第1章 货币与货币制度.ppt

1、1,金融学,2,第一章货币与货币制度,第一节货币的起源与发展第二节货币的职能第三节货币的界说第四节货币制度,3,教学目的及要求,1.了解中外货币起源的学说，掌握马克思的货币起源学说。2.掌握货币形态的演变、最新发展及其演进中蕴含的内在规律，认识各种货币形态的特点。3.掌握货币的职能及其在经济活动中的体现，深刻理解货币的概念。4.理解和掌握货币制度的构成要素，熟悉货币制度的演进过程。5.理解布雷顿森林体系的特点和欧元对货币制度发展的意义。,4,第一节货币的起源与发展,第一章货币与货币制度,5,第一节货币的起源与发展,一、货币的起源二、货币形态的演变,6,思考,在一个经济社会中，有三个人生产了三种

2、商品：商品生产者苹果苹果园主香蕉香蕉种植者巧克力巧克力生产者如果苹果园主只喜爱香蕉，种香蕉者只喜爱巧克力，而巧克力生产者只偏爱苹果，在一个物物交换经济中，这三个人之间会发生贸易吗？如果将货币引入这个经济，这三个人将获得怎样的经济利益？,7,一、货币的起源,1.主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。2.物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？对此，有种种论证：3.在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。基础理论：劳动价值学说；具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产

3、生。,8,马克思的货币起源说,货币（Money）：是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。,9,马克思的货币起源说,简单的或偶然的价值形式一种商品的价值个别地、偶然地表现在别种商品上。公式表示：,10,马克思的货币起源说,扩大的价值形式一种商品的价值表现在其它一系列商品上。公式表示：,或2把石斧或7米布或25公斤米或0.5克黄金或其他商品,1只绵羊,11,马克思的货币起源说,一般价值形式一切商品的价值共同表现在从商品中分离出来、充当一般等价物的商品上。公式表示：,1只绵羊,或2把石斧或7米布或25公斤米或0.5克黄金或其他商

4、品,12,马克思的货币起源说,货币价值形式货币产生货币成为表现其它一切商品价值的固定的一般等价物。公式表示：,0.5克黄金,或2把石斧或7米布布或25公斤米或一只绵羊或其他商品,13,一、货币的起源,4.现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设n指商品数量)：,14,以自然界存在或人们生产出来的某种物品充当货币,以金属如铜、银、金等作为材料的货币,金属货币的替代物，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。,以信用作为担保，通过信用程序发行和创造的货币。,是一种通过银行电子计算机自动转

5、账系统进行收付的货币。,二、货币形态的演变,附：中国的货币文化,实物货币,金属货币,代用货币,信用货币,电子货币,15,1.实物货币,中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用贝的。荷马史诗中，经常用牛标示物品的价值；马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。有些英文单词可以看出货币的最初币材：譬如“fee”（费）高地古德语中的“faihu”（牛）；“pecuniary”（金钱的）拉丁文中的“pecu”（一个人的牛群及羊群）；“buck”（一块钱）鹿皮；“rupee”（卢比）古文中的牲畜“rupya”。,16,17,2.金属货币,金属铸币阶段开

6、始于大约公元前2000年（萨克斯和拉雷恩，第326页），又可分为最初的称量货币阶段和后来的铸币阶段；其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。,宋朝的货币,中国的元宝,18,王莽币,贝币,春秋货币,战国货币,开元通宝,咸丰元宝大清铜币,民国,曹魏五铢钱,19,3.代用货币,是在金属货币流通制度下，政府或银行发行的代表一定成色和质量的金属货币的凭证。银行发行的银行券；国库发行的纸币；,20,4.信用货币（creditmoney）,信用货币是以信用作保证，由政府强制推行，授权中央银行发行的法偿货币，任何人都必须接受。不兑现的银行券及硬辅币。账簿上的货币存款货币：可

7、签发支票的存款与定期存款。,21,现代硬币,22,23,24,5.电子货币（electroniccurrency）,电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对信用货币实施储存、转帐、购买和支付。它有以下几种形式：借记卡储值卡（如电话IC卡、IP卡；金龙卡，公交IC卡等）电子现金（如游戏币）电子支票,25,26,思考：各种货币形态的演进中有何内在规律？,一是价值比较高；二是易于分割，以方便“找零”；三是易于保存，不易变质；四是便于携带，以利于再在广大地区之间进行交易。,27,第一章货币与货币制度,第四节货币的职能,28,第四节货币的职能,一、赋予交易

8、对象以价格形态：价值尺度二、交易媒介或流通手段三、支付手段四、储藏手段或积累和贮藏价值的手段五、世界货币,29,一、赋予交易对象以价格形态,1.含义货币表现商品价值和衡量商品价值量大小的职能。2.货币单位货币发挥价值尺度职能时需要一个单位，这便是价格，各种交易对象具有不同的价格，货币单位表现为价格单位。最初的货币单位是自然单位（如头、匹、斤、两），后来货币单位与自然单位逐渐分离，用到抽象名称（如元、文、英镑）。,30,一、赋予交易对象以价格形态,3.货币购买力价值尺度职能是通过价格标准来实现的。价格的倒数是货币的购买力。价格高，货币的购买力低；反之，货币的购买力高。4.观念或想象的货币货币在执

9、行价值尺度职能时，只是观念上的、或想象的、思维上的货币，不一定要现实的货币。物价指数上升25%，货币购买力下降20%,货币购买力=,31,思考：欧盟统一货币（欧元）有什么好处?,物物交易的经济4种商品，两两交换，共需要确定6种价格；5种商品则需要确定10种价格；10种商品要有45种价格；100种商品要有近5000种价格；1000种商品则需要确定近50万种价格可利用公式C2n=n(n-1)/2计算货币交易的经济1000种商品则需要确定1000种价格,32,二、交易媒介或流通手段（mediumofexchange）,1.含义货币在商品交换中，起媒介作用时，执行流通手段的职能。2.必须是现实的货币3

10、.价值尺度和流通手段的统一是货币货币给出价格和媒介交易构成货币的核心,33,三、支付手段（standardofdeferredpayment）,1.含义货币作为价值单方面转移时，执行支付手段的职能。2.必须是现实的货币3.发展扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。,34,思考题,在现行工资制度下，货币在工资的发放中执行支付手段职能还是流通手段职能？二者的区别在于商品的让渡与货币的回流之间是否存在时间间隔。流通手段下为一手交钱，一手交货，钱货两清，商品让渡与货币回流之间不存在时间间隔；支付手段下商品让渡和货币回流之间存在时间间隔。在现行工资制度下

11、，无论是月工资制度还是周工资制度，劳动是每天每时每秒进行的，而工资只在某一天发放，因此货币执行支付手段职能而非流通手段职能。,35,四、储藏手段(storeofvalue)或积累和贮藏价值的手段,1.含义货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能。2.现代货币保存价值的特点现代社会主要是采取银行存款和储蓄以及直接储藏纸币的方式。这与贵金属货币的储藏不同，从整个社会角度而言，并不意味着有相应数量的真实价值退出流通过程静止不动。,36,五、世界货币,当货币超越国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物作用时，就执行世界货币的职能。货币充当世界货币，必须脱掉

12、“民族服装”。世界货币流通领域出现许多新的现象：许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用，主要由那些在国际上可以自由兑换成其他国家货币的硬通货来充当世界货币；人民币在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间最后的支付手段。,37,货币职能图示,货币,赋予价格形态,观念的货币,用于购买支付,用于积累保存,现实的货币,流通,不流通,38,第五节货币的界说,第一章货币与货币制度,39,第五节货币的界说,一、职能视角的界定二、一般等价物三、货币与流动性四、社会计算工具或“选票”五、从控制货币的要求出发定义货币,40,案例1-1:战俘营里的货币,二战期间，在纳粹的战俘营

13、中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。,41,案例1-1:战俘营里的货币,但是即便是在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那

14、么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。,42,案例1-1:战俘营里的货币,香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得到自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们

15、的钞票，也不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为我们相信，当我们用它来买东西，别人也愿意接受。讨论：什么是货币？作为货币的理想材料应具备那些特性？,43,一、职能视角的界定,1.西方在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。美元上写着：Thisnoteislegaltenderforalldebts,publicandprivate.2.马克思价值尺度与流通手段的统一是货币。,44,二、一般等价物（universalequivalent）,货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特殊商品在现代货币形势下，货币作为一般等价物，不是某种商品，而是某种“等价形态”。其一，货

16、币是普遍被接受的作为购买、支付的手段；其二，货币是市场经济中的一般等价形态。,45,三、货币与流动性（liquidity）,始于凯恩斯：“流动性”几乎成为货币的同义语。就“流动”的性能来把握，与任何商品相比，与任何有价证券相比，货币的流动性是最高的。,46,四、社会计算工具或“选票”,是从货币在“看不见的手”或通常所说的“价值规律”之中发挥作用的角度所给出的界说也就是说能够与商品交换并以此来检验商品的生产劳动是否具有社会性的交换物就是货币。一个社会生产什么东西，要取决于货币选票：消费者对每一件商品是否购买，这是投不投选票；是愿意出较高的价格还是只愿意出较低的价格，这是投多少选票。,47,五、从

17、控制货币的要求出发定义货币,通过对货币的控制实现对整个经济进程的干预和调节，便有货币统计问题。通常从充当流通手段和支付手段的角度出发来确定界限。国际通用的是M1，M2，M3，系列。,48,第六节货币制度,第一章货币与货币制度,49,第六节货币制度,一、货币制度的形成及其构成要素二、货币制度的演变三、我国现行的货币制度四、国际货币制度,50,一、货币制度的形成及其构成要素,1.货币制度的形成2.货币制度的构成要素,51,1.货币制度的形成,货币制度是一个国家以法律形式确定的货币流通的结构、体系与组织形式。货币制度是伴随着金属铸币的出现而开始形成的。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。如史

18、记平准书记载：“及至秦中一国之币为二等，黄金以镒为名，为上币；铜钱识曰半两，重如其文，为下币。而珠玉龟贝银锡之属为器饰宝藏，不为币”。这应是货币制度的一种雏形。近代货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。货币制度是一个不断完善的过程，也是现代经济条件下经济金融活动赖以存在的基础。,52,银本位制,金银复本位制,2.货币制度的构成要素,(1)规定货币材料：即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。,币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。,金本位制,信用货币本位制,53,(2)规定货币单位：即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。,英国的货币单位定

19、名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。中国1914年的“国币条例”中规定货币单位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。,2.货币制度的构成要素,54,2.货币制度的构成要素,(3)规定流通中货币的种类一个国家的通货，通常分为主币（即本位币）和辅币两种。本位币（standardmoney）：在金属铸币时期，本位币指用法定货币金属按照规定的规格经国家造币厂铸成的铸币。本位币是一国家流通中的基本通货。现在流通中完全

20、不兑现的钞票，也称之为本位币。辅币（fractionalcurrency）：本位币以下的小面额货币，是本位币的等分面值，辅币一般为不足值的货币，依靠法定比例强制流通。,55,中国的本位币,56,中国的辅币,57,中国的辅币,一、二、三、四、五、六、七、八、九、十壹、贰、叁、肆、伍、陆、柒、捌、玖、拾,58,2.货币制度的构成要素,(4)规定货币的铸造发行和流通程序金属货币的铸造有自由铸造与限制铸造之分。自由铸造是指公民可按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币厂请求铸成铸币，其数量不受限制。限制铸造是针对辅币而言的，即辅币的铸造只能由国家垄断。,59,2.货币制度的构成要素,(5)规定货币的支

21、付能力货币的支付能力分为无限法偿和有限法偿。无限法偿即法律规定的无限制偿付能力。金属货币时期的本位货币和信用货币制度中的中央银行发行的不兑现的银行券都具有无限法偿资格，但活期存款不具有无限法偿资格。有限法偿指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。在金属货币流通中，辅币具有有限法偿资格。,60,2.货币制度的构成要素,(6)规定货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。各国所采用的货币发行准备制度的具体内容，一般均在各国有关法律中予以明确规定。各国在准备

22、比列和准备资产上也有差别，目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等必须在金融市场流通的证券。,61,二、货币制度的演变,银本位制度,金银复本位制度,金本位制度,不兑现的信用货币制度,62,1.银本位制度（Silverstandardsystem）,银本位制度是以白银作为本位币的货币制度。从16世纪开始盛行到19世纪。银本位制度特点：以白银为币材，银币为无限法偿的货币；主币的名义价值与所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由熔化，银行券可以自由兑换银币或等量白银；白银和银

23、币可以自由输出入国境。各国放弃银本位制的原因：白银体积大价值小，不适宜用于大宗交易和国际支付；白银价值很不稳定。,63,2.金银复本位制度（Bimetallicstandardsystem）,金银复本位制是指国家法律规定用金和银同时作为本位币材料的货币制度。是1618世纪西欧各国流行的货币制度。金银复本位制特点：黄金和白银同时为币材；金币和银币都是本位货币，都可自由铸造、自由熔化；金币和银币都有无限法偿的能力；黄金和白银都可以自由输出入国境。,64,2.金银复本位制度（Bimetallicstandardsystem）,金银复本位制的类型:平行本位制：金币和银币按其所含金属的实际价值流通，其兑

24、换比率完全取决于金属市场上金块和银块的比价。双本位制：金币和银币的兑换比率由国家法律强制固定下来，不随金、银市场比价的变动而变动。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。跛行本位制：虽然两种货币仍然都是本位货币，并且保持固定比价，但政府同时规定金币可自由铸造而银币不能自由铸造。,65,案例分析1-2：劣币驱逐良币现象,背景资料1834年以前，美国金银法定比价为1：15，而法国则为1：15.5，当时出现了一种情况：美国黄金流入法国，法国白银流入美国。结果在美国市场上流通的是银元，而在法国市场上流通的则是金币。因此，美国于1834年提高金价，金银的铸币比价为1：16，办法是

25、将美元的含金量由24.75厘减为23.203厘，而其含银量仍维持原重量。试分析美国政府为什么要提高金价？,66,案例分析1-3,上世纪80年代后期，俄罗斯进行了私有化改革。由于旧的计划经济秩序已经被打破，而新的市场经济秩序尚未建立起来，俄罗斯出现了恶性通货膨胀。以名义汇率制计算，改革前苏联兑美元：约1美元兑换0.6卢布，而到了1995年，大约10000旧卢布兑换1美元！在俄罗斯首都莫斯科，人们在卖东西的时候不愿意接受他们的法定货币卢布而是喜欢接受香烟和美元。讨论：上述现象是劣币驱良币还是良币驱劣币？劣币驱良币与货币替代的异同?,67,3.金本位制度（Goldstandardsystem）,含义

26、：是国家法律规定用黄金作为本位币材料的货币制度。它在金属货币制度中占有重要地位。该制度兴起于19世纪初，结束于20世纪中后期。类型：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制,68,3.金本位制度（Goldstandardsystem）,金币本位制：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿的能力；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境；货币发行准备全部是黄金。金块本位制（又称生金本位制）：是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。金汇兑本位制（又称“虚金本位制”）：是将本国货币依附于某个实行金本位制国家的货币，同时将黄金存放在该国并与其货

27、币保持固定比价的货币制度。,69,4.不兑现的信用货币制度,含义以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币的货币制度特点国家授权中央银行垄断发行银行券，由国家法律赋予其无限法偿的能力；银行券不能兑换黄金，也不再规定含金量；信用货币由现金和银行存款等信用工具组成；货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀。,70,三、我国现行的货币制度,我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在香港、澳门、台湾、中国内地实行不同的货币制度。但是它们都属于不兑现的信用货币制度。中国内

28、地实行的是人民币制度。人民币是由中国内地的法定货币，是不兑现的信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。人民币的单位为“元”，元是本位币即主币。辅币的名称为“角”和“分”。人民币辅币与主币一样具有无限法偿能力。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理，主要以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。人民币的发行保证是实物商品的增长，即经济的增长，以及取得的票证，如国债、商业票据，还有中央银行取得的外汇储备。,71,四、国际货币制度,1.国际货币制度的含义2.金本位制下的国际货币制度3.以美元为中心的国际货币制度布雷顿森林体系4.以浮动

29、汇率为特征的国际货币制度牙买加体系5.区域货币制度欧洲货币联盟,72,1.国际货币制度的含义,定义支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。内容确定国际储备资产；安排汇率制度；确定国际收支的调节方式。演变国际货币制度主要经历了从国际金本位制布雷顿森林体系牙买加体系的演变过程。,73,2.金本位制下的国际货币制度,历史上第一个国际货币制度(1880年1914年)，建立在各主要资本主义国家都实行金铸币本位制的基础之上。在金本位制下，国际货币制度有以下几个特点：黄金充当了国际货币，各国中央银行持有的国际储备资产大部分为黄金。由于各国货币都规定有含金量，各国货币之间的汇率

30、由它们各自的含金量比例决定铸币平价决定。黄金可以在各国间自由输出入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳（固定汇率制）。国际收支有自动调节机制。,74,3.以美元为中心的国际货币制度布雷顿森林体系,布雷顿森林体系的产生1944年7月1日，在美国北部小镇布雷顿森林，44个国家的代表参加的联合国货币金融会议签订了国际货币基金组织协定和国际复兴开发银行协定，确定了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系（BrettonWoodsMonetarySystem）。,75,3.以美元为中心的国际货币制度布雷顿森林体系,布雷顿森林体系的特点双挂钩制度美元直接与黄金挂钩，确定黄金官价为1盎司黄金=35美

31、元，各国政府可随时按此官价用美元向美国兑换黄金。其他各国货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定比率，各国的中央银行有义务干预外汇市场以维持汇率波动幅度不超过1%(1971年12月后调整为2.25)。布雷顿森林体系的终结1976年4月，IMF通过了取消固定汇率的决议，并于1978年4月1日起正式生效，这标志着布雷顿制度的彻底崩溃。,76,4.以浮动汇率为特征的国际货币制度牙买加体系,1976年1月，国际货币基金组织临时委员会在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成了“牙买加协议”，从而逐渐形成“牙买加体系”（Jamaicasystem）。现行牙买加体系的特点第一，黄金非货币化；第二，储备货币多样化；第

32、三，浮动汇率合法化。,77,4.以浮动汇率为特征的国际货币制度牙买加体系,牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。货币局制度：钉住锚货币；发行准备。如阿根廷香港的联系汇率制度：1983年实施对美元的联系汇率制度。美元化：指一个国家以美元代替本国货币的流通。如厄瓜多尔,78,5.区域货币制度欧洲货币联盟,区域货币制度（regionalmonetarysystem）是由某个区域内的有关国家协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。区域性货币制度一般与多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。欧洲货币联盟（EuropeMonetaryUnion,EMU）的建立是区域性货币一体化成功的首例。区域货币制度的理论基础是由蒙代尔提出的“最适货币区理论”（theoryofoptimumcurrencyarea）。,79,5.区域货币制度欧洲货币联盟,欧元的产生1958年1月罗马条约生效，欧洲经济共同体成立。1989年4月德洛尔报告获准实施，形成欧洲货币联盟的初步安排。1991年