新三板上市条件归纳

1、新三板市场情况简介,目录,新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比 新三板挂牌对于企业的益处 如何更好的为企业提供新三板挂牌服务,新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比,新三板挂牌条件（旧）,( 1）新三板挂牌公司需满足存续满两年的条件（有限公司整体改制可以连续计算）。 ( 2）满足主营业务突出，具有持续经营记录的条件。 ( 3）新三板挂牌公司治理结构健全，运作规范。 ( 4）股份发行和转让行为合法合规。 ( 5）公司注册地址在试点国家高新园区。 ( 6）地方政府出具挂牌试点资格确认函。 （7）中国证券业协会要求的其他条件。,新三板挂牌条件（最新）,“业务明确，具有持续经营能力”的理解,

2、1. 业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。 2. 公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。 3. 持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。,主营业务突出及其与主营业务明确的区别,主营业务突出在主营业务明确的基础上，主营业务在所有业务中的比重达到一定比例。 因此，最新修改的规则在拟挂牌公司业务方面的要求比以前更加宽松,挂牌要求中其它变更的条件,1.申请挂牌企业不受股东人数、股东性质及企业

3、类型的限制。 2.新三板向非高新技术企业放开。 3.撤销地方试点资格确认函。 4.挂牌公司由全国股份转让系统公司审查、证监会核准。,新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比,新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比,新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比,新三板的功能及对挂牌企业的益处,新三板的功能,股份转让,宣传效应,规范发展,便利融资,新三板的功能,价值发现,转板上市,新三板的功能,企业挂牌新三板的益处(挂牌相比不挂牌，新三板相比创业板、中小板等板块的优点),1.提高融资能力,战略投资者定向增资,股份质押贷款,综合融资能力,成功转板后的公募机会,增加银行授信,债务和股权融资,公司挂牌后可以有效

4、地提升企业的银行授信：（1）提升信用水平。在全国性的场外交易市场挂牌，幵且经过各方中介对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，能有效地提升企业信用水平。（2）股权质押贷款更容易。 通过挂牌，企业可以通过定向增资来进行融资，且融资市盈率较高，在新三板放开个人投资者后，还可以通过公墓方式融资。,2.股份能够在资本市场流通、套现,对于新三板的挂牌公司来说，股份在新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过股份转让系统将股份卖出套取现金。,3.财富效应,企业在新三板挂牌后，公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升。同时，更容易受到风险投资、PE

5、等股权投资机构的关注和提升估值。股权融资能力和估值大大提升。为股东带来明显的财富效应。,4.提升公司规范治理，运作水平，为后续资本运作打下基础,通过在新三板挂牌，促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理的信息披露制度，为公司后续资本运作打下基础。,5.门槛相对较低,从新三板和创业板，中小板的挂牌条件对比中可以发现，新三板的进入门槛相对较低，只需存续满两年，主营业务明确，公司治理规范，有主办券商推荐，即可挂牌。给处于初创期又不满足创业板和中小板上市条件的中小企业进入全国性资本市场提供了一个渠道,6.时间相对较快,从券商进场时间（含股仹改制），至股票挂牌转让约需要3-6个月，而股票进入主板或创业板

6、，从辅导到股票上市则一般需要1年半以上的时间。新三板的主要时间构成：券商尽职调查、材料编写：大约2-3个月协会备案：50个工作日,7.提升企业公众形象和认知程度，增加企业品牌价值,挂牌后公司重大生产经营活动需通过全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站或其他媒体对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，知名度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知及获取政府支持方面都更为容易。,8.企业挂牌费用低，隐性成本低,公司支付给各个中介的费用相对较低。园区企业在新三板挂牌，管委会及当地政店将提供财政补贴，极大地降低了企业的改制成本和挂牌成本，园区企业几乎可以实现“零成本”改制和挂牌。公司支付的隐性成本极低，大部分企业不需支付太高的规范成本即能满足挂牌条件。,cost,9.转板机制,对于三板挂牌企业转板的相关政策还没有出台，新三板挂牌企业如果想转板还是得通过IPO的方式。预计新三板挂牌企业转板IPO政策出台后必然会给 新三板挂牌企业转板提供一定程度的优惠。 目前情况是，新三板挂牌企业转板时，可以享受到： 挂牌公司申请上市，其规范运作可获得加分； 在申报上市文件时，挂牌公司可打破排队顺序，实现优先上发审会。,10.备案制,