衍生工具会计

1、中南财经政法大学会计院，第5章衍生产品会计，2020/6/25，中南财经政法大学会计院，2，学习目标，衍生金融产品的性质，分类及特性对冲交易以外衍生产品的会计处理对冲交易的衍生产品会计处理衍生金融产品会计进展及动态变化，第一节衍生金融工具的特性，以及这里说的基础产品是相对概念，不仅包括实物金融商品(如债券、股票、银行定期存款单等)，还包括金融衍生产品。金融衍生工具的基础变量包括利率、汇率、各种价格指数，甚至天气(气温)指数等。第二，根据衍生金融工具的形成和特征，根据分类衍生金融工具自身交易的方法和特点，分类衍生金融工具可以分为：(1)金融未来，如未来外汇合同、未来利率合同等。(2)外汇期货、利

2、率期货和股指期货等金融期货。(3)实物期权、期货期权等金融期权。(4)货币兑换、利率兑换等金融兑换。这种分类是衍生金融工具最基本、最一般的分类。根据基础金融商品分类基本商品的交易形式，衍生金融商品可以分为：(1)交易方风险回报率对称的衍生金融工具。这些衍生金融工具交易双方的风险收益都在未来特定日期具有一定的条件(包括未来外汇合同、未来利率合同等)、期货合同(包括货币期货、利率期货、股指期货等)、交换合同(包括货币互换、利率互换等)等义务。(2)交易方风险收益不对称的衍生金融工具。这些衍生金融商品交易双方风险利益不对称的合同购买者有权选择是否履行合同。例如货币期权、利率期权、股票期权、股票指数期

3、权等。第二节套期保值交易以外衍生产品的会计处理，第一，确认期货交易的会计期货合同，确认金融资产或金融负债担保增减期货合同的公允价值变更平仓差额结算或实际交割机制，期货往往需要及时补充保障，会计直接使用“期货担保”账户(或“交易金融资产”)计算保证金的存款准备金和期货合同的公允价值变更。期货合同的公允价值发生变化时，记入“公允价值变动损益”。借方：期货保证金贷方：银行存款借方或贷方：期货保证金借方或贷方：公允价值变动损益平视结算时记录保证金的回收或损失，同时确认投资收益。例如：假设韩秀公司在2010年6月1日期货市场以3000元/吨交易价格购买9月到期的10吨钢铁期货合约。当天位置的清算价格为每

4、吨2800元。今后该公司的公示价格为2700韩元/吨。初始保证金的比率为交易金融的10%，维持保证金为2000元。，(1)期货交易保证金(30001010%=3000)贷款：期货保证金3000贷项：银行存款3000 (2)当天结算后的附加期货保证金=(2800-3000) 10=-20 强制平昌)贷项：银行存款1000借项：公允价值变动损益2000贷项：期货保证2000 (3)平昌结算投资收益=(2700-3000) 10=3000元银行存款=3000 1000-3000 对于外汇期货，由于资金的时间价值，要贴现各计量点的票据汇率。因此，公允价值取决于合同约定利率、当前未来利率和贴现率。例：韩

5、秀在2010年1月1日4个月内签订了购买100万欧元的长期合同。使用利率被称为6%。首先计算公允价值变动。也就是说，20万元在4月30日实现，3月31日优惠19.9万元。在没有日记帐分录的情况下签署合同。2010年3月31日：借项：事务处理财务资产长期合同19.9万韩元贷项：公允价值变动损益19.9万韩元2010年4月30日：借项：事务处理财务资产3354长期合同10.1万韩元贷项：公允价值变动损益10.1万韩元借项：公允价值变动损益30万韩元贷项元、3、期权交易的会计加价及读取期权费用公允价值变动终止确认，例如，韩秀公司于2007年7月1日通过本公司经纪人购买了以东湖公司股票为基准的资产的欧

6、洲式长龙期权1000份，每份期权都相当于一周。 韩秀公司到期后行权，收购东浩公司股份。2007年7月1日借项：事务处理财务资产扩展选项4000贷项：银行存款4000 2007年12月31日借项：事务处理财务资产扩展选项5000贷项：公允价值变动损益5000 2008年12月31日贷项：公允价值变动损益2000贷项：事务处理财务资产3330 存款10000交易金融资产扩展选项7000，4，金融交换交易的会计处理金融交换是交易方按照交换合同事先约定的公式交换未来各现金流的金融交易方式。 利率交换：利率方法不同或利率水平不同的同类索赔或负债之间的交换。最基本的形式是固定利率和变动利率的交换。特征：定

7、期净额结算金额交换：以一种货币表示的一定数量的资本金额及其产生的利息支付义务，与以另一种货币表示的该金额的资本金额及其产生的利息支付义务交换。特征：本金兑换利息现金流相互作用，利率交换的例子：甲，乙两家公司通过发行债券融资期限为5年，1000万美元，甲公司预计利率会下降，因此想借入6个月LIBOR利率的变动利率；相反，乙认为未来利率会上升，想借入固定利率。由于两种信用等级不同，现在可以贷款的贷款利率如下。分析：市场的不完全性导致了固定利率市场和浮动利率市场1%的差距。可见甲选择11%的固定利率是有利的。由于相同的信用等级差异，固定利率有利，但从甲公司的意图(对未来的期待)来看，甲公司只能选择以

8、6个月为单位的LIBOR 0.6%向市场发行债券；b公司可以直接选择以固定利率12.50%的固定利率向市场发行债券，但是12.50%太贵，选择6个月的LIBOR 1.1%不符合b对未来的期望。想法：甲和乙公司都有实现自己期望的同时，减少资金费用的方法吗？债权人，债权人，a公司LIBOR 0.2%，b公司12.1%，c银行套利0.2%，利率互换示例，11%，LIBOR，10.8%，11%想：那么，b公司和c银行的情况怎么样？货币兑换示例：a，b两家公司可以按固定利率以美元和英镑借钱。假设汇率为1英镑到1.5美元，a公司为5年期限，1500万美元，b公司为5年期限，1000万英镑提供资金。由于信用

9、等级不同，a和b在美元和英镑资本市场发生利率差异。贷款利率如下：分析：美元负债市场和英镑负债市场的不完全性导致1.5%的利率差异。如何利用？甲借美元负债更有利，乙借英镑负债更有利。债权人，债权人，a公司英镑12.9%，b公司11.4%，c银行套利0.3%，货币兑换实例，美元10%，英镑12.9%，美元10%，美元11.4实际接收或支付现金流时，借用或贷记“财务费用”。注意：现值测量用于计算交换的公允价值。例：甲公司于2007年1月1日与一家银行签订了两年利率互换合同。双方同意该公司向银行支付10，000美元名义本金、浮动利率为LIBOR 0.5%的浮动利息，此前支付日的LIBOR为标准，银行向

10、甲公司支付名义本金相同、固定年利率为4.515%的利息。利息现金流每6个月交换一次。该公司使用LIBOR 0.5%作为折扣率。另外，每期公允价值以基础，实际支付以期末为基础。由于2007年1月1日LIBOR 4.015% 0.5%=固定利率4.515%的承诺，交换合同从一开始就没有价值，不进行会计核算。2007年6月30日，LIBOR3.95% 0.5%=4.45%，合意固定利率小于4.515%，由于0.065%的差异，a公司产生了积极的现金流。每半年现金流=10 000 0000.065%/2=3250美元，此现金流将于2007年12月31日、2008年6月31日和2008年12月31日支付

11、，因此交换合同价值为：3250/(1 4.45%/2)3250/(1 4.45%/2)2 3250/(1 4.45%/2)3=9332美元借项：交易金融资产利率交换9332贷项此现金流(每半年现金流=10，000 0000.035%/2=1750美元)在2008年6月31日和2008年12月31日支付，因此交换合同价值为-1750/(1.55%/2)-1750/(1.55)借方：公允价值变动损益12716贷方：交易金融资产利率兑换1276此时收到前期现金流量3250元。借方：银行存款3250贷方：延迟利息3250，2008年6月30日，LIBOR4.25% 0.5%=4.75%，因此，一致固定

12、利率大于4.515%，两者的差异为0.235%，甲公司产生负数现金流量。每6个月的现金流=10 000 0000.235%/2=11750美元，此现金流在2008年12月31日支付，因此交换合同价值为11750/(1 4.75%/2)=11722美元公允价值-3384至-11750借方：公允价值变动损益8338贷方：交易金融资产利率兑换8338支付本期前期现金流量1750元。借方：延迟利息1750贷方：银行存款1750 2008年12月31日，结算日期。借方：交易性金融资产利率兑换11722贷方：公允价值变动损益11722支付本期前期现金流量11750元。贷款：财务费用11750贷款：银行存款

13、11750，2020/6/25，中南财经政法大学会计人员，27，3节对冲会计概述，防止通过插秧(赌博、冒险等)造成的损失(赌博、冒险等)，由于购买一个或多个衍生金融工具或非生财金融工具，公允价值或未来现金流的方向被避免，套期保值的概念是企业为避免外汇风险、利率风险、商品价格风险、股价风险、信用风险等，指定套期保值工具的公允价值或现金流变更的一个或多个套期保值工具，套期项目全部或部分公允价值或现金流变更，2020/6/25，中南财经政法大学会计院，28，套期保值的特点中南财经政法大学会计院，2020/6/25，中南财经政法大学会计院，31，公允价值合法性大学对确认的资产或负债，尚未确认的确定试剂

14、中，或该资产或负债，尚未确认的确定时的部分承诺的公允价值变动风险进行对冲。 这些价值变动可能来自特定类型的风险，并会影响企业的损益。2020/6/25，32，对于公允价值集期间，固定利率债券因市场利率变动而产生的公允价值变动风险，签订集期间航空公司合同，未来决定日期固定价格购买飞机业务汇率变动而产生的公允价值变动风险的集期间(如购买期货合约)，中南财经政法大学会计院这些现金流变动源于已识别的资产或负债(例如可变利率负债的未来利息)、与可能发生的预计交易相关的特定风险，可能影响企业损益的2020/6/25、中南财经政法大学会计人员，34、海外净投资单(out-of-place)海外净投资是指企业在海外经营净资产的股份。套期保值工