美容医疗器材项目财务分析报告

1、泓域咨询/美容医疗器材项目财务分析报告一、项目发展背景近年来，美容大火，调查显示：无论男女都希望自己的容貌更好。美容业的蓬勃发展，使得美容医疗器械行业也发展起来。预计2016年，全球美容医疗器械市场的销售收入将达到49亿美元。近年来，我国医疗机械行业飞速发展，医疗器械进出口的企业就要1万多家，其中美容仪器就达到了30%的市场份额。随着生活水平的不断提高，人们对美的要求也越来越高。随之带动了我国美容医疗行业的飞速发展。美容整形的发展，也飞速促进了在医疗器械中的医疗美容器械的重要发展，全国各大激光医疗美容公司发展极快，产值飞速提高。在未来几年，相信激光整容医疗器械将以更加崭新的姿态飞速发展。随着“

2、颜值时代”的来临，追求美丽和展示美丽的效应使整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业继房地产、汽车、通讯、旅游之后的第五大消费热点，顺势成为“朝阳行业”。未来5年，中国医疗美容行业发展更为迅速，年均复合增长率达到20%以上。近几年，中国医疗美容市场规模持续增长，初步估计，2019年中国医疗美容服务市场总收入将超2100亿元，预计2020年将突破2500亿元。医疗器械市场是当今世界经济中发展最快、国际贸易往来最为活跃的市场之一。美国、欧洲、日本共同占据超过80%的全球医疗器械市场，处于绝对领先地位，其中美国是世界上最大的医疗器械生产国和消费国，其消费量占世界市场的39%。二、项目总投资估算（一）固定

3、资产投资估算本期项目的固定资产投资12715.27(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6591.77万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19307.04万元，其中：固定资产投资12715.27万元，占项目总投资的65.86%；流动资金6591.77万元，占项目总投资的34.14%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7243.29万元，占项目总投资的37.52%；设备购置费3940.43万元，占项目总投资的20.41%；其它投资1531.55万元，占项目总投资的7.93%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资

4、+流动资金。项目总投资=12715.27+6591.77=19307.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入24259.40万元，总成本20481.80万元，利润总额1297.14万元，净利润972.86万元，增值税819.25万元，税金及附加305.27万元，所得税324.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入30875.60万元，总成本24757.46万元，利润总额3477.41万元，净利润2608.06万元，增值税1042.68万元，税金及附加332.08万元，所得税869.35万元；第三年生产负荷100%

5、，计划收入44108.00万元，总成本33308.77万元，利润总额10799.23万元，净利润8099.42万元，增值税1489.55万元，税金及附加385.70万元，所得税2699.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入44108.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1489.55万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33308.77万元，其中：可变成本28

6、504.37万元，固定成本4804.40万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加385.70万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10799.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10799.2325.00%=2699.81（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10799.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10799.2325.00%=2699.81（万元）。3、本项目达产年

7、可实现利润总额10799.23万元，缴纳企业所得税2699.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10799.23-2699.81=8099.42（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.93%。（2）达产年投资利税率=65.65%。（3）达产年投资回报率=41.95%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入44108.00万元，总成本费用33308.77万元，税金及附加385.70万元，利润总额10799.23万元，企业所得税2699.81万元，税后净利润8099.42万元，年纳税总额4575.

8、06万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.88年。本期工程项目全部投资回收期3.88年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.93%，投资利税率65.65%，全部投资回报率41.95%，全部投资回收期3.88年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术

9、手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析随着“颜值时代”的来临，追求美丽和展示美丽的效应使整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业继房地产、汽车、通讯、旅游之后的第五大消费热点，顺势成为“朝阳行业”。未来5年，

10、中国医疗美容行业发展更为迅速，年均复合增长率达到20%以上。近几年，中国医疗美容市场规模持续增长，初步估计，2019年中国医疗美容服务市场总收入将超2100亿元，预计2020年将突破2500亿元。近年来，市场对医疗美容器械的需求加速增长，据不完全统计，2018年中国医疗美容器械行业市场规模为167.3亿元，交2017年同比增长24.94%，2014-2018年复合增长率达32.18%。面对在美容行业这种惊人的发展速度，首先追捧的是美容院及各种美容机构，面对着这些有“高科技美容”消费需求大的客户，美容设备，减肥仪器。在经济学的上指出，在这个链条式的循环和影响下，中国的美容产业步入必然会走向科技美

11、容、智能美容的道路。科技美容、仪器美容项目，在国外的美容院已经占到70%以上的份额，同时全球机械化生产及追求，仪器美容取代简单的手工美容，这是我们谁也无法改变和阻拦的事实。其实中仪器美容项目中最令人敬畏的是减肥仪器项目，所以最先出现的仪器美容当中，减肥仪器占了50%。未来几年内美容仪器，减肥仪器的市场情况应是相当乐观的。激光美容器械产品为全球美容器械市场注入了巨大的推动力。现在很多国家的厂商都将其作为重点开发产品。激光美容器械可用于紧肤术，乳房填充术，去除颜面部或躯体上的老化死皮、体毛、疤痕、胎记等医疗整形美容项目。这些项目有着极大的社会需求量即使西方国家处于经济危机的关键时期，其消费者对激光

12、美容的需求仍在增长。医疗器械市场是当今世界经济中发展最快、国际贸易往来最为活跃的市场之一。美国、欧洲、日本共同占据超过80%的全球医疗器械市场，处于绝对领先地位，其中美国是世界上最大的医疗器械生产国和消费国，其消费量占世界市场的39%。根据欧盟医疗器械委员会法发布的统计数据：全球医疗器械市场销售总额已从2002年的2100亿美元迅速上升至2013年的4690亿美元,2014年全球医疗器械产业规模在4950亿美元左右。即使是在全球经济衰退的2008年和2009年，全球医疗器械市场依然逆流而上，分别实现6.41%和7.00%的增长率，高于同期药品市场增长率。随着经济的复苏和新兴市场国家中等收入水平

13、消费者对医疗保健服务需求的增长，医疗器械市场将会持续增长。据统计：2014年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模为200亿美元，较上年同期增长4.7%。预计2020年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模将达到267亿元左右，期间符合增长速度在4.9%左右。从近些年行业的发展来看，医疗美容理性消费的时代正在来临。总体看来，未来医疗美容行业的发展将会出现以下几个趋势：政府职能部门对于行业的干预、监管将会逐渐进入有序状态，相关政策、法规也会越来越完善。例如对医疗美容“诊疗项目”的“技术分级”、对整形医生队伍的资格认定等等。从相关渠道获悉，国家已经组织了大批专家教授在分头执行，从各个角度入手大

14、力度治理医疗美容市场，对医生队伍、机构行为、行业从事人员、手术等都做了具体规范，这些必将带动市场也随着逐步规范。原来单纯以广告促销的形式缺乏公信力，将会被事件营销、网络营销、渠道营销等手段逐渐取代。近年来一些整形机构纷纷通过参与社会公益事件、大型赛事等手段，增强其在公众心目中的知名度和影响力；同时还借助网络平台，来拓展营销渠道，未来这些手段无疑会得到更广泛的应用。业界有这样一种说法，整形手术风险80%在操刀医生手上，因此，理性消费者对一些整形广告已经麻木，理性消费必然让他们更关注技术好、优秀的整形医生。业内人士分析指出，由于医疗美容手术讲求的是医生的技术水平，当整形机构的设备和医疗环境等硬件开

15、始趋同，未来竞争多年来，整形医疗纠纷不断，行业形象欠佳，很大程度上就在于术前的承诺与术后的服务脱节、术前的过度宣传与术后的实际效果相背离，而未来随着行业监管的介入以及行业自律意识的加强，“诚信”将会成为行业中的一个关键词，口碑会成为最重要的宣传途径。所谓非手术美容，主要就是不动刀、不留疤、恢复时间快的美容方式，目前比较流行的有注射瘦脸、注射除皱、射频除皱、多维镭射光祛痘等。非手术美容项目之所以倍受欢迎，是因为其相比手术项目更方便、更安全。求美者真正关心的不是手术还是非手术，而是安全性和康复时间（康复时间越短越好）。无论如何，作为一个朝阳产业，医疗美容拥有着广袤的市场空间和庞大的消费人群，特别是

16、随着多元化时尚潮流的引导和人们对生活品质改善期望值的提高，整形业必将会在未来的生活中扮演着更重要的角色，其本身所蕴涵的魅力和能量也将会被更多地发掘出来。医疗美容未来没那么复杂，因为未来所有基于一切条件和平台都是基于互联网，所以，通过手机预约一个整形师，预约一个美容，预约所有的微整形，都可以非常轻松地实现，没有任何的屏障和界限让能阻挡这股潮流，互联网可以很轻松的让求美者了解到谁是最好的，谁是最优秀的，所以未来的美容市场一定是品牌化、专业化的一个细分化市场，大的美容连锁机构可能就越来越少，都专注于每一项细分化的市场，如减肥，瘦身，包括专业美容，而且非常有前景。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第

17、一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入9759.2113012.2812082.8311618.1146472.432主营业务收入9119.8312159.7711291.2210856.9443427.752.1美容医疗器材(A)3009.544012.723726.103582.7914331.162.2美容医疗器材(B)2097.562796.752596.982497.109988.382.3美容医疗器材(C)1550.372067.161919.511845.687382.722.4美容医疗器材(D)1094.381459.171354.951302.835211.332.5美

18、容医疗器材(E)729.59972.78903.30868.563474.222.6美容医疗器材(F)455.99607.99564.56542.852171.392.7美容医疗器材(.)182.40243.20225.82217.14868.563其他业务收入639.38852.51791.62761.173044.68上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元46472.43完成主营业务收入万元43427.75主营业务收入占比93.45%营业收入增长率（同比）13.32%营业收入增长量（同比）万元5460.82利润总额万元10911.41利润总额增长率8.23%利润总额增长量万元830

19、.13净利润万元8183.56净利润增长率21.90%净利润增长量万元1470.08投资利润率61.53%投资回报率46.15%财务内部收益率21.55%企业总资产万元32509.51流动资产总额占比万元34.21%流动资产总额万元11120.36资产负债率43.00%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51739.1977.57亩1.1容积率1.661.2建筑系数68.00%1.3投资强度万元/亩163.921.4基底面积平方米35182.651.5总建筑面积平方米85887.061.6绿化面积平方米6815.00绿化率7.93%2总投资万元19307.042.1固定资产投

20、资万元12715.272.1.1土建工程投资万元7243.292.1.1.1土建工程投资占比万元37.52%2.1.2设备投资万元3940.432.1.2.1设备投资占比20.41%2.1.3其它投资万元1531.552.1.3.1其它投资占比7.93%2.1.4固定资产投资占比65.86%2.2流动资金万元6591.772.2.1流动资金占比34.14%3收入万元44108.004总成本万元33308.775利润总额万元10799.236净利润万元8099.427所得税万元1.668增值税万元1489.559税金及附加万元385.7010纳税总额万元4575.0611利税总额万元12674.

21、4812投资利润率55.93%13投资利税率65.65%14投资回报率41.95%15回收期年3.8816设备数量台（套）12417年用电量千瓦时1242784.2818年用水量立方米23131.5419总能耗吨标准煤154.7220节能率24.29%21节能量吨标准煤41.1322员工数量人757区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元164145.07同期产值万元147612.47同比增长11.20%从业企业数量家674规上企业家40从业人数人33700前十位企业产值万元76407.22去年同期67557.22万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18719.772、xxx投资公

22、司万元16809.593、xxx科技发展公司万元9932.944、xxx科技发展公司万元8404.795、xxx科技发展公司万元5348.516、xxx有限公司万元4966.477、xxx科技发展公司万元382.048、xxx科技发展公司万元3132.709、xxx科技发展公司万元2979.8810、xxx有限公司万元2292.22区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68591.651.1同期增加值万元59319.941.2增长率15.63%2行业净利润万元18910.942.12016年净利润万元16071.172.2增长率17.67%3行业纳税总额万元26839.88

23、3.12016纳税总额万元23591.353.2增长率13.77%42017完成投资万元46172.694.12016行业投资万元10.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值191740.80217887.27247599.172利润总额48892.8555560.0663136.433净利润25133.7228561.0532455.744纳税总额13638.5215498.3217611.735工业增加值69450.2578920.7489682.666产业贡献率14.00%17.00%19.02%7企业数量8099871263土建工程投资一览表

24、序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24874.1324874.1354804.5854804.585084.141.1主要生产车间14924.4814924.4832882.7532882.753152.171.2辅助生产车间7959.727959.7217537.4717537.471626.921.3其他生产车间1989.931989.933178.673178.67305.052仓储工程5277.405277.4020203.6120203.611363.102.1成品贮存1319.351319.355050.905050.90340.77

25、2.2原料仓储2744.252744.2510505.8810505.88708.812.3辅助材料仓库1213.801213.804646.834646.83313.513供配电工程281.46281.46281.46281.4621.363.1供配电室281.46281.46281.46281.4621.364给排水工程323.68323.68323.68323.6819.114.1给排水323.68323.68323.68323.6819.115服务性工程3342.353342.353342.353342.35225.505.1办公用房1627.051627.051627.051627.

26、05107.615.2生活服务1715.301715.301715.301715.30112.416消防及环保工程942.90942.90942.90942.9071.576.1消防环保工程942.90942.90942.90942.9071.577项目总图工程140.73140.73140.73140.73345.577.1场地及道路硬化9678.321576.471576.477.2场区围墙1576.479678.329678.327.3安全保卫室140.73140.73140.73140.738绿化工程3226.99112.94合计35182.6585887.0685887.067243

27、.29节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤154.721.1年用电量千瓦时1242784.281.2年用电量吨标准煤152.741.3年用水量立方米23131.541.4年用水量吨标准煤1.982年节能量吨标准煤41.133节能率24.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元17734.181.1完成比例91.85%2完成固定资产投资万元10884.752.1完成比例61.38%3完成流动资金投资万元6849.433.1完成比例38.62%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5151.2人均年工资万元5.281.3年工资额万元277

28、4.732工程技术人员工资2.1平均人数人1142.2人均年工资万元6.212.3年工资额万元679.053企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元6.633.3年工资额万元205.164品质管理人员工资4.1平均人数人614.2人均年工资万元5.164.3年工资额万元365.875其他人员工资5.1平均人数人375.2人均年工资万元6.645.3年工资额万元260.796职工工资总额万元4285.60固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7243.293940.43163.9212715.271.1工程费用万元724

29、3.293940.4331010.701.1.1建筑工程费用万元7243.297243.2937.52%1.1.2设备购置及安装费万元3940.433940.4320.41%1.2工程建设其他费用万元1531.551531.557.93%1.2.1无形资产万元756.49756.491.3预备费万元775.06775.061.3.1基本预备费万元462.92462.921.3.2涨价预备费万元312.14312.142建设期利息万元3固定资产投资现值万元12715.2712715.27流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31010.7017630

30、.7722680.3731010.7031010.7031010.701.1应收账款万元9303.215116.776512.259303.219303.219303.211.2存货万元13954.827675.159768.3713954.8213954.8213954.821.2.1原辅材料万元4186.452302.552930.514186.454186.454186.451.2.2燃料动力万元209.32115.13146.53209.32209.32209.321.2.3在产品万元6419.223530.574493.456419.226419.226419.221.2.4产成品万

31、元3139.831726.912197.883139.833139.833139.831.3现金万元7752.684263.975426.877752.687752.687752.682流动负债万元24418.9313430.4117093.2524418.9324418.9324418.932.1应付账款万元24418.9313430.4117093.2524418.9324418.9324418.933流动资金万元6591.773625.474614.246591.776591.776591.774铺底流动资金万元2197.231208.491538.082197.232197.23219

32、7.23总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19307.04151.84%151.84%100.00%2项目建设投资万元12715.27100.00%100.00%65.86%2.1工程费用万元11183.7287.96%87.96%57.93%2.1.1建筑工程费万元7243.2956.97%56.97%37.52%2.1.2设备购置及安装费万元3940.4330.99%30.99%20.41%2.2工程建设其他费用万元756.495.95%5.95%3.92%2.2.1无形资产万元756.495.95%5.95%3.92%2.3预备费万元

33、775.066.10%6.10%4.01%2.3.1基本预备费万元462.923.64%3.64%2.40%2.3.2涨价预备费万元312.142.45%2.45%1.62%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12715.27100.00%100.00%65.86%5建设期间费用万元6流动资金万元6591.7751.84%51.84%34.14%7铺底流动资金万元2197.2617.28%17.28%11.38%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24259.4030875.6044108.0044108.0044108.001.1万元24

34、259.4030875.6044108.0044108.0044108.002现价增加值万元7763.019880.1914114.5614114.5614114.563增值税万元819.251042.681489.551489.551489.553.1销项税额万元7057.287057.287057.287057.287057.283.2进项税额万元3062.253897.415567.735567.735567.734城市维护建设税万元57.3572.99104.27104.27104.275教育费附加万元24.5831.2844.6944.6944.696地方教育费附加万元16.3920

35、.8529.7929.7929.799土地使用税万元206.96206.96206.96206.96206.9610税金及附加万元305.27332.08385.70385.70385.70折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7243.297243.29当期折旧额5794.63289.73289.73289.73289.73289.73净值1448.666953.566663.836374.106084.365794.632机器设备原值3940.433940.43当期折旧额3152.34210.16210.16210.16210.16210.16净

36、值3730.273520.123309.963099.802889.653建筑物及设备原值11183.72当期折旧额8946.98499.89499.89499.89499.89499.89建筑物及设备净值2236.7410683.8310183.949684.059184.168684.274无形资产原值756.49756.49当期摊销额756.4918.9118.9118.9118.9118.91净值737.58718.67699.75680.84661.935合计：折旧及摊销9703.47518.80518.80518.80518.80518.80总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指

37、标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20838.2911461.0614586.8020838.2920838.2920838.292外购燃料动力费万元1587.71873.241111.401587.711587.711587.713工资及福利费万元4285.604285.604285.604285.604285.604285.604修理费万元59.9932.9941.9959.9959.9959.995其它成本费用万元6018.383310.114212.876018.386018.386018.385.1其他制造费用万元2761.361518.751932.952761.3

38、62761.362761.365.2其他管理费用万元1651.99908.591156.391651.991651.991651.995.3其他销售费用万元2743.721509.051920.602743.722743.722743.726经营成本万元32789.9718034.4822952.9832789.9732789.9732789.977折旧费万元499.89499.89499.89499.89499.89499.898摊销费万元18.9118.9118.9118.9118.9118.919利息支出万元-10总成本费用万元33308.7720481.8024757.4633308.7733308.7733308.7710.1可变成本万元28504.3715677.4019953.0628504.3728504.372850