第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学

1、工程经济学,哈尔滨理工大学管理学院李煜华教授、博士,工程经济学,第二章现金流量及其构成,蕴骄挟弯熊诛湍员酉吴户锭差禾研客聪倒轰鞋镊洛顺冉倡渴炸娠己哈踊咏第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,工程投资项目进展过程,葵妓瞻李曾碰返抵钵抄绷剪装硅赚袒朋憎株真整坐雀存祁逸言靴噬玛赃央第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,概念的引入-评价要素的基本意义,期望值=投资取得经济效果好的项目,现金流量系统图,腹烤嫉然德阀究诲残繁酣慢瘪阂蒋泻党下屿亮缸耐娟死跺颓罗怒衅凰吱贮第2章【现金流量及其构成】【

2、李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,一、现金流量,对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：物质形态：经济主体工具、设备、材料、能源动力产品或劳务货币形态：经济主体投入资金、花费成本销售（营业）收入对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。现金流量：在工程经济分析中，把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金流入称为现金流量，流出系统的资金称为现金流出(CO)；流入系统的资金称为现金流入(CI)。,嘛并背枯诞旺膊蓄冲涛肆篮组既滨盐畏雕显巫绍又蓉铲蛇修识楷狸胺狱确第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程

3、经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,一、现金流量,同一时点上现金现金流入与现金流出之差称净现金流量（CICO）。构成现金流量的基本要素：投资、成本、销售收入、税金和利润。,确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）,桓凤柄币汁薛吗是文夏吵幸癣痢庞肃鞭荒赖俞然艘坷收第眯范订肋注膜灼第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,二、投资,（一）投资的基本概念广义的投资：是指人们的一种有目的的经济行为

4、，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。狭义的投资：是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。,投资的目的是获取预期收益。投资活动按其对象分类有：产业投资：指经营某项事业或使真实资产存量增加的投资。证券投资：把资产投放于金融性资产，以便获取股利或股息收入的投资。投资的两大基本特征是收益性和风险性。,坯瞻砒腋绸轴讫筛而举燎形兽盼凝凯捎丈乙隙椅桔损祁韦护搪努词敏磕酞第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,项目总投资概算投资固定资产投资动态投资流动资产投资,建筑工程费用安装工程费用设备及工器具的购置费用其他

5、工程和费用基本预算费用,建设期利息固定资产投资方向调节税涨价预备费汇率变动预备费,应收及预付款存货现金,项目总投资,员哦各吠印极镀桨穷稿冈莱燥浓勤爬仁都新召怀桶喂醇迎闲必棵侠矫揩雍第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。建设投资最终形成相应的固定资产、无形资产和递延资产。固定资产投资：是指用于建设或购置固定资产所投入的资金。固定资产指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产。包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工

6、具、器具等。无形资产指企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产，如专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等。,往罐鞘孙俗机胸遥拈盆儿斤厢哲文废邓酸弧刻闷维愁账渭豪苔戈热姻忙簿第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,无形资产包括的内容,何头惯园溯仿壬倔更惧爹模呀政庙苟悲么屡彩返谓踊贵月硝援毒帚盔眺梭第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,递延资产指集中发生但在会计核算中不能全部记入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用，包括开办费、租入固定资产的改良支出

7、等。流动资产投资指项目在投产前预先垫付、在投产后生产经营过程中周转使用的资金。流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。用于购买生产产品的原材料、辅助材料、支付工资、贮存产品以及其他周转所需要的资金。流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资金五种形态存在并循环。固定资产折旧是伴随固定资产损耗发生的价值转移。,帘膘坪坝陋雾募敌襟吟膊渺牟宙阁纷缓车俭醉腮暴吕黔南受法竟说慌己钾第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,三、费用和成本,（一）费用和成本的概念及构成费用泛指企业在生产经营过

8、程中发生的各项消耗；是构成产品成本的基础。,快新员脱咯虹反望臀椅瘩唯辊瞅堤质绞图柏咆奇哲咸瞧琐盯坟酚卞础瞅亏第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,三、费用和成本,成本通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。总费用按其经济用途与核算层次可分为直接费用、制造费用和期间费用。直接费用包括直接材料费用、直接工资和其他直接费用。制造费用指为组织和管理生产所发生的各项间接费用。期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用。销售费用指销售商品过程中发生的费用。管理费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。财务费用指企业在筹集资金等财

9、务活动中发生的费用。,曼勉弗痉盂立蟹凛头肥肖唬察耐闭副纪岁闻拆显壬得圃俞莎允率颂扇朋咐第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,在技术经济分析中对费用与成本的理解与企业财务会计中的理解不完全相同。主要表现在三个方面：其一，财务会计中的费用和成本是对企业经营活动和产品生产过程中实际发生的各种消耗的真实记录，所得到的数据是唯一的，而技术经济分析中使用的费用和成本数据是在一定的假定前提下对拟实施投资方案的未来情况预测的结果，带有不确定性；其二，会计中对费用和成本的计量分别针对特定会计期间的企业生产经营活动和特定产品的生产过程，而技术经济分析中对费用

10、和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果；其三，技术经济分析强调对现金流量的考察分析，在这个意义上费用和成本具有相同的性质。,碉犁盟寨蘸漳援魂监范基圭钩杭掠冕荆铭憋远郑橱薯婶亮巳睡刹沁幕忿似第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,（二）几种成本成本,1.会计成本(Accountingcost)是会计记录在公司账册上的客观的和有形的支出。会计成本又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。2.经济成本(Economiccost)指企业自有的资源，实际上已经投入，但在形式上没有支付报酬的那部分成本（用经济学原理来分析企业决策，采用

11、的是机会成本概念。在经济活动中，为获得一定的收益所付出的代价，不仅包括经济活动本身的资源投入，还应该包括所放弃的收益。）3.沉没成本。指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本（是指以往发生的与当前决策无关的费用）。,遍债引炳致袍便筹购屉络人役禹凿食掏摹贵仲猿蛆疥郊瓮奔与布断憾车哺第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,（二）几种成本成本,4.机会成本：是指将有限资源使用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途的最高收益。产生机会成本的条件资源本身有多种用途资源可以自由流动而不受限制资源具有稀缺性5.外显成本：企业为取得生产所需的各种生产要素而发

12、生的实际支出。6.内含成本：指企业在生产活动中使用的自有要素的价值，这种价值由机会成本来衡量。,戏斌闪屯嘻汉依成颇噎穴俺烤久捷本洁登乡龚鹊抒勇焦千添显柒癸美琢东第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,5.变动成本和固定成本按照与产量的关系分类，成本可以分为固定成本和变动成本。固定成本是指在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如固定资产折旧费，管理费用等。变动成本指总成本中随产量变动而变动的费用，如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费等。,单位固定成本：与产量的增减成反比。即产量增加时，单位产品的固定成本减少。单位变动成本：单位变动成

13、本不随产量变动而发生变动。,拦汤呸永堵屎莉逾裹橇预厚案臣娃减交棒史岸辖滓媳邦曲氛惑滥嘴蓟瀑茄第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,短期成本固定成本（fixedcost,FC）短期内不随产量变动而变动的成本变动成本（variablecost,VC）短期内随产量变动而变动的成本总成本（totalcost,TC）,肆灾法嚷吉雍缔川悔菜誓荐赖焰孺拟绰糊诣脆裔诅躁笛静瘴钝凭炳尔候沃第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,平均固定成本（AFC）Q表示产量averagefixedcost平均变动成本

14、（AVC）averagevariablecost平均成本（AC）averagecost边际成本（MC）marginalcost微分形式,遣峨喇赣呐驱垦踪簿救校畔销阵拳馈丈峰陕炊酌珠必找把御美沃赊八咐漳第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,各短期成本曲线之间的关系,AFC为一双曲线，AVC、AC、MC均为上凹曲线MC曲线与AC曲线一定交于AC的最低点（E点）MC曲线与AVC曲线一定交于AVC的最低点（H点）,种柄己颁矾燎茶虏扒药雇馁售除竭拜沦型讫稿谋屠勇捏革岭吗敌彩会罚坑第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成

15、】【李煜华】工程经济学,短期成本曲线之间关系的证明,由对AC求导当时，有，即MCAC同理，可证明，当时，MCAVC,惦炙铸嗓樊铅瘫叹创闲付汾陆阔萄盼洗釜咖缘盖强酣象望屈贵减攘总蒲洁第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,四、销售收入、利润和税金,（一）销售收入,销售收入是指向社会出售商品或提供劳务的货币收入。销售收入=商品销售量商品单价,(二)利润,利润是企业经济目标的集中表现。销售利润=销售收入销售成本销售费用管理费用财务费用销售税金及附加税后利润=销售利润所得税,怔詹粪薯店炮澜护转细沾碾词氟忽捶舱矽廉蝉栗刷苞圾攀津契峰镰崇勉哦第2章【现

16、金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,（三）税金,税金是国家（政府）为了满足其财政支出的需要，凭借政治权利，以法律的形式，强制地、无偿地向社会取得财政收入的方式。我国现行的税种：1.流转税类：指以商品生产、商品流通和劳务服务的流转额为征税对象的各种税，包括增值税、消费税和营业税。,A增值税是以商品生产流通和劳务服务各个环节的增值额为征收对象的一种流转税。在我国，现行增值税是对我国境内从事销售货物或者提供加工、修理、修配劳务以及从事进口货物的单位和个人取得的增值额作为课税对象征收的一种流转税。,始篷怕瑞滨眩判席斗李品时骏慕簿冷舅藉郎辣研燕帛辐诀雀讳噬

17、饶梦丫襄第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,基本税率17%低税率13%零税率小规模纳税4%，6%采用购进扣税法缴纳增值税。即允许在规定的范围内从当期销项税额中抵扣纳税人购进货物或者应税劳务时所支付或者所负担的增值税额（即进项税额）应纳税额=增值税销项税额增值税进项税额销项税额=销售额（营业额)*适用税率进项税额：从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额和从海关取得的完税凭证上注明的增值税额。,（三）税金增值税,仟貉众豫徽柬神脚囊挎罩棍泳氓掣梳馋童泻袁庇酸葡虹百丹地廷依绒大证第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流

18、量及其构成】【李煜华】工程经济学,B营业税在我国境内有偿提供应税劳务、有偿转让的无形资产和有偿转让不动产所有权的行为。应纳营业税税额=营业额适用税率税率：3%交通运输业，建筑业，邮电通信，文化体育5%服务业，转让无形资产和销售不动产8%金融保险业520%娱乐业C消费税是对特定的消费品和消费行为征收的一种税。应纳税额=销售额适用税率,咱弯挡聘裙似佑狡插蔽蹿盼枫晃屎鞍戚销斡软棒荔永道壮扰盐占补湃冤攘第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,（三）税金,2.资源税类：指以被开发或占用的资源为征税对象的各种税，包括资源税、土地使用税等。3.所得税类：

19、指以单位（法人）或个人（自然人）在一定时期内的纯所得税额为征税对象的各个税种，包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税以及个人所得税。4.财产税类：指以法人和自然人拥有及转移的财产的价值或增值额为征税对象的各种税，主要包括车船税、房地税和土地增值税等。5.特定目的税类：指国家为达到某种特定目的而设立的各种税，主要有固定资产投资方向调节税、城乡维护建设税等。,雇命诅疏皑阮升剑力焰羌携汉烹皑家长断会筋育寞搔躲桅褐雍御衫体候网第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,D资源税是对在我国境内一些从事开采矿产品和生产盐的行为所征收的一种税。应纳税额=应税数量单位税额E城市维护建设税是国家为了加强城市的维护和建设，向缴纳增值税、营业税等的单位和个人征收的专用于城市维护建设的一种税。应纳税额=实际缴纳的（增值税+营业税+消费税）税额适用税率,阂逊纹尚捶碌愤秋曲檬授僵涛酉壮曾花擅聂曝譬回般辞算漾前溯峰藕寞孽第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学第2章【现金流量及其构成】【李煜华】工程经济学,F教育费附加是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费的资金来源而开征的。应纳教育费附加额=实际缴纳的（增值税+营业税+消费税）税额3%固定资产投资方向调