汽车租赁市场分析

1、汽车租赁市场及O2O市场分析,目录,互联网租车市场格局,一、汽车租赁的基本概念,1.1 定义与分类,定义 汽车租赁是指将汽车的资产使用权从拥有权中分开，出租人具有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式 分类 汽车租赁按车辆来源分类 整车商、经销商（4S店）、传统汽车租赁公司、个人车主（含合法与非法） 汽车租赁按用车对象分类： 企业租车、个人租车 汽车租赁按租用方式分类： 自驾租车（又分为日租、月租和长期租赁）、代驾租车（或陪驾） 汽车租赁按车的新旧分类： 新车租赁、一般车租赁、二手车租赁 汽车租赁按租用用途划分为： 旅游租车、商务租车、机场接

2、送租车、婚庆租车、酒店租车、临时租车、会议租车、春运包车（租车）、单位租车、员工上下班租车等 等等其他分类,一、汽车租赁的基本概念,1.2 汽车租赁行业兴起的原因,汽车资源闲置： 出租车公司、公交公司、汽车租赁公司备用车辆，及暂无人使用的车辆，二手车市场车辆闲置等； 整车企业、汽车经销商（4S店）富余产能； 银行、担保公司、债权等收回的车辆闲置； 个人度假、旅游、出差等，个人车辆闲置； 上班时间、餐饮时间、家庭团聚时间、晚间休息时间等碎片化时间内的车辆闲置； 汽车资源需求： 常规公司/企业/机构等包车等； 个人旅游出差用车包车； 出租车； 拼车； 顺风车； 个人生活用车（自驾游、约会、大型活动

3、等）；,1.2.1 供求关系,一、汽车租赁的基本概念,车型可随时更新 解除检验烦恼 提高资金利用率 良好财务状况 提高成本观念 出事公司协助 相比各大城市相继出台的摇号政策可省去摇号排队,1.2.2 内在优势,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1 国内租赁市场分析,2.1.1 国内租赁市场发展历史,1989年8月1号，中国汽车租赁业起源于北京； 1990年，兴起于北京亚运会，随后在北京、上海、广州及深圳等国际化程度较高的城市率先发展； 2001年前后，掀起了第三轮的汽车租赁企业发展高峰，汽车租赁发展到了中小城市、乃至县镇； 2005年前租赁公司仍以中小型企业为主； 截至2006年底，中国1

4、3个中心城市，共有汽车租赁公司787家，租赁汽车44864辆，租赁站点446个，从业人员14682人，营业额20亿元； 2007年，中国汽车租赁市场经历了一场异常迅速的发展，各地的汽车租赁公司如雨后春笋纷纷出现； 截至2008年6月底，中国13个中心城市的汽车租赁企业有800余家，但运营车辆仅4.5万辆，其中80%的企业运营车辆不足50辆； 到2010年左右，随着中国信用体系的建立，市场经济的有待进一步完善，中国汽车租赁业将会有更大更快的发展； 2010年下半年开始，资本的密集进入，让汽车租赁成为行业关注的焦点； 至2010年年底，全国汽车租赁车辆超过10万辆，产值超过140亿元； 2011年

5、4月，交通部发布促进汽车租赁业健康发展通知称，今后5-10年，是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展； 2013年3月12日，杭州作为全国首创的电动汽车租赁城市，首批30辆市民租赁电动汽车进入试运行阶段； 预计到2015年，中国汽车租赁市场的租赁车辆需求将达到30万至50万辆，营业收入将达到200亿元；,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.2 国内租赁市场规模及份额,2014年租车市场规模380亿元.其中长租266.4亿元,短租80亿元,其他33.6亿元，,2014年国内市场仍然以长租为主，国外市场短租比例最大，目前国内市场距国外市场差距甚远。,二、国内外汽车

6、租赁市场现状及发展,2.1.3 国内租赁市场规模及份额,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.4 国内长短租市场规模,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.5 国内长短租市场占有率,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.6 国内租车市场竞争格局,核心竞争力 车新（车的使用年限3年以下，2年以下，1年以下：可靠性、便捷性、时尚型）（国外租车公司新 车使用周期为812个月） 规模大（需有和厂家的议价能力，降低采购价，旧车的统一回购处理，车的使用成本低） 服务好（全国连锁，异地取车，异地交车，可随时换车） 业务专业（一般均由从事汽车制造、销售、维修行业者从事） 风险低（无需买保险，出事有

7、人处理）,跨国汽车,代表：赫兹、安士飞 劣势：国内行业制度与个人信用系统不完善，影响适应过程与布局,代表：首汽、大众 特点：规模小、资源优势，成长优势巨大,国有汽车厂分支机构,代表：神州、一嗨 特点：与国际化企业相比，现代化管理、 品牌、规模缺乏竞争力,民营、私营汽车,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.7 国内租车市场综合分析,国内市场 就总体规模而言,长租市场仍然是远远大于短租市场。 短租市场规模增长势头很猛，神州和一嗨两家互联网租车企业发展尤为迅猛。,短租市场 大型企业&品牌已经开始整合市场,市场占有率在急速扩张。 两家互联网租车企业,神州与一嗨已经占据短租市场40%的市场份额。,

8、长租市场 大型企业&品牌的市场占有率仍然在平稳增长。 长租市场份额以当地中小车行为主。,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.1.7 国内租车市场综合分析,2013年，中国汽车租赁市场规模达到340亿元，预计未来5年保持16.1%的复合增长，到2018年市场规模将达到650亿元。但传统地方租车公司和汽车厂商主导下的汽车租赁市场高度分散：2013年末，全国大大小小提供汽车租赁服务的公司超过10000家，平均车队规模仅50辆，行业CR5市场份额仅14%，远低于欧美成熟市场CR5高达90%以上的市场集中度。因此，行业龙头地位虚位以待。 以神州为例，2007年9月才上线的神州租车，已成为中国租车市场的

9、龙头。2013年31.2%短租市场份额、5.3万辆车队规模均大幅领先行业第二至十名的总和。,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.2 国外租车市场,2.2.1 国外租赁市场发展历史,1918年，美国人雅可布（Walter L.Jacobs）在芝加哥用福特的T型车创立了首家汽车租赁公司-Rent-A-Ford-Car Company； 全球汽车租赁业的运营车辆的保有及年需求总数约在300万辆左右，于国际汽车租赁公司的汽车更新速度约为812个月左右； 在美国，以租赁形式销售的新汽车占该国汽车总销售量的三分之一左右,2006年已经超过36%，其中含融资租赁部分，并且大部分车为长期租赁，而旧车的租赁业

10、务约为40万辆； 日本每年的汽车租赁销售规模为200多万辆，约占全国新汽车销售量的15%，该比例有不断提高趋势； 德国汽车租赁业的运营车辆总数为250万辆左右； 法国2006年以租赁方式使用汽车的人数超过了400多万，占法国总人口的7%,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.2 国外租车市场,2.2.2 国外租赁市场行业代表,欧洲汽车（Europcar） 成立于1949年，总部位于法国巴黎，欧洲最大的汽车租赁公司，有运营车辆48万辆，仅在欧洲就有1515个站点，其中机场站点187个。1970年被雷诺汽车兼并，1989年与大众公司的德国互租赁公司合并，1999年成为大众公司的全资子公司。 赫兹（

11、Hertz） 成立于1918年，总部位于美国新泽西，遍布全球140个国家，有运营车辆55万辆，站点6300多个，其中美国站点1200多个，欧洲机场站点167个。1926年被通用汽车公司收购，1953年被公共汽车公司买入，正式命名为赫兹，1967年为RCA公司的全资子公司，1985年并入UAL有限公司，1994年为福特的全资子公司，1997年在纽约证交所上市。主要以全球市场业务为主，在新兴的亚太市场中的份额为40%，其中有站点450多个，汽车1.2万辆。 安飞士巴基特（AvisBudgetGroup）（2002年合并，2011年全球两个品牌全部统一） 阿维斯（AVIS） 成立于1946年，总部位

12、于美国底特律，遍布全球10个国家，有运营车辆40万辆，站点5千多个，其中机场站点有1千多个，欧洲有177个。 巴基特（Budget） 业务遍布全球120多个国家，有运营车辆27万辆，其中美国13万辆，卡车2.5万辆，其中美国1.7万辆；站点3千多个，其中机场站点8百多个。 福乐斯（FULLERS）,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.3 国内外租赁市场对比,2.3.1国内汽车租赁客户结构,政府,企业,私人,提高行政效率，降低成本；,跨国公司、金融机构、购买车辆可以不用安排固定资金； 酒店接送； 会议配套用车；,个人与家庭短途自驾游与办公出差； 以租代购降低成本随着私人消费的兴起，这部分业务在

13、逐步扩大；,商务租车占比80%,休闲与置换占比20%左右,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.3 国内外租赁市场对比,2.3.2 国内外用户习惯对比,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.3 国内外租赁市场对比,2.3.3 国际市场渗透率,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.4 国内租车市场潜力,2.4.1 国内持有驾照人数,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.4 国内租车市场潜力,2.4.2 预计市场比例,由上数据可见，较2014年，2015年长租市场降比7.47%，短租稳定中有微增，增比为0.51%；其他租赁业务增比明显，增比为6.96%。 其他业务范围包括：专车接送业务、与其他行业

14、（如旅游、汽车制造等）结合等车辆租赁。,二、国内外汽车租赁市场现状及发展,2.4 国内租车市场潜力,2.4.3 国内市场问题与对策,租车价格不透明,个人信用体系不完善,租车交接手续繁杂,发生事故后，客户承担费用 几率比较高,缺乏全国性的网络建设和区域性 的特许连锁经营模式,缺乏相关上、下游行业的配套支持,正规的平台化运营，保障正品车辆，保证车辆险种齐全，拒绝黑车，减少用户用车风险和承担费用。,通过平台选车、下单等续租等流程简化。,进行价格展示,完善信用体系建设，建立个人信用等级评估和鉴别体系,尽快建立和健全汽车租赁相关各行业的配套支持 完善国内二手车交易市场。 加强与交通运输公司、旅游公司包括

15、旅行社、饭店等、维修、银行、 保险、等行业合作最大限度地为消费者提供服务。,促进租赁企业的规模化与网络化发展，促进租赁企业的规模化与网络化发展,三、新型互联网汽车租赁,3.1 基本概念和特点,网络约租车即利用互联网（含互联网、移动互联网、电话、微信等各类工具）工具在信息公开、支付、信用等方面的优势进行汽车租赁的一种新的租车模式，也可总结为汽车租赁O2O。,3.1.1 定义,中、小型车 中、高档车； 个人租车； 消费模式前卫； 移动互联网； 适合消费力能力强的城市白领； 平民化趋势； 资本市场厮杀； BTA介入。,3.1.2 特点,三、新型互联网汽车租赁,3.2 运营模式,三、新型互联网汽车租赁

16、,3.3 租车O2O市场机会和挑战,3.3.1 机会,赚钱路线清晰 佣金收入：现行条件下，一般能够从乘客车款中抽取15-20%的佣金； 增值收入：目前可以预期的增值收入方式包括保险销售、查违章、4S店维修等； 物流收入：以Uber为例，Uber今年上半年在美国推出快递服务，未来用户可以在纽约曼哈顿地区通过Uber的App进行发单或收货 进入其它O2O领域：如餐饮O2O、旅游O2O等,三、新型互联网汽车租赁,3.3.2 挑战,1、用户习惯引发的规模和速度限制：用户的消费能力及私家车主分享的决心； 2、政策限制： 3、新险种投保：针对新兴行业产生的保险； 4、车辆的风险控制：车辆所有权的风险，对租

17、车进行非法倒卖； 5、竞争对手：在机会形成时，各大汽车厂商、经销商，互联网巨头等不会坐视不管； 另外：地区保护风险、人身安全风险、资金风险等都制约着新兴汽车租赁的发展。,三、新型互联网汽车租赁,3.4 前景预测,2014年8月12日，北京市交通委员会运输管理局下发关于严禁汽车租赁企业为非法营运提供便利的通知； 通知首先界定了本次监管的对象：借助互联网和手机软件预约租车； 通知矛头直指易到用车，Uber、AA租车、快的打车旗下一号专车、嘀嘀打车旗下U优打车等打车软件几乎全部被波及； 通知特别指出：一是规定私家车不得从事汽车租赁经营，经营者必须自行配备车辆；二是汽车租赁服务不得配备司机，避免与客运

18、经营混为一谈； 结论： 短期内与有运营允许、有运营车辆的租车模式会得到发展； 私家车网络出租在政策放开前难有爆发式的发展； P2P租车模式成为第一批政策牺牲品。,四、互联网租车市场格局,4.1 互联网租车市场规模, EnfoDesk易观智库2014年第1季度中国互联网租车市场季度监测数据显示，2014年第1季度中国互联网租车市场规模达32.5亿元，环比增长19.9%。,中国互联网租车市场整体发展缓慢，主要受限于行业渗透率低、区域经济差异、行业整体认知程度不高等因素。进入2010年以来，以神州、一嗨为代表的新型互联网租车企业以价格战的方式逐渐扩大市场份额，率先发展一线城市的经营策略，增加了一部分

19、互联网用户的认知程度。易观智库分析认为，随着互联网程度的加深，以及互联网租车企业的规模化效应的显现，以及P2P租车形式的出现以及用户认可程度和需求量的增加诸多因素叠加，中国互联网租车市场经过破冰阶段，进入高速发展时期，良性的市场运营窗口期将在2014年来临。,四、互联网租车市场格局,4.2 互联网租车主要厂商覆盖规模, 中国互联网租车市场相较欧美发达国家有比较大的差距。企业为保证廉价以及整体服务质量必须走规模化运营的道路，这需要相当的成本投入。因此中国租车行业处于各自为政的局面，市场竞争格局十分散乱。亟待行业领军企业整合市场。,根据2014年第1季度中国互联网租车市场数据可以看出，主要厂商月均

20、覆盖人数有明显差异。神州租车经过多年运营，在品牌、服务以及城市网点数量等方面都有明显优势，与一嗨租车多年竞争后终于胜出，处于明显领先地位，成为个人用车市场领头羊。值得注意的是，在领先的四家企业中，易到用车以专注商务用车为经营策略，与另外三家企业形成差异化经营。并且在商旅用车方面，市场集中程度与竞争激烈程度都低于个人用车市场，易到经过多年经营有成为行业商旅用车市场领军企业的可能。,四、互联网租车市场格局,4.3 神州租车和一嗨租车数据对比, 从收入规模来看，神州排名第一。2011年-2013间，其年收入逐年递增，分别约为8.19亿元、16.09亿元，27.02亿元；但同时，净亏损也逐渐扩大，分别

21、约为1.51亿元、1.32亿元、2.23亿元，但在今年前两季度，却突然出现2.18亿元净利润。,一嗨规模相对较少，亏损严重。2012、2013年收入分别约5.7亿元、3.8亿元，亏损分别为1.76亿元、1.51亿元，上市前夕也未能盈利，今年上半年亏损约2000万元。,4.3.1 收入规模对比,四、互联网租车市场格局, 神州租车的业务分为两块：租车及二手车销售，其中租车又分为短租、长租、融资租赁服务，是神州的主要收入，2011-2014年间，其占总收入的比例分别为94.7%、96.9%、81.7%及74.2%。, 一嗨的业务也是两部分：租车及企业汽车服务，租车在总收入比重为66.6%（2013年

22、）。这个汽车服务的对象是企业级客户，包含国内大多前500强，比如商业运输、活动运输（宣传旅游）等，2013年在总收入的比重为33.4%。,4.3.2 业务差异,四、互联网租车市场格局, 神州的主要费用是财务、车辆折旧。一嗨仅车辆运营成本一项就占收入80%以上，扣除各项费用后，基本难盈利。, 整体看上，二者运营效率都有待提高，成本居高不下，亏损严重。汽车租赁的费用构成主要为财务成本（如购车借款）、车辆折旧、物业厂房等。,4.3.3 运营效率差异二者均较差 费用居高不下,五、互联网租车市场格局, 2013，神州业务总毛利率为27.4%，其中租车服务为31.4%，二手车销售为-1.2%，2013年整

23、体亏损2.23亿，占租赁收入的7%。这种情况下，神州租车必须将毛利提高至38.1%，才能实现盈利。2014年，神州有所好转，总体毛利为31.1%，运营费用所有降低，最终实现20.1%的净利。答卷很漂亮，看来在报表上，神州下了不少功夫。, 一嗨租车运营效率则比较糟糕。2013年，一嗨的运营成本为销售收入的1.175倍，这意味着，毛利必须在原有基础上提高17.5%才能盈利。2014年情况有所好转，运营费用占销售收入的97.7%，但扣除各类税收等，依旧是亏损状态。,4.3.4 盈利情况差异,五、互联网租车市场格局, 车队上，一嗨在数量上远不如神州。2012年，一嗨仅拥有7717量车，而后增长到今年的15409量，这还不如神州2011年的车队规模。过去四年，神州车队规模增长了2倍，由2011年的25845辆，增长至52498辆。, 服务网络上看，二者差别不大。一嗨在国内90个城市拥有760个服务点，神州则分为两块：在70个城市拥有717个直营租车服务点，并通过加盟模式，在162个较小城市，发展了202个服务点。,4.3.5 车队利用率对比, 从利用效率上看，一嗨略高于神州，徘徊在70%左右， 而后者较低，约为60%。车队多了效率就低，大