2025年基金从业资格证考试(基础知识)历年真题试卷

2025年基金从业资格证考试(基础知识)历年真题试卷1.关于证券投资基金的本质属性，以下表述错误的是（）。A.证券投资基金是集中资金、专业理财的集合投资方式B.证券投资基金的管理人承担基金投资的最终收益与风险C.证券投资基金实行利益共享、风险共担的基本原则D.证券投资基金通过独立托管机制保障客户财产安全2.我国境内依法设立的证券投资基金中，承担基金估值、会计核算职责的主体是（）。A.基金份额登记机构B.基金托管人C.基金管理人D.会计师事务所3.契约型基金与公司型基金的核心差异不包括（）。A.法律主体资格不同B.投资者的地位不同C.基金组织方式和营运依据不同D.基金份额的收益分配规则不同4.关于封闭式基金的交易价格特征，以下表述正确的是（）。A.交易价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响B.交易价格由基金份额持有人申购赎回行为直接决定C.交易价格同时受二级市场供求关系、基金份额净值变动的双重影响D.交易价格不会出现折价或溢价交易情形5.某开放式基金于2024年3月1日进入募集期，截至募集期限届满，以下情形中属于该基金募集失败的是（）。A.募集份额总额达到2.5亿份，基金份额持有人数量达到180人B.募集份额总额达到3亿份，基金份额持有人数量达到210人C.募集期限届满时实际募集净额为2亿元，基金合同约定的初始募集规模下限为1亿元D.募集期限内收到的全部认购款项产生银行利息12万元6.按照投资标的分类，以下基金类别中收益风险特征最高的是（）。A.一级债基B.混合偏股型基金C.货币市场基金D.公募基础设施REITs7.以下不属于基金投资运作核心业务环节的是（）。A.基金的投资交易与清算B.基金的市场营销C.基金的业绩衡量与归因D.基金的估值与信息披露8.关于资产负债表的核心逻辑，以下表述错误的是（）。A.资产负债表的会计恒等式为“资产=负债+所有者权益”B.资产负债表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表C.资产负债表的资产项按照流动性从高到低依次排列D.通过资产负债表可以分析企业的长短期偿债能力9.某投资者持有一张面值为1000元的2年期零息债券，当前市场必要收益率为4%，按复利计息，该债券的当前理论价格为（）元。A.924.56B.961.54C.1081.60D.1000.0010.名义利率为5%，通货膨胀率为2.1%，在不考虑其他因素的前提下，投资者的实际利率为（）。A.7.1%B.2.9%C.-2.9%D.无法计算11.关于远期利率的定义，以下表述准确的是（）。A.远期利率是金融市场现货交易中从当日到未来某时点的资金借贷利率B.远期利率是从未来某时点到另一更远时点的资金借贷利率C.远期利率等于未来到期的零息债券的到期收益率D.远期利率一定高于对应期限的即期利率12.关于普通股和优先股的权利差异，以下表述错误的是（）。A.优先股的股息率是固定的，不受公司经营盈利情况波动影响B.普通股股东享有公司重大决策的投票表决权，优先股股东通常不享有C.公司清算时，普通股股东的剩余财产分配顺序优先于优先股股东D.优先股的风险收益特征整体低于普通股13.某上市公司2024年归属普通股股东的净利润为20亿元，年末总股本为100亿股，当前该公司股票市价为8元/股，则该公司的市盈率指标为（）。A.20倍B.40倍C.4倍D.25倍14.以下不属于权益类证券估值中相对估值法的指标是（）。A.市盈率B.市净率C.现金流贴现模型D.市销率15.关于债券的当期收益率，以下表述正确的是（）。A.当期收益率是债券的年利息收入与债券当前市场价格的比率B.当期收益率充分考虑了债券投资的全部损益来源，包括资本利得C.当债券的溢价交易时，当期收益率等于到期收益率D.当期收益率是投资者投资债券的实际复利年化收益率16.某3年期债券的票面利率为4%，每年付息一次，面值100元，当前市场价格为100元，则该债券的麦考利久期（）。A.等于3年B.大于3年C.小于3年D.等于1年17.以下债券风险类型中，属于系统性风险的是（）。A.债券发行人的信用违约风险B.债券市场的利率波动风险C.债券流动性不足带来的变现损失风险D.债券发行人遭遇重大诉讼事件引发的价格下跌风险18.关于我国公募基础设施证券投资基金（REITs）的收益分配规则，以下符合现行监管要求的是（）。A.收益分配比例不得低于基金年度可供分配金额的60%B.收益分配可以采取现金或基金份额方式完成C.每年收益分配次数不得少于1次D.基金合同生效后即可进行首次收益分配19.以下大宗商品类别中，属于能源类大宗商品的是（）。A.黄金B.大豆C.原油D.铜20.关于远期合约与期货合约的核心差异，以下表述错误的是（）。A.远期合约通常在场外市场交易，期货合约在交易所场内交易B.远期合约的条款由交易双方协商确定，期货合约是标准化合约C.远期合约不存在信用风险，期货合约存在较高的对手方信用风险D.远期合约通常到期进行实物交割，期货合约多数通过对冲平仓了结21.欧式期权的行权时间特征是（）。A.期权合约到期日之前的任意交易日都可以选择行权B.只能在期权合约到期日当天选择行权C.期权合约有效期内的任意交易日都可以选择行权D.期权合约到期日之前的一周内可以选择行权22.马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是（）。A.风险厌恶型，在其他条件相同的前提下，偏好预期收益率更高的资产组合B.风险偏好型，在其他条件相同的前提下，偏好波动率更高的资产组合C.风险中性型，仅关注资产的预期收益率水平，忽略风险波动D.风险不确定型，投资决策完全依赖市场行情变化23.资本资产定价模型（CAPM）的核心公式E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]中，βi衡量的是（）。A.资产i的总风险水平B.资产i的非系统性风险水平C.资产i的系统性风险水平，即资产收益率与市场组合收益率的联动性D.资产i的超额收益率水平24.关于分散化投资的风险缓释效果，以下表述正确的是（）。A.随着投资组合中资产数量不断增加，组合的非系统性风险可以逐步降低至趋近于零B.随着投资组合中资产数量不断增加，组合的系统性风险可以逐步降低至趋近于零C.分散化投资可以同时完全消除组合的系统性风险与非系统性风险D.分散化投资的风险缓释效果与纳入组合的资产相关性无关25.以下投资者类型中，属于我国境内基金市场典型的机构投资者的是（）。A.普通工薪阶层投资者B.退休养老资金C.在校学生投资者D.个体工商户投资者26.关于基金资产估值的责任人，以下表述符合现行监管规则的是（）。A.基金托管人是基金资产估值的第一责任人B.基金管理人是基金资产估值的第一责任人C.基金份额登记机构是基金资产估值的第一责任人D.会计师事务所是基金资产估值的第一责任人27.某开放式基金持有的某上市公司股票当日处于停牌状态，且最近1个交易日该股票的换手率低于0.01%，公允价值尚不能明确确定，基金管理人对该股票的估值应当优先采用（）。A.按照该股票停牌前最后一个交易日的收盘价估值B.参考市场上同行业类似上市公司的估值水平调整后估值C.采用《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》规定的估值技术确定公允价值D.直接将该股票的估值调整为零28.以下基金费用项目中，不需要从基金资产中列支的是（）。A.基金管理人的管理费B.基金托管人的托管费C.基金合同生效前的会计师事务所尽职调查费用D.基金的上市交易费用29.我国境内开放式基金的基金合同生效后，基金管理人应当在不晚于开始办理基金份额申购或者赎回之日前（）个工作日，在指定媒介上发布基金合同生效公告。A.1B.3C.5D.730.关于基金业绩评价中的夏普比率指标，以下表述准确的是（）。A.夏普比率衡量的是单位系统性风险对应的超额收益水平B.夏普比率衡量的是单位总风险对应的超额收益水平C.夏普比率衡量的是基金实际收益与CAPM模型预测收益的差值D.夏普比率不适用于对基金进行业绩评价31.以下交易成本类别中，属于基金交易的隐性成本的是（）。A.交易所征收的交易佣金B.监管机构征收的证券交易印花税C.买卖价差冲击成本D.交易所征收的经手费32.关于QDII基金的可投资范围，以下不属于QDII基金合法投资标的的是（）。A.境外市场的公募基金份额B.境外市场的上市交易的股票C.境外市场的贵金属实物产品D.境外市场的银行存款33.我国内地与香港市场互联互通机制下，沪股通可以投资的标的范围是（）。A.香港联合交易所上市的所有股票B.上海证券交易所上市的符合条件的A股股票C.深圳证券交易所上市的符合条件的A股股票D.上海证券交易所上市的符合条件的科创板股票34.关于基金面临的操作风险，以下表述错误的是（）。A.操作风险来源于内部程序缺陷、人员操作失误、系统故障或者外部事件冲击B.操作风险是可以通过完善内部控制流程做到完全规避的C.基金交易员下单时输入错误交易数量属于典型的操作风险D.操作风险不会给基金资产带来实际损失35.按照2024年修订的《公开募集证券投资基金投资者适当性管理办法》要求，基金产品风险等级为R5级的产品，不得向（）风险承受能力类别的投资者销售。A.C1B.C4C.C5D.专业投资者二、组合型单项选择题36.以下关于货币市场基金的投资限制要求，表述正确的是（）。Ⅰ.货币市场基金不得投资于剩余期限超过397天的债券Ⅱ.货币市场基金的投资组合平均剩余期限不得超过120天Ⅲ.货币市场基金可以投资于股票等权益类资产Ⅳ.货币市场基金的资产组合平均剩余存续期不得超过240天A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ37.以下属于我国证券投资基金费用核算中需要直接从基金资产中列支的费用有（）。Ⅰ.基金管理人年度审计费Ⅱ.基金份额持有人大会费用Ⅲ.基金的证券交易清算费用Ⅳ.基金管理人的高管人员工资薪酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ38.以下关于债券收益率曲线的形态类型，常见的收益率曲线形态包括（）。Ⅰ.正向收益率曲线Ⅱ.反向收益率曲线Ⅲ.水平收益率曲线Ⅳ.拱形收益率曲线A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ39.以下属于基金投资管理流程核心环节的有（）。Ⅰ.制定投资政策说明书Ⅱ.开展资产配置与证券选择Ⅲ.进行交易执行与绩效评估Ⅳ.基金产品的品牌营销推广A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ40.以下关于基金税收规则的表述，符合我国现行政策要求的有（）。Ⅰ.证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，需要按规定缴纳个人所得税Ⅱ.开放式基金的基金份额买卖价差收入目前暂不征收增值税Ⅲ.基金管理人从事基金管理活动取得的服务费收入需要缴纳增值税Ⅳ.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案及解析1.答案：B。解析：证券投资基金的所有权归基金份额持有人所有，投资产生的收益与风险由持有人自行承担，基金管理人仅按照基金合同约定收取管理服务费用，不参与投资收益分配，也不承担投资亏损责任。2.答案：C。解析：根据《证券投资基金法》规定，基金管理人承担基金资产估值、会计核算的首要职责，基金托管人承担复核监督责任。3.答案：D。解析：契约型与公司型基金均适用利益共享、风险共担的分配规则，收益分配模式不存在本质差异，其余三项均为两类基金的核心差异点。4.答案：C。解析：封闭式基金在二级市场交易，价格同时受基金净值基本面和市场供求关系影响，会出现折价、溢价的交易情形。5.答案：A。解析：我国公募基金募集成功的法定要求为募集份额不少于2亿份，基金份额持有人数量不少于200人，A选项持有人数量仅为180人，属于募集失败。6.答案：B。解析：偏股型混合基金的权益资产占比超过50%，收益波动和风险水平高于其余三类产品。7.答案：B。解析：市场营销属于基金的前端销售环节，不属于后台投资运作的核心业务链条。8.答案：B。解析：资产负债表是反映企业某一特定时点财务状况的静态报表，反映一定会计期间经营成果的报表是利润表。9.答案：A。解析：零息债券价格=面值/(1+必要收益率)^年限=1000/(1+4%)^2≈924.56元。10.答案：B。解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=5%-2.1%=2.9%。11.答案：B。解析：远期利率的定义就是未来两个时点之间的货币借贷利率，并非一定高于即期利率。12.答案：C。解析：公司清算时，剩余财产的分配顺序为债权人优先，其次是优先股股东，最后是普通股股东。13.答案：A。解析：每股收益=净利润/总股本=20/100=0.2元/股，市盈率=每股市价/每股收益=8/0.2=40倍。14.答案：C。解析：现金流贴现模型属于绝对估值法，其余三项均为相对估值法的核心指标。15.答案：A。解析：当期收益率仅反映利息收入占当前价格的比例，不考虑资本利得，也不等于到期收益率。16.答案：C。解析：附息债券的麦考利久期小于债券的剩余到期年限，只有零息债券的久期等于剩余到期年限。17.答案：B。解析：利率属于影响整个债券市场的共性因素，利率波动风险无法通过分散化投资消除，属于系统性风险，其余三项均为个体性的非系统性风险。18.答案：C。解析：公募REITs的收益分配比例不得低于年度可供分配金额的90%，且必须全部采取现金形式分配，每年分配次数不少于1次，基础设施项目完成竣工决算后方可启动收益分配。19.答案：C。解析：原油属于典型的能源类大宗商品，黄金属于贵金属类，大豆属于农产品类，铜属于基础金属类。20.答案：C。解析：远期合约没有中心化清算机制，对手方信用风险远高于采用交易所保证金清算制度的期货合约。21.答案：B。解析：欧式期权严格限定仅能在合约到期日当天行使权利，美式期权可以在到期前任意交易日行权。22.答案：A。解析：现代投资组合理论的两大基础假设是投资者风险厌恶，且追求效用最大化，同等收益下选择风险更低的资产，同等风险下选择收益更高的资产。23.答案：C。解析：β系数是资产系统性风险的量化指标，衡量资产收益率相对于市场组合收益率的波动敏感度。24.答案：A。解析：通过分散化投资可以抵消不同资产的个体性非系统性风险，系统性风险是整个市场的共性风险，无法通过分散化消除。25.答案：B。解析：退休养老资金属于典型的机构投资者，其余三类均为个人投资者范畴。26.答案：B。解析：基金管理人是基金资产估值的第一责任人，基金托管人承担估值结果的复核责任。27.答案：C。解析：针对流动性极低的停牌证券，基金管理人应当采用监管指引规定的估值技术确定公允价值，不得直接沿用停牌前收盘价或者归零处理。28.