【《上市公司财务造假手段的案例分析-以“万福生科”为例》11000字（论文）】

上市公司财务造假手段的案例分析—以“万福生科”为例目录摘要 1一、引言 5二、文献综述 7（一）国外研究现状 7（二）国内研究现状 7（三）研究现状评述 8三、上市公司财务造假研究 9（一）上市公司实施财务造假背景分析 9（二）上市公司财务造假行业分布 10（三）上市公司财务造假手段研究 11四、上市公司万福生科财务造假案例研究 13（一）万福生科简介及财务造假案件回顾 13（二）万福生科造假手段剖析 14（三）万福生科财务造假手段特点 18（四）万福生科财务造假的动机 18（五）万福生科财务造假的危害 20五、结论与政策建议 21（一）研究结论 21（二）政策建议 21参考文献： 23摘要随着社会经济的高速发展，人们在进行经济决策时需要有更多更为准确的数据和信息来支撑，上市公司给决策者、股东、社会公众等提供的财务报告中展示的公司各项财务指标便成为衡量企业发展状况的重要依据，因此，上市公司作为证券市场最重要的主体，应该真实、全面、及时、充分地披露企业的会计信息。但随着我国资本市场的建立以及其多年来的迅速发展，许多上市公司为了追本逐利，为了能够快一步抢占市场份额，都被频繁爆出存在财务造假现象，这种层出不穷的财务造假事件不仅使某些利益相关者遭受巨大损失，同时还对我国资本市场的发展极其不利。因此，提高上市公司会计信息披露的质量，保证财务报告的准确性，不仅有利于财务报告使用者更好地做出经济决策，也有利于推动上市公司健康发展，更有利于优化资本市场的生态环境。财务造假作为目前上市公司常出现的一种现象，是一个十分值得研究的课题。本篇论文运用文献研究法和案例研究法，研究的是上市公司财务造假有关的各方面内容，意在为防止上市公司财务造假频发提供更具现实意义的建议。本文首先对国内外有关财务造假的文献进行研究，并对其研究现状进行评述；其次对上市公司财务造假的总体状况进行了一个总结，分别研究了其实施财务造假的背景，目前上市公司财务造假的行业分布，以及其用在财务造假上的手段；然后结合一个具体案例，即上市公司万福生科的财务造假案例，根据万福生科发布的财报、招股说明书等信息数据剖析其在造假上所用的手段，包括虚增收入、虚增资产、隐瞒重大经营事项、利用募集资金洗白等，并且从研究中就可以看出万福生科财务造假的最根本动因便是为了获取巨大的利益，同时其财务造假也进一步影响了证券市场的健康发展。最后，通过以上研究得出治理财务造假的政策建议，希望以此能提高财会行业对于财务造假的重视程度，加大对财务造假的处罚，促进资本市场向更好的方向发展。关键词：财务造假；上市公司；万福生科

一、引言研究背景财务造假是指企业领导和财务会计人员在会计核算过程中，违反国家法律法规和准则制度，做假账和编制虚假会计报表的行为。财务造假的出现使得财会信息失去真实性，从而会给财会信息的使用者即相关既得利益者造成不利影响。随着我国市场经济的迅猛发展和金融市场的不断深入，上市公司的数量如同雨后春笋般不断增加，同时为了维持股价、IPO或者增发的需求以及为了追求更高的利益等原因，其财务造假的现象也愈演愈烈。尤其是近几年来，有多家上市公司被曝出存在财务造假现象，而且其造假金额越来越大，造假范围越来越广泛，几乎囊括了公司方方面面的各个环节。上市公司财务造假问题不仅扰乱了正常运行的市场经济秩序、造成了大范围国家利益受损，而且还损害了投资者的利益、打击了投资者的投资信心，因此识别财务造假的主要手段并采取有效的防范措施已成为会计理论研究和实践的重要议题。研究内容本文在以往研究的基础上，运用文献研究法和案例研究法，以“万福生科”为例，对该上市公司的财务造假手段展开深度研究，旨在为我国揭露上市公司财务造假手段提供相关的经验证据，寻找到治理财务造假的有效策略，保护投资者的相关利益，推动上市公司的健康发展，促进我国资本市场向更明朗的方向前进。

图1-1论文研究流程本文主要分为五大部分，其中第一部分是引言，主要介绍研究背景和研究内容；第二部分是文献综述，分别从国外文献和国内文献两个方面来分析财务造假的现状，并对国内外研究现状进行评述；第三部分是对上市公司总体的研究，先是分析上市公司财务造假的背景，然后再对目前上市公司财务造假的行业分布进行研究，最后是对上市公司财务造假手段的研究并根据手段的不同列举了不同的造假案例；第四部分是对上市公司万福生科进行具体研究，首先对万福生科进行简单的介绍以及将其财务造假的案件进行回顾，其次再对万福生科造假的手段进行具体剖析，然后总结万福生科财务造假手段的特点，最后对其造假的动机和危害进行阐述；第五部分对全文进行研究总结，并根据前几部分的研究提出相应的政策建议。

二、文献综述（一）国外研究现状由于国外证券市场起步早，因此国外对于研究财务造假手段以及其他方面的结论都比较成熟。MasoudTaheriniaet.al（2017）认为外部环境与财务造假存在一定的关系，也就是说外部对财务造假的纵容、企业可以通过财务造假从公司外部取得更大的利益等都是企业会进行财务造假的动因[1]。MeghaKinchitShah（2018）认为财务造假现象已存在数年，需要给股东以及其他相关利益者合理的保证，因此可以设立被称为法务会计师的财务造假调查员，更加合理的利用审计师这一角色[2]。XingGao（2019）从面对日益复杂的经济环境和传统审计的不足出发，探讨了法务会计和独立审计在财务造假中的不同和互补的职责，强调两者的合作和互补为财务造假的治理提供了双重保证[3]。JialiTang;KhondkarE.Karim（2019）提出可以将数据分析运用在审计模型中，通过对大数据的收集、识别和研究，提高对防御财务造假的有效性，确保分析的结果，促进审计人员之间的沟通[4]。KarpoffJonathanM.（2020）认为尤其是在今年有很多企业受疫情影响被迫停工的情况下，可能会更加考虑通过财务造假来挽回所受的损失，增加未来几年财务造假的可能性。但从更长时间来看，识别财务造假技术的精进以及第三方执法和道德动机的威慑下，财务造假的发生率会逐步下降[5]。（二）国内研究现状我国证券市场相比较于国外起步晚，对于财务造假方面的研究结论并不及国外的深刻广泛，但也有自己的研究成果。李晓羽，乔楚（2010）根据我国上市公司财务造假案例有针对性地构建了财务造假预警模型，分别将财务指标和非财务指标引入进模型中去，通过结果可以判断出非财务指标在此模型中能更加准确地进行财务造假预警[6]。胡海川等（2013）从农业上市公司的角度出发，研究得出由于生物资产不易，相关财务人员在审查时也不能面面俱到，也不能保证盘点的完全准确，因此生物资产的价值变动的不确定性使得农业上市公司更易进行财务造假[7]。王波（2020）通过对瑞兴咖啡财务造假事件的研究，部分中概股出现财务造假的原因之一是做空机构和对冲基金在发布做空报告之前就已做了大量的准备工作，这也是做空机构在财务造假上很少失手的原因[8]。杨明（2020）通过研究企业财务造假与监管的博弈分析，建立了相关基本假设的博弈模型，最终得出可以通过在监管部门建立一定的奖励机制来防治企业财务造假事件的发生[9]。王小涵，王育红（2021）针对我国的一些典型财务造假案例的统计研究发现造假技术手段与COSO的研究结果基本相同。通常是通过高估收入，不恰当的披露财务信息等手段来虚增利润。我国目前对于财务造假尤其是财务造假手段的研究还处于起步阶段，可以看出有的研究成果会有一点依附于国外学者的研究结论，但相信以后我国对于这方面的研究会有更大的进步[10]。（三）研究现状评述国外对于财务造假的研究起步早并且结论相对来说比较成熟。近几年来，随着我国资本市场的不断发展，国内学者也开始注重对财务造假尤其是财务造假手段的研究，并且也收获了不少结论。可以看出，国内外学者对于财务造假更多的是研究如何防止财务造假现象的出现，对于财务造假手段的研究还有一定的缺失。因此，本文将在以往研究的基础上，把重点放在上市公司财务造假手段上的研究，以“万福生科”为例分析上市公司进行财务造假的背景，所使用的造假手段以及最后得出有效降低上市公司财务造假发生率的对策。三、上市公司财务造假背景及手段研究（一）上市公司实施财务造假背景分析首先，上市公司通过财务造假可以取得巨大的利益。通过财务造假，一些不符合上市标准的企业可以获得上市资格，也可以让一些获得了上市资格的公司能够以更高的发行价格来发行新股，还可以让上市公司取得再融资的资格，并且可以推高上市公司股价，更易套现。其次，上市公司财务造假成本非常低。目前，法律法规制度对上市公司财务造假的处罚相对于造假得来的利益来说不值得一提，甚至比银行的贷款利率还要低；而且，对于跟存在财务造假行为的公司同流合污的会计师事务所、保荐机构以及其他财务机构的处罚也几乎可以忽略不计。最后，内外部监管制度的缺失也使得财务造假现象越发猖獗。上市公司内部监管不当，对财务造假现象视而不见，缺乏独立性，发挥不了应有的作用；外部监管也不给力，不仅缺乏监管意识，同时还缺乏监管平台。综上所述，上市公司实施财务造假最根本的原因就是利益，在预期收益会十分给力的前提下其他东西都不足为道，因此上市公司财务造假事件愈加频发。（二）上市公司财务造假行业分布图3-12007年—2017年上市公司财务造假行业分布从图3-1可知，与农林牧渔行业有关的上市公司是进行财务造假的重灾区，这些行业的共性便是其公司的资产很难具体核实，为上市公司的造假提供了天然的便利性，除此之外，这些公司的现金结算比例较高，导致审计部门在进行核查时很难发现端倪，从而使得财务造假公司更易糊弄过关。矿业&能源行业也因与农林牧渔行业拥有资产难以核实的特性而成为财务造假另一个沦陷行业。消费品与食品行业以及电子电气行业由于经济周期进入下行区间，经济压力巨大，连年亏损，便通过财务造假来降低退市的风险。除上表提到的行业外，像“其他”里还包括传媒、机械设备、通讯软件、公共事业&环保、贸易物流等行业也同样存在财务造假现象。上市公司财务造假手段研究

表3-1上市公司财务造假手段分类财务造假手段分类涉及的上市公司家数（2004年至今一共10家）虚增收入虚构客户2虚构合同6自我交易1违规担保回笼货款1虚增合同销售单价1提前确认收入1虚增资产虚增应收账款、预付账款2虚增存货1虚增固定资产、在建工程、无形资产4少计提各项减值损失3虚增银行存款3虚减成本、费用和负债少计、少结转成本3前移或后推成本费用期间2虚减费用3通过关联方实现自有资金体外循环3挪用资产2数据来源：新浪财经从表3-1可以看出，上市公司财务造假的手段有很多，比如最常用的是虚增收入，像是虚构客户、虚构合同、自我交易等，例如绿大地便是通过虚构自然人客户的方式来虚增销售收入；虚增资产也是财务造假的常用手段之一，其中包括虚增应收账款、虚增预付账款、虚增在建工程等，例如欣泰电气在2011年12月至2013年6月，通过外部借款或者伪造银行单据的方式虚构应收账款的收回，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，并少计提大量坏账准备和资产减值损失，从而虚增年度利润；虚减成本、费用和负债也是上市公司财务造假使用的比较频繁的手段，例如登云股份在2015年第一季度亏损超过1000万元，但其将销售商品的单位成本手工调减了一定的百分比，经调整，主营业务成本减少400多万元，并使第一季度财务报告由亏转营；除上述手段之外，还有像绿大地通过关联方实现自有资金体外循环来进行财务造假，科大创新通过挪用资产的手段进行造假。事实上，上市公司财务造假的手段大部分都雷同而且并不算高明，很容易被识专业人士识破，而且如果普通投资者具备一些阅读财务报表的知识的话，也很容易察觉其中的造假行为，但由于目前证券市场并不成熟，各种规章制度并不完善，导致资本投资环境还处于恶劣阶段，因此财务造假现象还是层出不穷。

四、上市公司万福生科财务造假案例研究（一）万福生科简介及财务造假案件回顾万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称万福生科）前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司，一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售,董事长为龚永福。2009年10月07日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册，注册资本为5000万元。经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1412号”文核准，万福生科向社会公开发行1,700万股，每股面值1.00元，发行价格为人民币25.00元。公司股票于2011年9月27日在深圳证券交易所挂牌上市。202003年1月2009年10月2009年10月2011年9月公司首次成立变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司股份改制首次公开发行股票，挂牌上市图4-1万福生科发展史2012年8月，湖南证监局万福生科进行例行检查，在此次检查中偶然发现两套账本，因此万福生科财务造假问题也随之浮出水面。2012年9月，万福生科因财务造假问题受到证监局的立案调查，调查中显示，万福生科在2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元，虚增净利润4023.16万元，涉及金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化以及未披露公司上半年停产，情节严重。2013年3月2日，万福生科发布自查公告，承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。经证监会处理，万福生科董事长被移交司法机关，其上市中介平安证券和为其提供审计服务的中磊会计师事务所也将面临巨额罚单。万福生科造假手段剖析虚增、虚构收入万福生科销售的十多种产品中，有五种产品存在收入造假现象，这五种产品分别是麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆、蛋白粉、大米。表4-1万福生科2012年上半年部分产品造假收入单位：万元产品分类2012年中报显示收入实际收入虚增收入麦芽糊精1124101114葡萄糖粉1400431357麦芽糖浆12200200010200蛋白粉27543522402大米511211203992根据表4-1可知，其中，收入造假最离谱的是麦芽糊精，其收入虚增高达一百倍。万福生科2012年公司中报显示，麦芽糊精的销售收入达到1124万元，但从多个渠道证实，万福生科在2012年并没有销售过该种产品，而且就算有，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，其收入不超过10万元。第二种存在收入造假现象的产品是葡萄糖粉，其收入虚增了30多倍。万福生科2012年半年报中显示，其上半年葡萄糖粉的销售收入为1400万元，但2012年上半年葡萄糖粉的销路并不通畅，其营业收入大幅下滑，仅仅卖了43万元左右。第三种有收入造假的产品是麦芽糖浆。根据万福生科2012年半年报显示的数据来看，麦芽糖浆的销售收入高达1.22亿元人民币，而在公司的更正公告中，麦芽糖浆的真实收入却在2000万元左右，其收入约虚增了五倍。第四种有收入造假事实的产品是蛋白粉，其收入虚增了将近七倍。万福生科2012年半年报中的数据显示蛋白粉的产品收入为2754万元人民币，但通过调查万福生科的查账底稿，发现蛋白粉的实际收入仅为352万元。最后一种收入造过假的产品为大米，2012上半年万福生科优质米的销售收入为5112万元，但根据公司发布的2012年中报更正数据，其实际收入仅为1120万元，所以大米的收入虚增了将近4倍。表4-22012年中报万福生科前五名客户的营业收入情况单位：万元客户名称（更正前）主营业务收入（更正前）客户名称（更正后）主营业务收入（更正后）东莞市常平湘盈粮油经营部1694.20东莞市常平湘盈粮油经营部1694.20湖南祁东佳美食品有限公司1415.61佛山市南海亿德粮油贸易行634.00湖南省傻牛食品厂1380.39湖南祁东佳美食品有限公司222.80津市市中意糖果有限公司1341.95津市市中意糖果有限公司118.73怀化小丫丫食品有限公司1340.64焦作市菲爱特农业发展有限公司90.69合计7172.79合计2760.42数据来源：万福生科2012半年报（更正后）根据表4-2可知，万福生科营业收入前五名客户中，有四家存在虚假交易的现象。像湖南祁东佳美食品有限公司，其与万福生科的销售往来为222.80万元，但却被万福生科虚报为1415.61万元；津市市中意糖果有限公司，销售收入实为118.73万元，但却被虚报为1341.95万元。除此之外，有两家客户直接掉出前五名，其中一家是湖南省傻牛食品厂。万福生科IPO招股书中显示，2008年，万福生科向傻牛食品厂销售的产品金额为1078万元，2011年上半年向傻牛食品厂销售的产品金额为1100万元。傻牛食品厂作为一个主业为生产奶糖的厂家，在他生意繁荣时期曾向万福生科采购过麦芽糖浆作为原材料，但由于奶糖的产量日益下降，生意逐渐凋敝，傻牛食品厂已经停产很长时间，所以其之后并没有再向万福生科采购过麦芽糖浆，可见，万福生科在2012半年报中虚构了与其的业务交易。另外一家掉出前五名的客户是怀化小丫丫食品有限公司，该公司经过调查后发现直接从万福生科财务报表中消失。从2008年到2012年上半年，万福生科所披露的主要客户中，还有一家显得极为奇怪，那就是东莞樟木头华源粮油经营部。根据万福生科发布的招股书来看，2008年，万福生科向东莞樟木头华源粮油经营部销售了价值为950万元的大米，2009年又向其销售了1191万元的大米，2010年东莞樟木头华源粮油经营部从万福生科销售收入前五名客户中消失，但在2011年上半年该公司又以1056万元的销售额重新出现在万福生科前五名客户中。根据调查显示，东莞樟木头华源粮油经营部在2007年以后就没有跟万福生科再有生意往来了，可见，万福生科虚构了与该公司之间的收入往来。万福生科对以上部分客户还存在虚构合同的现象，其在“销售合同”中披露了与华源粮油经营部以及傻牛食品厂分别签订了两份、三份合同，并且合同都已履行，但这两家企业都早已与万福生科无生意往来，这说明万福生科为了掩盖虚假业务特此编制了虚假合同。虚增资产由于万福生科虚增了大量的收入和利润，所以他需要通过虚增在建工程来消化。通过万福生科的财务报表以及更正后的报表可知，2012年上半年，万福生科的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下，其账面余额从8675万元增加至1.80亿元，虚增金额达9323万元。其中，供热车间改造工程虚增将近1400万元，淀粉糖改建工程虚增2100多万元，污水处理工程虚增金额高达4000万元。但淀粉糖改建工程在投入增加的情况下，工程进度反而减慢。另外污水处理工程也存在很多疑问，在万福生科半年报中披露的信息可知，污水处理工程的投资预算高达8000万元，但万福生科2011年上半年披露的在建工程来看，并没有污水处理工程这一项目。由于万福生科的募集资金建设项目正在建设中，外界对其在建工程的进度并没有一个明确的标准，所以通过虚增在建工程来掩盖虚增的收入和利润是再好不过的。同时，万福生科在采购环节的造假也通过预付账款的大幅增加反映在财务报表上。由万福生科2012年中期报表可知，万福生科的预付账款科目虚增了近4500万元。这些大量的预付账款，从万福生科提供的会计信息上来看是支付给个人的，但这些个人账户都是虚拟的，是为了方便把钱流出去。万福生科以采购的名义，将公司自有资金作为预付款支付给客户，这些预付款只有少数用在真实发生的交易，多数资金又转回到万福生科自己控制的银行账户上。隐瞒公司重大经营事项万福生科对于能对公司生产经营造成重大影响的事项没有及时进行披露。万福生科经营下的经济型稻米深加工业务因为工艺漏洞需进行弥补因而影响了全部流水线，不仅导致该产品停产，而且还影响了其他产品的生产进程，像普通大米、精致大米、淀粉糖的生产都有不同程度的停滞，给万福生科造成了不小的损失。即使是在这样的情况下，万福生科也没有将此事项披露给公司财会信息的外部使用者。少计资产减值损失表4-3万福生科存货占流动资产比例分析表单位：万元2011年1-6月2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日存货20306190131962914253流动资产25719285882613919843存货占流动资产的比例79%67%75%72%资产减值损失3440-9113由表4-3可知，万福生科2010年至2011年上半年存货占流动资产的比例都接近70%，但计提的资产减值损失都比较低。在面对这么高的存货金额情况下，万福生科计提的相对较低的资产减值损失看来并不合适，由此可见万福生科在规避资产减值风险时并没有考虑到以上风险。利用募集资金洗白根据万福生科2012年半年报资产项目更正情况等来分析，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，按照会计的相互影响作用，在建工程的增加一般会引起银行存款或者现金的减少，预付账款的减少，应付账款的增加。然而万福生科2012年年中在建工程增加的情况下，预付账款也增加了很多，可见万福生科声称自己将募集资金用于在建工程是为了掩盖其在财务上的造假行为，利用募集资金建设项目不易引人注意的特点进行“洗白”。采用倒推成本法计算成本由于万福生科的整个造假过程都是由公司安排好的，所以其财务信息完全由公司随心所欲安排处置，并不是真实的数据。所以，万福生科便按照已经编制好的收入和费用等数据倒推出相关的生产成本，以此来达到产销平衡的目的。万福生科财务造假手段特点万福生科在财务造假过程中运用了多个手段，这些手段遍布于万福生科采购、生产、销售等各个环节，而且参与其造假过程的工作人员也很多，并且每个人根据上级分配下来的任务都有自己需要负责“虚构”的部分，这使得整个造假流程十分具有系统性；同时，万福生科的财务造假手段独立性也极其高，因为万福生科的整个造假过程几乎都是由公司内部自主完成的，不管是购销合同、采购发票还是销售发票，几乎所有的单据凭证全部由自己开具。虽然万福生科的造假手段在上市公司中很常见，但由于其的面面俱到，使得公司的财务造假行为并不易被发现。万福生科财务造假的动机自身利益驱动财务造假产生的根本原因是巨大的利益驱动。为了在竞争日益激烈的市场中处于有利地位并有可能抢占先机，万福生科便用虚增收入、虚增利润等一系列财务造假手段来想方设法地提高公司业绩。另外一个公司上市的好处有很多。首先它可以募集到大量的资金，而且这些资金因为是通过发行股票募集到的，所以并不用还；其次，上市公司的大股东财富也会增加；第三，公司上市之后更容易获得社会的信任，有利于扩大自己的市场，更有利于公司的发展。因此，基于以上利益，万福生科便通过财务造假来达到公司上市的要求。公司股权结构集中

表4-5万福生科股票发行后股本结构股东名称发行后股本结构股数（万股）比例龚永福2009.5029.99%杨荣华2009.5029.99%盛桥投资320.004.78%余小泉200.002.99%刘丽180.002.69%鸿景创投80.001.19%陈鑫55.500.83%彭志勇44.500.66%中晓生物40.000.60%李方沂30.000.45%张苏江20.000.30%邓鹰11.000.16%社会公众股东1700.0025.37%合计6700.00100.00%根据万福生科首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中说明的股本结构可知，龚永福和杨荣华夫妇各持有公司29.99%的股份，共计为59.98%。他们夫妻俩是万福生科最大的股东，拥有最大的权力，是公司实际的控制人，这也导致万福生科的股权结构过于集中，缺乏有效的内部控制，更容易进行财务造假。3、中介机构与万福生科之间存在不正当利益关系作为万福生科审计机构的中磊会计师事务所和保荐机构的平安证券为了维持与其的即得利益关系，违背职业道德。中磊会计师事务所缺乏独立性，在对万福生科进行审计后，不但不揭露万福生科虚假的财务信息，反而对其出具标准无保留意见的审计报告；平安证券未审慎核查中磊会计师事务所出具的意见，面对万福生科如此大的造假行为，没有履行好自己的职责，为万福生科在财务上的不断造假增添添加剂。4、法律法规制度不完善跟财务造假有关的法律法规制度不完善，让万福生科钻了漏洞。而且由于当时我国的证监会监管体系刚建立不久，各种政策制度不完善，给上市公司财务造假提供了契机。加上对财务造假的处罚远不及利用财务造假得到的利益大，甚至财务造假行为暴露后，也不会取消上市资格。万福生科财务造假的危害1、严重破坏财务行业的诚信万福生科此次的财务造假行为，让外界其他人士对上市公司的财务状况产生了信任上的危机，尤其是在这次造假事件中，中磊会计师事务所和平安证券的行为更是违反了财会行业的规定，不仅让行业内的人员对万福生科、中磊会计师事务所以及平安证券产生危机感，更让财会行业外的人对整个会计行业的信赖度降低。2、严重扰乱了正常运行的市场经济万福生科通过财务造假使得企业的实际经营成果、财务状况被掩盖，其发布的虚假的财务信息影响了广大财务报告使用者的投资决策、审核职能等，严重损害了有关信息使用者的利益，严重扰乱了社会经济秩序。3、财务造假无法真实反映盈利状况万福生科为了财务造假虚增的收入、在建工程、预付账款等给公司正常的经营带来了很大的干扰，并且万福生科由于将财务造假渗透在企业整个经营过程的方方面面，其财务数据无法反映企业真实的盈利状况，尤其是一环接一环的造假行为更是给企业带来了巨大的损失。4、财务造假影响财会相关行业的发展在万福生科财务造假事件中，中磊会计师事务所和平安证券为了自身利益违背职业道德帮助客户粉饰造假行为，丧失了其在各自行业的地位，同样也丧失了独立性，不利于注册会计师行业和证券行业的健康发展。五、结论与政策建议（一）研究结论随着资本经济的迅速发展，证券市场也在不断前进中，但上市公司财务造假现象也愈演愈烈，层出不穷的造假手段本质上都是为了获得更大的利益。由此，本文以上市公司万福生科财务造假为例，通过对万福生科2008年至2012年的财务数据研究，深度剖析其在财务造假上所用的手段，加深对财务造假案例的理解。通过对万福生科年报、半年报、招股说明书等会计信息的分析，本文得出以下结论：企业在进行财务造假时最常用的手段是虚增收入、虚构合同、虚构客户，虚增在建工程、隐瞒重大经营事项等，这些手段都是为了使公司在获得更多利益的同时保持各项财务指标的稳健性以至于不会引起证监部门的注意；像万福生科这种上市的农业公司有一个很明显的特点就是“大权独揽”，这就需要整改公司治理结构，避免这种现象；目前来看，上市公司财务造假现象频繁出现的很大一个原因是被发现财务造假后受到的处罚在造假后能得到的利益面前不值一提，因此，面对数额如此巨大的造假数据，政府以及其它相关部门要加大对财务造假的处罚。（二）政策建议从万福生科的公司结构来看，董事长龚永福和其妻子杨荣华所持有的股份为59.98%，夫妻两人拥有万福生科实际控制权，这更加方便了财务造假行为。因此，万福生科首先应整治公司的治理结构。公司的治理结构要相互制衡，即股东、董事和高级管理人员形成相互制衡的关系，这样可以避免“一家独大”的现象。可以考虑建立多元化法定代表人制度，避免董事长高度专权并凌驾于董事会之上的现象。进一步明确董事的地位和职责，尤其是公司高层人员不得为了一己私欲做出违法违规、侵害公司利益的事。万福生科内部管理体系也并不完善，这也是该公司更易进行财务造假的原因之一。所以万福生科要完善自身的会计内部控制制度，保证财务报表的真实可信度。同时还要加强企业内部员工的财务专业知识，提高员工在会计工作方面的素质，明确各个部门、各个员工的职责，做到不相容职责相分离的原则。严格有效的会计监管是防止财务造假现象的有效手段，万福生科财务造假现象如此猖獗也与内外部监管不当逃脱不了干系。万福生科公司内部应建立和健全规章制度，形成一种内部监管的长效机制，还应运用内部考核监督机制，并建立适当的奖惩机制来让监管工作落实到实处。对于万福生科外部监管而言，首先，应加强政府监管。政府监管具有权威性，是会计监管体系的主导，与企业内部监管起互补作用，当然政府监管也要明确职责，合理分工。同时，还要加强社会审计监管。在此次万福生科财务造假事件中，注册会计师的失职也是推波助澜的原因之一。注册会计师在工作过程中应以独立第三者的身份对委托单位进行客观、公正、全面的评价，对依法公开披露的单位会计报告的真实性负法律责任。注册会计师不仅要提高自己在工作上的能力，还要严格遵守法律法规、职业道德，要全力保证自己在会计工作上的有效性。由万福生科财务造假案例可知，上市公司财务造假最根本的原因是为了追求更大的利益。在巨大的利益诱惑面前，证监会对财务造假的处罚“不值一提”，这也驱使更多的公司为了上市而对会计信息进行造假。因此，不管是有关会计的法律法规还是证监会都应加大对财务造假行为的处罚，提高财务造假成本，降低财务造假的预期回报，从源头上杜绝财务造假现象的出现。参考文献：[1]MasoudTaherinia,NajmehTavakoli,FatemehTavakoli.CorporateGovernanceandFinancialFraud[J].IndustrialEngineering&ManagementSystems,2017,16(4).[2]MeghaKinchitShah.WillImplementationofForensicAccountingIdentifytheSenseofFinancialFraud?[J].JournalofCommerceandAccountingResearch,2018,7(4).[3]XingGao.StudyoftheRoleofForensicAccountingIndependentAuditinGoverningFinancialFraud[J].WorldScientificResearchJournal,2019,5(9).[4]JialiTang,KhondkarE.Karim.Financialfrauddetectionandbigdataanalytics–implic