2014年经济型车市场分析-崔东树

1、2020年7月9日,2014年经济型轿车市场分析 及2015年展望 崔东树,经济型车概念,中国轿车起步很早，从80年代末的夏利引进，至今20多年。期间众多不同年代车型引进，大型化趋势始终未停。 长度更长、轴距更大、车重更重、排量更小是实现客户需求与节能环保的平衡。 我们针对车型分析需考虑当年的背景和设计方向，尤其是中国特色的设计创新较强。简单指标难以准确分割车型。,车型结构变化,历年经济型车增长对比,经济型车包括A00+A0 级轿车。,从06年开始的经济型轿车相对轿车的增速差仍较大。 14年经济型车增速保持在-5%，且持续陷入负增长。,出口内销双困境,13年经济型车出口遇阻下滑,13年4-10

2、月的出口走势低迷导致负增长加剧,经济型主力厂家出口艰难,14年经济型车零售走势偏弱,14年3-7月的零售稍高于13年，8-12月弱于13年走势,经济型车主力品牌国内零售变化,自主品牌在经济型车份额大幅回落,14年自主品牌在经济型车份额大幅下降9个百分点，日韩系上升9个点，欧美车系相对稳定。 天津和杭州限购对夏利和吉利等自主品牌份额回落产生较大影响。,14年经济型轿车份额继续萎缩,A00级厂家变化,前期微型车厂家阵容以兵工系为基础，存在较强国企特色。 奇瑞等新型国企进入改变格局，老国企绝大部分退出， 08年以来民企全面进入。 在生产成本和材料成本上升、跨界无门的压力下，A00级车型逃亡加速,A0

3、0级产品萎缩,微型车的产品进入与退出均较多，总体产品数量逐步上升 产品相似性较强，内部竞争极为充分。 A00级逃亡可能加速。,微轿的车型排量体系尴尬-电动车崛起,2013年底,2014年底,A0级厂家变化,A0级轿车市场产品较丰富，2006年以来不断有主流车型上市，且有较多合资品牌车型不断参与竞争。 近80%轿车企业均在此布局，成为竞争最激烈市场。主力合资厂家基本到位，自主品牌主力厂家也逐步到位。,A0级产品推进,00-03年和06-11年是产品进入较多的两个时期。 07-08年也是车型退出较多的时期，07年以来产品总量相对稳定，但数量惊人。 合资品牌和国企、民企在此均投入较多，产品技术跨度大

4、、 价格带较宽,AO级车排量走势,自主品牌变速箱劣势明显,自主品牌的变速箱短板较突出，三厢车型的自动挡仅有2%，而合资低价车型也是变速箱偏弱。 日系的变速箱优势极其明显，A0级高端车型的产品布局较完善,消费升级推动自动挡箱的增长,小型车市场走势,轴距,价格,5-7万细分市场格局,2013年底,2014年底,2013年底,2014年底,经济型车促销力度减弱,13年经济型车促销走势力度强，10月促销力度收缩后快速恢复。 节能车的政策进出影响较大。,14年经济型轿车份额急速萎缩,自主品牌增减量车型分布,经济型占比受控，提升15万以上车占比,二手车交易性质体现次新车和异地交易影响低端新车,14年二手车

5、交易量已经远大于相近价位的经济型车的新车交易量。,14年二手车异地交易对边远地区的新车销售冲击日益加剧。,14年经济型车区域市场面临全面的下滑,全面下滑,两端下滑,经济型车系内销份额,10-14年区域市场需求结构变化,经济型车4年来在各区域市场均大幅下滑，A级轿车在中原地区稍有上升。 SUV在中西部地区增长迅猛。,未来分析,主流家庭收入快速跨越经济型价段。 年轻消费群体仍是车市主力。 国际油价偏低 国内油耗管理宽松 春节因素对经济型车有利 节能车补贴退出形成小高潮,收入高增长促进购车档次提升,13年城镇私车普及进入60%主流家庭。 主流家庭收入跨越7万元。合资品牌主力车型在7万元起步,现在是抚

6、养期，未来是赡养期,从人口机会窗口关闭的国际比较看：人口具有超越众多经济变量的外生性，而它的年龄结构变化对经济走势产生重大影响，但它自身很少受到经济走势的影响。中长期的经济趋势，无论是消费、投资还是贸易，都受到人口数量与年龄结构变化的影响，而人口年龄结构对中国经济的影响 主要表现在两个方面：一个是对生产领域的影响，另一个是对储蓄和消费的影响，这对车市的影响巨大。,85后确保车市的近期增长,85后的人口数量剧增，85后购车规模大于75-85这段。 85后是享受人口红利最大且最后一批，其购买力较强。 85后是支撑未来几年车市的主力，而这类群体的特征适合SUV。 但男女性别比的偏离巨大也是经济增长的

7、短期利好,国际油价前期上涨过高,新兴市场出现增速下滑，传统市场的能源需要也放缓。 国际油价前期上涨过大，天然气等价格优势明显。,4阶段实现难度极大,4阶段油耗限值的平均降幅30%，其中A00级车是26%，a0级车28%，A级29%，B级31%。 发展小车是实现目标的简便措施,针对典型企业的测算,常规动力年均增速10%，新能源车年均增50%，仍无法实现2020目标。,德系的A级车强,欧美系降油耗效果较好,日系降油耗效果较好,法系和韩系降油耗效果一般,自主降油耗效果较好,一汽丰田降油耗措施,长城油耗分析,15年是消费大年,车市的春节前零售较高。14年的春节前时间不长，15年春节前销量高。,节能车补贴仍是推动车市的主力,经济型车产品的技术提升有较大空间,车型大型化趋势,节能车在15年底将旺销,13年的7-8批节能车补贴达30%， 14年启动的节能车销量仅2%，15年应能有较大提升。,新能源车15年末销量走势较强,山东省2014年共生产低速电动车18.74万辆，同比增长50.46%，其中低速电动乘用车17.29万辆，同比增长52.91%。,15年经济型车市场呈现微车电动化，小车品质化,15年资源环境和油耗政策环境对对经