基础设施基金检验规范

基础设施基金检验规范第一章总则第一条为规范基础设施基金（以下简称“基建基金”）的检验工作，保障基金运作合法合规、风险可控，维护基金份额持有人合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规及监管规定，制定本规范。第二条本规范适用于公开募集基础设施证券投资基金（REITs）、私募基础设施投资基金等各类投向交通、能源、市政、生态环保、仓储物流、产业园区、新型基础设施等基础设施项目的基金产品的检验活动。第三条基建基金检验工作应当遵循独立、客观、公正、审慎的原则，确保检验结果真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第四条基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、基础设施项目运营管理机构等相关主体应当配合检验工作，及时提供检验所需的全部资料，保证所提供资料的真实性、准确性和完整性。第二章检验主体与职责第五条基建基金检验工作由具备相应资质的第三方专业机构实施，检验机构应当满足以下条件：（一）具有独立法人资格，近三年无重大违法违规记录，未被监管部门采取市场禁入措施；（二）配备不少于5名具有3年以上基础设施项目投资、资产评估、法律或财务审计相关工作经验的专职人员；（三）建立完善的检验工作质量控制体系，能够独立开展检验工作并承担相应法律责任；（四）监管部门规定的其他条件。第六条检验机构应当履行以下职责：（一）根据本规范及监管要求制定具体检验方案，明确检验范围、方法、流程和时间安排；（二）对基建基金的募集、投资、运营、分配等全流程进行检验，核查相关行为的合法合规性；（三）对基础设施项目的权属、运营状况、现金流产生能力等进行专项核查；（四）出具检验报告，对检验发现的问题提出整改建议，并跟踪整改落实情况；（五）保守检验过程中知悉的商业秘密和基金份额持有人信息，不得泄露未公开的检验内容和结果。第七条基金管理人应当指定专门部门负责对接检验工作，组织协调各相关主体配合检验机构开展工作，按照检验要求提供资料，对检验发现的问题及时制定整改方案并落实整改。第八条基金托管人应当对基金财产的保管、清算交割、估值核算、投资运作监督等情况进行自查，配合检验机构核查基金资金流向、资产托管情况等内容，提供相关托管凭证和业务记录。第三章募集阶段检验第九条募集阶段检验应当覆盖基金募集申请、发售、备案全流程，重点核查以下内容：（一）基金募集申请材料的真实性、准确性和完整性。核查基金合同、招募说明书、产品方案等文件是否符合法律法规要求，基础设施项目的基本情况、投资结构、风险收益特征等信息披露是否充分，是否存在虚假宣传或误导性陈述。（二）基金发售过程的合规性。核查发售对象是否符合投资者适当性管理要求，是否向投资者充分揭示投资风险，是否存在向不合格投资者发售基金份额的情况；核查发售价格、发售期限、认购资金收缴流程是否符合基金合同约定，是否存在提前募集、超额募集等违规行为。（三）基金备案情况。核查基金募集完成后是否按照规定向监管部门备案，备案材料是否真实有效，募集规模是否符合监管要求和产品方案约定。第十条检验机构应当对募集资金到位情况进行专项核验，核对银行到账凭证、验资报告等文件，确认募集资金总额与基金份额发售规模一致，不存在资金抽逃、占用等情况。第十一条募集阶段检验发现存在募集行为违规、信息披露不实等问题的，检验机构应当要求基金管理人暂停募集活动，限期整改；整改完成前不得继续发售基金份额。第四章投资阶段检验第十二条投资阶段检验重点核查基建基金对基础设施项目的投资行为合法合规性、项目投资价值真实性，主要包括以下内容：（一）项目权属核查。核查基础设施项目的土地使用权、房屋所有权、特许经营权等权属证明文件是否完整有效，是否存在抵押、质押、查封等权利限制，权属转移手续是否按照法律法规和合同约定办理完毕，是否存在权属纠纷。（二）投资交易结构核查。核查基金投资基础设施项目的交易架构是否符合监管要求，是否存在多层嵌套、杠杆水平超标等违规情况；核查交易对价的确定依据是否充分，资产评估方法是否合理，评估值是否公允，是否存在利益输送或损害基金份额持有人利益的情形。（三）项目合规性核查。核查基础设施项目是否符合国家产业政策、国土空间规划、生态环保要求，是否取得项目审批、核准或备案文件，是否完成环境影响评价、节能审查、施工许可等法定手续，运营期相关资质是否齐全有效。（四）项目现金流预测核查。核查项目未来现金流预测的假设前提、测算方法是否合理，预测的现金流规模、流入时间是否与项目实际运营情况相符，是否存在高估现金流、夸大项目收益的情况。第十三条检验机构应当对基础设施项目开展现场核查，实地踏勘项目建设运营现场，核对项目实际建设内容、运营规模与申报材料是否一致，访谈项目运营管理人员、周边商户或使用者，了解项目实际运营状况和市场口碑。第十四条投资阶段检验发现项目存在权属不清、合规手续不全、现金流预测严重失实等重大问题的，检验机构应当出具风险提示函，要求基金管理人暂停投资交割，直至问题整改完毕。第五章运营阶段检验第十五条运营阶段检验应当每年至少开展一次，覆盖基金存续期内基础设施项目运营、基金管理运作、收益分配等内容，重点核查以下事项：（一）项目运营状况。核查项目运营指标是否达到基金合同约定的目标，包括交通类项目的车流量/客流量、能源类项目的发电量/供气量、市政类项目的服务覆盖率、产业园区的出租率和租金水平等；核查项目运营成本核算是否准确，是否存在成本虚增、不合理费用列支等情况。（二）现金流归集与管理。核查项目产生的现金流是否按照合同约定及时、足额归集到指定账户，是否存在现金流被截留、挪用、占用的情况；核查现金流的使用是否符合基金合同约定，是否优先用于支付基金税费、偿还债务、向份额持有人分配收益。（三）基金估值核算。核查基金管理人对基础设施项目的估值方法是否合理，估值调整是否及时准确，是否存在故意高估或低估项目价值的情况；核查基金份额净值核算是否准确，是否按照规定定期披露估值信息。（四）信息披露情况。核查基金管理人、资产支持证券管理人是否按照法律法规和基金合同约定履行信息披露义务，披露的定期报告、临时报告内容是否真实、准确、完整，是否及时披露项目运营重大变化、重大关联交易、可能影响基金收益的重大事项等信息。（五）关联交易管理。核查基金运作过程中发生的关联交易是否符合监管规定和基金合同约定，是否履行必要的内部决策和信息披露程序，交易价格是否公允，是否存在通过关联交易向关联方输送利益的情形。第十六条运营阶段检验中，检验机构应当对近三年项目现金流实际流入情况与预测值进行对比分析，偏差超过20%的，应当要求基金管理人说明偏差原因，重新评估项目未来收益能力。第十七条发生以下重大事项时，检验机构应当及时开展专项检验：（一）基础设施项目发生重大安全事故、环境污染事故，或受到重大行政处罚；（二）项目运营方发生重大变更，或核心运营管理人员离职可能影响项目正常运营；（三）项目现金流连续两个季度低于预测值30%以上；（四）基金份额价格出现异常波动，或出现大规模投资者投诉；（五）监管部门或基金份额持有人大会要求开展专项检验。第六章收益分配与退出阶段检验第十八条收益分配检验重点核查基金收益分配的合规性，主要包括以下内容：（一）收益分配方案是否符合基金合同约定，是否按照规定的比例和顺序向基金份额持有人分配收益，是否存在拖欠分配、少分配或超额分配的情况；（二）收益分配的资金来源是否为项目产生的可分配现金流，是否存在使用募集资金或借贷资金进行分配的情形；（三）收益分配流程是否合规，是否履行必要的内部决策程序，是否按照规定披露收益分配信息。第十九条退出阶段检验适用于基金存续期届满、提前终止或基础设施项目转让等情形，重点核查以下内容：（一）基金清算方案是否合法合规，是否经过基金份额持有人大会审议通过；（二）基础设施项目处置流程是否公开、公平、公正，处置价格是否公允，是否存在低价转让、利益输送等损害基金份额持有人利益的情形；（三）基金财产清算顺序是否符合法律法规和基金合同约定，是否优先支付清算费用、所欠职工工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿基金债务后再向份额持有人分配剩余财产；（四）清算过程信息披露是否充分，是否及时向份额持有人披露清算进展、剩余财产分配情况等信息。第二十条退出阶段检验完成后，检验机构应当出具清算专项检验报告，作为基金注销备案的必备文件。第七章检验报告与监督管理第二十一条检验机构应当在检验工作完成后15个工作日内出具正式检验报告，检验报告应当包括以下内容：（一）检验基本情况，包括检验范围、检验方法、检验时间、涉及的相关主体等；（二）检验发现的问题，对问题的性质、影响程度进行分析说明；（三）整改建议，针对存在的问题提出具体的整改要求和时限；（四）检验结论，明确说明基建基金运作是否合法合规、基础设施项目是否符合要求。第二十二条检验机构及其工作人员应当对检验报告的真实性、准确性负责，不得出具虚假或存在重大遗漏的检验报告。检验报告应当由检验机构负责人、项目负责人签字并加盖机构公章。第二十三条基金管理人应当在收到检验报告后10个工作日内制定整改方案，明确整改措施、责任人和完成时限，报送检验机构和监管部门，并按照要求及时报送整改进展。检验机构应当对整改情况进行跟踪验证，确认整改到位后出具整改验收意见。第二十四条检验机构在检验过程