2026年中国AI医院运营服务价值平台白皮书

1联合发布2本报告由弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan，简称“沙利文”，下同）与健康160联合编制，仅供接收方内部讨论与参考之用，不构成任何形式的要约、招揽或投资建议，亦不构成任何证券发行、认购或交易的要约或邀请。关于数据与口径。本报告所载数据来源于公开资料、行业访谈、相关上市公司公开年报及披露文件，以及沙利文的研究与测算。部分市场规模、渗透率、单院年运营服务收入及增长率为基于既定假设的测算结果，仅代表特定方法与时点下的估计值；实际情况可能因假设条件、市场环境、政策变化及统计口径差异而与测算结果存在重大差异。为审慎起见，本报告未列示任何企业的绝对市场份额数据，相关市场规模测算亦不包含早期年度的分赛道绝对值估计。关于前瞻性陈述。本报告中带有“预计”、“E”、“CAGR”、“有望”、“将”等表述的内容均属前瞻性陈述，系基于编制时点的判断与假设作出，不构成对任何未来业绩、增长或结果的承诺或保证，读者不应过度依赖。除法律法规另有要求外，编制方无义务因后续信息或事件而更新前述内容。关于第三方与上市公司信息。本报告引用的境内外平台市值、估值、营收及经营指标，均取自公开市场披露，并以报告所注明之时点为准；上述数据随市场行情持续波动，可能与读者阅读时的实际数值不同。所有对相关公司及其业务模式的描述，均为基于公开信息的中性陈述，不构成对任何主体的评价、推荐或贬损。关于投资、法律与税务事项。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议。任何主体在作出相关决策前，应自行或委托具备相应资质的专业顾问进行独立判断与尽职调查。编制方及其关联方对任何因使用或依赖本报告内容而产生的直接或间接损失，不承担任何责任。关于“行业第一”等表述。本报告中“行业第一”、“最大平台”等表述，系按沙利文在“数字医疗健康综合服务平台、AI医院运营服务商”两项口径下作出的研究判断，相关口径、范围及定义详见对应关于版权与保密。本报告著作权由沙利文与健康160共同所有。报告内容仅供讨论，未经双方书面许可，不得以任何形式复制、摘录、引用、传播或公开披露；接收方应对本报告内容予以保密。©2026健康160·弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）。保留所有权利。五个章节，从行业拐点到健康160的生态卡位，层层递进INDUSTRYINFLECTIONBLUE-OCEANTRACKCOMPETITIVERESHAPE格局重塑：海内外对标下的差异化突围MODELVALIDATION模式验证：海外标杆把“嵌入式入口”做成高毛利平台160POSITIONING领跑卡位：健康160的生态壁垒与长期价值仅供讨论|©健康160·弗若斯特沙利文，未经书面许可不得复制、传播或引用34政策与AI双驱，医院入口价值重估供需张力INTHISCHAPTER01020338,7102025年，60岁以上人口达3.2亿(占23.0%),就医从单次~~01拐点已至逾20%01拐点已至01拐点已至需求侧：从“接诊患者”到“运营患者关系”慢病致死占比慢病常态化慢病致死占比慢病常态化老龄化加速2035年60岁以上占比 需求本质，是医院从“接诊患者”转向“运营患者关系”——把一次就诊延展为长期、连续的健康服务高频复诊长期管理健康延展资料来源：国家统计局、国家卫生健康委员会、世界银行（WorldBank）、沙利文分析7健康160健康16001拐点已至复收费”列健康I60健康I6001拐点已至 妇科/普外腹痛由68%提升由35分钟降至12分钟，-66%+40%医生问诊效率入口从“流程工“运营入口”:北京安贞医院Al导诊实测就诊提速逾15分钟(2025)、天短判读，均印证诊前即可沉淀运营结果AI医院运营服务的定义与成长空间INTHISCHAPTER0102030202蓝海赛道赛道定义：沿患者就诊旅程，把诊前、诊中、诊后做成可衡量的运营结果就诊旅程全流程嵌入诊前·匹配与触达AI导诊/预问诊，导向正确入口分诊准确率诊中·提效与协同AI医助/陪诊，承接非临床事务替代非临床事务诊后·随访与转化AI随访，延展为长期健康关系患者复诊率•它不是向医院出售单一AI功能，也不是停留于挂号、问诊的流量变现。AI医院运营服务以公立医院真实就诊流程为载体，沿“诊前—诊中—诊后”全旅程嵌入AI导诊、预问诊、陪诊、医助与随访等工具，把成熟的运营能力沉淀为标准化的全流程AI工具，为医院持续交付可衡量的运营结果，而非一次性的系统交付。•传统智慧医院厂商以“卖系统、卖硬件”为终点，项目验收即结束；互联网平台则以“卖流量、卖药品”变现，与院内诊疗流程关系松散。AI医院运营服务的根本不同在于：它深度嵌入院内真实流程并长期运营，按运营结果与医院共担共享——从“交付一套系统”转向“陪伴医院持续经营”。•结果导向。以分诊准确、候诊缩短、复诊提升等可量化指标兑现价值，让医院与患者都能感知到真实、可被验证的改善，而非停留于概念演示。•正向闭环。在不增加医院运营成本的前提下帮助医院拓展非医保收入，形成“医院提质增效—患者体验优化—平台价值共享”的良性循环，各方利益高度一致。•难以复制的壁垒。依托公立医院的信任通路与诊前诊中诊后的全流程数据沉淀，先发优势随合作深化而不断加固，构成竞争对手难以逾越的护城河。注：诊前、诊中、诊后成效为AI医院运营公开实践案例资料来源：公开资料整理、沙利文分析1102蓝海赛道02蓝海赛道市场体量增长锚点国家战略十年托底人口结构长期推动成熟度真正打开国家战略十年托底人口结构长期推动成熟度真正打开亿美金(2025)亿美金(2030E)35.5%CAGR｜远超传统医疗增速“健康中国2030”与公立医院高质量发展，明确要求医院从“规模扩张”转向“提质增效”；DRG/DIP支付改革全面落地,控费压力倒逼医院在有限的医保盘子之外，寻找合规、可持续的非医保收入来源。这不是短期刺激，而是一条长达十年的制度方向，为AI运营解决方案提供了稳定且持续的需求土壤。随着老龄化与慢病人群扩大，医疗需求正从一次性的“疾病治疗”转向长期、连续的“健康管理”；公众健康意识提升,也让预防、随访、康复等院外服务价值不断上升。这类需求高频、长周期、强黏性，恰好需要AI来承接规模化的运营与管理，需求基础扎实。过去AI多停留在“演示”层面、难以规模落地；而今导诊、预问诊、陪诊、随访等环节均已在真实诊疗流程中产品化跑通，带来可量化的降本增收。当AI从“效率工具”升级为“价值引擎”，医院的付费意愿与续费率随之建立——增长才真正具备商业上的可持续性。三者叠加三者叠加——政策托底、需求拉动、技术兑现——构成一条“长坡厚雪”的赛道：增长不是一时风口，而是可持续的结构性确定性。资料来源：国家卫生健康委员会、国家医保局、沙利文分析1202蓝海赛道02蓝海赛道中国市场规模预测（亿元由大到精每个市场，分别覆盖什么？ 数字医疗健康综合服务市场7,401亿2030E数字医疗健康综合服务市场7,401亿2030E·CAGR22.4%数字医疗与健康服务平台市场5,419亿2030E·CAGR24.4%聚焦连接医院、医生与患者的服务平台，涵盖在线问诊、预约、运营与患者管理等环节，体现AI嵌入后的平台化放大空间。101.7亿2030E·CAGR81.5%由AI全流程嵌入公立医院运营所直接创造的服务市场，以单院年运营服务收入为基数测算——增速最快,也是本报告聚焦的核心赛道（与下页细分测算口径一致）。97%97%市场空间尚待开启~3%当前渗透率注：互联网医院＝线上诊疗入口，AI医院运营＝诊前、诊中、诊后全流程运营。数据来源：公开研报整理、沙利文分析1302蓝海赛道02蓝海赛道AI医院运营市场测算：基数×渗透率×单院年运营服务收入AI医院运营市场规模快速爬坡（亿元）2025AI医院运营市场规模快速爬坡（亿元）20255.22026E10.82028E48.22030E101.7×③③单院年ARPU万元/院·年运营场景扩容+流量放大+效果型收入共同驱动=细分市场规模=细分市场规模5.2亿（2025）101.7亿（2030E）①医院基数①医院基数可服务医院（固定）三甲医院三级非三甲二级医院1,8762,23512,294②分层付费渗透率2025→2030E三甲6.0%→32.0%三级非三甲3.8%→22.0%二级2.6%→14.1%≈20×2025→2030增长81.5%81.5%CAGR·平台市场增速最快细分注：1.测算=Σ（各级医院数量×AI运营付费渗透率）×单院年ARPU；渗透率类比智慧医院采纳曲线逐年爬坡、单院年运营服务收入同步提升2.单院年ARPU为AI医院运营服务综合收入假设，不等同于单一系统采购价；2025年主要来自AI导诊、预问诊等基础工具费及运营服务费，2030年随场景扩展至陪诊、复诊转化、患者管理、运营助理及生态服务承接，收入结构由基础工具费延展至运营服务费、流量服务费及基于运营效果的持续性收入。资料来源：国家卫生健康委员会、公司资料、沙利文分析海内外对标下的差异化突围INTHISCHAPTER010203分化关键03格局重塑03格局重塑提03格局重塑回处于“公立医院入口及Al运营”生态位者，兼具医院资源、入口与运营场景，处于壁垒最深的一端，稀缺且难短期复制03格局重塑03格局重塑对标：谁进入真实医疗流程，谁更具长期价值电商·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·电商·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·流量医生连接收入结构稀缺壁垒供应链·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·流量医生连接收入结构稀缺壁垒支付·保险协同核心入口资源禀赋保险·集团客户医生连接收入结构会员·保险稀缺壁垒稀缺壁垒全流程院内AI运营核心入口资源禀赋医院·医生·患者医生连接收入结构VSVS稀缺壁垒嵌入真实医疗流程——入口在医院之内稀缺壁垒正例进入真实流程即兑现——海外嵌入式医疗服务平台以院内入口做成高毛利平台，印证“嵌入运营”的长期价值。注：模式对比基于公开披露的定性判断；营收量级取自相关上市公司公开年报资料来源：公开信息检索、公司年报、沙利文分析反例停留流量/卖药则承压≠价值”。——海外规模化问诊平台同质化竞争、估值回落，印证“规模0303格局重塑能力画像：各模式各有所长，AI医院运营模式最契合“全流程运营”能力维度能力维度供应链/履约支付/保险协同医院端入口医生连接运营场景电商型55/52/52/52/52/5AIAI运营模式HMO型33/55/53/53/53/52/52/52/55/55/55/5电商型：以供应链与流量见长，核心能力是“把药品与健康商品高效卖出去”。规模庞大、履约能力强，但与院内诊疗流程关系松散、医生连接弱，难以进入医院真实运营。HMO型：以“保险+健康”闭环见长，强在支付与保险协同，能撞动集团客户与家庭医生资源；但其入口在保险而非医院，院内运营场景的渗透十分有限。AI运营模式：唯一在“医院端入口、医生连接、运营场景”三项同时满格者——从公立医院真实流程切入，连接逾90.8万医护，覆盖诊前、诊中、诊后全流程，构成最难被复制的壁垒。三种模式各有所长，但只有三种模式各有所长，但只有AI运营模式真正“长”在医院内部程运营不可替代的能力组合。这是全流——注：能力画像为相对评估（1–5分），基于公开披露的定性判断，非绝对优劣评分资料来源：公开信息检索、沙利文分析1903格局重塑03格局重塑格局结论：运营结果决定分化——“流量/卖药”vs“嵌入运营”电商型/HMO型嵌入运营型电商型企业电商型企业A电商型企业电商型企业BHMOHMO型企业C健康健康160高毛利业务贡献整体毛利约96%，2025年经调整净利润首次转正电商型/HMO型企业营收虽大，但毛利率仅约24%，本质是规模薄利、靠周转赚钱；一旦增长放缓或竞争加剧，盈利空间会被快速压缩。嵌入运营/SaaS模式毛利率高达78.1%，收入来自SaaS服务费与运营分成，与医院、生态伙伴利益深度绑定；高毛利业务贡献整体毛利约96%，2025年经调整净利润首次转正。当行业回归“盈利质量”，深度嵌入真实流程、以运营结果分成的模式更具韧性与复利效应——运营结果，才是决定长期分化的关键。嵌入运营型正处在规模与盈利的拐点：营收基数虽小，但高毛利的SaaS与运营分成业务快速放量，已实现经调整净利润首次转正——验证了“嵌入运营”模式的盈利可持续与向上弹性。▸▸规模≠盈利质量：流量/卖药薄利承压，嵌入运营/SaaS以高毛利与运营分成兑现盈利韧性——运营结果决定长期分化。注：毛利率为数字解决方案口径资料来源：相关上市公司公开年报、沙利文分析2021海外标杆如何把“嵌入式入口”做成高毛利平台INTHISCHAPTER01020304模式验证04模式验证全球卓越平台：从嵌入式入口实现“技术—商业”转化PHR.US约6.4亿美金市值VoiceAI单通成本DOCS.US市值调整后EBITDA利率未上市·欧洲AI问诊助手+AI电话助手；自动记约41亿美金估值（2026）爽约率降幅TDOC.US市值双引擎整合护理+BetterHelp 估值分化高毛利/AI平台享溢价（Doximi资料来源：公司官网、公司年报及投资者材料、Bloomberg、公开市场数据；上市公司市值截至2026-09-09；Doctolib为2026年4月二级股份交易估值22健康160健康16004模式验证·案例逾80万逾80万逾80万健康160健康16004模式验证·案例健康160健康16004模式验证·案例04模式验证04模式验证健康I60FROST健康160入口载体患者前台入口预约入口流程锚点登记/核验/支付流程运营成效生态转化$订阅+支付+药企触达营销+招聘+AI工具SaaS订阅+Al增值会员+慢病+AI提效SaaS+运营分成+生态佣金28健康160的生态壁垒与长期价值INTHISCHAPTER01020305领跑卡位05领跑卡位健康160：从线上挂号，升级为AI医院运营服务商与产业价值平台价值整合层价值整合层基石层基石层服务深化层定位三原则资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析2905领跑卡位05领跑卡位资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析30~340万）：~340万逾90.8万逾90.8万4.51万合作医疗健康机构（含约1.47万家更多医院→更多用户→更多数据→更好服务→更多医院行业第一注：连接规模为公司披露（截至2026-06-30），含医院、基层与民营机构；注册用户为累计注册口径，平均月活用户为单月活跃口径，二者不可直接相除比较，平台通过院内公众号唤醒、复诊随访等持续提升活跃转化；“行业第一”按沙利文口径（数字医疗健康综合服务平台、AI医院运营服务商）05领跑卡位05领跑卡位资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析