综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第17期：国庆前后发行收敛摊余成本法债基接续顶格

图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 5图表4 类发财量占（%，投起） 5图表5 期金场发份（份） 7图表6 期类新基金行额亿） 7图表7 类人保新发成（%） 10图表8 类年险发构（%） 10图表9 期售人保险品 图表10 本销的保险品 图表传型金产品IRR比分析 12一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：国庆错位发行收敛，募集规模季末退潮2026年9月28日至10月855（914日-927日）143340.3%171299.971.75亿元，仍处近年低位。但拉长时间看，行业存量基本盘依然较为稳固。从业绩比较基准看2.32%，较上2.28%49月101.70%20251222日202691平台期，产品收益率企稳，以及严监管了“打榜”式拉规模的路径（平2.3%（二）新发市场趋势总结：固收绝对主导，期限中长化与普惠起点延续图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）1.290.3598.361.290.3598.3610.4110.4179.3固定收益类混合类权益类商品及金融衍生品类

理财公司 城市商业银行 农村金融机构外资银行 国有控股银行 股份制商业银益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）3.0431.7

2.463.514.4430.76

20.2320.230.71.871.176.0815.090.4772.1623.39每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 1元-1千元（含） 元（含）1万元-5万元(含) 5万元-10万元(含) 万元(含)50万元-100万元(含)100万元以上 未披露益标 益标8412.32%1.29%3只、0.35%按期限类型看，1327131.70%6263211.09%”的哑铃形态按投资起点看，1元及以下起点产品617只、占比72.16%，普惠化发行持续深化。按机构类型看67879.3%（三）代表性新发产品分析1、平安理财稳健精选封闭第529期固收类理财产品本期募集规模最大的产品为平安理财发行的“平安理财稳健精选封闭529期”，实际募集18.0014850%9292、其他本期新发头部理财产品“277号12.253892.55%-2.90%0.30%2051870.10%308号10.003792.18%“458”10.00限为148天，基准为1.75%。整体来看，本期头部产品期限较上期386天至448天的集中分布明显缩短，148天短封闭与380天附近中长期产品各占半壁江山，反映季末退潮后机构以短久期产品维持发行节奏的取向。二、基金产品（一）新发基金市场总体情况：国庆显著缩量，摊余成本法债基成主力2026年9月28日至10月11日，公募基金新发市场呈“节前高位、假期冰点”的格局。据nd6710988479.239452281.451011529.644.64180.7760%2160.0051.43%3056.73624.78620.39FOF814.86813.86亿28.0036.4526.0213848609.1020%而规模基本企稳，说明平均单只规模持续走低，发行向头部集中。图表5 本期基金市场发份额（亿份）2025年052025年051周2025年053周2025年061周2025年063周2025年065周2025年072周2025年074周2025年082周2025年084周2025年092周2025年094周2025年101周2025年103周2025年111周2025年113周2025年121周2025年123周2025年125周2026年012周2026年014周2026年022周2026年024周2026年032周2026年034周2026年041周2026年043周2026年051周2026年053周2026年061周2026年063周2026年065周2026年072周2026年074周2026年082周2026年084周2026年091周2026年093周2026年101周新成立基金ind图表6 本期各类型新基金发行份额（亿）8.00 14.860.0069.2038.65180.39股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金ind（二）基金新发规律总结1、摊余成本法债基接续顶格成立，申报梯队持续扩容80.0179.99803820218144914991639”2、REITs常态化供给延续，“一日结募”频现本期中金基金旗下两只REIT（180307.OF）20261·1469（98%3（三）代表性新发基金产品分析1、路博迈安瑞63个月封闭（029211.OF）路博迈基金发行的路博迈安瑞63个月封闭以80.01亿份居本期首位，9月28日成立，9212330.15%债-15（AAA2、财信聚鑫63个月封闭（029215.OF）6379.99298803、嘉实稳健瑞庆6个月持有A（028867.OF）6A13.41亿9（15（80%+15%+含）0.60%0.10%64、国泰创业板算力基础设施ETF（158055.OF）ETF6.889305010ETF（9724930ETF发行进入收尾阶段。三、保险产品（一）新发市场总体情况：供给季节性回落，年金重回主导2026928103321.2%1453.85%1246.15%1557.69%9292830101041.94%12.0%2027年”图表7 各类型人寿保新发构成（%）100传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协图表8 各类型年金险发构成（%）908070605040302010传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协（二）结构性趋势特征：分红险主导强化，养老形态密集上新1、人寿保险12758.33433.33，1（““”（、“”）”臻爱2026”C/108“）”富人寿“2027”（图表9 本期销售的人保险产品公司产品销售日期大家人寿保险股份有限公司大家福盈两全保险（分红型）2026/10/10同方全球人寿保险有限公司2026（C）互联网两全保险2026/10/8同方全球人寿保险有限公司2026（C）互联网定期寿险2026/10/8泰康人寿保险有限责任公司泰康鑫享世家2027（尊享版）终身寿险（分红型）2026/10/1国宝人寿保险股份有限公司国宝人寿旺福久两全保险（分红型）2026/10/1中国人寿保险股份有限公司国寿鑫祥一生终身寿险（分红型）2026/10/1太平人寿保险有限公司太平福满多（至尊版）两全保险（分红型）2026/10/1财信吉祥人寿保险股份有限公司财信人寿臻爱传家（耀世版）终身寿险2026/9/30复星保德信人寿保险有限公司复星保德信心安是家终身寿险（分红型）2026/9/29中华联合人寿保险股份有限公司中华福多多（鸿享版）终身寿险（分红型）2026/9/29国富人寿保险股份有限公司国富人寿齐家2027定期寿险（互联网）2026/9/28民生人寿保险股份有限公司民生福满盈两全保险（万能型）2026/9/28国保险行业协会网站,华创证券2、年金保险14857.14%535.71%，1642.86%F/A款养）”“）”（）””（“”尊101图表10 本期销售的年保险产品公司产品销售日期大家人寿保险股份有限公司大家鑫多多F养老年金保险（分红型）2026/10/10大家人寿保险股份有限公司大家福满家2027养老年金保险（万能型）2026/10/10大家人寿保险股份有限公司大家鑫多多A年金保险（分红型）2026/10/10恒安标准人寿保险有限公司恒安标准幸福到老怡享版养老年金保险（分红型）2026/10/10友邦人寿保险有限公司友邦传世鑫选年金保险（分红型）2026/10/8太平人寿保险有限公司太平安鑫稳盈年金保险2026/10/1复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星享未来（尊享版）年金保险2026/10/1复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星享未来（御享版）年金保险2026/10/1国宝人寿保险股份有限公司国宝人寿宝享福年金保险（分红型）2026/10/1中国人寿保险股份有限公司国寿鑫鸿一生年金保险（分红型）2026/10/1太平人寿保险有限公司太平优享一生（粤享版）养老年金保险（分红型）2026/10/1财信吉祥人寿保险股份有限公司财信人寿福佑年年养老年金保险2026/9/30利安人寿保险股份有限公司利安安享颐生（拾吾版）养老年金保险2026/9/30光大永明人寿保险有限公司光大永明慧选熹悦年金保险（分红型）2026/9/30国保险行业协会网站,华创证券（三）传统型年金保险IRR测算IRR，5231.85%-2.03%1.9%2.26%1.7%-2.0%图表传统型年金保产品IRR比较分析产品类别销售时间公司代表产品10年IRR20年IRR30年IRR满期IRR养老年金2025/10/24交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金2025/10/31长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保险1.22%1.59%1.69%1.73%养老年金2025/11/11复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星福二号养老年金保险1.29%1.68%1.78%1.87%养老年金2025/11/6国民养老保险股份有限公司国民美好生活F01款养老年金保险（互联网专属）1.16%1.65%1.78%1.85%养老年金2025/12/10渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿前行无忧养老年金保险（畅享版）0.64%1.51%1.66%1.73%养老年金2025/12/19渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿福慧盈门养老年金保险1.58%1.80%1.94%1.92%养老年金2026/4/7中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享添盈养老年金保险（互联网专属）1.39%1.95%1.97%2.05%养老年金2026/4/9大家人寿保险股份有限公司大家欣享年年养老年金保险0.70%1.33%1.33%1.10%养老年金2026/4/24大家养老保险股份有限公司大家养老大盈之家（鑫御版）养老年金保险0.26%1.22%1.48%1.69%养老年金2026/5/22国民养老保险股份有限公司国民美好生活B08款养老年金保险1.49%1.64%1.78%1.98%养老年金2026/6/16中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险民享金养老年金保险（互联网专属）-0.32%1.12%1.47%1.75%养老年金2026/7/1中国人民人寿保险股份有限人保寿险岁悦芳华养老年金保险0.98%1.42%1.62%1.81%公司养老年金2026/7/10大家人寿保险股份有限公司大家欣享一生养老年金保险1.19%1.44%0.31%0.55%养老年金2026/7/24百年人寿保险股份有限公司百年御享盛世养老年金保险1.06%1.40%1.61%1.76%养老年金2026/8/10国民养老保险股份有限公司国民渝快生活求实版B款养老年金保险1.48%1.63%1.77%1.98%养老年金2026/8/21横琴人寿保险有限公司横琴人寿福寿颐年C养老年金保险0.78%1.44%1.62%1.78%养老年金2026/9/8阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿互联网百岁星养老年金保险0.25%1.19%1.42%1.61%养老年金2026/9/21同方全球人寿保险有限公司（臻享版养老年金保险1.26%1.56%1.72%1.88%养老年金2026/10/1财信吉祥人寿保险股份有限公司财信人寿福佑年年养老年金保险0.51%1.17%1.29%1.30%养老年金2026/10/1利安人寿保险股份有限公司（拾吾版险0.35%1.36%2.77%3.24%非养老年金2025/10/28君康人寿保险股份有限公司君康好运连连（献礼版）年金保险1.44%1.74%1.82%1.88%非养老年金2025/11/14东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈稳利年金保险1.06%1.55%1.68%1.81%非养老年金2025/12/26太平人寿保险有限公司太平安鑫盈年金保险1.21%//1.49%非养老年金2025/12/18阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿互联网i保福享多D款年金保险1.56%//1.75%非养老年金2026/1/20陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司陆家嘴国泰福享一生年金保险1.00%1.54%1.69%1.85%非养老年金2026/1/29同方全球人寿保险有限公司e」2.0保险1.19%//1.93%非养老年金2026/3/20小康人寿保险有限责任公司小康康利一生（尊享版）年金保险1.16%1.63%1.73%1.83%非养老年金2026/4/24珠江人寿保险股份有限公司珠江富享一生（A）1.26%1.66%1.77%1.87%非养老年金2026/5/29太平人寿保险有限公司太平领多多2.0年金保险（互联网专属）1.71%//1.74%非养老年金2026/7/1东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈添利年金保险0.88%1.47%1.64%1.79%非养老年金2026/7/8阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿鑫安人生（金尊版）年金保险1.36%1.71%1.81%1.88%非养老年金2026/7/10爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿心相悦年金保险C款1.25%1.65%1.77%1.88%非养老年金2026/7/23中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险金岁月年金保险（互联网专属）1.48%1.76%1.85%1.94%非养老年金2026/8/5幸福人寿保险股份有限公司幸福满满（尊享版）年金保险0.87%1.53%1.69%1.84%非养老年金2026/8/6中国人寿保险股份有限公司国寿吉祥福禄年金保险-4.76%0.13%1.24%1.43%非养老年金2026/8/28国民养老保险股份有限公司（慧享版年金保险（互联网专属）1.55%1.80%1.87%1.94