《财务报表分析》课件-项目5 偿债能力分析

偿债能力分析一、短期偿债能力的概

期偿债能力也叫支付能力，主要是通过流动资产的变现，来偿还到期的短期债务。二、短期偿债能力的评价指标绝对数指标：营运资金相对数指标：流动比率、速动比率、现金比率短期偿债能力分析

三、营运资金营运资金=流动资产-

流动负债营运资金可以理解为流动资产在偿还完流动负债后还有多少剩余。营运资金越多，表明企业可用于偿还流动负债的资金越充裕，企业短

期偿债能力越强，债权人收回债权的安全性也越高。当营运资金小于

零时，表明企业资金周转不灵，企业的偿债风险较大。营运资金是反映企业短期偿债能力的绝对数指标，不便于不同企业之间比较。短期偿债能力分析流动比率表明流动资产是流动负债的多少倍，或者说每1元流动负有多少流动资产作为偿还的保证。该指标是衡量企业短期偿债能力的

最基本、最通用的财务指标。流动比率越高，说明企业短期偿债能力

越强，流动负债得到偿还的保障越大。但流动比率过高，又会导致流

动资产的闲置，进而影响其盈利能力。经验标准一般认为流动比率在

2左右比较合适。流动资产

流动比率

=

流动负债

四、流动比率短期偿债能力分析

五、速动比率速动资产

速动比率

=

流动负债速动资产是流动资产扣除存货后的余额。速动比率指速动资产是流动负债的多少倍，也可以理解为每1元流动负债有多少元速动资产作

为偿还保障。速动比率高，表明企业资产的流动性越强，偿还流动负

债的能力越强，债权人的权益越有保障，短期债权人到期收回本息的

可能性就越大。一般认为，速动比率的标准值是1，速动比率等于1或

稍大于1比较理想。短期偿债能力分析

六、现金比率现金资产

现金比率=

流动负债现金资产是指货币资金和交易性金融资产之和。现金比率反映企业的即时付现能力,也就是随时可以还债的能力。现金比率越高，表明企业可立即用于支付债务的现金类资产越多，对到期流动负债的偿还

有切实的保障。但现金资产的收益性较低，如果这一比率过高，表明

企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用，所以并不鼓

励企业保留更多的现金资产。一般认为，现金比率应维持在20%左右，

在这个水平上，企业的直接支付能力不会有太大的问题。短期偿债能力分析谢

谢

观

看偿债能力分析一、长期偿债能力的概

期偿债能力是指企业偿还长期负债本金与利息的能力。二、长期偿债能力的评价指标长期偿债能力分析资产负债率、权益乘数、利息保障倍数。

三、资产负债率负债资产负债率=

资产资产负债率是反映长期偿债能力的重要指标。表示在企业全部资金来源中，负债占了多大比重。资产负债率越低，表明债务资金在全部资产的构

成中所占比例越小，权益资金在全部资产中所占比例越大，企业的长期偿

债能力就越强。资产负债率越高，表明债务资金在全部资产的构成中所占

比例越大，权益资金在全部资产中所占比例越小，企业的长期偿债能力越

弱，财务状况越差。长期偿债能力分析

权益乘数=

权益

=

1

-资产负债率权益乘数表明股东每投资1块钱，可以控制多少资产。该指标越大，说明股东每投资1块钱可以控制的资产越多，这也说明企业对负债经营利用越

充足，企业负债规模越高，财务风险也就越大

四、权益乘数资产

1长期偿债能力分析

五、已获利息倍数息税前利润

已获利息倍数=

利息已获利息倍数表明企业息税前利润相当于利息费用的多少倍，或者说，为偿还每1元利息费用，有多少息税前利润作为偿还保障。该指标反映了企

业获利能力对债务利息的保障程度。长期偿债能力分析谢

谢

观

看偿债能力分析长期偿债能力分析一、长期偿债能力的概念长期偿债能力是指企业偿还长期负债本金与利息的能力。二、长期偿债能力的评价指标资产负债率、权益乘数、利息保障倍数。长期偿债能力分析

三、资产负债率负债资产负债率=

资产资产负债率是反映长期偿债能力的重要指标。表示在企业全部资金来源中，负债占了多大比重。资产负债率越低，表明债务资金在全部资产的构

成中所占比例越小，权益资金在全部资产中所占比例越大，企业的长期偿

债能力就越强。资产负债率越高，表明债务资金在全部资产的构成中所占

比例越大，权益资金在全部资产中所占比例越小，企业的长期偿债能力越

弱，财务状况越差。

四、权益乘数资产1权益乘数=

权益

=

1

-

资产负债率

权益乘数表明股东每投资1块钱，可以控制多少资产。该指标越大，说明股东每投资1块钱可以控制的资产越多，这也说明企业对负债经营利用越

充足，企业负债规模越高，财务风险也就越大长期偿债能力分析已获利息倍数表明企业息税前利润相当于利息费用的多少倍，或者说，为偿还每1元利息费用，有多少息税前利润作为偿还保障。该指标反映了企

业获利能力对债务利息的保障程度。

五、已获利息倍数长期偿债能力分析息税前利润利息已获利息倍数=谢

谢

观

看偿债能力分析输入本张幻灯片小标题偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况