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1、第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章 GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,生成正态分布的Y,X= Y3。若Y是正态分布的,X就是高峰厚尾分布的。,去掉X高峰区的732个观测值,峰度值依然很大。,注意:“分布峰值越高,峰度值就越大”这种说法是错误的。正确的说法是“分布的尾部越厚,峰度值越大”。,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模
2、型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,尝试建立GARCH(2,2)模型。,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,序列的异方差不存在杠杆效应。,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,不存在均值效应。,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章
3、GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,经济含义是B股指数每增加1%,A股指数增加0.4167%。也就是说,A股的指数没有B股指数变化大。依据DW=2.02, LM一阶自相关检验,模型的误差项不存在自相关。,第9章GARCH模型族,ARCH(2)模型 GARCH(1,1)模型,第9章GARCH模型族,图7 TARCH估计结果 图8 EGARCH估计结果,第9章GARCH模型族,() A1=.1495*k2+.4189*dum*k2,PGARCH估计结果,可以建立TARCH(1,1),EGARCH,PTARCH模型,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,第9章GARCH模型族,样本内静态预测结果,第9章GARCH模
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