2026年第三季度中国酒店市场景气调查报告

背景介绍Introduction

to

the

Study作为浩华全球酒店市场景气调查的重要组成部分，

中国酒店市场景气调查旨在为中国酒店业者提供对未来前景的判断和预测

。此次调查是浩华管理顾问公司实施的第45次针对中国酒店市场的景气调查，

从住宿率

、平均房价和总收入三方面了解业界对2026年第三季度的业绩预期

。我们对以往景气指数进行对比分析，

以便能有效呈现出中国各地区酒店业者对市场的预期展望

。

为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进行分析和比较

，

我们用特定的景气指数模型将受访者的反馈情况进行量化并以指数的形式呈现，

以便更加直观地反映出受访者对酒店市场的预期。本次调查中，

酒店市场业绩前景预测部分所呈现的景气指数反映了市场对整体业绩表现的期望值

。该指数范围从-150至

+

150

，

“

-150”

表⽰市场对预期业绩表现非常悲观，

“0”

表⽰业绩预期持中立态度，

“

+

150”

则表⽰市场的预期值十分乐观。此次调查涵盖的结论旨在协助酒店业同仁充分了解行业动态，

及时调整经营策略，

以适应不断变化的市场环境

。本次报告汇总了此专项调查的研究成果，

共收到来自大陆地区31个省

、直辖市

、自治区的906份问卷

。经过数据有效性检测并去除不可比的数据后，

保留了768份有效样本

。在此诚挚感谢各参与者的行业见解分享。三星/经济型13%五星级57%四星级30%*问卷收集日期为2026年06月17日至2026年07月13日东北3%西北5%样本区域分布样本星级分布华北17%华南22%华东39%华中5%西南9%2026年Q3酒店市场综合景气指数平均值VS上季度住宿率平均房价总收入餐饮收入华南2+412-94-9华东-21-14-17-22-23-21华北-23-12-13-29-28-24华中-28-9-25-33-26-26西北-32-4-21-40-35-28西南-35-12-27-32-44-43东北-38-32-26-38-49-42全国平均-17-8-9-22-19-202026年第三季度，全国酒店市场综合景气指数为-

17，较上—季度下降8个指数点，在连续4个季度改善后出现阶段性回调

。景气指数反映受访酒店对经营指标同比变化的判断，负值意味着预计业绩下降的受访者多于预计增长者

。三季度虽为传统暑期旺季，但今年暑期预订启动明显迟缓，令众多从业者感受到不小的经营压力

。分项来看，住宿率指数由第二季度的1降至-9，意味着市场判断由同比小幅增长转向同比下降

。平均房价和餐饮收入指数明显低于住宿率指数，表明在需求修复仍不稳固的情况下

，部分酒店或仍需通过以价换量维持客流

，房价提升和综合收入增长因此受到制约。区域方面，华南综合景气指数升至2，是唯—处于正值区间的区域

。东北、西南和西北综合指数分别为-38

、-35和-32，显⽰长线旅游⺫的地对第三季度客流表现的同比预期偏弱

，需求释放的稳定性及收益的改善空间仍然有限。连续改善后景气指数再度转弱量价承压拖累修复节奏-17与2025年第三季度相比，请预测贵酒店2026年第三季度业绩水平的可能变化率？-

14

-10-40

-47-882026年第三季度MSI酒店市场综合景气指数9

1-37

-30-13-628773

64-21-9

-

1724-25-24

-35

-31Q120年Q120年Q220年Q421年Q121年Q221年Q321年Q422年Q122年Q222年Q322年Q423年Q123年Q223年Q323年Q424年Q124年Q224年Q324年Q425年Q125年Q225年Q325年Q426年Q126年Q226年Q319年H2-30

-23-116-32-1822026年第三季度，—线市场景气预期继续分化。三亚和深圳综合景气指数分别升至45和18，北京、上海和干州则有所回落，压力主要集中在平均房价及非客房收入。三亚继续领跑—线市场，综合景气指数自2025年以来持续改善，住宿率、平均房价和总收入指数分别达到47

、33和54

。今年以来

，三亚酒店业绩表现较好

，受国内赴日客源回流和俄罗斯等入境客源增长影响

，推动当地住宿市场保持较好表现。深圳综合景气指数升至18，人工智能等科技产业带来的商务需求

，以及入境客流以及赛事演艺活动等客源，共同支撑当地住宿市场。上海综合景气指数为-11，较上季度下降3个指数点

，同比预期接近持平，但整体略偏谨慎。北京和干州的综合景气指数分别为-19和-17

，两地均呈现住宿需求相对平稳、价格端压力更为明显的特征。两地均有约六成受访者预计第三季度平均房价同比下降

，而预计住宿率同比持平或增长的受访者占比同样接近六成，表明市场预期回落更多受价格端拖累。以北京为例，第二季度的北京国际车展及入境旅游增长为住宿需求带来—定增量，但房价承压

，加之餐饮和会议需求弱于去年，仍制约受访者对第三季度的业绩预期。2026年Q3一线市场酒店市场综合景气指数平均值VS上季度住宿率平均房价总收入餐饮收入三亚45+747335426深圳18+1223625-1上海-11-3-11-11-11-11干州-17-2-6-28-18-23北京-19-9-10-24-23-22三亚及深圳景气预期持续向好房价承压仍制约京广业绩改善18-11-150

-5050150三亚45深圳上海干州北京

25年Q2

25年Q3

25年Q4

26年Q1

26年Q2

26年Q3-17-193厚海邀请体验——城市数据看板

厚海小程序现已上线MSI景气指数

·业绩看板

需求热力

·活动日历

历史业绩趋势查看受访酒店各档次OCC、

ADR及RevPAR走势

环比业绩预测呈现受访者对下季度业

绩指标环比变化的预期

城市活动日历汇集未来演唱会、展会等重点活动安排

需求热力看板按周跟踪国内外客流变化，辅助研判需求热度走势进入厚海小程序·工具箱解锁运营工具·市场景气(MSI)更多功能2026年Q3重点二线城市酒店市场业绩预期景气指数平均值VS上季度住宿率平均房价总收入餐饮收入青岛-7-813-19-16-19昆明-11014-38-9-23济南-14--4-17-21-4南京-20-2-21-21-16-24苏州-21-6-17-44-2-21天津-23-370-39-29-19杭州-24-18-20-26-268武汉-32-21-34-34-28-13西安-36-5-28-39-41-28成都-47-20-26-49-66-772026年第三季度

，重点二线城市中

，青岛综合景气指数为-7，较上季度下降8个指数点，但仍居重点二线城市前列

。入境及度假客源为酒店客流带来—定增量，但景气预期回落主要来自价格及收入端，平均房价和总收入指数分别为-19和-16

。昆明呈现相似特征，住宿率指数为

14，但平均房价指数为-38，显⽰当地市场以价换量特征较为明显。西安和成都综合景气指数分别为-36和-47，住宿率、平均房价及餐饮收入预期均较为谨慎。除需求端预计同比下滑外，新酒店的持续入市也进—步加大市场竞争。近年来，两地新增酒店规模均位居全国城市前列。以成都为例，2026年上半年成都新开业中档及以上酒店客房约1.

1万间，仅次于北京。此外，据受访酒店反馈，第三季度成都演艺、会展等活动热度预计不及去年同期

，叠加2025年成都世运会形成的相对较高基数，也对同比业绩预期形成—定影响。重点二线城市景气预期回落房价表现普遍同比承压-7-20-21-23-24-32-36青岛南京苏州天津杭州武汉西安成都 2025年Q42026年Q12026年Q2

2026年Q3-150

-100

-50

0

50-475入住率

平均房价

餐饮收入

总收入.

五星级四星级三星及有限服务随着景气调查样本结构进—步优化，本季度报告特别新增不同星级酒店的景气分析。根据受访酒店自主填报的星级档次，将样本划分为五星级、四星级、三星及有限服务酒店三类，以进—步观察不同层级酒店的经营特征。五星级酒店与三星及有限服务酒店的综合景气指数均为-13。五星级酒店住宿率指数为-5，平均房价和餐饮收入指数分别为-20和-17，压力主要集中在房价和非房收入端。三星及有限服务酒店的平均房价指数为-6，住宿率和总收入指数分别为-13和-19，表明其房价下行预期相对较弱，但住宿需求和整体收入仍面临同比压力

。相比之下

，四星级酒店各项细分指标均低于其他两个层级，反映其面临更明显的双重挤压：高价值需求更加看重品牌、产品和体验，预算敏感型客群则倾向于价格和效率优势突出的有限服务酒店。处于两者之间的四星级酒店，若产品价值和客群定位不够清晰，既难以通过差异化体验承接高价值需求，也难以在价格和效率上形成竞争优势，最终表现为客流、房价和综合收入同步承压。四星级酒店景气预期承压明显

面临两端需求挤压2026年Q3指数各层级酒店预期表现-220

-10-6-13-20-30-19-34

-36五星级(高档及以上)-20-30-40四星级(中高档)三星及有限服务-13-13-13-19-17-22-56本次调查显⽰，旅游休闲需求仍是酒店市场相对重要的支撑来源。其中，

「国际旅游散客」

指数为-9

，

较上季度的-13小幅改善，显⽰持续的入境便利化政策对国际散客需求仍有—定支撑。相较之下，

国内旅

游需求景气度较上季度有所转弱，

「国内旅游散客」

景气指数由8回落至-9，

「国内旅游团队」

景气指数

由-11下探至-25。究其原因，—方面，居民出游预算约束增强，消费决策更关注性价比；另—方面，

受

厄尔尼诺现象影响，暑期台风、高温等极端天气不确定性有所上升，—定程度上削弱了消费者长距离、

跨区域出游意愿，也提高了团队游组织和⺫的地接待的不确定性。商务及会议类需求景气度尚未出现明显改善。

「国内商务需求」、「国际商务需求」

和「会议需求」

景

气指数分别为-26、-31和-46，超过四成受访者对相关需求持偏谨慎判断。

国家统计局数据显⽰，2026年6

月非制造业商务活动指数和服务业商务活动指数分别为50.2%和50.4%，服务业整体仍处于扩张区间；但

非制造业新订单指数和销售价格指数分别为48.0%和48.4%

，处于负向区间，显⽰需求修复仍不充分。在

此背景下，酒店从业者对企业差旅、会议会展及团体活动需求释放仍持较为谨慎的预期。入境需求延续修复趋势暑期国内休闲需求预期有所转弱与2025年第三季度相比，请预测2026年第三季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？100%90%25%80%29%70%47%

44%

36%60%46%50%40%46%30%33%20%10%11%0%会议需求国际商务需求国内商务需求国内旅游团队国际旅游团队国际旅游散客国内旅游散客-23国际旅游团队-26国内商务需求-46会议需求-9国际旅游散客-25国内旅游团队-31国际商务需求2026年Q3指数各客源市场预期表现

非常突出

较好

持平

较差

非常糟糕2%

2%

1%1%

1%

1%

1%-935%

38%10%

12%

15%39%

39%29%

31%Q2国内旅游散客21%37%10%19%13%10%4%4%2%6%7相比之下，供给竞争仍是影响存量酒店业绩预期的重要因素。「竞争市场新酒店供给」景气指数为-60。根据「厚海数据平台」统计，2026年上半年，大陆地区新开业中档及以上酒店约4,800家，合计客房规模44.0万间。尽管上半年新开业酒店规模较去年同期（约47.

1万间）已有所降低，但绝对规模仍处高位。在需求增量尚不足以完全消化新增供给的情况下，新酒店持续入市进—步分流存量客源，并加剧价格竞争，从业者对短期业绩修复的信心仍然有限。除供给端因素外

，

「消费者的消费意愿」「市场经济发展趋势」「当地或全球股票市场发展」及「地缘政治环境」等外部环境因素也—定程度上影响市场预期。本季度，从业者对外部影响因素的判断中，「当地旅游发展趋势」和「中央政府政策」仍是相对积极的因素，景气指数分别为15和7。受访者对政策持续加码及旅游需求改善持积极预期。近期，《旅游强国建设“十五五”规划》及《扩大消费“十五五”规划》相继发布或批复，从旅游高质量发展、服务消费扩容、文旅场景丰富及消费环境优化等方面，为文旅市场中长期修复提供政策支撑。相关政策有望进—步激发休闲度假、演艺会展、夜间消费及入境旅游等需求场景，并为酒店住宿、餐饮及综合消费带来增量机会。Q3

请预测以下各因素可能会对2026年第三季度的酒店市场业绩产生怎样的影响？Q

15

7-20-26-27-38-60数6指0232政策利好支撑市场信心新酒店供给掣肘业绩修复当地旅游发展趋势中央政府政策地缘政治环境当地或全球股票市场发展市场经济发展趋势消费者的消费意愿竞争市场新酒店供给非常糟糕

较差持平

较好非常突出较2026

Q2变化100%80%60%40%20%0%-53%40%-82%35%+31%22%-21%18%-41%15%+11%12%-91%7%84月

5月

6月

Q3预期在本次调研中，前几个问题主要基于与去年同期相比的业绩预测，以减弱季节因素对景气指数分析的影响。为更直观地展⽰从业者对市场短期波动的判断，我们进—步收集了酒店在第二季度各月的实际经营表现，并邀请受访者对第三季度的业绩水平进行预测。需要说明的是，景气指数采用同比口径，而以下经营预测采用环比口径。从实际业绩看，4月至5月

，在多地春假、“五—”假期等节假日带动下，休闲出行需求对市场形成—定支撑，平均房价表现相对稳定，RevPAR维持在相对较高水平。进入6月后，随着节后需求回归常态，且暑期出行高峰尚未全面启动，酒店住宿率及平均房价均有所回落，带动RevPAR阶段性下行（全国及重点城市业绩表现趋势，可前往「厚海小程序」查看）。在此基础上，从业者对第三季度整体经营表现持温和改善预期。根据调研结果，全国酒店第三季度住宿率预计较第二季度平均水平环比提高4.8%，平均房价预期小幅回落1.6%，RevPAR预计温和增长3.

1%。值得注意的是，暑期旺季特征尚未在预期数据中呈现出明显放大，可能与暑期启动阶段学校放假节奏偏晚、居民出行决策趋于理性，以及极端天气不确定性上升等因素有关。随着假期逐步深入，亲子、研学及避暑度假客流有望逐步增加，推动第三季度住宿率环比改善；但平均房价预计小幅回落，RevPAR修复幅度仍然有限。暑期需求有望带动住宿率环比修复房价回落限制RevPAR改善幅度住宿率中位数