中信银行融资分析报告

中信银行融资分析报告公司简介中信银行成立于1987年，是我国改革开放后成立的第一家全国性新兴商业银行。2006年11月，中信银行成功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA）建立了优势互补的战略合作关系。2007年4月27日，中信银行在上海和香港成功同步上市。经过二十余年的发展，中信银行已经成为国内资本实力雄厚、增长快速、具有强大综合竞争力的商业银行之一。中信银行南京分行是1991年5月设立于江苏省及南京经济区的一级分行，自成立以来，采用现代商业银行的经营模式，以一流的质量和效率服务广大客户，目前已在无锡、常州、扬州、泰州、南通等城市设立二级分行，辖内有营业机构60余家，初步形成了完善的经营网络，各项经营业绩在系统内名列前茅。研究事项研究对象中信银行2008至2010上半年财务情况。研究目标对研究目标进行财务分析，得出未来公司公司融资方向。研究任务根据研究对象及研究目标进行资料的搜集、整理、分析最后得出结论。具体研究内容搜集资料根据研究对象及研究目标在互联网上尽可能详细的搜集和获取资料，主要为中信银行2008年至2010年上半年的年报，再将其中的主要财务数据整理出来形成最后的研究资料。分析资料及总结2.108年数据分析总结：报表日期2008093020080331总计单位百万百万百万百万百万同业存放款项86162136189客户存款<吸收存款>862814812275其他负债297818692242415611245负债合计989999所有者权益0股本39033390333903339033资本公积36795366943654736633盈余公积21618298298294648一般风险准备771637313731373118909未分配利润96451409310059583239629股东权益合计95346943779019686059负债及股东权益总计108867510760582.2公司财务指标图表（1）公司价值结构图（2）公司负债结构图(3)公司权益结构图（1）.08年中信银行负债合计为百万，其中同业存放与客户存款分别为百万和百万，两项合计占到负债总额的86.51%，其他负债所占比例甚小，这是典型的银行企业的融资策略；（2）股东权益合计为百万，其中股本和资本公积分别为百万和百万，二者合计占到股东权益总额的82.74%；可见：股东权益的来源主要是投资者的投入及股本的溢价，股本溢价比例比较高，说明股价涨幅比较大，发展前景很好；另外，中信银行的B/S=10.93：1，负债占银行价值总额的91.62%，在银行的行业内这样的负债率较为合理。3.109年数据分析总结：报表日期2009093020090331总计单位百万百万百万百万百万同业存放款项896897455961704客户存款<吸收存款>11933621060136其他负债301026006015362915254负债合计13254331157289所有者权益0股本39033390333903339033资本公积31319368113679536500盈余公积353521612161216110018一般风险准备1256277167716771635710未分配利润1772117710133621287461667股东权益合计1034289906398280负债及股东权益总计142886112555693.2公司财务指标图表（1）公司价值结构图（2）公司负债结构图9.50%9.50%90.2%0.30%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%同业存放款项客户存款其他负债公司结构图股本39%公司结构图股本39%资本公积35%一般风险准备9%未分配利润15%盈余公积2%股本资本公积一般风险准备未分配利润盈余公积(2)股东权益总额为百万，其中资本公积下降了5344百万，一般风险准备金增加16801百万，少数股东权益增加4204百万，(3)可见：中信银行09年市值有所下降，风险增加，少数股东权益大幅增加，股权一定程度上被稀释，另外，B/S=13.37:1,负债占银行价值的93.04%，负债率有所上升。3.310年上半年数据分析总结：报表日期20100331总计单位百万百万百万同业存放款项132613客户存款<吸收存款>1453867其他负债7206494912155负债合计1640933所有者权益0股本390333903378066资本公积313133172763040盈余公积353535357070一般风险准备125621256225124未分配利润249712203347004股东权益合计111869负债及股东权益总计1752802（1）公司价值结构图公司资本结构公司负债公司资本结构公司负债94%公司权益6%公司负债公司权益7.8%7.8%91．8%.0.4%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%同业存放款项客户存款其他负债公司结构图股本35%公司结构图股本35%资本公积29%一般风险准备11%未分配利润21%盈余公积3%股本资本公积一般风险准备未分配利润盈余公积（2）股东权益总额的百万，其中资本公积进一步减少，一般风险准备金和少数股东权益进一步增加，股权范围进一步扩大，B/S=15.33：1，负债率为93.88%，与上年相比略有上升。总结及未来预测：通过以上分析得出，公司2008至2010年财务的各项指标所占比例基本保持不变，变化趋于一致。由于中信银行属银行企业所以会要求一个高负债率，预计今后几年负债率还会略有上升，负债来源或融资方向仍以同业存放和客户存款为主；从最近几年股东权益可以看出这样一个趋势：资本公积下降，风险准备增加