新能源行业2026年第三季度汇报

2026年第三季度汇报装机·汽车·储能·产业链价格·政策环境汇报日期：2026年10月Q3OVERVIEW·季度总览19.92亿千⽡太阳能12.9/19.92亿千⽡太阳能12.9/风电6.9占全国发电装机约48%≈1260万辆9月单月渗透率49.7%73.7GWh价格触底回升24.96亿千⽡占全国总装机60.8%前三季度新增1.59亿千⽡来源：国家能源局2026.10·中汽协·寻熵研究院·口径为2026年前三季度/9月单月02/12CONTENTS·目录04政策与产业事件0104政策与产业事件05风险与展望05风险与展望02分板块表现光伏·风电·新能源车·储能03价格与成本新能源行业·2026Q303/12来源：国家能源局2026.7/2026.8电力统计数据·分电源口径截至6月底，风光合计口径截至9月底01行业大盘·INSTALLEDCAPACITYFIGURE1·分电源累计装机（亿千⽡，截至2026年6月三点核心判断太阳能12.74亿千⽡，已与煤电12.75亿千⽡基本持平，跃居第一大电源。风电6.79亿千⽡，截至7月底增至增速居各电源之首。前三季度新增1.59亿千⽡，占全部新增装机71.6%；发电量占全国41.6%。光伏：装机稳步扩张，组件价格自底部回升15%-20%12.9亿千⽡硅料：N型多晶硅由3.4万元/吨涨至5万元/吨以上。组件：头部厂商接连提价，较前期低点涨15%-20%，高功率产品催化：出口退税取消在即+原料成本上行，龙头主动控量挺价。8月全国新增建档立卡光伏项目3970个，集中在"三北"基地与大型风光基地配套。来源：国家能源局2026.8·上海证券报2026.3·中国经济网·行业调研（2026.9）05/12来源：国家能源局2026.4/2026.8电力统计数据·装机口径截至7月底，结构口径截至3月底06/1202分板块·WINDPOWER6.9亿千⽡陆上为主：陆上风电约6.08亿千⽡，海上风电4722万千⽡。区域集中："三北"地区占全国风电新增装机约75%。增量来源：大型风光大基地配套+东南沿海海上风电加速并网。风电是本季度装机增速最快的可再生电源，大基地与海上项目集中并网是主要拉动。02分板块·NEV9月新能源汽车销量160.4万辆49.7%同比+45.6%（产量161.7万辆，+42.7%）1-9月累计销量约1260万辆，市占率近半二增长曲线。结构："金九"车市厂商销量分化，零售端受高基数影响同比偏弱。判断：渗透率跨过50%临界点近在咫尺，行业从增量转向存量竞争。来源：中国汽车工业协会2026.9·乘联分会·东方财富研报（2026.10）07/1202分板块·STORAGE储能：9月采招放量84%，电芯价格较年初涨超20%73.7GWh电芯：314Ah磷酸铁锂均价0.365元/Wh，较2025年末系统：4h中标均价541.3元/kWh，同比+21.1%；龙头启动提价5%-15%。海外：上半年储能海外订单签约同比+83%，出海成第二曲线。宁夏、内蒙古、山西三省采招规模居前；AIDC配储与海外订单成为新增量方向。来源：寻熵研究院2026.10·CNESA/新华网2026.8·南方财经2026.908/12FIGURE2·各环节价格涨幅（%，储能系统为同比、组件为较前期低点）价格回升的三条逻辑供给端：龙头主动控量挺价，阳光电源等对光储产品提价5%-15%。成本端：N型多晶硅涨至5万元/吨以上，成本推动组件跟需求端：储能采招同比+84%，长时储能（4h）涨幅显著来源：CNESA2026.8·南方财经2026.9·上海证券报2026.3·组件涨幅取15%-20%区间中值09/1204政策与事件·POLICY&EVENTS01头部组件厂接连提价，主流产品较前期低点涨15%-20%，高功率产品涨幅达50%。02覆盖光伏逆变器、储能PCS及储能系统，龙头出手被视为行业终结"内卷"的信号。03宁夏、内蒙古、山西规模居前三；清单制管理加速项目落地，4h长时储能成主流。04能源局月度调度会：可再生能源装机占比突破60%前三季度可再生能源新增装机占全部新增71.6%，发电量占比提升至41.6%。来源：国家能源局2026.10·上海证券报·澎湃新闻·寻熵研究院（2026年3-10月）10/1205风险与展望·RISKS项目项目IRR跌破6%硅料、组件成本抬升叠加电价下行，部分新能源项目内部收益率已跌破6%临界线，盈利空间被大幅压缩。硅料、组件成本抬升叠加电价下行，部分新能源项目内部收益率已跌破6%临界线，盈利空间被大幅压缩。新能源车零售端受去年高基数影响同比走弱；出口退税取消与海外贸易壁垒加剧，出海节奏存在不确定性。11/12来源：综合行业调研与公开报道（2026.9-10）·风险判断为基于公开信息的分析，不构成投资建议11/1212/1212/12Q4OUTLOOK·下季度展望