张新民_企业财务报表分析ppt课件

1、21世纪企业财务报表分析MBA项目教材中，张新民钱爱民特别指出：1 .课件是按照教材的顺序开发的，教师可以根据具体情况进行调整；其次，建议教师和学生收集和分析本教材案例所涉及的上市公司的后续财务信息，以检验学习效果。教学目标，系统掌握企业财务评价与分析方法：通过资产质量分析，资本结构质量分析，利润质量分析，现金流质量分析，合并报表质量分析，财务状况质量综合分析比率分析，企业财务状况诊断与分析，以及管理视角！参考文献，钱爱民主编：企业财务报表分析，北京大学出版社，第一版，2008年8月。张新民、钱爱民主编：财务报表分析案例评析，北京大学出版社，第一版，2007年7月。第一章是企业财务报表分析概述

2、，企业财务报表分析的起源和演变，企业财务报表分析的概念、功能和内容，企业财务报表分析的基本方法，前一章案例，企业并购，不分析财务报表可以吗？请想一想：收购一个企业是购买总资产还是净资产？在确定价格时应该考虑哪些因素？如果您参与采购谈判，您应该注意企业财务报表中的哪些项目？在第一节，企业财务报表分析的起源和演变，第一，信用分析，第二，投资分析，第三，从发展趋势和现实要求的角度进行内部分析，企业财务状况的质量分析将成为财务报表分析的发展方向之一。围绕财务状况质量的资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量的分析将构成财务报表分析的核心内容。第二部分是企业财务报表分析的概念、功能和内容。首先，企

3、业财务报表分析的概念分为狭义和广义。狭义的概念是指以企业财务报表为基础的分析活动，有重点、有针对性地分析和检查相关项目及其质量，评价和分析企业财务状况和经营成果的质量，以反映企业在经营过程中的优势和劣势、财务状况和发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要的信息支持。广义的概念包括公司概况分析、企业优势分析(地区、资源、政策、行业、人才、管理等)。)，企业发展前景分析和证券市场分析等。第二，企业财务报表分析的作用，企业财务报表分析是评价财务状况和衡量经营业绩的重要依据。企业财务报表分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段。企业财务报表分析是合理实施投资决策的重要步骤。企业财务报表分析

4、有助于克服一般财务报表的一般局限性。企业财务报表分析是企业价值评估的重要依据。第三，企业财务报表分析的内容，由于利益倾向的不同，企业财务报表分析的不同主体在分析企业财务报表时必须有相同的要求和不同的侧重点。企业主、企业债权人、企业决策者、政府经济管理机构、商品和服务供应商、顾客、雇员、公众和竞争者。第三节财务报表分析、结构分析、比率分析、趋势分析、因素分析、项目分析、质量分析的基本方法。这本书将以企业的基本财务报表及其注释为基础。本文以资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量为核心，以财务状况质量分析理论为财务报表的分析框架，并结合大量新鲜案例，试图对财务状况进行分析第二章企业财务报表的

5、分析基础企业财务报表的构成限制了编制企业财务报表的基本会计假设编制企业财务报表的一般会计原则限制了编制企业财务报表的相关法律制度上市公司的信息披露制度本章之前的案例从审计意见的角度看企业的持续经营：该案例是一份由于企业编制财务报表的假设而产生负面意见的审计报告。持否定意见的审计报告在实践中通常很少见。请思考“持续经营”是什么意思。如何判断一个企业能否继续经营？还有哪些其他原则限制了企业财务报表的编制？一、第一节企业财务报表的构成，基本财务报表，资产负债表，损益表，现金流量表，股东权益变动表，财务报表附注，第二节限制企业报表编制的基本会计假设，会计假设持续经营假设会计期间假设货币计量假设第三节限

6、制企业报表编制的一般会计原则。客观性原则相关性原则清晰性原则可比性原则实质性原则实质性原则审慎性原则及时性原则权责发生制原则第四节限制企业报表编制的相关法律法规中华人民共和国会计法(简称会计法)企业会计准则体系基本会计准则具体会计准则应用指引及说明公告第五节上市公司信息披露制度案例分析基于海信科龙股份有限公司2007年度报告的部分内容， 完成了以下练习和分析：与实施新会计准则之前的企业财务报表相比，资产负债表、损益表和现金流量表有哪些变化？ 仔细理解这四个陈述之间的关系。第三章资产质量分析、资产负债表结构的作用资产分类的资产负债表理论流动资产质量分析长期投资质量分析固定资产质量分析无形资产质量

7、分析长期未付费用、其他长期资产质量分析和递延所得税资产如何判断企业对外投资的质量？您如何看待关联方的债权质量？如何考虑期间减值准备的适当性？学完本章后，你会有自己的分析和判断。第一节，资产负债表的作用，会计计量属性历史成本(replacementcost)净变现价值(presentvalue)公允价值(fairvalue)，资产负债表的作用揭示了企业所拥有或控制的经济资源，这些资源可以用货币来表示，即资产的总规模和具体分配；评估企业的短期偿债能力；评估企业的长期偿债能力；判断企业财务状况的发展趋势；评估企业各种资源的利用情况；对企业的财务状况和经营成果进行全面评价。第二节资产负债表结构流动资产

8、流动负债长期投资长期负债固定资产所有者权益无形资产和其他资产第三节资产分类理论资产质量内涵及其属性相关性及时性水平， 资产质量特征：整体质量特征增值结构质量特征：资产结构一致性流动性资产结构和资本到期结构一致性资产结构和企业战略资产结构战略性灵活性个体质量特征：盈利能力流动性流动性和其他资产组合的增值性，企业资产按质量分类，资产按账面价值和其他金额实现，资产按低于账面价值的金额折旧实现， 根据高于账面价值的增值金额实现的资产，第四节流动资产质量分析，一是流动资产的含义以及构成流动资产和特定资产在商业周期中的物理特征，流动资产的实际构成和管理要求，二是货币资金质量分析：分析企业日常货币资金规模是

9、否适当，分析货币资金收支过程中企业内部控制制度的完善程度，并实际实施质量分析。 分析企业遵守国家有关货币资金管理规定的情况，分析企业货币资金构成的质量。要分析交易性金融资产的质量特征，就应该关注公允价值的计量属性，关注项目的盈利能力。具体而言，应从以下两个方面进行分析：分析同期利润表中的“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对项目的详细说明；分析同期利润表中的“投资收益”及其在会计报表附注中对项目的详细说明；4.应收票据的质量分析；对其可能对企业财务状况产生负面影响的强烈流动性担忧；5.应收账款质量分析。分析债权的账龄，分析债务人的构成，分析形成债权的内部经理人的构成，分析债权的周转，分析坏

10、账准备政策，分析金融资产减值的客观证据，应收账款的减值测试方法。存货的质量分析，存货的物理质量分析，存货的老化状态分析，存货的品种构成分析，通过分析存货的毛利率趋势，调查存货的盈利能力，通过分析存货的期末估价和存货折旧准备，调查存货的流动性，通过分析存货周转率，调查存货的流动性，7。其他流动资产项目的质量分析、其他应收款的预付款、应收股利、应收利息、一年内到期的非流动资产以及其他应收款的质量分析都是“垃圾桶”。它也是一个“聚宝盆”，用来防范潜伏在小项目中的大危机的危险信号：巨额资金将在很长一段时间内流失；8.流动资产的整体质量分析。关注经营性流动资产的周转，关注流动资产对流动负债的保证程度，检

11、查流动资金对流动比率、速动比率，检查流动资产的有效性，检查流动负债的“结算”状况，检查流动资产和流动负债会计处理的适当性，检查经营活动的营业利润和现金流量的平衡。第五节主要分析非流动资产的质量。一是可供出售金融资产的质量分析。项目的总利润只能反映在销售时的当期损益中，其盈利能力完全取决于销售价格和初始购买成本之间的差额。注意分类是否恰当，确认是否符合相应标准，会计处理是否正确。2、持有至到期投资质量分析、盈利能力分析、流动性分析项目构成及其债务人构成分析、持有至到期投资减值分析、3、长期股权投资、 盈利能力分析长期股权投资方向对盈利能力的影响长期股权投资年度的重大变化对盈利能力的影响长期股权投

12、资中使用的资产类型对盈利能力的影响长期股权投资收益确认方法对盈利能力的影响投资收益确认方法选择偏好对盈利能力的影响流动性分析通过分析长期股权投资减值准备，项目的流动性也可以在一定程度上得到反映。 第四，投资性房地产，投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否正确区分了投资性房地产与固定资产和无形资产的界限。分析项目的盈利能力是判断其质量的一个重要因素。五、固定资产和在建工程质量分析、固定资产购置和财务状况的外部表现、固定资产分配和配置的合理性、固定资产规模、一年内固定资产原值变化、固定资产流动性、固定资产盈利能力、固定资产流动性、固定资产增值和其他资产组合、 在建工程质量分析，无形资产和商誉的质量

13、分析，无形资产的会计披露特征，无形资产的盈利能力分析，无形资产的流动性分析，无形资产的质量分析，无形资产的增值商誉和其他资产的组合7。 长期预付费用根本无法实现。盈利能力取决于具体的项目情况。应注意企业是否人为地使用长期待摊费用作为利润的调节者。其他非流动资产9。递延所得税资产。第6节提供了对企业资产质量的总体分析。企业资产结构与企业战略的契合度企业资产的基本结构必须符合企业发展战略的要求。企业资产结构应反映企业对其业务的行业选择。企业资产结构应反映企业在其行业中的地位。企业资产结构重大变化的质量含义的选择。企业的主要不良资产领域。第四章资本结构质量分析。资本结构和资本结构质量分析理论流动负债

14、质量分析长期负债质量分析或有负债质量分析应付所得税、递延所得税负债(资产)、会计利润和应纳税收入相关性分析所有者权益质量分析、前一章案例、从资产重组看企业所有权结构的变化和利润前景请思考：如何评估重组企业的资产。在不到一年的时间里，通过调整评估方法，待重组资产的价值大幅下降。它的适当性和合理性是什么？如何理解“与资本市场从6000多点跌至3000多点时的50%折扣数据相比，海信科龙将增发价格下调9亿元是很正常的，因为市场已经发生了变化，企业必须遵循市场规律。”你怎么想呢？基础资产基本上是重组企业的股权。需要注意的问题是：股权的高低对被评估企业的盈利能力有影响吗？换句话说，企业的内在盈利能力会因

15、为外部评估者对其价值的评估而发生显著变化吗？如果本案涉及的重组最终得以实施，将对上市公司的盈利模式和盈利前景产生何种影响？相同的待重组资产以不同的估值进入上市公司。对上市公司的股权结构有什么影响？第一节资本结构与资本结构质量分析理论，1。资本结构(1)所有权结构(2)有价值的企业金融资源的来源结构(3)企业资产负债表权利的融资结构(2)。资本结构质量分析理论，1。资本成本水平与企业资产回报率的比较关系：成本效益分析对资本净资产规模的影响，2。企业资本来源的期限构成和企业资产结构的适应性(资本的目的和融资渠道的决定)，以避免清算压力和降低资本成本；3.企业财务杠杆与企业所承担的财务风险的适应性，

16、以避免无力偿还到期债务本息，避免对债权的侵害；4.企业财务杠杆与企业未来融资需求和未来发展适应性财务杠杆的比率越高。进一步借款的难度越大，财务杠杆比率就越大，未来发展对自有资金的依赖就越大。5.企业股权结构与企业发展战略相适应的股权结构主要是指股权结构中股东股份的构成，主要是指普通股、控股股东、主要有影响力股东和非主要有影响力股东的构成。谁控制了企业？你有能力带领企业走向光明的未来吗？第二节流动负债质量分析，1。流动负债的构成，2。流动负债质量分析，1。流动负债周转率分析，2。非强制性流动负债，3。预期负债，4。企业短期贷款规模中可能包含的融资质量信息。企业应付账款和应付票据金额变动中包含的经

17、营质量信息。企业纳税与税收环境。长期负债的质量分析。一、长期负债入账金额的确定。借款费用资本化。长期负债的归属。各类项目的具体内容五、长期负债的质量分析。(1)企业长期负债形成的固定资产和无形资产的使用和增值收益。企业长期负债形成的固定资产和无形资产必须充分利用。企业长期负债形成的固定资产和无形资产必须产生增量效益。企业长期负债形成的长期投资的效益和质量。与企业长期负债相对应的流动资产和质量。或有负债质量分析。一、或有负债的定义。或有负债的类型：担保未偿诉讼应收票据贴现应收账款贷款三、预期负债四、或有负债披露的一般会计实务五、或有负债质量分析、第五节应付所得税、递延所得税负债(资产)、会计利润和应纳税所得额之间关系的分析。会计利润与应税利润的一般区别所得税会计的一般处理方法递延所得税负债(资产)的报表含义。首先，会计利润和应税利润的一般区别。二、应纳税所得额的确定。应纳税所得额=总收入额-非应纳税所得额-免税收入-可抵扣项目-允许弥补的以前年度亏损。第三，会计利润与应