同济大学德国与欧洲研究院：2026葡萄牙储能-中资出海的欧洲窗口期与落地路径研究报告

葡萄牙储能：中资出海的欧洲窗口期与落地路径同济大学德国与欧洲研究院上海市企业出海综合服务平台《区域国别研究报告》是上海市哲学社会科学规划办公室依托上海市各高校和科研院所专业研究力量，紧扣服务企业走出去现实需要，专为“上海市企业出海综合服务平台”打造的区域国别研究品牌。《报告》基于学者“在地研究”田野调研、企业出海实务经验以及其他信息，聚焦国别/区域、产业/行业、在地合规运营三类场景，推出三类系列成果。文化等内容为研究对象，重点围绕宏观经济形势、营商环境、中资企业经营状况、机遇挑战等维度，解析对象国各领域的发展态势，为企业海外布局提供决策走出去的行业赛道，深入研判对象国的重点行业发展切，系统梳理对象国重点领域的监管要点，为企业在地运营提供应对策略参考。尽管葡萄牙储能总体仍处于起步期，但伴随新能源发电持续扩张、电网灵活性需求上升，葡萄牙储能市场发展步伐加快，储能发展规划逐步明确，财政支持持续加大，并网机制和市场规则不断完善。其中，独立储能、可再生能源共址储能及电网系统服务等细分市场发展潜力较大，为中资企业进入储能项目开发、系统集成、设备供应、电池制造及配套服务提供了空间。此外，中葡在电力基础设施和新能源投资领域已有长期合作基础，为双方进一步拓展储能项目开发及相关产业链合作创造了有利条件。与此同时，葡萄牙仍面临电网容量不足、住房和交通等基础设施配套滞后、行政审批效率偏低、储能收益机制尚未成熟等问题，部分项目在并网、建设和长期收益方面仍存在较大不确定性。欧盟供应链韧性、外国补贴审查及经济安全政策持续强化，也对中资企业的长期合规和本地化经营提出更高要求。中资企业宜优先布局收益模式较清晰、并网和基础设施条件较好的项目，强化前期尽调和与当地政府、监管机构的沟通协调，并提前完善欧盟合规、本地采购、本地用工及供应链安排，提高项目落地和长期运营的稳定性。 （二）新能源扩张带动储能需求上升 （三）政策及财政支持加快储能发展 3 8 （一）前置开展选址和基础设施尽调 附件：数据来源清单 一、产业现状葡萄牙储能体系以抽水蓄能为主，电池储能处于起步阶段。截至2025年底，葡萄牙抽水蓄能装机容量已达约约20兆瓦。这一结构主要与葡萄牙较丰富的水力资源和大型项目，能够提供可观的长期储能容量。抽水蓄能可以在小时到季节尺度提供调度能力，支撑高比例可再生能源电力系统运行。不过，对水电的依赖导致短期灵活性与快速响应能力不足。随着光伏、风电装机持续扩张，电网面临午间弃电与晚间用电缺口双重压力。抽水蓄能虽构成电力系统的结构性支撑，但其建设周期较长，难以独立满足近中期的调节需求，电池储能因此成为必要补充。可再生能源装机规模持续扩大，带动储能需求加快增与此同时，可再生能源发电量升至约37太瓦时，占全国用电量的68%，创历史新高。随着风电、光伏装机规模持续扩大，光伏集中出力与晚间用电高峰之间的时段错配问题日益突出。2024年，葡萄牙弃电量已达182吉瓦时。据安永（EY）分析，即使实现2024年更新版《国家能源与气候计划》提出的2030口或额外燃气发电补充，其中约80%的相关时段集中在夜间。在短时调峰、频率调节和快速响应需求持续上升的背景下，储能正成为提升新能源消纳能力和电力系统灵活性的关键支撑。葡萄牙持续强化储能政策支持。2026年8月公布的《国家能源储能战略》草案提出，到2030年储能装机规模达到6.9吉瓦，较《国家能源与气候计划》提出的5.9吉瓦的中长期目标。此外，该战略草案还明确将从储能收益机制、监管框架、并网简化和技术创新等方面完善政策体系。与韧性计划”（PRR）设立9975万欧元电网灵活性和储容量目标。直接投资补贴之外，政策开始强调地方利益分享，以增强地方政府和社区对储能项目落地的支持。在储能并网拍卖中，国家拟将部分拍卖及项目运营收益分配给项目所在地市镇。同时，现行制度还对符合条件的储能项目按每兆伏安1.35万欧元的标准，向所在地市镇提供一次性补许可和并网机制持续优化。葡萄牙逐步完善独立储能与共址储能的许可和接网规则，并允许符合条件的新能源项目利用既有并网点增配储能。2025年，葡萄牙能源服务监管局（ERSE）进一步建立受限接入机制，允许储能项目在电网容量受限情况下，以可限制注入功率的方式接入公共电网，从而提高存量电网容量利用率。市场收益机制逐步完善。目前，储能可通过电能市场性容量采购机制，对能够在电力系统紧张或供需失衡时提供额外电力支撑的发电企业、储能项目等主体给予容量补偿。同时，葡萄牙正在完善长期购电协议（PPA）和双向差价合约（CfD）制度，后者已纳入电力市场法律框架，并优先应用于风电改造等新能源项目，有助于改善风光储共址项目的长期收益预期和融资条件。牙能源与地质总局（DGEG）提出新的储能并网技术要求，对500千瓦及以上项目的频率响应、构网型运行和合成惯量等能力作出更明确规定，以强化储能对电网稳定和系统安全的支撑作用。葡萄牙储能项目正由小规模示范，向数十兆瓦至百兆瓦级项目、吉瓦级储备项目演进。2025年初，高普能源（Galp）在阿尔库廷投运首座5兆瓦/20兆瓦时大型电池于欧洲规模较大的电池储能项目之一。与此同时，国际开发商和装备企业也加快进入市场，储能产业链开始向上游制造环节拓展。法国阿库奥布局大型电池储能项目。随着本土及国际企业持续进入，葡萄牙储能产业正由分散的小规模项目开发向规模化建设转变，并逐步向电池制造、系统集成、工程建设和项目运营等上下游环节延伸。二、中葡合作空间与风险中葡储能合作已具备较好的能源合作基础，葡萄牙储能需求持续增长，为中资企业拓展当地市场提供了新的空间。其中，独立储能、可再生能源共址储能和电网系统服务等领域具有较大市场潜力。与此同时，项目落地仍受电网容量不足、住房和交通等基础设施配套滞后、行政审批效率偏低以及储能收益机制尚未成熟等因素制约。欧盟供应链韧性、外国补贴审查和关键基础设施安全等监管要求也在持续强化，给中葡储能合作带来挑战。葡萄牙储能市场空间主要集中在三个领域。其一，独立储能。截至2025年底，葡萄牙独立储能投运规模仅约20兆瓦，而拟议中的《国家能源储能战略》计划将2030还启动了针对独立储能的竞争性并网容量分配程序，拟拍卖750兆伏安的电网接入容量。随着可再生能源占比上升、电网灵活性需求增加和并网机制逐步完善，独立储能市场有望加快扩张。其二，可再生能源共址储能。葡萄牙可再生能源装机快速扩张导致弃电问题日益突出，共址储能可有效优化电网利用率。葡萄牙此前已通过“复苏与韧性计划”支持约500兆瓦项目，近期还推出了300兆伏安的共址储能并网容量拍卖，并出台简化法规，允许现有可再生能源电站在原接入点快速加装最高约20%容量的储能系统。共址储能成为当前政策支持较明确、落地较快的模式。其三，电网系统服务。高比例可再生能源并网推高葡萄牙电网对频率响应、电压控制、惯性支撑及黑启动等系显该国电网在动态稳定性和快速响应能力上的短板。当前，葡萄牙正推动储能参与日前、日内及辅助服务市场，并探索快速频率响应、合成惯性等新型服务。随着欧洲跨境aFRR平衡电能交换平台（PICASSO）的接入和容量机制的制定，系统服务有望成为储能项目的重要收益来源。电网容量和接网能力不足是首要制约因素。国际能源署（IEA）2026年评估指出，葡萄牙输配电网扩容速度尚未跟上可再生能源和终端电气化需求。部分已规划的输电项目仍未交付，配电网也面临容量和数字化能力不足的问降低了现有容量的实际利用效率。对储能项目而言，若所在区域缺乏可用接网容量，或需等待电网扩建、调整选址或承担额外接网设施建设成本，从而延长项目建设周期并提高前期投入。住房和交通等配套亦存在短板。经合组织（OECD）2026年指出，葡萄牙近二十年来住房投资持续不足，新增住房供给难以匹配需求增长，建筑审批周期较长，叠加建筑成本偏高、行业人才紧缺等因素，推高了当地房价。交通方面，客运出行高度依赖汽车，铁路路网密度偏低，公共交通基础设施投入不足。住房与交通的不足或将抬升企业在员工住宿、通勤、物流组织及人才招聘方面的成本，对项目长期运营构成制约。行政审批和政策执行效率低。欧盟委员会2026年国别报告指出，行政和监管负担仍是在葡企业经营的主要障碍，尽管葡萄牙政府已推出简化措施，但地方执行能力不葡萄牙对华产业合作虽持续扩大，但部分重大投资仍存在政策宣示与实际执行脱节的问题，项目跟进、阶段性目标和责任落实机制有待完善。市场配套尚未成熟。葡萄牙目前尚未形成成熟的储能容量收益体系，项目收入仍主要依赖电能价差交易以及平立储能和300兆伏安共址储能容量拍卖，主要解决项目并网资格和容量分配问题，并不提供电价保障、容量报酬等其他收入支持机制。政府虽已着手设计容量机制，并与欧盟委员会开展前期沟通，但是，制定进度较为缓慢，相关制度尚未正式落地。在容量机制正式出台前，储能项目仍需依赖市场价格波动和辅助服务收入，投资回收期、融资成本及长期收益预测存在一定不确定性。一方面，欧盟正通过供应链韧性和本地制造要求强化对关键原材料、核心部件及技术来源的限制。《关键原材料法案》（CRMA）要求到2030年，欧盟战略原材料在任一加工阶段对单一第三国的依赖原则上不超过65%，锂等电池关键原材料均在覆盖范围内。与此同时，《净零工业法案》（NZIA）在公共采购和可再生能源拍卖中引入韧性、可持续性和网络安全等非价格标准，并要求强化供应来源多元化。对在葡萄牙开发储能项目的中资企业而言，若电芯、锂等关键电池材料及其他核心部件仍较多依赖中国进口，项目可能面临更高的供应链多元化和来源披露要求。特别是在参与欧盟资金支持的项目、公共采购或相关新能源支持机制时，监管机构还可能根据供应链韧性、可持续性、网络安全等非价格标准进行审查，从而提高项目的合规门另一方面，欧盟对外国投资和境外补贴的审查也在持续加强。《外国补贴条例》（FSR）已对达到一定规模的并购和公共采购项目建立强制申报机制，并授权欧盟委员会调查可能扭曲欧盟市场竞争的第三国财政支持。与此同时，尚处提案阶段的《工业加速器法案》（IAA）拟进一步强化战略制造领域的本地就业、欧盟采购、研发投入和技术合作等要求，电池及储能系统价值链均在其重点关注范围内。在上述法规下，若中资企业在葡项目被认定获得中方政府财政补贴、政策性融资等支持，在参与大型并购、公共采购或申请欧盟及葡萄牙公共支持资金时，或将面临更为严苛的申报与审查要求。对于电网等涉及关键基础设施和国家安全的项目，监管审查通常更为严格，监管方可能就投资架构、供应链来源、设备安全与治理机制增设附加欧盟供应链采购及研发合作比例，项目本地化运营及长期合规成本或将抬升。地缘政治变化进一步增加政策不确定性。当前，葡萄牙总体仍对中国投资保持较为开放和务实的态度，电池、新能源等领域尚未出现专门针对中资项目的限制。但在涉及关键基础设施、网络安全和国家安全的领域，葡方已有政策收紧先例。储能领域未来也存在政策变化的风险。储能项目直接接入输配电网，并承担调频、备用和系统稳定等功能，其战略属性正持续上升。欧盟《关键实体韧性指令》已将能源列为关键领域，并明确储能服务提供者可纳入关键实体识别范围。欧盟《外国投资审查条例》也将能源相关关键基础设施列为重点评估对象。不过，具体哪些项目需被认定为关键设施，仍由各成员国结合风险评估自行判断。对葡萄牙而言，由于该国当前储能能力不足，政府短期内总体上仍有较强的引资和扩容需求。但随着大型储能在电力系统中的重要性不断提升，以及欧盟安全与外资审查规则持续强化，葡萄牙未来或将提高对相关中资项目的审查强度。三、中资企业落地建议中资企业应将电网容量和并网条件作为项目选址的重要考量，重点核查目标区域变电站剩余容量、并网排队情况、电网扩容规划、接入距离及增容改造成本，并充分评估相关许可审批周期。当前葡萄牙部分地区电网较为拥挤，局部容量不足，储能项目通常需先落实并网容量后方可推进，接网及增容改造也可能增加项目成本和建设周此外，企业还应同步评估港口、公路、供水供电、工业用地、员工住宿和通勤等配套条件。大型项目可优先布局港口和工业基础较成熟地区，以及扩容规划较明确的工业园区，并提前与地方政府协调住房、道路和公共服务配套。对于重大投资项目，可在投资协议中进一步明确基础设施建设责任、交付时限及政府配套安排，降低因配套不足造成的追加投入和工期延误风险。当前葡萄牙储能市场仍处于发展初期，项目收益机制尚未完全成熟。中资企业在项目筛选时，应未来现金流是否具有稳定来源。对于与光伏、风电项目配套建设的储能，可重点评估其是否能够提高可再生能源消纳水平、减少弃电，并通过共享并网设施降低接入成本。对于服务数据中心、工业园区和大型制造企业的项目，应关注是否能够通过长期供电安排锁定部分收入，提高项目收益的可预测性。对于独立储能项目，则需要重点测算其参与调频、备用和平衡市场的实际收益，并持续关注未来容量补偿机制的落地进展。辅助服务价格和容量补偿等关键因素进行不同情景测算，评估项目在市场机制变化情况下的盈利能力。对收益来源较单一、主要依赖现货市场价差的项目，应适当提高投资回报要求或控制投资规模，以降低市场价格变化带来的经营风险。考虑到葡萄牙部分项目在实际推进中仍存在审批周期较长、部门协调不足和执行效率偏低等问题，中资企业应建立与中央政府、地方政府、能源监管机构、电网运营商及投资促进机构的常态化沟通机制，尽早介入环境许可、并网容量、建设许可、补贴申报和项目验收等关键环节，减少因审批延误或配套落实不到位导致的工期拖延甚至项目停滞。对于大型项目，可在投资协议中设置分阶段里程碑，将土地交付、电网接入、公共基础设施建设和补贴发放等事项与投资进度挂钩，并进一步明确政府部门与企业双方的责任和完成时限，提高项目推进的可控性。此外，葡萄牙储能和电池产业政策仍在持续调整，企业应密切跟踪储能容量机制、辅助服务市场、并网政策及补贴制度变化，及时调整项目投资和运营安排。随着欧盟经济安全、供应链韧性和关键基础设施监管持续强化，中资企业应从项目设计阶段即开展合规规划，将外国补贴审查、供应链追溯以及关键基础设施安全要求纳入投资决策。企业应适当提高项目本地化程度，通过增加欧洲本地采购、员工招聘和供应商使用比例，加强与葡萄牙本地产业链的衔接。对于大型电池项目，还可与当地高校、研究机构和企业开展联合研发和人才培养，提升项目在就业、技术和产业升级方面的本地贡献。此外，企业需前置开展合规自查与风险梳理工作。提前优化股权架构、规范资金来源与融资模式，完整留存项目投资、资金流转、政策扶持等相关材料，做好补贴核查举证准备。针对关键设备、数据管理和运维体系设置符合欧盟监管要求的安全管控机制，主动开展合规评估，提前识别并缓释投资审查风险。葡萄牙可再生能源扩张较快，储能需求持续上升，政策支持、财政投入及并网机制也在逐步完善，独立储能、共址储能和电网系统服务等领域已显现较明确的发展空间。中葡在电力基础设施和新能源领域合作基础较深，为双方进一步向储能项目开发、电池供应及相关配套环节延伸提供了条件。但当地仍存在电网容量不足、并网受限、长期收益机制尚未成熟、行政效率偏低以及欧盟监管趋严等问题。此外，在欧盟“去风险”政策下，中资企业的合规风险也逐步提高。葡萄牙可作为企业进入南欧市场，参与欧洲储能产业链提供新的重要节点。适用企业主要包括储能系统集成、电池、电力设备、新能源项目开发运营、电池材料及配套服务企业。企业宜优先关注收益模式较清晰、市场