3.5 -9.812.7 8.017.2 14.85.2 3.8110.9 99.6 84.9 66.5 78.4 47.7 34.2 26.9 32.7 24.2-1.60.8-5.4 -4.2 1.0 -9.1 6.483.064.5-0.3 1.0-4.1 -2.21.8 11.5 6.91.2 12.6 8.250.9 39.2 31.4 30.2 24.0 16.6 7.727.4 20.3 11.2 43.7 15.5 12.1 9.714.92.5 -11.8 -50.9 188.2 -12.51.36.4 2.6 8.06.4 12.9 -8.1 8.527.4 25.2 28.3 14.3 26.68.2 5.7-1.31.819.3 14.0 2.5 39.6 10.0 6.4 5.827.036.010.452.234.212.23.2121.917.416.919.7真正变化的是中国在全球产业链中的角色综合出口份额、制造业规模和出口结构三方面指标可以发现，近年来全球供应链确实发生了深刻调整，但中国制造并未因此走向衰退，而是在全球产业链中完成角色升级。过去，中国更多承担终端加工制造职能，被称为"世界工厂"；未来，中国有望更多承担研发设计、关键中间品供给、产业链组织以及技术创新等高附加值环节，逐步由全球制造基地向全球供应链枢纽演进。因此，未来判断中国制造竞争力，不应再简单关注劳动密集型产业是否转移，而应重点观察三个指标：一是全球关键中间品供给能力是否持续增强；二是高技术产品出口占比是否持续提升；三是在人工智能、高端装备、生物医药等战略性新兴产业中是否形成新的全球竞争优势。我们认为，全球供应链重构并非中国制造优势的终点，而是中国由"世界工厂"迈向"全球供应链枢纽"的重要契机。从总量数据来看，中国制造竞争力并未削弱，而是在产业升级和价值链攀升过程中展现出更强的韧性与竞争优势。结构透视从"老三样"到"新新三样"，中国出口完成三次跃迁过去四十多年，中国出口竞争力并非建立在某一类产品之上，而是在不同发展阶段持续完成比较优势升级。我们认为，从劳动密集型制造到先进制造，再到科技创新驱动，中国出口结构已经经历三次具有代表性的跃迁，这一过程也反映出中国在全球价值链中的角色不断上移。第一阶段是以服装、家具、家电为代表的"老三样"时代。改革开放初期，中国依托充足的劳动力供给、较低的生产成本和持续扩大的对外开放，迅速成为全球消费品制造基地。这一阶段的竞争优势主要来源于成本优势和规模优势，中国通过承接国际产业转移，逐步确立"世界工厂"地位。第二阶段是以新能源汽车、锂电池、光伏产品为代表的"新三样"时代。随着制造业升级和产业政策持续推进，中国在新能源产业链形成完整配套体系，新能源汽车、动力电池和光伏产业全球竞争力快速提升。2025年，"新三样"出口规模已接近1.3万亿元，成为拉动出口增长的重要力量。相比上一阶段，中国制造的优势已由低成本生产转向产业链协同、规模经济和工程师红利。当前，中国出口正迈入第三轮升级周期。机器人、人工智能相关产品、创新药、高端医疗装备及高性能电子元器件等新兴产业快速成长，逐步成为新的出口增长点。这一阶段竞争优势更多来自科技创新、产业生态和系统集成能力，标志着中国出口增长正由"制造能力"驱动迈向"创新能力"驱动。从"老三样"到"新三样"，再到"新新三样"，变化的不只是出口商品，更是中国参与全球竞争的底层逻辑：从成本优势迈向技术优势，从产品竞争迈向产业生态竞争。图8（）

出口金额:当月同比增速（美元计价，单位:%）

较上月 较去同期

2026-062026-052026-042026-032026-022026-012025-122025-11出口总额同比农产品成品油塑料制品

7.814.63.74.8

21.426.044.415.2

27.019.730.917.4

19.35.227.212.7

14.0 2.53.8 -6.1-7.5 -7.68.0 -21.8

39.626.91.364.8

10.0 6.4 5.82.7 0.3 2.315.6 42.3 -0.36.1 -2.5 -3.5箱包及类似容器

6.7

8.8

1.7

-4.9 -11.4

-34.5

68.1

-4.3

-13.1

-19.5纺织、织物鞋靴钢材家具及其零件玩具机电产品通用机械设备自动数据处理设备手机家用电器集成电路汽车（包括底盘）汽车零配件船舶医疗仪器及器械高新技术产品

12.67.39.24.312.638.57.10.66.812.9-12.9-16.85.911.030.214.011.4-0.31.3

13.92.42.9-79.411.995.28.4-14.525.913.856.037.924.397.746.519.018.711.945.3

12.23.2-1.2-48.910.377.09.0-6.434.215.253.127.515.3121.969.619.042.316.952.2

-0.3 1.0-4.1 -2.2-10.4 -17.1-53.2 -55.9-2.3 -8.238.5 31.41.9 -3.6-7.0 -12.427.4 20.32.3 -3.466.1 47.344.3 11.09.4 7.1110.9 99.639.3 44.25.0 6.631.0 -14.717.2 14.850.9 39.2

-28.5-29.4-39.6-24.3-13.7-33.5-41.9-15.0-15.2-12.2-4.5

83.064.551.363.64.826.167.832.343.754.423.9-15.528.566.581.332.5187.745.730.2

-5.4-7.6-12.413.2-20.417.24.9-12.915.5-1.617.4-2.50.078.456.12.018.05.724.0

-4.2-10.2-17.4-12.37.814.0-8.7-19.512.13.46.010.6-6.947.771.7-0.825.02.016.6

-10.9-17.2-10.7-10.0-8.8-25.6-7.0-12.6-5.8“新新三样”崛起：AI时代开启中国出口新周期如果说"新三样"代表中国完成了先进制造业升级，那么"新新三样"则意味着中国出口进入科技创新主导的新阶段。发投入高、技术壁垒高、产业链带动能力强。这意味着，未来国际竞争将更多取决于创新体系，而不仅仅是制造能力。2026年上半年，中国机器人出口继续保持快速增长，产品已覆盖全球140多个国家和地区；手术机器人出口同比增长超过三倍，智能机器人出口规模持续扩大；创新药License-out202570基础设施投资持续升温，服务器、PCB产业链产品出口快速增长，高技术产品出口同比大幅增长，成为中国出口增长的新动能。图9：劳密集型品出金额占持续降（） 图10：高技术产出口额持续升24 13,000,000 6023 12,000,0005022 11,000,0004021 10,000,00020 9,000,000 308,000,00019 207,000,00018 106,000,000172025-012025-022025-012025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-092025-102025-112025-122026-012026-022026-032026-042026-052026-06162015-022015-082015-022015-082016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-022023-082024-022024-082025-022025-082026-02 中国:出口金额:高新技术产品:当月值（万美元） 中国:出口金额:高新技术产品:当月值:同比（%，右轴）更重要的是，"新新三样"不仅带来新的出口商品，也带动整个制造体系升级。机器人推动智能制造普及，人工智能提升研发设计和供应链效率，创新药带动生物制造和高端医疗装备发展。这些产业具有显著的技术溢出效应，或将持续提升中国制造整体竞争力。AI驱动中国制造迈向系统级竞争近年来，中国出口最大的变化不是规模扩张，而是技术含量持续提升。随着人工智能、大数据、工业互联网等技术广泛应用，中国制造正由产品输出逐步向系统解决方案输出延伸。从研发设计、生产制造到供应链管理，数字化和智能化正在重塑制造业竞争模式。2026年上半年，机电产品出口继续保持较快增长，占出口总额比重进一步提升，高技术产品出口同比大增。机电产品和高新技术产品出口对整体出口的拉动率显著高于其他品类。.图11：重点出口商品对中国出口拉动率（）.*农产品0.40.10.1-0.10.40.10.00.1水海产品0.00.00.0-0.10.10.00.00.0粮食0.00.00.00.00.00.00.00.0成品油0.30.2-0.1-0.10.00.10.30.0稀土0.00.00.00.00.00.00.00.0肥料-0.20.00.10.00.00.00.00.1塑料制品0.40.30.2-0.50.80.2-0.1-0.1箱包及类似容器0.00.0-0.1-0.20.20.0-0.1-0.1纺织纱线、织物及制品0.00.00.00.00.10.00.00.0服装及衣着附件0.1-0.1-0.1-0.81.1-0.3-0.4-0.3鞋靴0.0-0.1-0.1-0.30.3-0.2-0.2-0.2陶瓷产品-0.3-0.3-0.3-0.10.10.1-0.10.0钢材0.20.0-0.1-0.20.1-0.30.10.1未锻轧铝及铝材0.30.20.10.00.10.10.1-0.1家具及其零件0.10.0-0.1-0.50.50.1-0.1-0.1玩具-0.1-0.1-0.1-0.30.1-0.1-0.2-0.2*机电产品16.112.69.45.113.9725.84.4通用机械设备0.20.0-0.1-0.20.50.00.10.1自动数据处理设备及其零部件2.32.61.91.60.80.70.3-0.3手机0.50.70.20.1-0.3-0.10.3-0.5家用电器0.30.20.1-0.30.40.0-0.1-0.1音视频设备及其零件0.10.10.10.00.20.10.00.0集成电路5.14.53.83.22.02.41.71.1汽车（包括底盘）1.81.11.21.01.41.21.71.2汽车零配件0.40.10.1-0.20.50.00.00.0船舶0.50.3-0.20.30.60.20.20.4医疗仪器及器械0.10.10.10.00.10.00.00.0灯具、照明装置及其零件0.0-0.1-0.2-0.30.30.0-0.2-0.2*高新技术产品9.99.27.15.94.34.23.21.5相比过去依靠成本优势参与国际竞争，如今中国制造较依赖系统集成能力。AI辅助设计缩短研发周期，机器视觉提升产品良率，数字孪生优化生产流程，大模型开始广泛应用于工业设计、设备运维和供应链管理。制造业竞争已经由"生产产品"升级为"运营智能制造体系"。这意味着，未来出口的不仅是产品，更是制造能力、工业软件和数字化解决方案，中国制造正逐步由"部件级竞争"迈向"系统级竞争"。技术优势为何能够转化为出口优势？我们认为，技术领先并不必然意味着出口领先，关键在于能否快速实现产业化。中国能够在新能源汽车、机器人、人工智能等领域形成完整的产业链配套，使企业能够快速完成研发、验证和量产，大幅缩短科技成果商业化周期。与此同时，超大规模国内市场为新技术提供了丰富的应用场景。新能源汽车、工业机器人、智能物流等产业能够率先在国内实现规模化应用，再逐步走向全球市场，形成"国内应用—产业优化—国际推广"的良性循环。图12：主要出口商品的6月量价同比增速（）0数量同比价格同比此外，完善的产业集群和高效的供应链体系，共同构成中国制造的重要优势。技术研发、零部件供应、生产制造和物流配送之间形成高度协同，使创新成果能够快速转化为出口竞争力。这种由创新能力、产业生态和市场规模共同构成的综合优势，是中国出口持续升级的重要支撑。出口竞争进入创新驱动新时代过去四十年，我们认为中国出口竞争力经历了三次跃迁：从依靠成本优势参与全球分工，到依靠完整产业链形成先进制造优势，再到依靠科技创新和产业生态参与全球竞争。也将更多依赖智能制造、工业软件和系统解决方案等高附加值输出。产品竞争正在演变为产业生态竞争，制造优势正在升级为创新优势。图13：出金额当环比速（） 图14：中进出口格指数500-50

302520151050-5-10-15-201993-011994-051993-011994-051995-091997-011998-051999-092001-012002-052003-092005-012006-052007-092009-012010-052011-092013-012014-052015-092017-012018-052019-092021-012022-052023-092025-012026-05

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2014-2025变动区间 2026 平均值

中国:进口价格总指数(HS2):同比（%） 同比（%）我们认为，新新三样"不仅代表中国出口的新增长点，更代表全球制造业竞争规则正或将成为未来全球贸易格局变化的重要主线。地域透视全球供应链重构，但并非"去中国化"2018年以来，全球供应链进入新一轮调整周期。"去风险（De-risking）"，"友岸外包（Friend-shoring）"，"近岸外包（Near-shoring）"等概念不断出现，市场据此认为，全球制造业正逐步摆脱对中国供应链的依赖。Regialiaion，而非"去中国化"化交付效率，而不是彻底替代中国制造。近年来，部分劳动密集型生产环节确实向越南、墨西哥等经济体转移，但研发设计、关键零部件、高端装备及工业材料等高附加值环节仍高度集中于中国。全球制造体系正在由过去"中国制造、全球销售"逐步演变为"中国提供核心中间品、区域完成终端制造、全球共同消费"的新模式。我们认为，全球供应链重构改变的是生产组织方式，而非中国制造的核心地位。对美出口占比下降，并不意味着竞争力下降近年来，中国对美国出口占比持续回落，成为市场判断"产业链外迁"的重要依据。但如果观察全球市场份额和出口总量，这一结论并不成立。201720当前的约10。与此同时，中国出口总额和全球出口份额并未同步下降，反而保持韧性全球出口份额重新接近历史高位。图15：中国主要出口目的地金额占比（）中国大陆主要出口目的地:出口金额占比欧盟 拉丁美洲 东南亚联盟印度 非洲 日本+韩国

中国台湾+中国香港 美国这一变化说明，对美出口下降更多反映的是贸易流向调整，而非制造能力流失。中国企业积极开拓东盟、中东、拉美及共建“一带一路”国家等新兴市场，不少企业进行海外投资和区域化布局。因此，中国出口路径发生了变化，但中国在全球制造体系中的地位并没有改变。东盟崛起的背后，是产业链共生而非简单转口近年来，东盟已连续多年成为中国最大的贸易伙伴，中国对东盟出口占比持续提升。主要是企业借助东盟进行"转口贸易"，以规避贸易壁垒。随着东盟制造业加快发展，其对机械设备、电气设备、集成电路、新能源汽车零部件等中高端制造产品需求快速增长。因此，中国对东盟出口增长，本质上反映的是区域产业分工不断深化，而非简单的贸易转移。图16：中国主要出口目的地金额同比（）56484032241680-8-16

出口总额 对日韩出口 对欧盟出口 对东盟出口 对美国出口2021-10 2022-07 2023-04 2024-01 2024-10 2025-07 2026-04更值得关注的是，中间品贸易已经成为双方合作的核心。今年上半年，中国对东盟中间品贸易约占双边贸易总额的三分之二。这意味着，中国承担研发设计、核心零部件和高端装备制造，东盟承担部分终端组装和区域市场服务，双方形成更加紧密的产业链协同。从全球价值链角度看，中国与东盟已经由贸易伙伴关系升级为区域产业共同体。制造中心迈向产业链组织者全球供应链重构过程中，中国最大的变化并非出口目的地调整，而是产业链角色发生了改变。过去，中国更多依靠自身制造能力参与全球竞争；如今，越来越多中国企业在东盟、中东和拉美投资建厂，布局海外。研发设计、核心零部件、高端装备制造及供应链管理仍保留在国内。图17：主要出口地区的6月拉动率（）2.80%0.39%2.80%0.39%0.26%5.02%1.36%1.98%6.19%0.97%1.61%0.79%1.61%0.79%0.56%0.05%0.28%0.94%25%1.63%1.69%1.63%1.69%2.17%15%10%5%0%俄罗斯

印度越南 非

中国香港美国 韩

中国台湾日本 欧

英国加拿大这种布局不同于传统意义上的产业转移，更接近全球资源优化配置。中国企业通过跨区域配置生产要素，将不同国家纳入统一产业体系，由中国负责技术研发、关键中间品供给和供应链管理，海外基地负责终端制造和市场服务。这一模式意味着，中国在全球产业链中的角色正由制造者升级为组织者。未来，无论终端产品在越南、泰国还是印尼完成组装，其核心设备、关键零部件、工业软件及供应链管理体系，仍高度依赖中国。相比出口终端产品，掌握产业链组织能力具有更高附加值，也更具长期竞争优势。全球供应链进入"区域协同"时代全球供应链正在由全球化分工迈向区域化协同，这是未来制造业发展的重要趋势。对于中国而言，部分低附加值制造环节向海外布局，是产业升级过程中的自然结果；与此同时，研发设计、高端制造、关键中间品及产业生态优势持续增强，使中国在全球价值链中的控制力进一步提升。持国际竞争力的重要支撑。中国制造真正不可替代的，不是成本，而是产业生态过去较长时间，国际市场普遍将中国制造的竞争优势归因于低成本劳动力。然而，随着人口结构变化、工资水平提升以及全球供应链调整，这一逻辑已难以解释中国出口竞争力持续增强的现实。真正支撑中国制造竞争力的，已经不是单一成本优势，而是由完整产业体系、技术创新能力、供应链效率和超大规模市场共同构成的产业生态优势。图18：中国图19：中贸易差额中国:中国:制造业PMI中国:制造业PMI:新出口订单 中国:制造业PMI:进口 52 15002023年2024年2023年2024年2025年2026年50 12504948 10004746 7504544 5004325001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月目前，中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，也是全球最大的制造业经济体。从基础原材料、核心零部件到整机制造、现代物流和研发设计，形成了覆盖全产业链的协同体系。这种高度集聚的产业生态，使企业能够快速完成研发、验证、量产和交付，大幅降低综合成本，提高产品迭代速度。而是依赖完整产业链、工程师资源和供应链体系形成的综合优势。这种系统性竞争力，也图20：中国新能源车处于全球价值链的核心位置TO，Mengetal.(202)aedntheOCDTxE(2023)andE-ETO’sVCVisualatinataae，天风证券研究所全球价值链持续上移：中国正在由制造者迈向组织者相比出口规模，全球价值链（GlobalValueChain，GVC）位置的变化，更能反映一国制造业竞争力的长期趋势。因此更多处于全球价值链中下游。随着自主创新能力不断增强，中国在关键零部件、高端装备、新材料及工业软件等领域持续突破，全球价值链地位正在稳步提升。近年来，中国全球价值链参与方式出现明显变化。一方面，加工贸易占出口比重持续下降；另一方面，高新技术产品出口占比不断提升。这意味着，中国正在由过去依赖进口中间品进行加工制造，逐步转向向全球提供核心零部件、关键设备和中间产品，在全球产业链中的前向参与不断增强。图21：中在全球值链的参与（） 图22：中加工贸占出比重持下降（）26 89 50%24 8722852083188116791412 77199519961995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022

45%40%35%30%25%20%15%2000-012001-012000-012001-012002-012003-012004-012005-012006-012007-012008-012009-012010-012011-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-012024-012025-012026-01 中国:全球价值链参与度(国外)（%） 中国:全球价值链参与度(国内)（%，右轴）这一变化的意义不仅体现在出口商品升级，更意味着中国开始掌握全球产业链更多高附加值环节。未来，中国输出的不仅是产品，更是关键技术、制造能力和产业链组织能力，在全球价值链中的议价能力和资源配置能力或将持续增强。未来将是产业体系之间的竞争过去四十年，"世界工厂"是中国制造最鲜明的国际标签；未来，这一定位正在向"全球供应链枢纽"演进。我们认为，中国制造竞争力或将更多体现为产业链整合能力和全球资源配置能力，而非单一产品市场份额。这也是中国制造由"制造中心"迈向"全球供应链枢纽"的重要标志。如今更多依靠产业生态、技术创新和全球资源配置能力，在全球价值链中不断向高附加值环节攀升。图23：全球价值链准备度指数WTO，InternationalMonetaryFund(ArtificialIntelligencePreparednessIndex,);InternationalTelecommunicationUnion(ITU);WorldBank(WorldDevelopmentIndicators);GSMA(MobileConnectivityIndex);WorldBank(LogisticsPerformanceIndex,LPI;WorldwideGovernanceIndicators;GlobalFindexDatabase;EnterpriseSurveys;B-READYProgram);WorldTradeOrganization(WTO,WorldIntegratedTradeSolution);InternationalRenewableEnergyAgency(IRENA);InternationalEnergyAgency(IEA);Ember(YearlyElectricityData),andauthorcalculations未来，全球供应链竞争将越来越少体现为单一企业之间的竞争，而更多体现为不同产业体系之间的竞争。谁拥有更完整的产业链、更强的创新能力、更高效的供应链体系和更丰富的应用场景，谁就能够在全球价值链中占据更高位置。我们认为，中国制造真正不可替代的，不是低成本，而是产业生态；真正提升的，不是出口规模，而是全球价值链地位；真正改变的，不是生产地点，而是产业链控制能力。随着人工智能、新材料、高端装备等战略产业持续发展，中国有望进一步由全球最大的制造基地，成长为全球产业创新和供应链组织的重要平台。全球产业链竞争将进入“体系竞争”时代全球产业链重构或仍将持续推进，但其核心逻辑已不再是简单的"去中国化"，而是围绕供应链安全、技术创新和产业生态重构全球制造体系。全球制造业竞争也将由成本竞争逐步转向创新竞争