钣金件制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/钣金件制造项目财务分析报告一、项目发展背景钣金加工通常指的是对6mm以下指的金属薄板的一种综合冷加工工艺，包括剪、冲、切、复合、折、焊接、铆接、拼接、成型(如汽车车身)等，其显著的特征就是同一零件厚度分歧。深圳钣金协会秘书长郭武龙表示钣金加工行业与人们的日常生活亲密相关，固然钣金在金属加工中占的比重只要20%-30%，但简直一切的制造业中都会触及到钣金加工。据统计，目前我国钣金加工行业现有企业数量超越3万家，从业人员超越180万，年消费钣金件超越4000万吨，销售总额达5000亿元。钣金至今为止尚未有一个比较完整的定义。根据国外某专业期刊上的一则定义可以将其定义为：钣金是针对金属薄板

2、（通常在6mm以下）一种综合冷加工工艺，包括剪、冲/切/复合、折、焊接、铆接、拼接、成型（如汽车车身）等。其显著的特征就是同一零件厚度一致。就设备情况而言，目前国内很大一部分的钣金激光加工企业基本上还停留在小作坊的生产模式，一般只有一两台冲床加一台折弯机，条件好一点的可能会增添一台激光切割机。目前个人所见的大部分冲床基本上都还是比较低端的冲床，没有设置自动落料口，吹气装置等，甚至有些机器的编程软件仍然停留在DOS时代，只是在比较大的一些外企以及高新技术企业才会使用FMS等设备。这些极大地影响了企业的竞争力。电梯零件包括机械件、钣金件、电气零部件和标准件，其中60%的电梯零部件为钣金件，涉及的数

3、量有近1000种。按原材料划分，电梯钣金件可以分为3类：不锈钢、镀锌板、碳素结构钢。按照所用原材料的板材厚度划分，可以分为薄板(0.2-0.8mm)、中板(1-1.5mm)、中厚板(2-3mm)，厚板(4.5-6mm)。按用途划分，电梯钣金件可以分为承重类、装饰类、装饰与承重复合类以及安全保护类等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6384.36(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2417.59万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8801.95万元，其中：固定资产投资6384.36万元，占项目总投资的72.53%；流动资金2

4、417.59万元，占项目总投资的27.47%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2438.63万元，占项目总投资的27.71%；设备购置费2407.35万元，占项目总投资的27.35%；其它投资1538.38万元，占项目总投资的17.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6384.36+2417.59=8801.95（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入8708.40万元，总成本8323.63万元，利润总额3663.47万元，净利润2747.60

5、万元，增值税243.15万元，税金及附加131.39万元，所得税915.87万元；第二年负荷75.00%,计划收入14514.00万元，总成本12202.36万元，利润总额6966.48万元，净利润5224.86万元，增值税405.25万元，税金及附加150.84万元，所得税1741.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入19352.00万元，总成本15434.63万元，利润总额3917.37万元，净利润2938.03万元，增值税540.33万元，税金及附加167.05万元，所得税979.34万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产

6、量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19352.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=540.33万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15434.63万元，其中：可变成本12929.10万元，固定成本2505.53万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加167.05万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3917.37（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3917.3725.0

7、0%=979.34（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3917.37（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3917.3725.00%=979.34（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3917.37万元，缴纳企业所得税979.34万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3917.37-979.34=2938.03（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.51%。（2）达产年投资利税率=52.54

8、%。（3）达产年投资回报率=33.38%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19352.00万元，总成本费用15434.63万元，税金及附加167.05万元，利润总额3917.37万元，企业所得税979.34万元，税后净利润2938.03万元，年纳税总额1686.72万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.50年。本期工程项目全部投资回收期4.50年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.51%，投资利税率52.54%，全部投资回报率33.38%，全部投资回收期4

9、.50年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析就设备情况而言，目前国内很大一部分的钣金激光加工企业基本上还停留在小作坊的生产模式，一般只有一两台冲床加一台折弯机，条件好一点的可

10、能会增添一台激光切割机。目前个人所见的大部分冲床基本上都还是比较低端的冲床，没有设置自动落料口，吹气装置等，甚至有些机器的编程软件仍然停留在DOS时代，只是在比较大的一些外企以及高新技术企业才会使用FMS等设备。这些极大地影响了企业的竞争力。国内某大型国企拥有很多大型钣金激光加工设备，多数购买于七八年前，由于员工流动原因，在交接时技术/经验往往不能完全被新手所接受，接受程度只有大约50%左右。到后来设备虽然先进（如FMS），但是仍然被当作普通复合机来使用，而且制造过程中，并不使用微连接，机床的效率不能最大化。现今，信息更新速度之快令人应接不暇，但是个人所接触到的企业的主管几乎很少花时间来查阅相

11、关信息，更不用说有专门搞情报和信息收集的专门部门了。钣金加工行业是与我们生活密切相关的行业，虽然相对于金属加工来说只占20%30%的比重，但是几乎所有的制造行业中都会涉及到钣金加工，比如：电力行业，机床机器行业，食品机械，纺织，电器，仪表，设备，电力，网络，环卫，橱卫，办公等等；具体产品有：高低压机柜，控制柜，控制箱，电箱，垃圾桶，设备和机器的外壳，网络机柜，电脑机箱，电器仪表的外壳，不锈钢厨卫设备，办公家私产品，地铁产品等等目前，我国设备投资的2/3依赖进口，其中光纤制造设备的100%，集成电路芯片制造设备的85%，石油化工设备的80%，轿车工业设备、数控机床、纺织机械、胶印设备的70%来自

12、于进口产品。作为世界加工制造中心，中国吸引了大批的国外资本投资，基本上装配制造业都要用到钣金产品。目前，一般的钣金厂采用的是国产设备，设备嫁动率不高，效率低，加工也存在技术的瓶颈。一般钣金加工企业在人员少于100人以下的规模，在这个行业中，做的比较好的有富士康集团，新美亚集团，惠亚集团，东莞晟铭，东莞基业，再丰，日东，从化钣金，苏州禾田，苏州东山等。钣金加工厂竞争方面还不是很激烈，利润空间还相当可观，小规模钣金加工厂主要限制在技术和加工设备上，加工技术落后，设备陈旧，加工精度低，加工产品单一等。随着钣金加工的产品越来越细化，一般可以分为粗钣金加工和精密钣金加工，粗钣金加工包括：机械设备，机器外

13、壳，机柜机箱，垃圾桶等；精密钣金加工包括：电脑机箱，精密零部件，网络产品，表面要求很严的产品等。电梯零件包括机械件、钣金件、电气零部件和标准件，其中60%的电梯零部件为钣金件，涉及的数量有近1000种。按原材料划分，电梯钣金件可以分为3类：不锈钢、镀锌板、碳素结构钢。按照所用原材料的板材厚度划分，可以分为薄板(0.2-0.8mm)、中板(1-1.5mm)、中厚板(2-3mm)，厚板(4.5-6mm)。按用途划分，电梯钣金件可以分为承重类、装饰类、装饰与承重复合类以及安全保护类等。电梯行业的主要原材料为各类钢板，包括钢板、角钢、槽钢、不锈钢板、冷拉型钢等，电梯企业在采购这些原材料进行加工时，其主

14、要工艺即是钣金加工。电梯钣金件的基本加工工艺与其他钣金件相同，以剪切、冲压、折弯和连接为主要成形工艺。经过高速发展的阶段，目前国内电梯行业已经进入到平稳发展期，每年新增产量变化较小，但是增速已经开始下滑，在未来的3-5年内，新梯市场主要依靠保障房建设、棚户区改造、城市轨道交通、公共基础建设等方面。其中，还有一个重要的层面就是旧楼加装电梯。 “城镇老旧小区量大面广，要大力进行改造提升，更新水电路气等配套设施，支持加装电梯和无障碍环境建设，健全便民市场、便利店、步行街、停车场等生活服务设施。”目前我国电梯钣金行业近年来发展态势比较好，伴随着过去十多年的招商引资，为电梯钣金件制造水平的提升铺设了基础

15、的环境，生产能力逐步提高。据统计，平均一台电梯需要810kg钢材，则2018年电梯钣金件需求量为68.85万吨(85万台*0.81吨)，其他年份以此类推。经济发展、城市化进程、电梯旧楼安装及更新及出口市场是未来我国电梯行业发展四大的驱动因素，中国在今后相当长的时间内仍将是全球最大的电梯市场。同时电梯需求的不断增长也将带动电梯行业钣金加工的发展。另外，由于电梯行业需要用到的钣金结构件较多，因此一些领先企业均将钣金加工业务外包出去，由此看来，未来我国电梯行业的钣金外包业务市场潜力巨大。预计到2024年中国电梯钣金件需求量将达到87万吨。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第

16、四季度合计1营业收入2149.262865.682660.992558.6410234.582主营业务收入1779.212372.282202.832118.118472.422.1钣金件(A)587.14782.85726.93698.972795.902.2钣金件(B)409.22545.62506.65487.161948.662.3钣金件(C)302.47403.29374.48360.081440.312.4钣金件(D)213.50284.67264.34254.171016.692.5钣金件(E)142.34189.78176.23169.45677.792.6钣金件(F)88.9

17、6118.61110.14105.91423.622.7钣金件(.)35.5847.4544.0642.36169.453其他业务收入370.05493.40458.16440.541762.16上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10234.58完成主营业务收入万元8472.42主营业务收入占比82.78%营业收入增长率（同比）18.77%营业收入增长量（同比）万元1617.08利润总额万元2223.55利润总额增长率13.44%利润总额增长量万元263.38净利润万元1667.66净利润增长率16.90%净利润增长量万元241.09投资利润率48.96%投资回报率36.72%财务

18、内部收益率20.38%企业总资产万元21400.87流动资产总额占比万元26.13%流动资产总额万元5591.85资产负债率39.02%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25552.7738.31亩1.1容积率1.311.2建筑系数79.45%1.3投资强度万元/亩166.651.4基底面积平方米20301.681.5总建筑面积平方米33474.131.6绿化面积平方米2432.77绿化率7.27%2总投资万元8801.952.1固定资产投资万元6384.362.1.1土建工程投资万元2438.632.1.1.1土建工程投资占比万元27.71%2.1.2设备投资万元2407

19、.352.1.2.1设备投资占比27.35%2.1.3其它投资万元1538.382.1.3.1其它投资占比17.48%2.1.4固定资产投资占比72.53%2.2流动资金万元2417.592.2.1流动资金占比27.47%3收入万元19352.004总成本万元15434.635利润总额万元3917.376净利润万元2938.037所得税万元1.318增值税万元540.339税金及附加万元167.0510纳税总额万元1686.7211利税总额万元4624.7512投资利润率44.51%13投资利税率52.54%14投资回报率33.38%15回收期年4.5016设备数量台（套）12317年用电量千

20、瓦时1054910.1918年用水量立方米12343.5719总能耗吨标准煤130.7020节能率22.81%21节能量吨标准煤48.3422员工数量人397区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元132872.30同期产值万元116248.73同比增长14.30%从业企业数量家559规上企业家44从业人数人27950前十位企业产值万元55852.98去年同期47807.05万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13683.982、xxx集团万元12287.663、xxx有限责任公司万元7260.894、xxx公司万元6143.835、xxx有限责任公司万元3909.716、xxx科

21、技公司万元3630.447、xxx有限责任公司万元279.268、xxx公司万元2289.979、xxx有限责任公司万元2178.2710、xxx科技公司万元1675.59区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元64403.141.1同期增加值万元54472.761.2增长率18.23%2行业净利润万元14424.652.12016年净利润万元12891.812.2增长率11.89%3行业纳税总额万元18838.923.12016纳税总额万元15935.483.2增长率18.22%42017完成投资万元34255.514.12016行业投资万元19.43%区域内行业市场预测（

22、单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值156181.33177478.78201680.432利润总额44089.2150101.3756933.373净利润14075.3315994.6918175.784纳税总额11291.6512831.4214581.165工业增加值54897.1762383.1570889.946产业贡献率10.00%13.00%15.08%7企业数量6718191048土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14353.2914353.2925134.6125134.612014.191

23、.1主要生产车间8611.978611.9715080.7715080.771248.801.2辅助生产车间4593.054593.058043.088043.08644.541.3其他生产车间1148.261148.261457.811457.81120.852仓储工程3045.253045.255420.695420.69315.922.1成品贮存761.31761.311355.171355.1778.982.2原料仓储1583.531583.532818.762818.76164.282.3辅助材料仓库700.41700.411246.761246.7672.663供配电工程162.4

24、1162.41162.41162.4110.653.1供配电室162.41162.41162.41162.4110.654给排水工程186.78186.78186.78186.789.534.1给排水186.78186.78186.78186.789.535服务性工程1928.661928.661928.661928.66112.405.1办公用房1053.111053.111053.111053.1162.575.2生活服务875.55875.55875.55875.5546.486消防及环保工程544.09544.09544.09544.0935.676.1消防环保工程544.09544.

25、09544.09544.0935.677项目总图工程81.2181.2181.2181.21-140.117.1场地及道路硬化5198.941068.391068.397.2场区围墙1068.395198.945198.947.3安全保卫室81.2181.2181.2181.218绿化工程2296.5480.38合计20301.6833474.1333474.132438.63节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤130.701.1年用电量千瓦时1054910.191.2年用电量吨标准煤129.651.3年用水量立方米12343.571.4年用水量吨标准煤1.052年节能量吨标准煤

26、48.343节能率22.81%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4541.901.1完成比例51.60%2完成固定资产投资万元3335.662.1完成比例73.44%3完成流动资金投资万元1206.243.1完成比例26.56%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2701.2人均年工资万元4.821.3年工资额万元1489.302工程技术人员工资2.1平均人数人602.2人均年工资万元5.632.3年工资额万元363.813企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.893.3年工资额万元117.164品质管理人员工资4.1平均人

27、数人324.2人均年工资万元5.484.3年工资额万元169.255其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元5.775.3年工资额万元120.196职工工资总额万元2259.71固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2438.632407.35166.656384.361.1工程费用万元2438.632407.3513991.941.1.1建筑工程费用万元2438.632438.6327.71%1.1.2设备购置及安装费万元2407.352407.3527.35%1.2工程建设其他费用万元1538.381538.3817.

28、48%1.2.1无形资产万元795.00795.001.3预备费万元743.38743.381.3.1基本预备费万元419.50419.501.3.2涨价预备费万元323.88323.882建设期利息万元3固定资产投资现值万元6384.366384.36流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13991.946441.2511022.8913991.9413991.9413991.941.1应收账款万元4197.581888.913148.194197.584197.584197.581.2存货万元6296.372833.374722.286296.

29、376296.376296.371.2.1原辅材料万元1888.91850.011416.681888.911888.911888.911.2.2燃料动力万元94.4542.5070.8394.4594.4594.451.2.3在产品万元2896.331303.352172.252896.332896.332896.331.2.4产成品万元1416.68637.511062.511416.681416.681416.681.3现金万元3497.991574.092623.493497.993497.993497.992流动负债万元11574.355208.468680.7611574.3511

30、574.3511574.352.1应付账款万元11574.355208.468680.7611574.3511574.3511574.353流动资金万元2417.591087.921813.192417.592417.592417.594铺底流动资金万元805.86362.64604.40805.86805.86805.86总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8801.95137.87%137.87%100.00%2项目建设投资万元6384.36100.00%100.00%72.53%2.1工程费用万元4845.9875.90%75.90%5

31、5.06%2.1.1建筑工程费万元2438.6338.20%38.20%27.71%2.1.2设备购置及安装费万元2407.3537.71%37.71%27.35%2.2工程建设其他费用万元795.0012.45%12.45%9.03%2.2.1无形资产万元795.0012.45%12.45%9.03%2.3预备费万元743.3811.64%11.64%8.45%2.3.1基本预备费万元419.506.57%6.57%4.77%2.3.2涨价预备费万元323.885.07%5.07%3.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6384.36100.00%100.00%72.53%5建设期间

32、费用万元6流动资金万元2417.5937.87%37.87%27.47%7铺底流动资金万元805.8612.62%12.62%9.16%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8708.4014514.0019352.0019352.0019352.001.1万元8708.4014514.0019352.0019352.0019352.002现价增加值万元2786.694644.486192.646192.646192.643增值税万元243.15405.25540.33540.33540.333.1销项税额万元3096.323096.32309

33、6.323096.323096.323.2进项税额万元1150.201916.992555.992555.992555.994城市维护建设税万元17.0228.3737.8237.8237.825教育费附加万元7.2912.1616.2116.2116.216地方教育费附加万元4.868.1010.8110.8110.819土地使用税万元102.21102.21102.21102.21102.2110税金及附加万元131.39150.84167.05167.05167.05折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2438.632438.63当期折旧额1

34、950.9097.5597.5597.5597.5597.55净值487.732341.082243.542145.992048.451950.902机器设备原值2407.352407.35当期折旧额1925.88128.39128.39128.39128.39128.39净值2278.962150.572022.171893.781765.393建筑物及设备原值4845.98当期折旧额3876.78225.94225.94225.94225.94225.94建筑物及设备净值969.204620.044394.104168.163942.223716.284无形资产原值795.00795.00

35、当期摊销额795.0019.8819.8819.8819.8819.88净值775.13755.25735.38715.50695.635合计：折旧及摊销4671.78245.82245.82245.82245.82245.82总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9946.204475.797459.659946.209946.209946.202外购燃料动力费万元908.66408.90681.50908.66908.66908.663工资及福利费万元2259.712259.712259.712259.712259.712259.714修

36、理费万元27.1112.2020.3327.1127.1127.115其它成本费用万元2047.13921.211535.352047.132047.132047.135.1其他制造费用万元717.13322.71537.85717.13717.13717.135.2其他管理费用万元381.12171.50285.84381.12381.12381.125.3其他销售费用万元1167.07525.18875.301167.071167.071167.076经营成本万元15188.816834.9611391.6115188.8115188.8115188.817折旧费万元225.94225.94225.94225.94225.94225.948摊销费万元19.8819.8819.8819.8819.8819.889利息支出万元-10总成本费用万元15434.638323.6312202.3615434.6315434.6315434.6310.1可变成本万元12929.105818.109696.8312929.1012929.1012929.1010.2固定成本万元2505.532505.532505.53250