票息资产热度图谱：二永的极致定价

图表目录图表1：存信债平均值益（值间为10月12，位） 3图表2：存信债平均差取时为10月12日单：BP） 4图表3：存信债平均值益较周动（值为10月12日，位：BP） 5图表4：存信债平均差上变（值时为10月12，位：BP） 6图表5：公城债平均值益（值间为10月12，位） 7图表6：公城债平均差取时为10月12日单：BP） 9图表7：公城债平均值益较周动（值间10月12，单：BP） 11图表8：私城债平均值益（值间为10月12，位） 13图表9：私城债平均差取时为10月12日单：BP） 15图表10：私城债权平估收率上变动取时为10月12日单：BP）53.9BP2.8BP3-521-22BP1-32BP3-514BP，3-53BP图表1：存量信用债加权平均估值收益率（取值时间为10月12日，单位：）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债641001.661.751.821.911.641.731.811.94公募债767771.561.661.731.841.541.631.711.78非金融非地产产业债（国企）私募债192012.081.871.862.011.631.721.791.99公募债1185151.581.651.721.761.541.621.671.71非金融非地产产业债（民企）私募债179----1.754.512.432.03公募债47592.613.231.86-1.971.851.781.88地产债（国企）私募债1911--1.70-2.242.111.902.01公募债8156-1.621.71-1.902.092.102.00地产债（民企）私募债12-------2.54公募债352----2.652.722.492.39租赁公司债私募债4531.712.19--1.772.012.002.17公募债79101.651.781.86-1.511.601.671.88商业银行普通金融债国有商业银行7850----1.381.441.531.53股份制商业银行13250----1.421.481.551.55城市商业银行13151----1.451.501.581.62农商行1771----1.461.521.601.65银行资本补充债国有商业银行499101.451.511.571.721.451.481.531.71股份制商业银行174451.47-1.611.741.461.511.591.71城市商业银行112621.621.621.801.881.592.181.861.95农商行22771.821.561.681.912.162.212.062.60证券公司债私募债3306----1.501.561.73-公募债25546----1.461.521.601.66证券公司次级债私募债307----1.611.871.742.40公募债73011.491.561.631.771.461.551.631.72来源：中债估值，企业预警通5）图表2：存量信用债加权平均利差（取值时间为10月12日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债6410034.5533.9739.0443.8134.4732.4137.8146.21公募债7677726.1025.2329.6836.1523.9922.1827.7230.59非金融非地产产业债（国企）私募债1920177.8546.1143.0753.0931.4730.8236.1350.62公募债11851528.3623.8629.0429.0625.3621.1823.5823.81非金融非地产产业债（民企）私募债179----42.50309.6799.6555.32公募债4759129.44182.0242.91-67.3944.0834.7840.21地产债（国企）私募债1911--26.64-90.3270.4247.1452.06公募债8156-21.3028.03-56.7867.8566.7352.35地产债（民企）私募债12-------106.30公募债352----133.55130.87105.8591.92租赁公司债私募债45338.0578.07--44.4459.6257.1169.37公募债791032.6136.6942.34-21.3618.4823.3840.60商业银行普通金融债国有商业银行股份制商业银行13250----10.756.3111.548.41城市商业银行13151----11.269.1414.3315.15农商行1771----12.8710.5717.0117.18银行资本补充债国有商业银行4991015.259.8513.6923.7014.206.8810.6522.28股份制商业银行1744522.23-17.7926.3120.349.9715.2623.30城市商业银行1126241.6921.5936.3040.4326.6177.1842.6447.45农商行227750.4513.9324.2443.3485.2280.2662.88111.41证券公司债私募债3306----22.3615.3130.26-公募债25546----16.8311.3016.7617.88证券公司次级债私募债307----27.9846.0330.7692.35公募债730116.3514.5319.9829.0621.5714.2020.4524.51来源：中债估值，企业预警通图表3：存量信用债加权平均估值收益率较上周变动（取值时间为10月12日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债-2.73-1.87-1.48-1.76-1.76-1.13-1.45-2.29公募债-2.68-1.55-1.66-1.37-2.51-1.66-1.57-1.35非金融非地产产业债（国企）私募债-2.05-2.13-1.60-2.23-2.05-2.27-1.82-2.78公募债-2.09-0.80-0.90-1.55-2.62-0.75-0.96-1.29非金融非地产产业债（民企）私募债-----2.78111.00-2.43-3.85公募债-0.57-1.07-4.98-0.39-1.62-1.03地产债（国企）私募债---1.13--3.30-2.95-2.36-3.26公募债--1.11-0.86--1.91-1.06-0.41-1.84地产债（民企）私募债--------2.85公募债----8.260.07-1.85-1.95租赁公司债私募债-1.70-2.44---0.39-3.77-1.69-2.44公募债-2.07-2.84-1.44--1.78-2.20-1.41-1.54商业银行普通金融债国有商业银行-----1.67-2.00-1.99-1.53股份制商业银行-----1.96-1.78-1.05-1.27城市商业银行-----1.74-1.94-1.17-1.19农商行-----1.48-1.97-1.40-1.29银行资本补充债国有商业银行-3.35-1.82-2.46-4.07-3.47-3.53-2.90-3.72股份制商业银行-3.34--2.42-4.18-3.58-2.37-2.50-3.67城市商业银行-3.43-2.34-2.21-4.15-4.396.72-2.83-3.73农商行-3.37-1.82-2.34-4.60-3.19-2.78-3.28证券公司债私募债-----1.60-1.71-1.47-公募债-----1.69-1.07-0.98-1.32证券公司次级债私募债-----2.14-2.31-1.88-3.14公募债-0.61-0.05-0.31-2.63-2.40-1.69-1.66-3.29来源：中债估值，企业预警通26101226928图表4：存量信用债加权平均利差较上周变动（取值时间为10月12日，单位：BP）券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债-1.68-2.07-1.04-0.96-0.35-1.35-0.87-1.50公募债-1.57-1.76-1.12-0.56-1.56-1.87-1.03-0.55非金融非地产产业债（国企）私募债-0.58-2.31-1.08-1.42-1.46-2.45-1.31-2.05公募债-0.50-0.99-0.41-0.73-1.32-0.94-0.40-0.51非金融非地产产业债（民企）私募债-----2.33109.73-1.84-3.08公募债-1.16-0.72-0.51-1.98-0.52-0.99-0.28地产债（国企）私募债---0.57--3.32-3.14-1.86-2.68公募债--1.42-0.37--2.14-1.260.11-1.08地产债（民企）私募债-公募债----8.99-0.17-1.15-1.07租赁公司债私募债-1.51-2.55---0.49-4.04-1.26-1.65公募债-2.01-2.98-0.77--0.22-2.37-0.84-0.91商业银行普通金融债国有商业银行----1.20-2.18-1.40-0.50股份制商业银行-----0.72-1.91-0.35-0.29城市商业银行-----1.88-2.09-0.44-0.32农商行-----1.63-2.14-0.84-0.42银行资本补充债国有商业银行-1.53-1.84-1.82-3.30-2.22-3.77-2.45-2.99股份制商业银行0.34--1.76-3.361.08-2.46-1.85-2.84城市商业银行1.93-2.58-1.57-3.36-4.596.28-2.05-2.90农商行-2.43-1.84-1.63-3.82-2.46-3.02-2.20-2.60证券公司债私募债----0.80-2.00-0.93-公募债-----0.17-1.24-0.49-0.61证券公司次级债私募债-----2.48-2.49-1.29-2.32公募债-0.40-0.380.07-1.892.09-1.89-1.20-2.51来源：中债估值，企业预警通数据说明：加权平均利差变动=本周加权平均利差-上周加权平均利差，本周和上周取值时间分别为26年10月12日、26年9月28日。1.9%3.5%12.5BP12-31-22-3年吉公募债行政层级1年以内公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----1.451.55--地级市1.551.621.721.831.491.571.641.73区县级1.581.661.721.791.521.601.671.77浙江省省级1.711.80--1.461.531.621.62地级市1.541.611.691.841.491.571.651.70区县级1.601.661.731.871.531.591.661.75山东省省级1.541.591.66-1.54地级市1.561.651.701.841.511.601.691.80区县级1.661.691.961.971.731.841.912.00四川省省级1.511.601.671.731.501.561.661.67地级市1.541.571.671.751.531.571.651.76区县级1.511.631.671.791.551.641.831.83湖南省省级1.581.65--1.491.571.641.73地级市1.541.631.71-1.541.601.701.77区县级----1.561.661.731.82湖北省省级1.531.601.671.741.501.531.661.71地级市1.541.711.781.781.531.591.661.78区县级----1.561.651.741.79重庆市省级1.57---1.481.561.611.68地级市--------区县级1.74---1.591.671.771.83江西省省级1.511.611.65-1.471.531.611.67地级市--1.721.861.521.601.671.74区县级----1.611.761.791.85安徽省省级1.632.072.25-1.481.561.641.75地级市----1.521.631.671.79区县级----1.551.681.701.78河南省省级1.531.591.651.761.491.581.621.68地级市-1.771.89-1.571.751.761.88区县级-1.68--1.551.621.751.85广东省省级----1.461.561.591.69地级市1.541.761.651.721.541.681.721.72区县级1.571.691.781.891.501.601.711.71天津市省级----1.541.661.731.91地级市--------区县级-1.86--1.561.701.771.91福建省省级----1.471.541.611.66地级市1.591.661.751.791.511.571.651.74区县级-1.611.741.801.531.601.671.76贵州省省级----1.511.621.661.75地级市---3.682.032.483.182.14区县级----3.693.192.982.66陕西省省级1.501.601.661.771.432.021.631.70地级市--2.132.301.511.761.841.91区县级2.012.12--1.902.362.072.32北京市省级1.641.922.46-1.491.561.721.75地级市--------区县级--1.67-1.491.581.661.76广西壮族自治区省级1.591.681.741.901.501.601.711.76地级市----1.671.771.942.05区县级2.231.872.37-1.711.811.902.10上海市省级1.52-1.671.841.481.531.621.66地级市--------区县级-1.611.70-1.491.571.631.69省级----1.461.671.621.70河北省地级市1.701.641.722.001.531.641.751.81区县级----1.531.661.731.90云南省省级----1.561.711.851.98地级市----2.062.45--区县级----2.392.153.142.19新疆维吾尔自治区省级----1.632.062.371.67地级市1.621.751.802.721.531.631.661.77区县级1.60-2.661.971.551.761.711.81吉林省省级----1.531.611.681.72地级市-1.801.842.131.571.661.771.93区县级-----1.861.89-山西省省级1.651.631.671.831.561.571.751.83地级市1.57---1.531.591.681.73区县级----1.99---甘肃省省级----1.511.621.701.74地级市----1.952.10-2.32区县级--------辽宁省省级--------地级市1.631.811.832.171.611.581.831.77区县级-------2.19黑龙江省省级--3.89--1.90--地级市----1.521.771.852.12区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----1.701.74-区县级--------宁夏回族自治区省级-----1.601.661.68地级市----1.641.711.80-区县级-----1.60--西藏自治区省级--------地级市1.65-1.82-1.501.631.78-区县级-------1.88青海省省级--------地级市----1.631.711.97-区县级--------海南省省级--------地级市----1.581.72--区县级----1.53-1.68-来源：中债估值，企业预警通5）公募债行政层级1年以内公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----41.1513.64--地级市26.1720.8028.3634.6719.9115.8920.8925.34区县级27.7324.5529.0332.0121.7819.2524.0829.28浙江省省级41.0337.95--23.4912.2018.4515.82地级市28.7120.0226.1034.9618.4816.1222.0223.07区县级21.9024.8629.6438.5219.8518.2922.5927.23山东省省级23.1318.5323.52-27.7535.6426.6835.99地级市23.6623.8127.2336.4323.5519.0426.4932.34区县级32.3428.7153.3248.2242.3642.4648.1253.21四川省省级24.8218.4223.8725.5623.2714.9123.6119.16地级市24.6616.4224.0527.6423.5515.8921.5927.73区县级38.1621.1223.1429.8324.8622.7239.4135.43湖南省省级23.1623.85--19.8615.9120.2126.42地级市51.0121.37区县级----23.5124.5629.3534.20湖北省省级18.9119.0123.9628.0818.0612.0222.8122.62地级市17.5329.2935.8030.7223.2718.1123.5130.27区县级----25.7624.0630.6831.08重庆市省级31.10---16.8614.9317.9221.28地级市--------区县级51.16---27.5825.8533.9635.99江西省省级21.9019.5821.31-15.5111.7617.1519.56地级市--29.7937.8021.3919.1524.1326.54区县级----29.1835.2536.2438.38安徽省省级26.6166.1681.91-20.2714.6220.6727.48地级市----25.0321.3623.5831.23区县级----25.4326.8327.0531.62河南省省级18.4917.5721.7827.6317.9816.4419.3221.26地级市-36.2444.25-28.8434.4132.5340.36区县级-26.94--19.6421.7331.7538.42广东省省级----15.5114.3115.2120.99地级市19.1034.4321.9925.9723.1527.0028.8924.32区县级22.5528.0734.2141.4619.6518.9327.6723.39天津市省级----24.9524.8529.3042.02地级市--------区县级-44.10--26.7628.5333.7643.10福建省省级----19.8212.8218.0619.09地级市24.0225.3132.0334.0420.9716.3721.4226.47区县级-20.2830.9334.0920.9118.6723.7829.22贵州省省级----23.6620.7722.5626.57地级市---220.3269.96106.66175.1865.37区县级----236.09179.03155.31120.12陕西省省级41.3218.9423.1428.4012.1360.5519.2122.34地级市--70.6781.5823.8035.0640.4645.41区县级67.1670.91--60.2194.5963.3084.33北京市省级41.2750.96103.11-20.2215.1728.6427.51地级市--------区县级--23.14-22.3016.7523.0228.15广西壮族自治区省级30.2026.8431.0042.0120.3618.8227.8428.28地级市----37.1435.5651.1156.75区县级84.6145.6094.07-44.2539.9747.8462.38上海市省级36.97-24.4534.8211.8812.6718.4519.42地级市--------区县级-20.7726.67-16.3915.4219.7621.92河北省省级----16.2025.7718.8121.93地级市44.3223.7928.7250.5820.8922.6331.4133.75区县级----19.4724.6230.2842.64云南省省级----24.5630.1742.0950.41地级市----75.08102.99--区县级----102.2174.18170.2273.24新疆维吾尔自治区省级----39.0664.5992.7720.68地级市23.1533.9738.20122.6921.8822.6823.0029.44区县级24.64-122.4447.5224.2634.9728.1433.96吉林省省级----23.5219.6024.3425.85地级市-38.5441.0363.9126.5325.0733.6646.06区县级-----45.0045.36-山西省省级33.9021.4924.5333.8527.1415.5331.5234.72地级市32.27---24.1418.7825.2025.91区县级----73.31---甘肃省省级----18.1920.3127.2227.79地级市----66.3868.62-86.29区县级--------辽宁省省级--------地级市27.6938.8140.1267.2027.5617.1139.3131.05区县级-------67.84黑龙江省省级--246.56--48.26--地级市----31.8635.2341.5260.55区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----29.2130.07-区县级--------宁夏回族自治区省级-----19.1223.3122.70地级市----56.4329.7736.67-区县级-----18.76--西藏自治区省级--------地级市28.20-38.96-22.3222.2935.06-区县级-------39.16青海省省级--------地级市----27.8630.4153.47-区县级--------海南省省级--------地级市----24.0330.04--区县级----20.90-24.32-来源：中债估值，企业预警通公募债行政层级1公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级-----3.62-2.71--地级市-2.84-1.93-1.64-1.21-2.83-1.79-1.69-1.29区县级-2.38-1.75-1.48-1.80-2.41-1.42-1.51-1.16浙江省省级-1.81-0.80---3.06-1.48-0.88-1.23地级市-3.00-1.11-1.55-1.47-2.70-1.46-1.22-1.09区县级-1.45-2.25-1.89-1.78-2.32-1.58-1.61-1.04山东省省级-2.12-0.24-0.98--5.36-4.57-2.78-1.56地级市-2.77-2.14-1.73-1.11-2.82-2.09-1.70-1.39区县级-2.45-2.54-1.74-0.75-1.87-1.89-0.93-1.60四川省省级-3.35-2.53-1.53-1.34-3.32-2.16-1.69-1.11地级市-3.23-2.77-1.59-1.22-2.81-1.95-1.51-1.34区县级-3.67-2.00-1.52-0.93-2.39-1.89-1.76-1.08湖南省省级-2.62-2.24---3.04-1.87-1.88-1.79地级市-2.83-1.38-1.39--1.85-2.46-1.76-0.95区县级-----2.26-1.29-1.51-1.13湖北省省级-2.10-0.59-1.30-1.19-2.49-1.51-1.15-1.15地级市-2.88-1.58-1.84-1.57-1.98-2.09-1.91-1.83区县级-----2.43-1.48-1.63-0.80重庆市省级-2.63----2.57-1.95-1.67-1.49地级市--------区县级-2.23----1.99-1.76-1.28-1.56江西省省级-3.48-2.29-1.87--3.15-1.90-1.75-1.12地级市---2.21-0.44-2.93-1.62-1.53-1.07区县级-----2.54-1.00-1.51-1.56安徽省省级-1.570.63-5.22--2.11-0.99-0.62-1.90地级市-----2.39-1.28-1.62-1.62区县级-----2.17-0.90-1.56-1.43河南省省级-1.98-0.76-0.88-1.56-3.02-2.12-0.71-1.83地级市--1.04-2.31--2.34-1.10-1.55-2.32区县级--1.40---1.71-1.07-1.46-2.23广东省省级-----2.40-2.32-2.74-1.15地级市-2.92-1.88-1.72-1.94-2.77-1.37-1.67-1.05区县级-3.18-1.83-1.98-0.36-3.09-2.54-1.54-1.68天津市省级-----1.95-1.94-2.99-4.31地级市--------区县级--2.26---2.21-1.64-1.30-1.57福建省省级-----2.88-0.43-0.77-1.37地级市-2.840.28-1.12-1.32-2.86-1.81-1.97-1.23区县级--1.28-1.36-1.75-2.05-0.86-1.46-1.11贵州省省级-----2.49-1.23-1.29-0.78地级市---2.31-2.16-1.88-0.34-1.67区县级-----2.603.27-0.42-1.29陕西省省级-2.96-2.42-1.52-1.00-2.95-1.67-2.12-0.55地级市---1.16-2.79-3.07-1.66-0.85-2.62区县级-2.50-1.16---1.24-1.78-1.48-0.90北京市省级-3.73-1.34-1.41--2.99-1.70-1.79-1.26地级市--------区县级---1.51--3.19-2.36-1.76-0.88广西壮族自治区省级-3.66-3.15-1.57-1.03-2.74-2.27-1.83-1.38地级市-----2.70-0.98-1.26-1.22区县级-1.70-1.84-1.89--5.02-1.43-1.66-2.22上海市省级-3.84--1.86-1.29-2.17-1.81-2.05-1.36地级市--------区县级--2.16-1.98--3.04-1.95-1.88-1.19河北省省级-----3.08-1.91-1.30-0.66地级市-2.19-2.61-1.63-1.46-2.23-1.33-1.27-1.39区县级-----2.30-1.77-1.13-1.95云南省省级-----2.14-1.75-0.92-1.64地级市----0.35-2.68--区县级-----1.62-3.75-0.74-1.64新疆维吾尔自治区省级-----3.25-0.09-2.78-2.03地级市-1.57-1.53-2.15-3.59-2.070.10-1.69-1.22区县级-2.60--1.33-2.01-2.165.01-1.48-1.63吉林省省级-----2.10-2.13-1.44-1.50地级市--2.26-1.63-3.89-2.17-1.21-1.47-1.66区县级------6.91-5.84-山西省省级-1.58-2.25-1.68-0.53-2.45-2.18-1.24-0.83地级市-2.23----2.50-1.16-1.51-0.92区县级-----2.62---甘肃省省级-----2.630.12-0.05-2.62地级市-----1.84-2.16--1.56区县级--------辽宁省省级--------地级市-2.46-2.19-1.67-2.09-1.73-1.01-1.38-1.46区县级--------2.76黑龙江省省级---0.48---0.10--地级市-----2.41-1.56-1.64-区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市------1.40-0.51-区县级--------宁夏回族自治区省级------1.10-0.93-1.20地级市----0.54-2.02-1.11-区县级-----3.39--西藏自治区省级--------地级市-2.01--2.41--2.65-1.11-1.06-区县级--------1.25青海省省级--------地级市-----2.02-0.93-0.92-区县级--------海南省省级--------地级市-----1.91-1.58--区县级-----2.13--1.41-来源：中债估值，企业预警通（）*100261012269282.15%3%3-52.1BP。3-51-23-56.8BP9.7BP12.9BP8.1BP。私募债行政层级1年以内私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市1.611.661.871.891.551.611.691.83区县级1.621.681.781.871.561.641.721.87浙江省省级------1.82-地级市1.621.681.84-1.551.611.701.81区县级1.541.701.761.841.551.621.701.82山东省省级----1.49-1.771.82地级市1.591.711.891.881.571.661.791.95区县级1.741.801.912.181.862.002.092.22四川省省级----1.531.521.671.74地级市-1.721.801.851.641.731.811.91区县级1.581.781.771.871.631.741.861.98湖南省省级---1.98--1.681.74地级市-1.751.82-1.611.661.721.86区县级----1.641.691.761.93湖北省省级----1.581.661.741.84地级市1.731.711.872.041.631.661.721.92区县级----1.611.731.751.90重庆市省级----2.58---地级市--------区县级-1.63-1.821.621.731.811.97江西省省级----1.52---地级市-1.74--1.571.661.741.87区县级----1.681.761.811.98安徽省省级1.96----2.08-2.37地级市----1.571.651.721.86区县级----1.601.681.731.93河南省省级----1.511.641.681.74地级市-1.771.92-1.671.701.841.97区县级-1.73--1.681.731.861.99广东省省级-----1.58--地级市-1.681.751.981.551.611.701.79区县级1.701.681.852.111.581.661.711.83天津市省级----1.771.88-2.39地级市--------区县级----1.751.741.832.04福建省省级----1.65---地级市1.581.631.711.831.551.621.681.81区县级----1.591.651.711.90贵州省省级--------地级市区县级----2.532.332.462.84陕西省省级--2.13-2.001.99--地级市-1.97-2.041.731.791.921.98区县级1.862.17--2.272.502.482.32北京市省级----1.801.862.341.79地级市--------区县级----1.591.671.721.82广西壮族自治区省级-1.90--1.581.701.781.98地级市----1.841.922.052.33区县级----1.851.931.942.25上海市省级----1.501.621.721.82地级市--------区县级1.561.72-1.871.511.621.671.76河北省省级--------地级市1.851.852.012.101.571.661.761.89区县级-1.96--1.661.711.782.00云南省省级----1.64-1.83-地级市----2.082.442.832.56区县级----2.152.152.493.12新疆维吾尔自治区省级--------地级市-1.69-2.041.601.691.791.91区县级---2.051.671.711.971.98吉林省省级--------地级市----1.641.741.841.98区县级-----1.83--山西省省级1.742.10-2.381.521.591.751.97地级市----1.601.631.711.84区县级-----1.681.76-甘肃省省级----1.561.671.81-地级市----1.962.63-2.68区县级-------2.95辽宁省省级--------地级市----1.87-3.172.00区县级-----2.021.83-黑龙江省省级--------地级市----1.522.152.302.08区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----2.011.98-区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----1.79-1.892.36区县级--------西藏自治区省级-----1.741.85-地级市----1.601.631.78-区县级--------青海省省级--------地级市----1.691.84--区县级------2.462.59海南省省级--------地级市----1.67-1.85-区县级-------1.95来源：中债估值，企业预警通5）私募债行政层级1私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市36.44区县级28.0026.7534.9738.5627.6822.4528.4639.09浙江省省级------39.60-地级市25.6826.5641.38-23.3519.5426.3333.38区县级26.5928.6532.2437.0826.2121.1126.9734.07山东省省级----18.48-33.3531.77地级市35.1630.2345.9342.4327.7324.6435.7647.39区县级37.7438.9348.9769.7055.8358.7465.3375.02四川省省级----14.8411.9323.0828.13地级市-30.5136.4136.5136.7131.8637.3242.73区县级19.2736.9334.6339.4635.8632.4842.5650.17湖南省省级---47.93--24.8128.23地级市-33.6439.79-30.3824.6329.1838.61区县级----32.6027.5432.3745.36湖北省省级----25.1924.6030.8337.76地级市35.4030.6043.8657.5031.6725.0328.6445.10区县级----29.7131.6331.8842.14重庆市省级----124.09---地级市--------区县级-22.61-36.2232.4831.4637.2249.67江西省省级----25.18---地级市-33.10--25.7224.6530.8839.00区县级----37.7534.5138.0350.76安徽省省级63.86----67.12-89.80地级市----26.4023.3528.8038.13区县级----29.7126.4729.6345.93河南省省级----15.6022.5324.7127.60地级市-36.3649.76-39.1929.3140.4649.38区县级-31.37--36.6432.4642.5651.94广东省省级-----17.15--地级市-26.6032.8952.5321.6419.6726.6131.18区县级37.3926.7841.2762.9327.7224.6927.6135.98天津市省级----40.9247.99-90.97地级市--------区县级----43.3833.0439.9457.03福建省省级----28.39---地级市23.9922.5227.8436.4823.7220.6225.3733.66区县级----27.0523.6427.4242.39贵州省省级--------地级市----136.68132.21197.75134.79区县级----122.7891.99103.10137.09陕西省省级--71.08-65.0058.62--地级市-55.26-53.8341.4438.3949.1550.83区县级65.3075.71--95.75109.48104.9584.61北京市省级----46.0445.1790.4230.89地级市--------区县级----25.2225.7528.7434.20广西壮族自治区省级-49.24--32.2728.5834.6850.69地级市----56.8951.1562.2585.61区县级----51.5352.0551.2876.46上海市省级----17.6620.5327.6936.31地级市--------区县级19.8530.75-39.5522.0921.0624.0528.59河北省省级--------地级市69.7143.6156.9063.2126.3825.1032.5641.44区县级-53.90--42.5629.2335.5052.18云南省省级----28.02-39.15-地级市----81.43102.96139.24109.82区县级----90.6173.96105.73163.94新疆维吾尔自治区省级--地级市-29.13-55.8230.4327.1135.8843.68区县级---55.7034.5030.5653.0750.43吉林省省级--------地级市----30.0232.8441.7551.30区县级-----42.57--山西省省级41.3068.80-90.5618.9018.6031.3849.19地级市----29.3621.7927.9535.84区县级-----27.6933.52-甘肃省省级----26.8625.0937.45-地级市----83.37121.23-119.98区县级-------147.21辽宁省省级--------地级市----52.86-173.3851.38区县级-----61.6240.56-黑龙江省省级--------地级市----49.1773.1386.3260.55区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----59.0855.19-区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----43.18-45.6885.75区县级--------西藏自治区省级-----32.9142.21-地级市----29.3623.0835.13-区县级--------青海省省级--------地级市----32.5943.03--区县级------102.73112.80海南省省级--------地级市----32.21-42.91-区县级-------48.04来源：中债估值，企业预警通5）私募债行政层级1私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市-2.79-1.40-1.95-1.91-2.03-1.16-1.38-2.36区县级-2.54-1.52-1.35-1.72-1.88-0.93-1.10-2.32浙江省省级-------2.92-地级市-1.48-0.91-0.47--1.98-1.19-1.22-1.57区县级-3.40-1.19-1.01-1.56-1.73-1.02-1.14-1.24山东省省级-----3.15--2.03-2.02地级市-3.36-2.16-5.97-0.11-1.98-1.09-1.67-2.44区县级-2.21-1.80-1.66-3.65-2.47-0.57-1.47-2.65四川省省级-----2.57-1.91-4.14-2.19地级市--1.69-1.50-1.27-2.11-0.60-1.72-2.45区县级-1.73-2.10-1.57-0.88-1.73-0.76-1.37-2.59湖南省省级----0.89---0.63-0.71地级市-区县级-----1.20-0.92-1.20-2.05