第3章信用(1)

1、第三章信用,学习目的,了解信用的概念、特征、分类掌握信用的主要形式掌握主要几种信用工具了解信用的经济功能与经济发展之间的关系,第一节信用的概述第二节信用的内容与形式(重点)第三节信用的经济功能与经济发展,学习内容,第一节信用的概述,一、信用的概念、特征及其构成要素,1.信用的概念：信用的字面含义道德规范能够履行跟人约定的事情而取得的信任经济范畴借贷、赊购、债权债务信用的经济含义：信用是一种以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面转移，是一种借贷活动。本质：一种债权债务关系。信用的两种形式：实物借贷和货币借贷,2.信用的特征：,（1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为；思考：给学生提供的无

2、息助学贷款以及亲朋好友之间的借款属不属于信用？（2）信用是价值运动的特殊形式；区分：价值运动的一般形式与信用关系引起的价值运动。（3）信用的本质是一种债权债务关系；（4）信用是一种契约关系；,3.信用的构成要素：,（1）信用主体：债权债务的双方，信用最基本的构成要素；没有债权债务关系就没有所谓的信用；（2）期限：永久公债除外；（3）信用工具：亦称为融资工具，信用关系的载体，表明借贷双方债权债务关系的合法凭证。（4）信用标的物：信用的客体；（5）其他条件；,二、信用存在的客观必要性：,1.社会资金运动过程存在资金余缺现象；资金余缺与资金短缺两种现象的并存是信用活动产生的基础。2.社会各经济主体的

3、利益不一致；资金的借贷不能是无偿的，必须是有偿的。3.信用在价值管理与调控中的优势；,三、信用的分类：,1.按照有无中介人分为：（1）直接信用：是指债权人和债务人直接发生借贷行为，不需要中介人参与的信用关系。主要包括：绝大部分的高利贷、商业信用、国家信用和部分消费信用。通常由投资银行来安排。（2）间接信用：是指债权人和债务人通过中介机构而间接发生借贷行为。主要包括：银行信用（典型）、信托信用和信用合作社信用等等。基本特征：中介机构代办一切手续（图形）,三、信用的分类：,2.按照有无担保进行划分：（1）担保信用：指以动产或不动产为担保品，抵押或质押于对方而取得的信用。（对物信用）（2）无担保信用

4、：指无须任何担保品或抵押品，完全以信用为基础的授信行为。（对人信用）3.按照信用期限的长短不同分为：（1）短期信用：偿还期在1年以下的信用；（2）中期信用：偿还期在1年以上5年以下的信用；（3）长期信用：偿还期在5年以上的信用；4.按照信用主要参与主体不同分为：（1）商业信用；（2）银行信用；（3）国家信用；（4）消费信用；（5）国际信用；（6）民间信用（7）合作信用,四、信用工具的特征：,信用工具是金融工具的一个子集信用工具是金融资产的重要组成部分,金融资产,信用工具,四、信用工具的特征：,1.收益性：三种：固定收益、即期收益（当期收益）、实际收益；2.风险性：风险：购买信用工具的本金和利息

5、遭受损失的可能性大小。主要有：违约风险、市场风险、政治风险；3.流动性：概念：已经讲过4.偿还性：信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。,第二节信用的内容与形式,一、高利贷信用（usurycredit）,1.含义：指以获取高额利息为目的的借贷行为。界定：根据我国现行法律规定：高于银行同期贷款利率4倍的就视为高利贷。2.高利贷产生的环境：产生于原始社会末期，由于私有制的产生，社会开始出现贫富差距分化。,3.高利贷的作用：（1）积极作用：为其使用者解决燃眉之急；为某些正常经济活动提供便捷的资金来源，从而保证了经济活动的完成；（2）消极作用：过高利率增加了负债成本，从而不利于社会化的

6、商品生产和销售；过高利率会使得众多借债者倾家荡产，给社会带来不安和动荡；思考：高利贷存在的合理性？（重点）,二、民间信用：,1.含义：又称为民间金融，是指民间个人之间以货币或实物的形式所提供的一种借贷行为。主要分散在：城乡居民群众中，尤其是乡镇中。2.民间信用的作用：（1）积极作用：为其使用者解决生活费用和临时资金短缺的需要；为其使用者解决生产经营不足的需要；（2）消极作用：风险大；利率高；借贷手续不严；（思考：小额信达公司存在的合理性？从作为正规金融机构的角度进行思考）,讨论：2011年的温州民间借贷风波,温州民间借贷从20世纪80年代开始就非常活跃利率普遍较高，通常在月息2-3分，有的高达

7、4-6分。2011年以来，银根步步紧缩，温州中小企业大量向民间借入高息资金，最终企业资金链断裂，频频出现老板“跑路”的现象为什么温州的高利贷一直存在，并且很活跃？,三、商业信用（commercialcredit）：,1.含义：是指工商企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用。基本形式：赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度付工程款等等商业信用的地位：商业信用的主体是：工商企业；商业信用是最古老的信用形式，最基本的信用形式；例如：商品销售者在销售商品。,润滑生产和流通的作用,商业信用仅仅存在于相互了解的企业之间。,降低交易成本,方便及时,通过办理贴现或背书转让及时获得部分资金或抵

8、偿部分债务。,2.商业信用的优点,具有方向性，受商品流向限制。,一般只能是上游企业向下游企业提供信用，而不是相反。,范围有限,受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生。,信用规模有限,3.商业信用的局限性,受企业资本额和现有生产能力的限制。,信用关系具有不稳定性,在众多企业当中发生，形成一条债务链,4.商业信用工具商业票据,（1）含义：是指工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。（2）分类：商业本票商业汇票,商业本票、商业汇票,是指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定的日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。,也称期票，

9、是指债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人的票据。,付款人在汇票上签名，表示到期付款承诺,商业汇票,商业本票,商业承兑汇票的作用：,（1）有利于按期结算款项；（2）有利于银行信用参与商业信用，从而提高了商业信用的信用度；（3）有利于企业流通商品，扩大销售,商业承兑汇票,银行承兑汇票,商业票据的流通转让：,背书,（Endorsement）商业票据转让流通的一种基本方式,贴现（Discount）：银行放款的一种方式,贴现,商业汇票背书图示,补充：贴现（重点）,（1）定义：指票据持有人为取得现金，用未到期票据向银行融通资金的行为。（2）计算方法：,银行办理贴现业务案例

10、,某企业将一张票面为100万元的72天后到期的银行承兑汇票到银行申请贴现，银行月贴现率为3%(一个月按30天计)，求银行应扣除的贴现利息及银行应给企业支付的贴现金额各为多少？,银行应扣除的贴现利息额：100万72/303=7.2万,2)银行应付给企业的贴现金额：100万-7.2万=92.8万,练习：,某人持有一张3个月后到期的面值为1000元的银行汇票，要求一家银行贴现，假设贴现银行的贴现率为10%，则该票据持有人可得多少现金？,练习：,解答：100010%3/12=25（元）1000-25=975（元）,四、银行信用：,1.含义：指银行及其他非银行金融机构以存款、贷款等业务形式向其他单位或个

11、人提供信用的形式。表现形式：吸收存款和发放贷款，以及开出汇票、支票，开立信用账户、发行货币（央行）等。,2.银行信用的特点：,广泛性,除了企业以外，还涉及国家政府部门、各种经济单位以及居民个人等各个社会阶层。,间接性,银行是一个金融中介机构。,综合性,银行是国民经济的综合部门和纽带,创造性,具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币。,稳定性,直接金融和间接金融：,直接金融：（也称为直接信用）短缺单位直接在资本市场上向盈余单位发行某种金融工具，当盈余单位购买这些金融工具时，资金就从盈余单位转移到短缺单位手中。间接金融：（也称为间接信用）盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中

12、介中去，再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。,3.银行信用工具银行票据,银行本票,票据格式一,银行汇票,票据格式二,第二章38,五、国家信用：,1.含义：又称公共信用，是指国家（政府）以债务人的身份筹集资金而形成的借贷行为。2.国家采取信用形式的目的：弥补财政赤字，平衡财政收支；集中资金保证重点项目建设；解决社会公共工程的资金需要；,3.主要工具：,（1）中央政府债券：含义：一国中央政府为弥补财政赤字或筹集资金而发行的债券。分类：（美国）：可转换债券；：不可转换债券；,可转换债券与不可转换债券：,可转换债券根据偿还期限不同分为：A.国库券：一般在一年以下；a：定期发

13、行国库券：财政部基于一般性短期融资的需要，在每周每月定期出售国库券（3个月、6个月、一年）。主要形式：持票人形式（无记名形式）、记名形式（实体证券）、登记形式（虚体证券）。b：不定期发行国库券：财政部为平衡国库税收而不定期发行的国库券。,国库券,可转换债券与不可转换债券：,B.国库票：一般是2年、3年、4年不等。一般附有固定息票，利息半年付息一次。C.国库债：10年以上，最长为30年，可回购。不可转换债券：储蓄债券、个人退休债券和存款债券。,地方政府债券：,.含义：由地方政府发行的债券，在美国称为“市政债券”。.分类：A.一般义务债券：以地方政府的税收、行政规费等各项收益为偿还来源的债券；B.

14、收益债券：是以某一特定工种或某种特定业务的收入为偿还来源的债券；C.转手债券：是地方政府借给最终借款人而发行的，最终负债偿还本息的债券；,政府担保债券：政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。我国的地方政府债券是2011年开始在上海试点发行，目前，不允许政府担保债券的发行。,六、消费信用：consumercredit,1.含义：指企业、银行或其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。,2.消费信用的中介工具信用卡,（1）含义：信用卡是银行或信用卡公司对个人提供的，可以凭借其向指定商店或其他服务性企业购买商品或享受其他服务的凭证。（2）主要的信用卡：

15、美国的维萨卡（visa）、万事达卡（MasterCard）（3）运作工程：见图,3.消费信用的作用,促进提前消费，扩大总需求，促进消费品生产和销售，促进服务业发展，故而促进经济增长；消费信用的开拓，是我国商业银行提升竞争力的重要方面，进而提高市场份额；在延期付款的诱惑下，会使消费者债务负担过重，引发信用危机；2008年美国次贷危机2007年台湾的“卡奴”现象,资料：“卡奴”,“卡奴”一词最先源于台湾，是指没有能力偿还透支信用卡的卡民。台湾金融主管部门将无力偿还银行最低还款额，且连续3个月未能还款的人定义为“卡奴。2007年台湾的卡奴现象截止2007年在台湾地区1100万人口中，约有70万“卡奴

16、”，即每百名经济人口中就有6个人是卡奴。平均每个月有40000人因刷卡过度成为破产者，有40个卡奴因身陷重债而自杀。有媒体称，信用卡已经与毒品、枪支并列为台湾的“三大害”。卡奴们的平均信用卡债务金额高达120万台币银行不良贷款比率从2004年的2%上升到2006年的2.4%,七、合作信用：是指在一定范围内由出资人之间相应提供信用的形式，包括：信用合作社、互助储金会等。八、国际信用：是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。形式：国外商业性借贷和国外直接投资。,第三节信用的经济功能与经济发展,一、信用的经济功能：,1.维护市场关系的基本准则；2.促进资金再分配，提高资金使用效率；（主要体现）3.节约流动费用；4.有利于资本集中；5.调节经济结构；表现为国家利用货币和信用制度来制定多想金融政策和金融法规，利用各种信用杠杆来改变信用的规模及其运动趋势。,二、信用与经济增长：,1.信用活动拉动了经济增长；信用活动与经济增长之间是一个辩证关系。2.信用体系瓦解，经济遭受巨大损害；例如：雷曼兄弟的倒闭,53,53,本章小结,信用是一个历史的经济范畴，信用构成了现代市场经济的基础，现代经济实际上是信用经济。信用形式很多，商业信用是现代信用制度的基础，商业信用和银行信用是现代市场经济中最重要的两种信用形式。信用活动离不开信用工具。,54,