金融理论概述.ppt

1、第1章金融概述,1.2金融体系的构成与功能,1.3金融工具与金融创新,本章练习题,1.1金融的范畴与门类,第一章金融概述,学习目标:,【知识目标】：了解金融的概念及其所涵盖的领域；掌握各种传统的及新型的金融工具的概念；理解我国和国外对金融及金融学的不同界定。【技能目标】：熟悉金融体系的各个组成部分及其相应的功能；分析金融创新对金融发展的贡献。【能力目标】：通过对我国现行金融制度的评价，能够分析我国金融业与国际水平的差距；逐步具有运用各种金融工具的能力。,1.1金融的范畴与门类,1.1.1金融的含义及所涵盖的范围1.1.2金融的门类,1.1.1金融的含义及所涵盖的范围,1.1.1.1金融的含义1

2、.1.1.2金融的范畴,1.1.1.1金融的含义,狭义的金融是指资金融通,广义的金融还包括金融机构体系和金融市场的构成。,金融体系（市场、机构）,金融负债,金融资产,借入资金,贷出资金（储蓄）,商品劳务支付,商品、劳务,企业部门,政府部门,家庭部门,纳税,纳税,政府服务,政府服务,生产投入（劳动等）,为投入的支付（工资、薪金等）,图：经济体系中的“实物流”和“金融流”,【阅读资料】,“金融”这个中国词并非古已有之。古代文字中有“金”，有“融”，但在康熙字典以及它之前的工具书中，都没有出现“金融”连用的词。最早列入“金融”条目的工具书是1908年开始编纂的辞源和1905年酝酿编纂的辞海。辞源19

3、37年第11版金融条的释文是“今谓金钱之融通状态曰金融，旧称银根。各种银行、票号、钱庄，曰金融机构”。辞海1936年版金融条的释文是“谓资金融通之形态也，旧称银根”。出现在20世纪初编纂的工具书中，说明“金融”一词在当时人们的经济活动中已经开始使用，并已相当成型。,返回,1.1.1.2金融的范畴,1、金融范畴的萌芽2、金融范畴的形成3、金融范畴的扩展,返回,1.1.2金融的门类,银行业,保险业,证券业,信托业,租赁业,返回本章目录,1.2金融体系的构成与功能,1.2.1金融体系的构成1.2.2金融体系的功能,1.2.1金融体系的构成,1.2.1.1定义金融体系是指金融要素的安排及其动态关联系统

4、。1.2.1.2构成要素1、由货币制度所规范的货币流通2、金融机构体系3、金融市场体系4、金融工具5、金融制度和国家对金融的调控机制,2、金融机构体系,或叫金融组织体系，是现代金融活动的基本载体。金融机构是经营货币或货币资本的企业，在经济生活中充当信用中介或媒介，从事种种金融服务。,返回,3、金融市场体系,是依照特定规则形成的金融市场要素相互联系构成的整体。由于金融交易的对象、方式、条件、期限等要素的不同，人们可以从不同角度对金融市场进行分类，但通常谈论较多的主要是资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场等。,返回,4、金融工具,金融工具是一种载明资金供求双方权利义务关系的合约，以一定的要式具体

5、规定了资金转移的金额和期限等条件。,返回,1.2.2金融体系的功能,1、聚集、配置资金的功能2、清算、支付服务的功能3、金融工具流动性功能4、防范、转移、降低风险的功能5、收集、提供价格信息的功能6、监督和激励的功能,【小思考】,现实生活中有哪些金融活动体现了金融体系能够在时间上、空间上转移并配置资源？,想想看,答：首先，金融体系可以实现资金资源的跨期分配，即在时间上使资金得到合理有效的配置。例如在银行存款中，存款人实际上是放弃了现在的消费进行储蓄，以获得未来的资金流入。又如，贷款、养老金计划、保险等都是资金在时间上进行分配的典型例子。其次，金融体系还可以克服金融资源在空间上分配的不均衡，实现

6、资金在地区间的转移。某些时期，需要资金进行投资且有较高资本回报的企业可能远离有盈余资金的地方。,如我国中西部许多地方，有很好的投资项目，却由于缺乏资金而得不到发展；而东部沿海地区的某些城市，盈余资金相当丰厚。金融体系就可以在其中发挥作用。东部城市的居民通过购买西部城市发展项目的股票或债券将资金注入西部地区，从而实现资金的跨区域配置。国际银行信贷和国际金融市场的活动，则体现了金融体系在国际间的资金配置功能。,1.3金融工具与金融创新,1.3.1金融工具1.3.2金融创新,1.3.1金融工具,1.3.1.1金融工具的概念和特征1.3.1.2金融工具的种类,1.3.1.1金融工具的概念和特征,1、概

7、念2、特征,1、概念,金融工具也叫信用工具，它是一种以书面形式发行和流通的凭证，是载明资金供求双方权利义务关系的合约。,返回,2、特征,（1）期限性，即金融工具规定了资金盈余者向资金短缺者转移资金的期限，资金盈余者即债权人或投资人可按金融工具上记载的应偿还债务的时间，到时收回债权或投资。（2）流动性，即指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。有时也称货币性，因为它实际上是指金融资产可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。（3）收益性，即金融工具能定期或不定期地给持有者带来收益。（4）风险性，即金融工具的本金遭受损失的可能性,返回,1.3.1.2金融工具的种类,1、货币市场工具2、资本市

8、场工具3、衍生金融工具,返回,1、货币市场工具,期限在1年及1年以下的金融工具称为货币市场工具或是短期金融工具。货币市场工具主要有各类票据、可转让存单、国库券、回购协议、同业拆借资金等。,有关票据，需掌握的几个概念：,出票：创造和签发票据的行为；背书：票据的收款人或持票人为了将未到期的票据转让给第三者而在票据的背面签名盖章的行为；承兑：票据的付款人在票据上签名盖章，写明“承兑”字样，承诺票据到期保证付款；付款：票据到期时，持票人提交票据，付款人或承兑人付款。,支票。支票是由出票人（活期存款的存款人）签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票后从其账户上支付一定金额给收款人或持票人的无条件支付命令

9、书。本票。本票或称期票，是由债务人对债权人发出的承诺自己在一定时期内无条件支付款项的债务证书。汇票。汇票是债权人发给债务人，命令他支付一定金额给持票人或第三者的无条件支付命令书。,大额可转让定期存单。国库券。国库券是由政府发行的、期限在1年以内的短期债务工具，其作用是弥补短期财政收支的差额。回购协议（repurchaseagreement）。这是一种在证券出售时卖方向买方承诺在未来某个时间将证券买回的协议。同业拆借资金。同业拆借资金是用来弥补金融机构短期资金的不足、平衡票据清算的差额而借贷的资金。,【小思考】,回购协议与同业拆借有什么不同？答：第一，参与的主体不同。同业拆借中参与的双方往往都是

10、金融中介机构；而在回购协议中，通常售出证券的一方是金融中介机构，购买证券的一方往往是大企业。第二，有无抵押品的区别。同业拆借一般没有担保和抵押品；而回购协议中用于交易的证券就是抵押品。,返回,2、资本市场工具,期限在1年以上的金融工具称为资本市场工具或是长期金融工具。包括债券、股票。,返回,债券。债券是一种债务融资工具，它表明债券持有者有权向债券发行者定期取得固定的利息收入，到期收回本金；或者，在债券未到期前在流通市场上出售以获得现款。股票。股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余索取权。剩余索取权是指股东的权益在利润和资产分配上表现为在公司偿还债务后才能索取剩余的收益

11、。,3、衍生金融工具,衍生工具，是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。,远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间按约定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。金融期货。金融期货是指交易双方在固定场所以公开竞价的方式成交后，约定在未来的某一日期以确定的价格买卖标准数量的某种金融商品的合约。,金融期权。期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。互换协议。互换也译作“掉期”、“调期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（如利率、股票指数收益率、汇率等）相互交

12、换支付的合约。,返回,1.3.2金融创新,1.3.2.1金融创新的含义1.3.2.2金融创新的内容1.3.2.3金融创新的动因,1.3.2.1金融创新的含义,金融创新是指对金融体系中各种金融要素（包括金融工具及金融业务、金融机构、金融市场、政府对金融业监管方式等等）进行重新组合或开发设计，从而使其更有效地发挥相应功能。狭义的金融创新是指金融工具的创新，即通常所说的金融创新；广义的金融创新则包括金融工具、金融机构、金融市场、金融手段及金融调控方式等的创新。,1.3.2.2金融创新的内容,1、金融工具的创新2、金融机构的创新3、金融市场的创新4、金融制度的创新,1、金融工具的创新,转移风险型金融工

13、具创新加强流动性金融工具创新创造信用型金融工具创新创造股权型金融工具创新,2、金融机构的创新,银行组织形式创新银行业务领域创新网络银行的出现,3、金融市场的创新,金融市场的创新包括市场类型、市场组织形式和市场制度的创新。金融市场类型的创新与金融工具种类的创新紧密相连。有了新的金融工具，必然需要新的金融市场进行交易。,4、金融制度的创新,金融工具和金融业务的创新冲破旧的金融制度的约束，必然要求金融制度的创新与之相适应。金融制度的创新包括货币制度、汇率制度、利率制度，以及金融机构的设立、金融市场的准入、金融业务的监管等制度的演变创新。,1.3.2.3金融创新的动因,1、规避管制2、规避风险3、竞争加剧4、技术推动,练习题,一、单项选择题,二、多项选择题,三、简答题,一、单项选择题,1、银行承兑汇票是由银行做出承兑的汇票，因此，它属于（）A、银行汇票B、商业本票C、商业汇票D、商业承兑汇票,答案：C,2、狭义的金融创新是指（）A、金融机构的创新B、金融市场的创新C、金