非金属建材行业研究：光刻胶七问七答聚焦半导体核心部件与材料

内容目录1、刻是么？ 32、刻的成？ 33、刻的类？ 44、刻的场间？ 55、刻的争局？ 66、刻的产代？ 67、心的理 7半体刻胶 8显与板刻胶 9、PCB光胶上料 9风险示 10图表目录图表1：光胶用程 3图表2：PCB刻成占比 4图表3：半体刻本占比 4图表4：正性负光胶示意 4图表5：光胶类途 5图表6：全半体市场模 5图表7：中半体胶市规及构 5图表8：全与内参与者 6图表9：2025年刻球消结（地） 7图表10：2025年刻全球给构分区） 7图表11：A光胶标的展 7图表12：彤新光胶业布与新展 82）3）图表1：光刻胶使用流程来源：上海新泊地先进材料事业部微信公众号化期的刻含成占别为剂50-90脂10-40剂1-8加剂1PCBPCB10-1520-3010-15KrF高约75，感剂为23剂为2。（ADR（EOP（、LLW（等。（KrFPAG0.5-1.5万元ArFPAG1.5/KG30/KG，KrFPAG20-60图表2：PCB光刻胶成本占比 图表3：半导体光刻胶成本比树脂 单体 感光剂 溶剂+助剂 树脂 感光剂 溶剂+助剂12.50%15%20%12.50%15%20%35%

25%

58%来源深投业究 来源深投业究图表4：正性/负性光刻胶示意来源：深企投产业研究院，艾森股份招股说明书CB，PCB（（LCDTFT/绿/蓝（R/G/B）（BM）g/ig436i（36nK24nArF/13nEUV（3.5GIMCUKrF覆盖.1μm90nmCISArF90nmEUV7nm分类 主要品类 主要用途图表5：光刻胶分类与用途分类 主要品类 主要用途半导体光刻胶面板光刻胶PCB

g线光刻胶（436nm） 6寸晶圆i线光刻胶（365nm） 6寸晶圆、8寸晶圆KrF线光刻胶（248nm） 8寸晶圆ArF线光刻胶（193nm） 12寸晶圆EUV线光刻胶（13.5nm） 12寸晶圆彩色光刻胶、黑色光刻胶 用于制备彩色滤光片触摸屏用光刻胶 用于在玻璃基板上沉积ITO制作触摸电极TFT-LCD正性光刻胶 用于微细图形加工干膜光刻胶 用于微细图形加工湿膜光刻胶（又称抗蚀剂/线路油墨） 用于微细图形加光成像阻焊油墨 用于微细图形加来源：观研天下SEMI《300mm300mm20247CAGR20281110/（7nm85140/SEI2630mm18至1300275002026-2028300mm940际华虹晶成鑫储本厂持续产根据年国陆圆产同比长15至10108202822-40nm42KrF/ArF64.2860图表6：全球半导体材料市规模 图表7：中国半导体光刻胶场模及结构市场总规模（十美元） 市场整体同比

G线及其他（亿元） KrF（亿元） ArF（亿元）7472706866646260582021 2022 2023 2024

20%15%10%5%0%-5%-10%

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202020212022202320242025E2026E2027E2028E来源：I 来源彤新招说书HQsch，2024562026812029115CAGR15.520242620296419.746.455.7；KrF2140CAGR13.8，KrFMCUCISDRAMEUV51）TOK、JSRShin-EtsuQnityFujifilm2025约83.91市额国本厂有新（公北科电子晶电恒材容感、FujifilmMerckKGaA(AZJSR、DNPFine71.73EternalResonacKolonIndustries、MitsubishiPaperMillsLimited、Qnity，202572图表8：全球与境内主要参与者区域代表厂商定位与产品布局进展与观察重点日本东京应化（TOK）全球半导体光刻胶份额第一（份额2，gi线、KrF、ArF、EUV全系列覆盖已在中国台湾设立生产基地，贴近先进制程客户配套供应JSR全球份额第二（份额1，AF光刻胶份额全球Inpria（MOR）EUV光刻胶2028EUV202411目标2026年投产信越化学全球前三，光刻胶覆盖主流制程并自产关键原材料，同时为全球最大半导体硅片供应商2021年福岛地震后曾对中国大陆晶圆厂限供KrF光刻胶，供应稳定性受关注；中国台湾设有生产基地欧美杜邦杜邦为全球前五大半导体光刻胶供应商之一，覆盖i/g线、KrF、ArF杜邦为KrF市场主要参与者，TOK、信越、JSR与杜邦四家合计约85韩国东进世美肯韩国本土光刻胶龙头，产品覆盖i/g线、KrF、ArF及EUV，深度绑定三星、SK海力士202212EUV实现韩国本土EUV光刻胶突破中国大陆彤程新材国内半导体光刻胶销售额本土供应商第一，ArFKrFEBR并自产PHS树脂2025年ArF光刻胶营收增长超800；2026H1电子化学品收入6.91亿元、同比增长约56、占营收约32鼎龙股份ArFKrF端晶圆光刻胶量产线（30心树脂、特殊单体、光致产酸剂自主供应20263300；8获约1000加仑采购订单上海新阳IKrF、ArFArF100/年产能建成投产多款产品实现批量化销售、2025比增长30以上；ArF浸没式光刻胶已取得销售订单Qy年占有35.14的市份，后中台湾区韩，别有20.39和19.49。2）生产来53.878.599.459.722025M1-M9CR1054.676。图表9：2025年光刻胶全球消费构（分地区） 图表10：2025年光刻胶全球供给构（分地区）中国大陆 中国台湾 韩国 其他 日本 北美 中国台湾 韩国 中国大陆 其他来源：Qyresearch 来源：Qyresearch202511EUV309011020251230iKrF90国产光刻胶已突破G/I线，KrF、Arf及EUV仍待突破。g/iKrF（248nm）90nm-28nm1‑8ArF（193nm）28nm-14nmArF17nmAIJSRTOK国产替代难度在于解决原材料、配方以及客户验证。1）ArFPAC3）23PCB-2年FABFABPCBA公司代码公司代码光刻胶进展定位光刻胶相关收入及占比彤程新材603650.SHg/iKrFArFEBR等配套量产2025年电子化学品收入9.86亿元、占；2026H1电子化学品收入6.91亿元、32鼎龙股份300054.SZArF、KrF，8厂批量订单年报称尚属市场开拓及放量初期南大光电300346.SZArF小规模销售，累计6款通过客户验证20000.8晶瑞电材300655.SZi线、KrF批量供货，ArF实现多家客户批量供应2.2312.67上海新阳300236.SZKrF等多款产品批量化销售，ArF浸没式取得销售订单、验证中同比增长30以上，测算超1040万元、占比0.5雅克科技002409.SZ显示光刻胶批量供货、国内市占率领先，半导体及封装光刻胶客户验证中光刻胶及配套试剂收入19.60亿元、占比27.65容大感光300576.SZPCB光刻胶批量供货为主，g/i线半导体光刻胶批量销售PCB光刻胶9.93亿元、占92.87；显示用光刻胶及半导体光刻胶3812万元、占3.57飞凯材料300398.SZ面板正性光刻胶规模化生产，i线光刻胶量产推广，KrF配套BARC量产分别计入屏幕显示材料16.13亿元、占50与6.6920.73强力新材300429.SZ上游材料：光引发剂、树脂批量供货，半导体光酸获连续订单光引发剂合计6.88亿元、占69.97，光刻胶树脂1.09亿元、占11.01来源：各公司年报及公告7.1、半导体光刻胶彤程新材（603650.S主稳现流撑光胶周投2025年现业入34.29亿元同增长4.85母净润5.63亿比长非归净润5.39亿同比长29.58其子材业入9.86比32.3928.76。2025（96.3KrF8-12202621.3629.13.8910.866.91约56.89，营比升至32.44销量1.28万吨均同升2.87，刻等子学续放态ArF图表12：彤程新材光刻胶业务布局与最新进展业务板块细分品类最新进展2025年营收情况半导体光刻胶及配套g/i线光刻胶成熟品类，与KrF、ArF共同支撑科华成为国内8-12英寸集成电路产线主要本土材料供应商—KrF光刻胶国内KrF先行者，多款产品通过中芯国际、华虹、长江存储等主流晶圆厂认证并批量供货2025H1同比增长近50ArF光刻胶通过多家客户验证、逐步切线放量2025年同比增长超800，26H1300配套材料EBR国内首家实现G5级EBR量产，通过客户40nm及28nm工艺认证EBR2025年销售额突破千万元显示光刻胶TFT-LCD及OLED显示光刻胶，主体为北旭电子国内市占率约30居本土首位，最大面板厂占有率超60，2025年新增6家量产销售客户北旭电子营业收入4.02亿元光刻胶树脂PHS树脂、甲酚甲醛、丙烯酸树脂KrF用PHS树脂多款产品实现量产与销售，丙烯酸ArFi6—来源：公司年报及公告，深企投产业研究院鼎龙股份（300054.S：CMPCMPCMP/2025CMP38.5。ArFKrF300KrF/ArF20263分子合成-精制纯化-光刻胶混配"全流程的高端晶圆光刻胶量产线，已建成超3030330ArFKrF，202610008KrF4403010上海新阳（300236.SIKrFArFArF100/500/：20234002024超100，2025多款品量销、售规同长30以，据算2025光销售模1040；KrF，ArF20241.65ArFBaseline现期"切换的阶段，后续KrFArF（3034.SrF6，20253200030055.2收入16.101.49giKrFArF12.67，i30，KrF70，ArF、显示与面板光刻胶00209.NG27.65TFT（3039.S3i-line、PCB（0056.SCB，20510.691.182025PCB9.9392.87刻胶入3812万占比3.57同增长14.27公司加感干光胶布珠基一条产投1.21.8AIPCBHDIIC80。（0049.SPC20259.891.27J