技术经济学 第3版 课件 第五章 不确定性评价方法

第五章不确定性评价方法学习目标※理解不确定性评价的重要性※掌握盈亏平衡分析法的原理及有关指标的计算※掌握敏感性分析法的分析步骤及方法※掌握概率分析法的基本原理※了解完全不确定性决策准则第一节不确定性方法概述

1.不确定性评价的重要性

分析各种影响方案经济效果的因素发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。

研究预防和应变措施，提高项目抗风险的能力，

2.不确定分析的程序

（1）鉴别关键变量；（2）估计关键变量变化范围或直接进行风险分析；（3）求关键变量可能值及其概率或直接进行敏感性分析；（4）进行概率分析。第一节不确定性方法概述

3.不确定性评价方法

（1）盈亏平衡分析法。可以掌握不确定因素对项目盈亏的影响程度，允许各种不确定因素的最大变动范围。（2）敏感性分析法。了解哪些不确定因素是影响项目效益变化的最敏感因素。（3）概率分析法。估计各种因素发生的概率的大小，以此估算出项目取得一定经济效益的概率的大小。

盈亏平衡分析一般只用于财务评价；敏感性分析和概率分析则既可用于财务评价，也可用于国民经济评价。第二节盈亏平衡分析法

1.基本思想通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案赢利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。这个临界点称为盈亏平衡点（BEP）。盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。也称为（成）本、（业务）量、（利）润分析。

第二节盈亏平衡分析法2.单一产品的本量利分析（1）

销售收入B=产品售价P×产品销量Q（2）

总成本C=固定成本+变动成本=CF+CV×Q式中：CF--固定成本，CV--单位产品变动成本

（3）

产品销售利润R=销售收入B–总成本C即R=B–C=PQ-（CF+CV×Q）=（P-CV）Q-CF第二节盈亏平衡分析法3.盈亏平衡点参数的计算（1）盈亏平衡点产量（保本销售量）

Q*=CF÷（P-CV）（2）盈亏平衡时的生产能力利用率E

E=[Q*÷Q0]×100%=CF÷[（P-CV

）×Q0]×100%其中：Q0为项目设计生产能力(3)盈亏平衡销售单价P*

P*=CV+CF/Q0第二节盈亏平衡分析法（4）经营安全率

r=[Q0—Q*]/Q0×100%4.假设前提

（1）只生产和销售一种产品；

（2）产量等于销量；

（3）产品销售价格不变；

（4）固定成本和单位变动成本不变等。5.优劣平衡分析

互斥方案在不确定性条件下的比选。

第二节盈亏平衡分析法6.利润敏感性分析

（1）各因素的变化对利润变化的影响程度

敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比敏感系数的正负号、敏感系数的大小（2）当目标利润变化时允许各因素的变动幅度。

敏感系数的倒数

第三节敏感性分析法

1.概念分析各种不确定性因素变化一定幅度时（或者变化到何种幅度），对方案经济效果的影响程度（或者改变对方案的选择）。对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感性因素，需重点控制。2.分类（1）单因素分析。假定只有一个不确定性因素发生变化，其他因素不变。（2）多因素分析。两个或两个以上不确定性因素同时变化。第三节敏感性分析法3.步骤（1）确定分析指标。

①与经济效果评价指标具有的特定含义有关；

②与方案评价的要求深度和方案的特点有关。（2）选择主要不确定性因素，并设定的变化范围。

①选择的因素要与所确定的分析指标相联系；

②选择预测准确性把握不大的或者未来变动的可能性较大、且其变动会比较强烈地影响评价指标的因素。（3）计算指标的变化幅度，确定敏感因素。

①不确定因素发生相同变化，评价指标的相应变化幅度；

②计算变动因素的临界点。临界点是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。第三节敏感性分析法例：某企业新投资一设备，初始投资1000万元，可使用10年，每年节省费用300万元，残值收入100万元，基准折现率10%。做以下分析：（1）初始投资、生产费用节约额变动5%，10%，15%，20%，残值收入变动10%，20%，对该投资方案的净现值作单因素敏感性分析。（2）就初始投资、生产费用节约额对净现值作双因素分析。（3）就初始投资、生产费用节约额、残值收入对净现值作三因素分析。第三节敏感性分析法解：投资K，费用节约额B，残值收入S，使用年限N，折现率i（1）该方案的净现值NPV=-K+B*(P/A,i,N)+S*（P/F,i,N）

=-1000+300*6.144+100*0.3855=881.75(万元)〉0，方案可行。（2）初始投资变化x,费用节约额变化yY=0.5425x-0.4784x=88.2%,y=47.84%三敏感性分析法4.评价鉴别敏感因素，对其重点控制，降低风险。没有考虑不确定因素变化的概率。第四节概率分析法

1.概率分析法的含义在对不确定因素的概率大致可以估计的情况下，确定方案经济效益指标的期望值和概率分布，从而对方案的风险情况作出比较准确判断的一种方法。亦称风险分析法，

2.概率分析法的解法（1）解析法；（2）模拟法。第四节概率分析法3.概率分析法的步骤

（1）主观估计不确定性因素的概率分布；（2）计算方案经济效益指标的期望值；（3）计算方案经济效益的方差或标准差；（4）对方案效益指标的概率分布作评价。

第四节概率分析法4.解析法例1：设一企业的产品价格、单位产品成本的概率分布如下：

据上述数据，可知，价格的期望值为60元，单位成本的期望值为35元，得单位产品期望利润为25元。单价（元）概率单位变动成本（元）概率500.3300.5600.4400.5700.3第四节概率分析法单位产品利润的概率分布为：

单价概率单位变动成本概率单位产品利润概率500.3300.5200.15400.5100.15600.4300.5300.20400.5200.20700.3300.5400.15400.5300.15第四节概率分析法整理上表得：

其中:P(r≥x)指单位产品利润大于等于x的概率，或单位产品利润至少为x的可靠性。单位产品利润概率累计概率P(r≥x)100.150.151.00200.350.500.85300.350.850.50400.151.000.15第四节概率分析法5.模拟法（蒙特卡洛法）通过反复进行随机抽样方法，模拟各种随机变量的变化，通过计算方案经济效益指标的概率分布的一种方法。基本思路：得到相应于某一变量或参数分布规律的一随机数——按其分布特性得到该变量或参数的随机值——得到所有变量的随机值——计算评价指标的随机值。反复重复上述过程，汇总评价指标的所有随机值，得到其分布特征。第四节概率分析法（1）离散分布随机值的产生

价格的概率分布随机数与价格对应表单价概率累计概率随机数对应价格10000.100.1000-09100011000.500.6010-59110012000.250.8560-84120013000.151.0085-991300第四节概率分析法（2）正态分布随机值的产生参数的正态随机值=均值+标准差*从随机正态偏差表中抽取的随机数（RND）=μ+σ*RND（3）均匀分布随机值的产生若在(a,b)区间上均匀分布，在随机表中任选一随机数（RN），设随机数中的最大值为(RNM)则均匀分布的随机值=a+RN/RNM*(b-a)第四节概率分析法

六、完全不确定性分析

1.乐观决策准则

认为未来会出现最好的自然状态。

（1）确定各种状态下每个方案的最大收益值；

（2）再这些最大收益之中选择最大者，并以其相对应的方案作为所要选择的方案。2.悲观决策准则

认为未来会出现最差的自然状态。

（1）确定各种状态下每一可选方案的最小收益值；

（2）从这些最小收益值中，选出一个最大值，并以其相对应的方案作为所要选择的方案。第四节概率分析法3.等可能准则

认为各种状态出现的可能性是相等的。

（1）计算各方案的期望值；

（2）选取收益期望值最大的或损失期望值最小的方案为最优方案。4.折中准则

在极端乐观和极端悲观之间，根据经验和判断确定一个乐观系数a，作为决策依据。

（1）以a和1-a为权重对每一方案的最