财务报表与财务分析.ppt

1、深圳证券交易所独立董事培训中心，财务报表、财务风险和财务政策分析吴世永厦门大学管理学院3360page87财务统计，Financial risk financial2、上市公司的财务绩效和风险分析与评价学习应用财务分析方法评价自己企业的业务绩效和面临的风险。3、参与讨论和制定财务政策抓住上市公司财务政策制定的要点，通过财务报表分析结果了解企业现有问题和财务政策的含义，学习参与财务计划和财务决策的讨论！厦门大学吴世农，第一，阅读财务报表财务报表就像珍贵的香水，只能细品尝，不能生僻。亚伯拉罕彼拉夫(a)财务报表是什么？)1、财务报表财务报表是公司根据财务标准或准则(如GAAP)编制的，并向股东(如

2、股票投资者)、首席执行官(CEO)、政府(如税务部门)或债权人(如银行)提供或报告的公司(1)一些公司通常编制第四份财务报表股东权益变动报表。(2)大多数国家(美国、中国等)和国际会计标准委员会(IASC)规定公司公开和公布上述三种财务报表，IASC表示：“股东权益，厦门大学优势农”(3)在德国等一些国家，公司的现金流量表不需要公开和公布。2、财务报表和财务报表(1)财务报表和财务报表略有不同。一般来说，财务报表是财务报表的组成部分，而财务报表除了“3票”之外，主要包括“财务报表主要部分”和“审计报表”。(2)“财务报表附注”包括：“公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报告编制方法说明”、“

3、会计报告的项目说明”、“相关关系和交易”、“意外开支”、“承诺”、“资产抵押说明”，a，5，厦门大学奥塞农，(3)审计报告是CPA公司或会计师事务所提供的审计报告，审计报告可以根据审计内容分为“特别审计报告”和“年度审计报告”。审计标准(结果)意见可以分为“标准未预约审计意见”、“对未预约说明段的审计意见”、“有预约审计意见”、“负面审计意见”和“拒绝评论”五类，其含义如下：-标准的未预订审计意见：公司的会计政策和处理符合会计标准；-对预约说明部分没有审计意见：审计后提醒报告用户重要因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计标准。-持有的审计意见，表明公司的特定会计政策或处理不符合会计

4、标准；-负面审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计标准。-拒绝表明意见：由于公司的会计政策和处理以及审计结果不能同时合并，因此审计员对公司的财务报表不提出任何意见。，a，6，厦门大学奥塞农，3，财务报表的作用？(1)评估企业的经营绩效(assess management performance):-企业的盈利能力如何？-影响企业盈利能力的主要因素是什么？-企业自身的可持续增长能力如何？-影响企业自身可持续增长能力的主要因素是什么？(2)企业财务状况评估：-企业的负债状况如何？-企业是否存在财务风险？-企业有支付能力吗？厦门大学吴世农，-企业的业务风险是什么？-企业面临财务困难或破产风险吗

5、？(3)规划未来业务战略和财务政策(plan future operations and financial policy):-评估和确定企业未来的投资项目。-调整和发展企业未来资本结构政策；-调整和制定企业未来的融资和融资政策；-协调和制定企业未来利益分配政策。(4)企业投资价值评估(identify the firms real value):-投资者是否根据企业公开发布的财务报表判断企业股票(权益)和债券是否有投资价值？厦门大学奥塞农，-银行根据企业的披露和公布的财务报表，决定是否批准或提前处理企业的贷款申请？4、财务报表建立结果差异的主要原因(what cause difference

6、s in financial statements)？(1)基于会计标准和标准的差异：财务报表取决于标准“会计标准或标准”，因国家而异，根据报告编制标准，会计处理结果也不同。(二)会计执行所产生的差异：会计在执行会计标准或规范时具有一定的灵活性。这种“灵活性”可能导致帐户的处理结构不同。(3)使用目的的差异：财务报表的内容可能因使用目的的不同而不同。公司一般准备两份财务报表。也就是说，年度或季度报表和税务报表仅用于提交税务机关计税。厦门大学奥塞农，(2)三大财务报表简介1，资产负债表资产负债表(Balance Sheet)资产负债表反映了公司在特定时间点的全部资产、负债和所有者权益(如年末、半

7、年、季度末、月末等)，公司的投资资产价值(如由于资产=负债权益，资产负债表的基本目标实际上是报告股东在公司特定时间点投资的帐面净值或会计价值。资产负债表中的股东权益是帐面值，因此通常与市场价值有差异。这种差距是根据投资者对企业未来发展预测的判断造成的。厦门大学奥塞农，2，损益表损益表反映了公司在一段时间内，通常是一年、六个月、第一季度或一个月内使用资产的业务活动造成的净利润或净损失。公司的收入报表创建基于“销售-销售成本-运营成本-管理成本-逾期成本-利息-所得税=税后利润”，因此净收入增加了投资者的价值，净损失减少了投资者的价值。损益表基于“应计制会计”，因此收益不等于现金。假设其他因素不变

8、，如果“应收帐款”太多，则有收益的企业可能没有现金。随着应付帐款的增加，亏损企业可能没有现金。厦门大学吴世农，3，现金流量表现金流量表报告公司在一段时间内开展业务活动、投资活动和融资活动所产生的现金流。因此，此报告包括公司的经营现金流(如净收入、折旧、摊销、递延所得税、流动资产和流动负债差额等)、投资活动的现金流(如资本支出、收购/合并成本、出售、投资回收等)和资金活动的现金流(长期负债变动、长期负债变动、投资回收等)经营活动产生的净现金流入称为“净经营现金流”，是企业正常经营活动产生的，与企业的“出售资产”、“银行借入”、“发行股票”或“发行债券”无关。因此，净经营现金流是企业现金流量表最重

9、要的部分，信息的意义对企业高层管理者、投资者、银行和政府主管机关具有重要的政策启示。厦门大学吴世农，第二，财务报表的基本形式、内容及实例不完全理解会计和财务管理工作的经营者，就像是射门和不能分割的射手。罗伯特希金斯(a)资产负债表的基本格式和内容1，资产负债表的格式和内容根据“权益=总资产-负债”采取左右对应的“复合形式”的形式，左侧为资产家；右边是负债和权益，左边的总和等于右边的总和。因为：所有者权益=资产总额-负债=(流动资产非流动资产)-(流动负债非流动负债)资产总额=负债所有者权益，厦门大学奥塞农，流动资产非流动资产=流动负债非流动负债所有者权益，左：资产3354包含资金的投入、组成和

10、特定使用显示在负债中：包含“应付帐款”的流动负债。左边反映了资产总额(包括应收帐款和库存)的构成。右边反映了负债的构成和权益的构成。厦门大学奥塞农，(2)经营资产负债表：运营资本需求(WCR)=ar库存-AP的标准资产负债表变体，结果左边合计是反映资产资金净来源的资产或投资资本净值。右侧总计是“吸收资本”或“占有资本”，与标准资产负债表的左侧总计“资产总计”和右侧总计“负债权益”不同。因此，它更清楚地反映了投资和资金结构，并有助于更轻松地分析、说明和评估企业的运营、投资和资金战略。值得指出的是，由于每个企业都有多种应收帐款，WCR的计算公式中没有明确定义应包含哪些应收帐款，其大小可能因企业管理

11、需要而异。因此，可以创建WCR的通用公式。WCR=应收帐款其他应收帐款存货-应付帐款-其他应收帐款，厦门大学乌什农，ABC公司标准资产负债表(2001年12月31日)资本生产金额负债与股东权益金额流动资产流动负债现金短期银行借入应收帐款短期债券应付帐款短期债券应付帐款到期长期负债非流动资产应付帐款金融资产非流动无形资产长期银行贷款净固定资产长期债券权益总计ABC公司管理资产负债表(2001年12月31日)投资资本金金额占用资本金金额流动负债现金短期银行借入WCR短期债券预付款到期长期负债非流动负债金融资产长期银行贷款无形资产长期债券固定资产净值资产净值净资产净资产吸收资本，厦门大学奥塞农(2)

12、损益表的基本格式和内容1，损益表的格式和内容2，损益表示例“收入-费用-利润”三个数量之间的关系(1)反映了企业的“业务收入”或“销售费用”(分部和非州)。(2)反映的“业务成本”(子运营和非运营)；(三)反映企业的“商业利益”(分和非主要)；(4)反映企业的“三种费用”和“库存价格下降损失”。(5)反映企业的“营业利益”。(六)反映企业税前利润、所得税和税后利润。(7)反映企业的每股收益(EPS)。、ABC公司2001损益表、项目金额(主要项目说明)1、主要业务收入减少：销售折扣和折扣2、主要业务净收入减少：主要业务费用(直接人工、直接材料费用、间接费用：折旧、现场经理工资、公用事业费用摊销等)主要业务税和增加销售人员工资和福利、租赁、折旧费用、出口费、其他费用等管理费用(RD费