证券法(证券)

1、证券法律制度。1992年8月，NPC财政经济委员会成立起草小组证券法，1998年12月29日第九届全国人民代表大会第六次会议通过，1999年7月1日实施。亚洲金融危机爆发于1998年。这一事件大大增加了国内对金融风险的关注，并尽快出台相关法律，使监管证券市场的意愿占据上风。根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议关于修改的决定号、2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议、2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议和2014年8月31日第二次修正关于修改等十二部法律的决定号证券狭义上是证书(有价证券)证明第二条本法适用于

2、在中华人民共和国境内发行和交易股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券；本法未作规定的，适用关于修改等五部法律的决定及其他法律、行政法规的规定。本法适用于政府债券和证券投资基金股份的上市交易；其他法律、行政法规有特别规定的，从其规定。证券衍生产品的发行和交易管理办法，由国务院根据本法的原则制定。股票由依法设立的股份有限公司向股东出具的证明其股东权利的书面证明。债券是发行人按照法定条件和程序为借款目的发行的，是发行人同意在一定期限后向债券持有人偿还本金和利息的书面凭证。政府债券、金融债券、公司债券和公司债券投资基金债券由发行人依法发行，以满足专业财务管理的需要，增强证券市场的活力和规范性，投资者

3、根据认购(或持有)的基金债券支付认购费用和分享投资收益。权证：是一种权利凭证，它规定持有人有权(但无义务)在一定时间内以约定价格向发行人买卖标的证券，或通过现金结算收取结算差价。股指期货：全称是“股指期货”，是基于股价指数的期货。买卖双方同意根据双方事先约定的股票价格，在未来特定时间交易股指，这是一个标准化的协议。根据公开原则，我们必须披露与证券及其价格有关的各种信息，包括证券发行人本身的情况，以及与证券发行人有关的信息，如市场变化和投资风险。公开原则的实现：证券发行中的信息披露(信息初始披露)、证券发行后的信息披露(信息持续披露)、公开原则、公平原则是证券市场监管者的基本要求，包括立法者、司

4、法机关和政府管理者，自律机构的立法者必须合理确定各种证券市场行为评价体系；监管者应在法律框架内公平执法，解决利益冲突和争议，避免处理异常情况。证券市场应该为各类投资者提供平等的交易机会。证券市场应为各类投资者提供获取信息的平等机会，以确保投资者按照相同的公开规则进行交易。诚信原则。证券法第四条证券发行和交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵循自愿、有偿、诚实信用的原则。证券发行人应平等对待包括承销商在内的所有中介机构，所有中介机构应以公平竞争的方式参与证券发行。证券发行人应本着诚信原则披露信息。证券市场参与者应当诚信从事证券市场活动，不得操纵市场、欺骗客户或者为谋取私利或者损害他人利益而传

5、播虚假信息。(一)证券发行概念(二)股票发行条件(二)证券发行审核制度和股票发行条件。第十三条公开发行新股的公司应当具备下列条件： (一)组织机构健全、运转良好；(二)具有持续盈利能力，财务状况良好；(三)最近三年财务会计文件无虚假记载或其他重大违法行为；(四)国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。第十六条公开发行公司债券应当符合下列条件： (一)股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司净资产不低于6000万元；(二)累计债券余额不超过公司净资产的40%；(三)最近三年的平均可分配利润足以支付一年的公司债券利息；(四)募集资金投资符合国家产业政策；(五)债券利率不得超过国

6、务院规定的利率水平；(六)国务院规定的其他条件。证券发行管理制度可分为：登记制度；审批制度；审批制度。登记制度是指发行人在发行证券前，必须向证券监管机构全面、准确地报告和登记公司的各类信息，监管机构只对申请材料的全面性、真实性、准确性和及时性进行正式审查。如果没有异议，申请将自动生效，发行人可以发行证券。其目的是为投资者提供判断证券实质状况的信息，而如何选择则由投资者自己决定并自担风险。审批制度是指发行人在遵守信息披露义务的同时，发行的证券必须符合证券法规定的证券发行条件，并接受政府证券监管机构的监管。政府有权审查和决定证券发行人的资格及其发行的证券。在这一制度下，主管当局审查的发行要素主要包

7、括：发行公司的业务性质和业绩、发行公司的资本结构和股份分配，以及发行公司的信息是否真实。目前，中国实行股票发行审批制度。证券法规定了证券发行人的发行资格和证券发行的实质性条件。证券监管机构有权独立审查证券发行。证券监管机构在批准证券发行申请后，发现其他违法情形的，有权撤销其批准和核准。审批制度是指主要决定企业能否按照政策标准或一定的法律标准而不是市场标准发行股票或债券的制度。政府审批必须经过许多政府部门的协商和许多政府官员的审查。在这种制度下，发放和审批的过程一般都很长，政府的干预和介入在各方面都比审批制度更深、更全面。目前，中国实行债券发行审批制度。5.3证券交易概述，1。证券交易的概念。证

8、券交易方式。证券交易场所、证券交易方式、现货交易、股指期货交易和期权交易。证券上市的条件和程序(一)证券上市的条件(二)证券上市的程序和股票上市的条件第五十条申请股票上市的股份有限公司应当具备下列条件：(二)公司股本总额不低于3000万元人民币；(三)公开发行的股份占25%以上证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。公司债券上市条件第五十一条申请公司债券上市的公司必须具备下列条件： (一)公司债券期限一年以上；(二)公司债券实际发行额不低于5000万元人民币；(三)申请公司债券上市时，公司仍符合发行公司债券的法定条件。证券法第五十二条申请股票上市交易，应当向证

9、券交易所提交下列文件：(二)申请股票上市的股东大会决议；(三)章程；(四)公司营业执照；(五)经会计师事务所依法审计的公司最近三年的财务会计报告；(六)法律意见和上市推荐；(七)最新招股说明书；(八)证券交易所上市规则规定的其他文件。第四十八条申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，证券交易所依法审批，双方签订上市协议。证券交易所应当根据国务院授权的部门的决定，安排政府债券上市交易。证券法第五十三条股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的相关文件，并将文件存放在指定的场所供公众查阅。新证券法暂停上市。第五十五条上市公司有下列情形之一的，证券

10、交易所决定暂停其股票上市交易： (一)公司股本总额和股权分布发生变化，不再符合上市条件；(二)公司不按照规定披露财务状况，或者制作虚假财务会计报告，可能误导投资者的；(三)公司有重大违法行为；(四)公司最近三年连续亏损；(五)证券交易所上市规则规定的其他情形。新证券法终止了上市。第五十六条上市公司有下列情形之一的，证券交易所应当决定终止其股票上市： (一)公司股本总额和股权分布发生变化，不再符合上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不符合上市条件的；(二)公司不按照规定披露财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，拒不改正的；(三)最近三年连续亏损，次年未能收回利润；(四)公司解散或者被宣告破产；

11、(五)证券交易所上市规则规定的其他情形。2001年4月20日，“铂水仙”成为中国股市十年来第一只退市的股票，中国证监会正式启动退市机制。4.第四十条证券在证券交易所上市交易，应当采用公开集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。禁止证券行为，1。内幕交易，2。市场操纵，3。其他禁止行为，内幕交易，引言内幕交易的概念，内幕交易的构成要素，内幕交易和内幕短期交易。内幕交易的概念、证券内幕信息或者非法获取证券交易内幕信息、买卖证券、泄露信息、或者在与证券发行和交易有关的信息或者对证券价格有重大影响的其他信息公开之前建议他人买卖证券。新的第七十六条证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息

12、的人，在内幕信息公开前，不得买卖公司的证券，不得泄露该信息或者建议他人买卖该证券。本法另有规定的，自然人、法人和其他组织，内幕交易的构成要件，1。内幕交易的主题2。内幕信息3。内幕交易方式、内幕交易主体、知悉证券内幕信息的内幕人员非法获取证券交易内幕信息、内幕交易主体，原第六十八条中的下列人员为知悉证券交易内幕信息的内幕人员： (一)发行股票或公司债券的公司的董事、监事、经理、副经理及相关高级管理人员；(二)持有公司5%以上股份的股东；(三)发行公司控股公司的高级管理人员；(四)因其在公司的职务能够获得公司证券交易信息的人员；(五)证券监督管理机构的工作人员和其他因法定职责管理证券交易的人员。

13、(六)社会中介机构、证券登记结算机构和证券交易服务机构因法定职责参与证券交易的相关人员；(七)国务院证券监督管理机构规定的其他人员。第七十四条证券交易内幕信息的知情人包括： (一)发行人的董事、监事和高级管理人员；(二)持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员、公司实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；(三)发行人及其董事、监事和高级管理人员控制的公司；(四)因其在公司的职务能够获得公司相关内部信息的人员；(五)证券监督管理机构的工作人员和其他因法定职责管理证券发行和交易的人员；(六)保荐机构、承销证券公司、证券交易所、证券登记结算机构和证券服务机构的相关人员；(七)国务院证券

14、监督管理机构指定的其他人员。新第七十五条在证券交易活动中，涉及公司经营和财务或者对公司证券市场价格有重大影响的未披露信息属于内幕信息。内幕信息的法律特征是非公开的，内幕信息的范围以及新的第七十五条中的下列信息均为内幕信息： (一)本法第六十七条第二款所列的重大事件；(二)公司分红或增资计划；(三)公司股权结构发生重大变化；(四)公司债务担保的重大变化；(五)公司主营业务资产抵押、出售或报废一次超过资产的30%；(六)公司董事、监事和高级管理人员的行为依法可能造成重大损害的；(七)上市公司收购的相关计划；(八)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有重大影响的其他重要信息。第六十七条对上市公

15、司股票交易价格可能产生重大影响的重大事件，投资者尚未知晓的，上市公司应当立即向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交该重大事件的中期报告，并发布公告，说明事件的原因、现状和可能的法律后果。前款所称重大事件有下列情形： (一)公司经营方针和经营范围发生重大变化；(二)公司购买物业的重大投资行为和重大决策；(三)公司签订重要合同可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；(四)公司发生重大债务，未清偿到期债务；(五)公司发生重大亏损或者重大亏损；(六)公司生产经营的外部条件发生重大变化；(七)公司董事、三分之一以上监事或者经理发生变动；(八)持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人所持股份

16、或者控制公司发生重大变化的；(九)公司减资、合并、分立、解散和申请破产的决定；(十)涉及公司重大诉讼的股东大会和董事会决议被依法撤销或宣布无效；(十一)公司涉嫌犯罪被司法机关调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的；(十二)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。新的第七十六条证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖公司的证券，不得泄露该信息，不得建议他人买卖该证券。本法另有规定的，适用于通过协议或者其他安排持有或者共同持有公司5%以上股份的自然人、法人和其他组织。内幕交易给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。2.市场操纵第七十七条禁止任何人以下列方式操纵证券市场： (一)单独或者合谋，集中资金优势，持有股份