北交所消费服务产业跟踪第七十八期：端侧AI赋能折叠屏或将开启智能手机新周期关注北交所消费电子标的

图表目录图表1：苹果官宣计划于北京时间2026年9月10日举办Apple特别活动 5图表2：iPhone18Pro系列后置主摄预计将配备可变光圈 5图表3：iPhoneUltra有望采用双4800万像素组合，包含主摄与超广角镜头 6图表4：当前一代的NPU已能够支持参数规模超过100亿的大模型运行 6图表5：端侧AI多智能体经编排层调度多代理并行协作，自动拆解执行复杂会议指令 7图表6：全球折叠屏手机的发展历程主要分为三个阶段 7图表7：目前主流的折叠屏手机有横向折叠手机竖向折叠手机三折叠手机和阔折叠手机等 图表8：中国折叠屏手机产品矩阵（2026年6月信息） 8图表9：折叠屏手机行业产业链上游涵盖柔性显示屏与UTG盖板的研发生产等 9图表10：2025年全球折叠屏手机出货量或达到2060万台 9图表11：苹果2026年折叠屏市场份额预计将达到22% 10图表12：2025年中国折叠屏手机行业出货量增至1001万台 10图表13：2030年书本式折叠屏手机占高端智能手机市场的份额预计将增长至11.4%.10图表14：全球折叠屏手机行业正朝着产品形态持续创新迭代、市场价格下沉普及等方向发展 图表15：北交所消费电子相关企业梳理 11图表16：北交所消费服务产业企业市值涨跌幅中值为+4.47% 13图表17：北交所消费服务产业企业的市盈率中值由28.8X升至29.9X（单位：家） 13图表18：北交所消费服务产业企业总市值升至1289.45亿元（单位：家） 14图表19：柏星龙、花溪科技、大禹生物涨跌幅位居前列 14图表20：北交所泛消费产业PETTM中值升至48.0X 15图表21：柏星龙、惠丰钻石等市值涨跌幅居前 15图表22：北证食品饮料&农业产业PETTM中值升至30.0X 15图表23：花溪科技、大禹生物等市值涨跌幅居前 15图表24：北交所医疗器械和生物制品产业PETTM中值升至22.8X 16图表25：锦好医疗、辰光医疗等市值涨跌幅居前 16图表26：北交所专业技术服务产业PETTM中值升至21.8X 16图表27：中纺标、广咨国际等市值涨跌幅居前 16图表28：太湖雪的全资子公司对其法定代表人、住所及经营范围进行了变更 17AI启智能手机成长新周期910将推出iPhone18Pro2026922026年9月10日凌晨1点举办leoe8ohe8roMxheUtaletchrsletchUta4NweTVKHmPdmiHma/HmedTch等智能家居产品。图表1：苹果官宣计划于北京时间2026年9月10日举办Apple特别活动科技美学公众号、华源证券研究所其中，he8ro系列有望升级新一代的0ro芯片，he8ro电池容量有望达到mh，he8roMx增至mh；同时该系列或将配备B运存，C2N2芯片，支持-Fi、蓝牙.0图表2：iPhone18Pro系列后置主摄预计将配备可变光圈科技美学公众号、华源证券研究所另外，全新的折叠屏heUta外屏计划采用M6ED面板搭配封装彩色滤光片M14OLED2713×1920；3DA20C2GB-0mAhheUta有望采用双0万像素组合，包含主摄与超广角镜头。图表3：iPhoneUltra有望采用双4800万像素组合，包含主摄与超广角镜头科技美学公众号、华源证券研究所AI根据CteotRach的信息，智能手机正在经历一次重大使用方式变革，这种变化并非源于某个新功能，而是交互基本单元的改变。芯片算力、端侧推理能力以及模型效率优化这三个支撑端侧AI落地的基础能力正同步增强，不仅降低了生成式I在智能手机上的部署门槛，更显著提升了I应用的响应速度、运行成本和实际可用性。以芯片算力为例，神经网络处理器（NU）等专用I计算引擎已成为移动芯片的标准配置，并针对生成式AI模型进行了专门优化。可扩展的NPU架构推动其性能代际提升，而当前一代的NPU已能够100图表4：当前一代的NPU已能够支持参数规模超过100亿的大模型运行CounterpointResearch华源证券研究所 注每个数值都是当年旗舰智能手机芯片组能达到的最高TOPS值，而不是行业平均值。根据CtritRech的信息，以I会议助手为例，在传统手机交互模式下，用户通常需要在多个应用之间频繁切换，才能完成会议记录整理、待办事项提取、任务分发以I审会，并安排后续跟进”，一个复杂请求可被自动拆解为多层协作的智能体体系，包括会议理解代理、任务管理代理、日程协调代理、沟通分发代理等。图表5：端侧AI多智能体经编排层调度多代理并行协作，自动拆解执行复杂会议指令CounterpointResearch、华源证券研究所根据CtritRech的信息，随着智能手机中的AI从简单辅助逐步演进到任务在许多I辅助任I一步操作。此时，书本式折叠屏的大尺寸内屏展现出优势——它让更多任务流程实现持续可化。根据前瞻产业研究院的信息，全球折叠屏手机的发展历程大致可分为三个阶段：早期探索与技术验证阶段（2019）、核心技术持续攻坚阶段（2019-2024）以及生态构建与形态再突破阶段（25年及以后）。尤其在9年，华为和三星分别推出了MteX和lyFd材料由CI升级为UTG，大幅改善了折痕与耐用性问题；同时，以华为MteT三折叠和aX阔折叠为代表的新形态不断涌现，软件生态也正向C级应用拓展，推动折叠屏手机从“尝鲜玩具”走向真正的“生产力工具”。图表6：全球折叠屏手机的发展历程主要分为三个阶段前瞻产业研究院、华源证券研究所根据前瞻产业研究院的信息，折叠屏手机是指采用柔性显示技术，通过铰链等机械结构实现屏幕折叠，使手机能够在常规手机尺寸和平板电脑尺寸之间转换形态的智能手机类型总称。折叠屏手机在保留智能手机全部功能的同时，通过可折叠的屏幕设计，为用户提供了更大的显示面积和更灵活的使用场景。按照折叠类型分类，目前主流的折叠屏手机有横向折叠图表7：目前主流的折叠屏手机有横向折叠手机、竖向折叠手机、三折叠手机和阔折叠手机等类别 介绍类别 介绍横向折叠手机竖向折叠手机三折叠手机

ateXaayZFodagcV屏幕沿手机短边方向竖向对折，折叠后呈正方形，类似传统翻盖手机。代表产aayZFpPoetRar10表产品有华为ateX（全球首款量产三折叠）。优点是“一机三用”；缺点是技术门槛高、价格昂贵。阔折叠手机 屏幕横向折叠但展开后呈近正方形强阔屏体验代表产品有PPOFndN系列。优点是折叠状态下单手可握持；缺点是视频观看时两侧留白较多。前瞻产业研究院、华源证券研究所图表8：中国折叠屏手机产品矩阵（2026年6月信息）前瞻产业研究院、华源证券研究所柔性显示屏与UTG图表9：折叠屏手机行业产业链上游涵盖柔性显示屏与UTG盖板的研发生产等华经产业研究院、华源证券研究所根据IDC的信息，5年全球折叠屏手机出货量或达到0万台，同比或增长%。苹果全新折叠版oeayZ6年点燃消费者IDC预测多重新品发布或将使630%平均售价可达普通智能手机的三倍，对于布局该赛道的绝大多数厂商而言，或将成为至关重要的价值增长引擎。预计2025-2029年，折叠屏手机复合年均增长率将达17%，而传统智1%。图表10：2025年全球折叠屏手机出货量或达到2060万台IDC、华源证券研究所根据IDC凭借约06年预计将拿下折叠屏市场%以上的出货份额，市场价值占比预计将达%；三星或将以lxyZ三折叠机型开启65年lxyZF7叠创新推向全球主流消费市场；搭载鸿蒙Nt系统的华为折叠屏产品同样有望实现高增，2026图表11：苹果2026年折叠屏市场份额预计将达到22图表11：苹果2026年折叠屏市场份额预计将达到22IDC、华源证券研究所IDC2年中国折叠屏出货量为.7万台，5年中国折叠屏手机行业出货量增至1万台。图表12：2025年中国折叠屏手机行业出货量增至1001万台华经产业研究院、IDC、华源证券研究所图表13：2030年书本式折叠屏手机占高端智能手机市场的份额预计将增长至11.4根据CteotRach的信息，书本式折叠屏手机占高端智能手机市场的份额预从4年的.%增长至0年的.%随着I辅助工作流对高端用户的重要性持续提升，书本式折叠屏作为折叠屏中注重生产力与多任务能力的形态之一，其在高端智能手机市场中的重要性也有望进一步增强。图表13：2030年书本式折叠屏手机占高端智能手机市场的份额预计将增长至11.4CounterpointFoldableSmartphoneMarketForecast、华源证券研究所 注：高端智能手机是指批发价超过600美元的机型根据前瞻产业研究院的信息，全球折叠屏手机行业正朝着产品形态持续创新迭代、市场价格下沉普及、软硬件生态日趋成熟的方向发展。随着铰链、屏幕等核心技术不断突破，折叠屏在轻薄度、耐用性上持续优化，新型形态逐步落地；同时产品价格下探带动大众市场需求释放，出货量与渗透率稳步提升；叠加系统与应用适配持续完善、硬件配置看齐旗舰直板机，折叠屏手机的场景化体验与综合竞争力显著增强，行业整体进入规模化、高质量发展阶段。图表14：全球折叠屏手机行业正朝着产品形态持续创新迭代、市场价格下沉普及等方向发展趋势 具体内容趋势 具体内容软硬件生态全面完善

前瞻产业研究院、华源证券研究所我们梳理了北交所和消费电子相关的公司，包括玻璃光学材料相关企业（天马新材、戈/（/被动元器件相关企业（、连接器/线束组件相关企业（智新电CB/（（乐创技术、卓兆点胶）、集成电路/IT芯片模组相关企业（华岭股份、利尔达、杰理科技）、C终端整机/IT硬件相关企业（雷神科技、朗鸿科技、慧为智能、云里物里）。领域证券代码证券简称主营业务领域证券代码证券简称主营业务市值/亿 市盈率 2025 2025年归年营收/ 母净利润/元TTM亿元万元9091.BJ天马新材高性能精细氧化铝粉体28572.743,86玻璃、光9048.BJ戈碧迦光学玻璃及特种功能玻璃材料1392885.522,98学材料

9001.BJ 纬达光电 液晶显示模组用高性能偏光片和光学薄膜材料

18 - 2.13 -1,61精密金属构件9023.BJ荣亿精密紧固件、连接件、结构件27-4.35-1,719005.BJ鼎佳精密消费电子功能性产品及防护性产品21414.515,95电声、被动元器件9071.BJ豪声电子微型电声元器件以及音响类电声产品17478.957,059091.BJ晶赛科技石英晶振及封装材料221475.779689041.BJ奥迪威智能传感器和执行器及相关应用32446.839,439056.BJ凯华材料电子元器件封装材料171001.151,41连接器、线束组件9022.BJ智新电子连接器及线缆组件、精密注塑及冲压组件等131074.991,059087.BJ泓禧科技电子元器件、高精度电子线组件以及16-3.94-2,13新型、微型电声器件PCB、控制板9081.BJ则成电子定制化智能电子模组及印制电路板254523.941,559037.BJ雅葆轩印制电路板电子制造装联服务16255.996,53电子组装设备9045.BJ乐创技术工业运动控制系统产品15291.143,219006.BJ卓兆点胶高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件以及点胶耗材配件23553.795,11集成电路、IoT芯片模组9019.BJ华岭股份专业集成电路测试41-3.16-5,949029.BJ利尔达IC网系统解决方案405024.24,239018.BJ杰理科技射频、音频、视频、信号采集及处理等系统级芯片（SoC）1572628.459,609010.BJ雷神科技电竞笔记本、电竞台式机、电竞显示279230.32,29器、外设周边3C终端9035.BJ朗鸿科技电子设备防盗展示产品11561.694,13IT9086.BJ慧为智能平板电脑主板、整机及配件122175.52654硬件9034.BJ云里物里蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品141062.461,56Wind、各公司公告、华源证券研究所 注：数据截至20260904总量：北交所消费服务股市值涨跌幅中值+4.4720269467（持续更新图表16：北交所消费服务产业企业市值涨跌幅中值为+4.478319481.7%6.%0.%（6.%、2.%（2.%00、创业板指周度涨跌幅分别为.%、.3%、.1%、.0%。图表16：北交所消费服务产业企业市值涨跌幅中值为+4.47注：数据截至2026年9月4日本周，北交所消费服务产业企业的市盈率中值由.X升至.X。从分布区间来看，0-20X920-30X30-50X1550-100X12图表17：北交所消费服务产业企业的市盈率中值由28.8X升至29.9X（单位：家）本周，北交所消费服务产业企业的市值整体有所上升，总市值由.8亿元升至.5.8亿元升至.90亿920-3012图表18：北交所消费服务产业企业总市值升至1289.45亿元（单位：家）本周（202683194），前十大涨跌幅标的分别是柏星龙、花溪科技、大禹生物、惠丰钻石、中纺标、一致魔芋、浙江大农、海菲曼、佳合科技、视声智能。图表19：柏星龙、花溪科技、大禹生物涨跌幅位居前列业务业务2025/万元2025收/亿元市盈率TTM市值/亿元证券代码 证券简称 市值涨跌幅9207.BJ 柏星龙 46.3% 13.2 20.05 515 2,18.9 创意包装、文创IP产品等9289.BJ 花溪科技 30.0% 15.6 - 066 -43.7 农业机械装备的研发、生产和销售9297.BJ 大禹生物 16.2% 8.0 - 167 -2,8.32 饲料添加剂、饲料以及兽药人造金刚石单晶微粉、微粉延伸应用9272.BJ 惠丰钻石 12.7% 75.3 - 170 9212.BJ 中纺标 12.4% 23.8 90.0 194 2,13.1

CVD产和销售纺织及轻工产品的检验检测和认证耗材销售等9227.BJ 一致魔芋 11.3% 20.0 42.4 739 6,62.6 魔芋亲水胶魔芋食品魔芋美妆用品9285.BJ 浙江大农 11.7% 11.8 51.4 268 3,47.2 高压清洗机相关产品的研发生产和销售9218.BJ 海菲曼 11.5% 15.7 20.2 239 7,42.5 自主品牌“HIFIAN”终端电声产品的设计、研发、生产和销售9239.BJ 佳合科技 10.9% 11.5 67.6 738 2,05.8 纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售9297.BJ 视声智能 10.3% 14.8 18.1 302 6,72.9 智能家居系统产品的研发设计生产、销售以及配套技术服务注：数据截至20260904，涨跌幅统计区间为20260831-20260904，后同TTM48.0X泛消费（21）TTM45.7X48.0X本周，从估值表现看，北交所泛消费产业企业的市盈率TTM中值由.X升至.X。（.%（2.%（.3%）分列市值涨跌幅前三甲。图表20：北交所泛消费产业PETTM中值升至48.0X 图表21：柏星龙、惠丰钻石等市值涨跌幅居前食品饮料和农业（21）TTM29.0X30.0XTTM中值由.X升至.X（.3%（6.%1.%）分列市值涨跌幅前三甲。图表22：北证食品饮料&农业产业PETTM中值升至30.0X 图表23：花溪科技、大禹生物等市值涨跌幅居前医疗器械和生物制品（13）TTM21.8X22.8XTTM中值由.X升至.X（.%（.6%（.%）分列市值涨跌幅前三甲。24PETTM22.8X

图表25：锦好医疗、辰光医疗等市值涨跌幅居前 专业技术服务（12）TTM20.9X21.8X本周，从估值表现看，北交所专业技术服务产业企业的市盈率TTM中值由.X升至.X。从本周个股市值表现来看，中纺标（2.%）、广咨国际（.8%）、青矩技术（.6%）分列市值涨跌幅前三甲。图表26：北交所专业技术服务产业PETTM中值升至21.8X

图表27：中纺标、广咨国际等市值涨跌幅居前公告：太湖雪的全资子公司对其法定代表人、住所及