上市公司规范运作问题及分析建议课件

1、,证券专题,1,学习交流PPT,主 要 内 容,检查中发现的上市公司常见问题 “三会”运作方面存在的问题 规章制度及其执行方面存在的问题 信息披露方面存在的问题 对外担保问题 关联交易问题 工作建议,2,学习交流PPT,检查情况,2008年 现场检查61家公司。其中，巡回检查14家，专项检查33家，巡检回访检查14家。全年下发整改通知书14份、检查通报1份、监管关注函6份，约见21家公司的负责人谈话30余次，对3家公司及相关人员进行了内部批评，对2家公司立案稽查。,3,学习交流PPT,检查情况,2009年 全年计划对辖区40家上市公司进行检查，其中巡回检查9家，专项核20家，巡检回访检查11家

2、。目前，已完成45家公司的检查(巡检4家，回访7家，专项27家，7家年报现场检查）.,4,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,1.“三会”会议记录不完整 未记录会议发言要点 以通讯表决方式召开的董事会无会议记录 股东大会：未记录出席会议的股东和代理人人数、所持有表决权的股份总数及占公司股份总数的比例；未记录对每一提案的表决结果。,5,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,2.部分公司董事会、监事会召开时间与公司章程规定的时间不符。 （公司章程中应明确董事会通知方式；董事会会议通知应明确是否是临时董事会）。,6,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,案例： A公司公司章程规定：董事

3、会于会议召开前10日通知全体董事；召开临时董事会会议的通知方式为书面、传真等，通知时限为会议召开前5日。A公司定于2009年4月20日召开董事会审议2008年年报，会议通知以邮件方式于2009年4月12日发出。、 问题：A公司召开上述董事会有哪几个不规范问题,7,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,3.董事会临时增加议案，未在会议决议中披露该项议案审议结果。 4.授权委托书要素缺失 委托书应载明代理人的姓名、代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。,8,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,5.公司使用募集资金暂时补充流动资金，未履行董事会或股东大会审议程序。 6.部分关

4、联交易、对外担保未履行董事会或股东大会审议程序。 7.部分公司仍存在违反56号文的相关事项,9,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,案例： A公司董事会公告：“鉴于公司自有资金较为充足，为能最大限度地发挥资金效益，提升公司业绩，拟利用闲置自有资金5.2亿元，通过XX银行向B公司（B公司是A公司实际控制人的下属公司）内部有资金需求的企业发放委托贷款，期限一年，年收益率4.2%”。,10,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,8.独立董事未对相关事项发表独立意见 独立董事应对上市公司重大事项发表独立意见(关于上市公司设立独立董事制度的指导意见)： 提名、任免董事； 聘任或解聘高级管理人员

5、； 公司董事、高级管理人员的薪酬；,11,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款； 独立董事认为可能损害中小股东权益的事项； 公司章程规定的其他事项。,12,学习交流PPT,一、“三会”运作常见问题,9.部分公司独立董事未在股东大会上作述职报告（作述职报告的，应在股东大会会议记录中记载)。 10.“三会”会议资料保管问题 部分会议资料缺失 股东大会会议未保存代理出席的委托书 用活页记录本记录,13,学习交流PPT,二、规章

6、制度方面存在的问题,1.公司章程未根据相关规定进一步修订 未根据关于进一步加快推进清欠工作的通知（证监公司字【2006】92号）的要求，在公司章程中载明制止股东或实际控制人侵占上市公司资产的具体措施，明确董事、监事和高管人员维护上市公司资金安全的法定义务和责任，出现侵占公司资金行为时对直接责任人给予处分直至罢免职务的程序等。,14,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,未根据关于修改上市公司现金分红若干规定的决定（中国证券监督管理委员会令 第57号）的要求，在章程中明确“现金分红政策，利润分配政策应保持连续性和稳定性。”,15,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,2.公司章程关于

7、董事会权限问题 未确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限。 未明确董事会对上述事项权限是单次还是年度内累计权限 如：董事会对外投资权限为不超过最近一次审计后的公司净资产的5%）。,16,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,3.公司章程中的相关规定提高或降低了股东行使权利的持股比例 单独或合并持有公司3%以上股份的股东，可以在股东召开10日前提出临时提案（上市公司股东大会议事规则第十四条）,17,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,案例A: 一公司公司章程规定，“持有表决权股份1%以上的股东在股东大会召开之前可以提出董事、监事候选人” 案例B

8、: 一公司公司章程规定，持有公司股份5%以上的股东有权在股东大会前提出临时提案 。,18,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,4.公司章程中关于董事提名方式、程序的规定中，缺少对独立董事的特殊规定。 5. “三会”议事规则中的条款与公司章程中的相应条款不符。 6.关于内控的相关规定不符合内控要求,19,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,案例： A上市公司内部审计管理办法中规定，内部审计机构对监督检查中发现的内部控制缺陷，先书面报送总经理，经总经理签批后报送董事会及其审计委员会、监事会。,20,学习交流PPT,二、规章制度方面存在的问题,7.相关制度缺失 未建立关联交易制度 未

9、根据上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则的规定制定专项制度，以加强对董事、监事和高管人员持有本公司股份及买卖本公司股票行为的申报、披露与监督。,21,学习交流PPT,三、制度执行方面存在的问题,1.内审部门未按相关内部制度开展工作 案例： A公司募集资金管理制度规定，“审计部门应当至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向审计委员会报告检查结果”。经检查，公司审计部门没有相关检查工作记录，也没有向审计委员会报告的记录。,22,学习交流PPT,三、制度执行方面存在的问题,2.资金支出没有执行公司资金管理制度 内部会计控制规范货币资金（财政部2001年6月22

10、日颁布），对货币资金的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施作了规定。 3.董事会薪酬与考核委员会未根据议事规则对公司董事与高管人员年度薪酬进行考核、审查。,23,学习交流PPT,四、信息披露方面存在的问题,1.关联方及关联交易披露不完整 案例一： A上市公司董事长的弟弟与他人成立了B公司，其弟弟在B公司担任副总经理。B公司作为供货方每年向上市公司供应零部件价值在500万元以上（该金额占A公司最近一期审计后净资产的0.5%以上）。 问题：A公司与B公司是否构成关联关系，A公司是否应披露与B公司的交易金额,24,学习交流PPT,四、信息披露方面存在的问题,案例二： A上市公司的职工（包括高

11、管人员）成立一家B公司，B公司负责A公司部分的对外采购业务，每年采购额在2000万元以上(超过净资产的0.5%）。B公司的工商登记资料显示，B公司的股东为A公司的10名普通职工。A、B公司的关联交易价格公允。 问题：A、B公司是否是关联方，A公司是否应披露与B公司的交易金额,25,学习交流PPT,四、信息披露方面存在的问题,2. 年度报告的部分内容披露流于形式 公司披露的治理情况与公司实际情况不符。 年度报告“董事会报告”中“讨论与分析”部分重复财务报告的内容 （应着重于已知的、可能导致财务报告难以显示公司未来经营成果与财务状况的重大事项和不确定性因素）。 披露新年度的经营计划过于简单（应至少

12、披露收入、费用成本计划、新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，及为达到上述经营目标拟采取的策略和行动）。,26,学习交流PPT,四、信息披露方面存在的问题,3.年度报告中的数据前后不符 4.对外担保披露不实 5.个别公司未披露资金占用行为 6.个别公司财务会计信息披露虚假,27,学习交流PPT,四、信息披露方面存在的问题,案例： A上市公司2008年度与其大股东B集团公司存在约7800万元的非经营性资金往来。该公司在2008年度报告中未如实披露该笔关联交易。,28,学习交流PPT,信息披露应注意的问题,确保信息披露的公开、公平、公正（慎重对待机构投资者调研、领

13、导接受采访等事项） 加强对公司外部信息使用人的管理 对于无法律法规依据的外部单位的统计报表等报送要求，公司应拒绝报送 报送的，需要将报送的外部单位相关人员作为内幕知情人登记在案备查公司应,29,学习交流PPT,信息披露应注意的问题,将报送的相关信息作为内幕信息，并书面提醒报送的外部单位相关人员履 行保密义务。,30,学习交流PPT,信息披露刑事追诉问题,最高人民检察院 公安部关于经济犯罪案件追溯标准的补充规定，公司涉嫌下列情形之一的，应予追诉（违规披露、不披露重要信息罪） 造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在50万元以上的； 虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额30%以上的；,3

14、1,学习交流PPT,信息披露刑事追诉问题,虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的； 未按规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月内的累计数额占净资产50%以上的； 在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的。,32,学习交流PPT,五、对外担保问题,关于规范上市公司对外担保行为的通知（中国证监会 、中国银监会联合发布，证监发2005120号） 进一步明确了须经股东大会审批的对外担保的情形（超过净资产50%、资产负债率超过70%、单笔担保金额超过净资产10%、对股东实际控制人的担保） 进一步明确了应由董事会审批的对外担保，

15、必须经出席董事会的三分之二以上董事审议同意并做出决议。,33,学习交流PPT,五、对外担保问题,关于执行证监发【2005】120号文有关问题的说明（上市部函【2006】25号） 必须经股东大会审议的担保事项，股东大会不得授权董事会行使审批权。 上市公司对其控股子公司提供担保，应履行股东大会或董事会审议程序。 上市公司控股子公司的对外担保，应经过该控股子公司的董事会活股东大会（股东会）审议，并经过上市公司董事会或股东大会审议。上市公司控股子公司在召开股东大会（股东会）前，应提请上市公司董事会会哦股东大会审议该议案并派员参加股东大会（股东会）。,34,学习交流PPT,五、对外担保问题,上市公司及其

16、控股子公司的对外担保总额超过最近一期经审计净资产50%以后上市公司控股子公司的带外担保 上市公司控股子公司的单笔对外担保如超过上市公司最近一期经审计净资产的10% 上市公司控股子公司为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保 上述三种情况均需经上市公司股东大会审议批准。,35,学习交流PPT,五、对外担保问题,明确披露的“对外担保”的范围 “对外担保”，是指上市公司为他人提供的担保，包括上市公司对控股子公司的担保 “上市公司及其控股子公司的对外担保”，是指包括上市公司对控股子公司担保在内的上市公司对外担保总额与上市公司控股子公司对外担保总额之和。,36,学习交流PPT,五、对外担保问题,常见问

17、题： 1.部分对外担保未经法定决策程序 2.在未经股东大会审议前，公司提前签订对外担保协议 3.对外担保披露不完整 实际对外担保金额与披露金额不符 将融资租赁、保兑仓业务中的保证未纳入对外担保披露范围 房地产公司未将业主按揭保证金纳入对外担保范围,37,学习交流PPT,对外担保应注意的问题,1.要防范公司的分支机构和职能部门对外提供的担保 担保虽然无效，但却要在一定程度上承担过错赔偿责任 2.定期检查担保合同履行情况 3.可定期要求财务部门提供银行打印的贷款卡信息,38,学习交流PPT,2020/6/25,39,对外担保案例,融资租赁中的回购保证 上市公司 销售 选择 回购承诺 租赁公司 租赁

18、 客户（承租人）,39,学习交流PPT,对外担保案例,房地产公司： 客户交付首付款，余款银行按揭，办理房产证前，房地产公司以部分资金对按揭款项担保。,40,学习交流PPT,六、关联交易常见问题,1.关联交易价格不明确 2.关联交易款项结算期限不履行协议规定 3.关联交易非关联化 4.通过关联交易进行利益输送 5.关联方及关联交易披露不完整,41,学习交流PPT,关联交易案例,A上市公司与其大股东控股子公司B之间有半成品互供业务，供货协议约定：两公司互供产品的毛利率不超过15%；货款应及时结算。,42,学习交流PPT,关联交易应注意的问题,1.公司与关联方之间的交易应签订书面协议，明确交易双方的权利义务及法律责任。 2.明确股东大会、董事会的审批权