第二章 商业银行的资本管理1.ppt

1、第二章 商业银行的资本金管理,商业银行资本的功能 商业银行资本的构成 商业银行资本的管理,2,第二章 商业银行的资本管理,第一节 银行资本的功能,商业银行资本的概念,概念 商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金 。 商业银行的资本具有双重性质，既有产权资本（一级资本或核心资本），又有债务资本（二级资本或附属资本）。,第二章第一节 银行资本的功能银行业面临的主要风险,银行业面临的主要风险包括：,5,第二章第一节 银行资本的功能银行面临的主要风险（一）,信用风险：借款人或者交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。 银行借款人或者交易对象信用等级下降使银行持有的资产贬

2、值也属于信用风险。 银行的所有业务都有可能面临着信用风险。,利率风险：利率的变化使银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失。,6,第二章第一节 银行资本的功能银行面临的主要风险（二）,汇率风险： 汇率的变动使银行持有的资产或者负债的实际价值发生变动可能给银行带来的损失。 持有外币资产的银行会面临汇率风险。,经营风险： 银行由于各种自然灾害或者意外事故遭受的损失。,7,第二章第一节 银行资本的功能银行面临的主要风险（三）,流动性风险： 商业银行掌握得可以用于即期支付的流动性资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。 结论：保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一,第二章第一节 银行资本

3、的功能银行资本的多种功能,功能一：,9,第二章第一节 银行资本的功能银行资本的多种功能,功能二：,10,第二章第一节 银行资本的功能资本的多种功能,功能三：,11,第二章第一节 银行资本的功能银行资本的多种功能,功能四：,12,第二章第一节 银行资本的功能银行资本的多种功能,功能五：,13,第二章第一节 银行资本的功能银行资本的多种功能,关键功能：,14,第二章 商业银行的资本管理,第二节 银行资本的构成,巴塞尔协议,巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简

4、称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 虽然巴塞尔委员会不是严格意义上的银行监管国际组织，但事实上已成为银行监管国际标准的制定者。,巴塞尔协议的主要思想 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平,商业银行资本的概念,概念 商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金

5、。 商业银行的资本具有双重性质，既有产权资本（一级资本或核心资本），又有债务资本（二级资本或附属资本）。,巴塞尔协议银行的资本划分,核心资本（一级资本） 由两部分构成： 股本（永久的股东权益）。包括已经发行并全额缴付的普通股和永久性非累积的优先股。 公开储备。是指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈余，例如股票发行溢价、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的反映在资产负债表上的储备。,附属资本（二级资本） 由五部分构成： 非公开储备。是指不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表内，并为银行的监管机构所接受的储备。 资产重估储备。包括物业重估储备和证券重估储备。 普通准备金。指用于

6、防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金。,混合资本工具。指既有股本性质又有债务性质的混合工具。 长期附属债务。包括普通的、无担保的、初次所定期限最少五年以上的次级债务资本工具和不许购回的优先股。这类债务最多不能超过核心资本的50。,巴塞尔协议规定：在核定银行资本实力时应从核心资本中扣除商誉；从核心资本与附属资本之和中扣除对不合并报表的附属银行和附属财务公司的投资，扣除对其他银行和金融机构资本部分的投资。,巴塞尔协议对资本扣除的规定： （1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。 （2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其

7、目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应” ；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动。,23,第二章第二节 银行资本的构成巴塞尔协议对资本的规定,商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定：,25,第二章第二节 银行资本的构成我国国有商业银行和股份制商业银行资本构成的比较,商业银行资本充足度,资本充足度的涵义 商业银行的资本充足度有数量和结构两个层面的内容。 1.资本数量的充足性 资本数量的充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。,2.资本结构的

8、合理性 资本结构的合理性指各种资本在资本总额中占有合理的比重，以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。,资本充足度的测定,风险资产是指资产负债表内不同种类的资产以及表外项目根据其广泛的相对风险进行加权汇总所得的值。 表内资产的风险权数。具体规定见教材第75页。 表内风险资产表内账面价值风险权数 表外项目的信用转换及风险加权。具体规定见教材第76页。 表外风险资产表外资产额信用转换系数表内相应性质资产的风险权数,计算公式和比率要求 风险资产总额表内风险资产表外风险资产 核心资本比率核心资本/风险资产总额100% 附属资本比率附属资本/风险资产总额100% 资本

9、充足比率=总资本/风险资产总额100%,资产负债表内的风险权重（P75-77) 0% 现金 以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权 对经合组织中央政府和中央银行的其它债权 以经合组织中央政府证券作为抵押或由经合组织中央政府担保的债权0%、10%、20%或50%（由各国自行决定） 对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款,20% 对多边开发银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行）的债权，以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权 对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国

10、家注册银行提供担保的贷款 对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限在1年之内的贷款 对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款 托收现金,50% 完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款 100% 对私人部门的债权 对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年以上 对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外） 对公共部门所属的商业公司的债权 办公楼、厂房设备和其它固定资产 不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资） 由其它银行发行的资本工具（从资

11、本中扣除的除外） 所有其它资产,资产负债表外项目的信用转换系数,转换系数为100%的表外业务 直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证） 银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也就是备用信用证） 回购协议（sale and repurchase agreement）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中 购买资产的远期性协议（forward agreements）,转换系数为50%的表外业务 与某些交易相关的或有业务（contingencies）（即投标保证金、履约保证金、担保书和与特殊业务相关的备用信用证） 未被使用的初始期限在1年以上的承诺，包

12、括证券承销承诺和商业贷款限额承诺 循环证券承销服务（RUFs）和票据发行服务（NIFs）,转换系数为20%的表外业务 商业信用证 有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目 转换系数为0%的表外业务 未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺,一家银行的资本规模为100万元人民币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目,首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。 表外项目 账面价值 转换系数 对等信贷额 银行提供的 备用信用证 150 1.00 = 150 对企业的 长期信贷承诺 300 0.5 = 150,然后将表内资

13、产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下： 风险权重为0%类 现金 75 短期政府债券 300 风险权重为20%类 国内银行存款 75 备用信用证的信用对等额 150 风险权重为50%类 家庭住宅抵押贷款 75 风险权重为100%类 对企业的贷款 975 对企业的长期信贷承诺对等额 150,银行风险加权总资产=（75+300）0+（75+150）0.2+75 0.5+(975+150) 1 = 1207.5 3)该银行的资本充足率 = 总资本/风险加权总资产 = 100/1207.5 = 8.28%,巴塞尔协议的新发展,巴塞尔协议的积极作用及主要不足 1988年协议公布实施后为众多国

14、家广泛采用，成为评估银行经营状况的重要指标，发挥了积极作用。实践证明，风险加权法对银行持有的流动性高、低风险资产无负面影响，而且将表外业务也纳入到资本监管体系之中，有助于银行间的稳健经营和公平竞争。,1988年协议也存在不足，主要表现在： 仅涉及信用风险和市场风险。 粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起。 OECD与非OCED的划分标准带有明显的“国别歧视”。 4对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为100%。 5原则上仅适用于十国集团的国际性大银行。 6经济资本和监管资本不一致，导致银行通过资产证券化进行监管资本套利。,巴塞尔协议的新发展,2003年新资本协议第三

15、个征求意见稿出台。 2004年，国际清算银行的官方网站上公布了新资本协议的最后确定稿。 2006年底在十国集团开始实施。,新资本协议,“新资本协议”一般应称之为“巴塞尔新资本协议”，是相对于旧的“巴塞尔资本协议”而言的。 新协议由三大支柱组成：一是最低资本要求，二是监管当局对资本充足率的监督检查，三是信息披露。,新资本协议结构,2010年巴塞尔协议III,2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就巴塞尔协议III的内容达成一致。根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求

16、可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。此外，还将引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。 协议给出了从2013-2019年一个较长的过渡期。,相关链接：,中国银监会2011年2月10日公布，2010年我国商业银行资本充足率水平大幅提升，年末商业银行整体加权平均资本充足率12.2%，比年初上升0.8个百分点；加权平均核心资本充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。 截至2010年末，281家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。,49,第二章 商业银行的资本管理,第三节 商业银行资本的管理,第二章第三节 资

17、本与银行倒闭的风险,资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银行负债超过银行资产总值的可能性。,51,第二章第三节 资本与银行倒闭的风险,第二章第三节 资本充足与银行稳健,资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。 案例：比较A、B两个银行资产负债情况： 结论：A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。,返回,第二章第三节 资本的管理影响银行资本需要量的因素,银行需要的资本量不是完全主观决定的。 一系列因素影响着银行资本的

18、需要量。,第二章第三节 资本的 管理银行资本的最低需要量,银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降 。,KCC,资本成本,资本量,资本成本曲线,0,最低成本,最佳资本量,银行资本量与资本成本之间的关系,第二章第三节 资本的 管理银行最佳资本量同银行规模的关系,银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。,资本量,资本成本,0,小银行,中银行,大银行,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,57,第二章第三

19、节 资本的管理银行的资本计划,商业银行内源资本的管理,商业银行资本的内部筹集 增加各种准备金 收益留存 银行在股利分配中常常采用以下两种政策： 1）剩余股利政策 2）固定股利支付率政策 应注重保持一个稳定的股利分配方案,银行资本内部筹集的评价,银行资本内部筹集的优点在于： 不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低； 不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。 银行资本内部筹集的缺点： 1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。 2）银行所能获得的净利润规模的限制。 3）要受银行股利分配政策的影响。,商业银行外源资本的管理,商业银行资本的外部筹集可采用

20、发行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券的办法。 发行普通股 普通股:是商业银行资本的基本形式，它是一种主权证明。 这种权利主要体现在三个方面： 普通股股东对银行拥有经营决策权； 对银行的利润和资产有分享权； 在银行增发普通股时，享有新股认购权。,以普通股筹集资本的优点在于： 由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性； 由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多； 对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资

21、本。,商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点： 发行成本高。 会削弱原股东对银行的控制权。 会影响股票的收益。 如果市场利率比较低，发行新股将使普通股股东的收益降低。,2发行优先股 优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。 优先股可分为 永久不偿还优先股和有期限优先股； 积累股息优先股和不积累股息优先股； 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。,商业银行以优先股形式筹集资本，有以下优点： 不削弱普通股股东的控制权； 商业银行不必向其支付红利，融资成本是事先确定的； 在一般情况下，商业银行运

22、用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。,商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点： 固定的股息支付减少银行经营的灵活性； 优先股的股息高于资本性票据和债券的收益率，因此成本较高。 属于债务性资本，对商业银行的保障程度不高，过度发行会降低商业银行的信誉。,3发行资本票据和债券 资本票据:是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。,发行资本票据和债

23、券筹资的优点在于： 考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低； 在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些； 商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，也就降低了商业银行的融资成本； 发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。,通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺点： 债务资本不是永久性资本，它有一定的期限; 债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如权益资本，抵御风险的能力自然也不如权益资本。,我国商业银行的资本现状分析,我国商业银行的资本构成分析 根据巴塞尔协议的要求，针对我国商业银行体系的基本情况，1997年中国人民银行对我国

24、商业银行的资本构成做了如下规定： 1核心资本包括： 1) 实收资本； 2) 资本公积； 3) 盈余公积； 4) 未分配利润。,2附属资本包括： 1) 贷款呆账准备金； 2) 坏账准备； 3) 投资风险准备金； 4) 5年（包括5年）以上的长期债券。,3应从资本总额中扣除的项目包括： 1) 在其它银行资本中的投资； 2) 已在非银行金融机构资本中的投资； 3) 已对工商企业的参股投资； 4) 已对非自用不动产的投资； 5) 呆账损失尚未冲减的部分。 现实中，我国商业银行的资本构成极为单一。表2-1反映了我国四大国有商业银行的资本构成情况。,表2-1 我国四大国有商业银行的资本构成（2000、20

25、03年）,资料来源：根据中国金融年鉴（2004）计算，北京，中国金融年鉴编辑部，2004 注：农业银行、中国银行和建设银行资本公积栏数字是资本公积与盈余公积之和；中国银行2003年存在外币折算差额0.19亿元。,表中我国四大国有独资商业银行的资本构成至少说明以下问题： 1我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本，这一点是所有银行的共性。其中实收资本占资本总量最大的是中国建设银行，接近百分之百;其次是中国工商银行，实收资本占总资本比例为94.43%;最低的中国农业银行也超过了93%，这说明资本总量增加对实收资本的依赖性非常强。 2银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。中国农业银行

26、盈利规模最大，因此未分配利润占资本总量的比例最高;其次是中国建设银行，中国工商银行盈利规模最小，未分配利润是负数。但总体上我国商业银行盈利状况不理想，资本的内部筹集能力很差。,3在我国商业银行的资本构成中基本没有附属资本，这必然影响资本总量的增加。当银行出现经营亏损时，银行资本相应减少，而又没有补充的渠道。 我国近年来新成立的中小型股份制商业银行的资本构成既有与国有商业银行相同之处，也存在着一定的差异。表2-2是我国4家股份制商业银行的资本构成情况。,表2-2 我国四家股份制商业银行的资本结构（2000、2003年）,资料来源：根据中国金融年鉴（2004）计算，北京，中国金融年鉴编辑部，2004,比较我国四大国有商业银行和股份制商业银行的资本构成，可以看出: 2003年股份制商业银行中，由实收资本组成的资本比例最高的是中信实业银行，为83.30%;最低的是招商银行，仅为31.25%. 未分配利润占资本比重都比国有商业银行要高，说明股份制商业银