证券从业资格考试《金融市场基础知识》考试题库及答案详解

证券从业资格考试《金融市场基础知识》考试题库及答案详解单项选择题（下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案）1.按金融资产到期期限划分，金融市场可分为（）。A.一级市场和二级市场B.货币市场和资本市场C.场内市场和场外市场D.现货市场和衍生品市场答案：B详解：本题考点为金融市场的分类。不同分类标准对应不同市场类型：①按金融资产到期期限划分，货币市场是交易到期期限在1年及以内的金融资产的市场，资本市场是交易到期期限在1年以上的金融资产的市场，因此B选项正确；②按发行流通性质划分，金融市场分为一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场），对应A选项，不符合题意；③按组织方式划分，金融市场分为场内市场和场外市场，对应C选项，不符合题意；④按交割方式划分，金融市场分为现货市场和衍生品市场，对应D选项，不符合题意。2.下列融资方式中，不属于直接融资方式的是（）。A.公司发行股票B.公司发行债券C.银行贷款给企业D.政府发行国债答案：C详解：本题考点为直接融资与间接融资的区别。直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用，常见的直接融资方式包括股票融资、债券融资、国债发行、商业信用、民间借贷等，因此ABD选项均属于直接融资。间接融资是指资金盈余单位通过存款，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，银行贷款是典型的间接融资，因此C选项不属于直接融资，符合题意。3.下列关于优先股特征的说法，错误的是（）。A.优先股股息率固定B.优先股股东享有优先认股权C.优先股股东一般不参与公司经营决策D.优先股股东享有剩余财产优先分配权答案：B详解：本题考点为优先股的特征。优先股是指股份有限公司发行的具有优先权利、相对优先于普通股的股票，其核心特征包括：①股息率固定，优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变，A选项说法正确；②股息分派优先，在公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股之前；③剩余财产分配优先，当公司因破产、清算等原因解散时，优先股股东对公司剩余财产的分配权在债权人之后、普通股之前，D选项说法正确；④一般无表决权，优先股股东通常不参与公司的经营决策，除了涉及优先股股东自身利益的事项外不享有表决权，因此C选项说法正确。优先认股权是普通股股东的权利，指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利，优先股股东不享有优先认股权，因此B选项说法错误，本题为选非题，故答案为B。4.下列关于地方政府专项债券的说法，正确的是（）。A.专项债券以地方政府一般公共预算收入偿还B.专项债券资金用于公益性项目，没有收益C.专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年，由地方政府按照项目期限和资金周转情况合理确定D.专项债券由财政部代理发行，地方政府不得自行发行答案：C详解：本题考点为地方政府债券的分类与管理。地方政府债券分为一般债券和专项债券，其中：一般债券是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源；专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源，因此AB选项说法错误。根据《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年，由地方政府综合考虑项目建设、运营周期和债券市场供求情况合理确定，因此C选项说法正确。2017年起我国允许地方政府在国务院批准的发债规模限额内自行组织发行专项债券，并非全部由财政部代理发行，因此D选项说法错误。5.下列风险中，属于非系统性风险的是（）。A.利率风险B.通货膨胀风险C.政策风险D.财务风险答案：D详解：本题考点为金融风险的分类。按照风险是否可以分散，金融风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指影响整个金融市场的风险，无法通过分散投资消除，也叫不可分散风险，常见的系统性风险包括利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、政策风险、宏观经济波动风险等，因此ABC选项均属于系统性风险。非系统性风险是指个别企业或个别行业特有的风险，可以通过分散投资消除，也叫可分散风险，常见的非系统性风险包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险等，因此D选项属于非系统性风险，符合题意。6.根据我国《证券法》，公开发行是指向不特定对象发行证券，或者向特定对象发行证券累计超过（）人的，属于公开发行，法律、行政法规另有规定的除外。A.50B.100C.200D.300答案：C详解：本题考点为公开发行的认定标准。根据《中华人民共和国证券法》第九条规定，有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。因此公开发行中向特定对象发行的人数上限为200人，答案为C。组合型选择题（下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案）1.下列属于资本市场工具的有（）。Ⅰ.国债回购Ⅱ.5年期国债Ⅲ.封闭式证券投资基金Ⅳ.商业票据A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B详解：本题考点为资本市场与货币市场工具的区分。资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场，其工具主要包括股票、中长期债券（期限1年以上）、证券投资基金、中长期贷款等。货币市场是指期限在1年及以内的金融资产交易市场，其工具主要包括短期国债、商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、国债回购、同业拆借等。本题中，Ⅰ国债回购属于货币市场工具，Ⅳ商业票据属于货币市场工具，Ⅱ5年期国债属于中长期债券、是资本市场工具，Ⅲ封闭式证券投资基金属于资本市场工具，因此Ⅱ、Ⅲ正确，答案为B。2.关于全球金融体系的主要参与者，下列说法正确的有（）。Ⅰ.金融公司是金融活动的中介机构，分为存款类金融公司和非存款类金融公司Ⅱ.非金融公司是从事货物生产和服务提供的营利性机构，是金融市场的资金需求者Ⅲ.住户部门是金融市场上主要的资金供给者，也是资金需求者Ⅳ.政府部门通常是金融市场最大的资金净需求者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D详解：本题考点为全球金融体系的参与者。全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、政府、中央银行五类：①金融公司是金融活动的中介机构，主要分为存款类金融公司（如商业银行、储蓄机构等）和非存款类金融公司（如证券公司、保险公司、基金公司等），Ⅰ说法正确；②非金融公司是从事货物和非金融服务生产的营利性机构，为满足扩大生产、资金周转的需求，是金融市场最主要的资金需求者之一，Ⅱ说法正确；③住户部门也就是居民部门，居民通过储蓄将闲置资金注入金融市场，是主要的资金供给者，同时居民为满足消费（如购房、购车）需求会申请贷款，也是资金需求者，Ⅲ说法正确；④政府部门通过发行国债、地方政府债券等筹集资金，弥补财政赤字或进行基础设施建设，通常是金融市场最大的资金净需求者，中央银行则作为金融市场的管理者，通过货币政策调节市场流动性，Ⅳ说法正确。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，答案为D。3.下列关于中央银行职能的说法，对应正确的有（）。Ⅰ.集中保管商业银行存款准备金——银行的银行Ⅱ.代表国家参与国际金融组织、签订国际金融协定——发行的银行Ⅲ.制定和执行货币政策——政府的银行Ⅳ.垄断货币发行权——发行的银行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B详解：本题考点为中央银行的职能。中央银行的职能分为三类：发行的银行、银行的银行、政府的银行。①发行的银行：指中央银行垄断货币发行权，统一全国货币发行，因此Ⅳ对应正确；②银行的银行：指中央银行面向商业银行等金融机构提供服务，具体职能包括集中保管商业银行存款准备金、充当最后贷款人、组织全国清算，因此Ⅰ对应正确；③政府的银行：指中央银行代表政府制定执行货币政策，为政府提供金融服务，代表政府参与国际金融事务，具体职能包括制定和执行货币政策、代理国库、代理政府债券发行、代表政府参与国际金融活动、为政府提供融资等。本题中，Ⅱ“代表国家参与国际金融组织、签订国际金融协定”属于政府的银行职能，不是发行的银行，对应错误；Ⅲ“制定和执行货币政策”属于政府的银行职能，对应正确。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确，答案为B。4.下列属于创业板市场特点的有（）。Ⅰ.前瞻性Ⅱ.低准入门槛Ⅲ.严监管Ⅳ.高成长性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D详解：本题考点为创业板市场的特征。创业板市场又称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资渠道的资本市场，我国创业板于2009年在深圳证券交易所开板，2020年顺利完成注册制改革。创业板市场的核心特点包括：①定位前瞻性，服务于创新型、成长型企业，聚焦高新技术产业和战略性新兴产业，Ⅰ正确；②准入门槛较低，相比于主板市场，创业板对企业的盈利规模、成立年限要求更低，允许未盈利企业上市，适应中小企业的发展阶段，Ⅱ正确；③实行严格的信息披露监管和投资者适当性管理，退市制度也更为严格，符合“宽进严管”的注册制要求，Ⅲ正确；④服务对象是具有高成长性的创业型企业，企业成长性强、发展潜力大，对应Ⅳ正确。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，答案为D。5.上市公司非公开发行股票的规定，下列说法正确的有（）。Ⅰ.发行对象不得超过35名Ⅱ.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%Ⅲ.控股股东、实际控制人认购的股份12个月内不得转让Ⅳ.本次发行导致上市公司控制权发生变化的，认购方认购的股份36个月内不得转让A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B详解：本题考点为上市公司非公开发行股票的监管要求。根据我国《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司非公开发行股票的核心要求包括：①发行对象不得超过35名，发行对象应当符合股东大会决议规定的条件，Ⅰ说法正确；②发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，定价基准日可以是本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以是发行期首日，Ⅱ说法正确；③发行对象认购的股份，自发行结束之日起，6个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的关联方认购的股份，18个月内不得转让，因此Ⅲ“12个月内不得转让”说法错误；④如果本次发行会导致上市公司控制权发生变更的，认购方所认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让，Ⅳ说法正确。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，答案为B。6.下列关于债券久期的说法，正确的有（）。Ⅰ.久期是债券未来现金流产生时间的加权平均，权重是各期现金流现值占债券总现值的比例Ⅱ.其他条件不变的情况下，债券的息票利率越高，久期越长Ⅲ.其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长Ⅳ.其他条件不变的情况下，债券的剩余期限越长，久期越长A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C详解：本题考点为债券久期的概念与性质。久期又称为麦考利久期，是衡量债券利率敏感性的常用指标，其定义是债券未来所有现金流的到期时间的加权平均，权重为各期现金流现值占债券当前总现值的比重，因此Ⅰ说法正确。久期的大小受三个因素影响：①息票利率：其他条件不变时，息票利率越高，债券前期收回现金流的比例越高，久期越短，因此Ⅱ说法错误；②到期收益率：其他条件不变时，到期收益率越低，远期现金流的现值越高，所占权重越大，久期越长，因此Ⅲ说法正确；③剩余期限：其他条件不变时，剩余期限越长，久期越长，对于持有到期的债券，剩余期限越长，久期增长速度逐渐放缓，因此Ⅳ说法正确。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确，答案为C。7.下列属于金融衍生工具功能的有（）。Ⅰ.套期保值Ⅱ.价格发现Ⅲ.投机Ⅳ.套利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D详解：本题考点为金融衍生工具的功能。金融衍生工具又称金融衍生品，是指建立在基础产品或基础变量之上，价格随基础金融产品价格变动的派生金融产品，核心功能包括四个方面：①套期保值：市场参与者可以通过衍生品交易对冲基础资产的价格波动风险，这是衍生品最基础的功能，Ⅰ正确；②价格发现：衍生品市场通过大量交易者公开竞价交易，能够形成反映市场供求预期的均衡价格，发挥价格发现功能，Ⅱ正确；③投机：风险偏好较高的投资者可以利用衍生品杠杆交易的特征，承担风险获取高额投机收益，投机交易是衍生品市场流动性的重要来源，Ⅲ正确；④套利：交易者可以利用不同市场、不同期限衍生品价格的偏差，通过低买高卖获取无风险收益，套利交易能够促进衍生品市场价格均衡，提高市场有效性，Ⅳ正确。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，答案为D。8.下列选项中，属于证券服务机构的有（）。Ⅰ.会计师事务所Ⅱ.资产评估机构Ⅲ.证券投资咨询机构Ⅳ.财务顾问机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D详解：本题考点为证券服务机构的范围。证券服务机构是指依法设立的，从事证券服务业务的法人机构，我国证券市场的证券服务机构主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、资信评级机构、证券金融公司等，因此Ⅰ会计师事务所、Ⅱ资产评估机构、Ⅲ证券投资咨询机构、Ⅳ财务顾问机构均属于证券服务机构，全部正确，答案为D。9.关于证券投资者保护基金的来源，下列说法正确的有（）。Ⅰ.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金Ⅱ.所有证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金Ⅲ.发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入属于基金来源Ⅳ.依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入属于基金来源A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D详解：本题考点为证券投资