以财务报告为目的的评估案例分析PPT课件

1、,案例分析,以财务报告为目的的评估案例分析,1,目录,相关经济行为介绍,评估案例介绍,高新兴科技集团股份有限公司拟编制 2014 年 12 月 31 日合并报表 进行减值测试涉及合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12 月 31 日 会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组 资产评估报告书,会计准则依据,审计观点,总体评价,2,高新兴科技集团股份有限公司拟编制2014年12月31日公司合并会计报表，而对合并讯美电子科技有限公司2014年12月31日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组进行减值测试。,相关经济行为介绍,3,企业会计准则第 8 号 资产减值： 第二章 可能发生减值资

2、产的认定 第四条 企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。 因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。 第三章 资产可收回金额的计量 第六条 资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。 可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。,会计准则依据,4,企业会计准则第 8 号 资产减值： 第三章 资产可收回金额的计量 第九条 资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续

3、使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。 预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。 第六章 商誉减值的处理 第二十三条 企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。 相关的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，不应当大于按照企业会计准则第35号分部报告所确定的报告分部。,会计准则依据,5,评估目的,评估对象和范围,委托方：高新兴科技集团股份有限公司主要从事通信网络运维信息系统、动力环

4、境监控系统、数字图像监控系统、物联网技术开发及系统建设、 计算机软件开发，系统集成及相关技术服务；研发、生产、销售通信相关产品和设备；通信技术服务、节能服务和货物进出口、技术进出口。,价值类型定义,评估假设和基准日,6,产权持有者：讯美电子科技有限公司成立于 1998 年 7 月 16 日，法定代表人为刘双广，注册资本 5,000 万元，主要从事金融安防软件及硬件、服务。截至2014年12月31日，高新兴科技集团股份有限公司持有讯美电子 61.915%的股权。讯美电子公司的主要情况如下表：,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,7,讯美电子科技有限公司的资产负债状况及财务状

5、况,资产、负债和所有者权益简表,单位：人民币万元,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,8,讯美电子科技有限公司的资产负债状况及财务状况,利 润 简 表,单位：人民币万元,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,9,讯美电子科技有限公司的资产负债状况及财务状况,企业历史经营业绩分析,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,10,评估目的：本资产评估报告是作为高新兴科技集团股份有限公司拟编制 2014 年12 月 31 日合并报表进行减值测试， 提供合并讯美电子科技有限公司 2014年 12 月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应

6、的资产组在评估基准日时可收回价值的参考依据。,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,评估案例 介绍,11,根据委托，本次评估对象是合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组，对应的评估范围包括： (一) 软件著作权委估的软件著作权共 16 项，具体情况如下表所示： 本次评估的著作权财产权利包括：复制权、发行权、出租权、 展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权以及著作权人享有的其他财产权利。,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,评估案例 介绍,12,根据委托

7、，本次评估对象是合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组，对应的评估范围包括： (二）商誉对应的资产组商誉对应的资产组为讯美电子科技有限公司于评估基准日的全部资产和负债组成的资产组，包括未在账面列示的无形资产。其资产负债表列示的主要内容如下：,评估目的,评估对象和范围,价值类型定义,评估假设和基准日,评估案例 介绍,13,资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。,其一,资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。,其二,公开市场上难以找到与评估对象可比的案例价格,其三,评估结论,评估假设和基准日

8、,评估方法,评估结论有关说明,可收回金额：资产预计未来现金流量的现值,价值类型,评估案例 介绍,14,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,评估基准日：二一四年十二月三十一日,评估假设,在 2015 年以后年度，为充分利用讯美电子科技有限公司的技术力量， 高新兴科技集团股份有限公司拟将平安城市项目中计划外包的业务委托讯美电子科技有限公司来完成（如表格），假设上述的经营规划能全部如期进行。,讯美电子科技有限公司于 2013 年 10 月 11 日取得高新技术企业证书并由此享受减至 15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。 本次评估假设该证书到期后讯美电子科技有

9、限公司会依期向有关部门提出复审申请并获通过， 能够继续享受上述税收优惠政策。,讯美电子科技有限公司于 2014 年 5 月 6 日取得软件企业认定证书并由此享受增值税征收的税收优惠政策。本次评估假设未来国家对该项软件增值税优惠政策维持不变， 讯美电子科技有限公司能够继续享受上述税收优惠政策。,讯美电子科技有限公司目前经营分别拥有重庆市安防工程从业资质证书和建筑业企业资质证书本次评估假设该等资质证书到期后产权持有者依期向有关部门提出复审申请并获通过换发。,15,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,依据企业会计准则第8号资产减值第六条：资产存在减值迹象的，应当估

10、计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。由于在公开市场上难以找到与评估对象可比的案例价格， 难以采用资产的公允价值减去处置费用后的净额的模式计算可收回金额，而本项目评估对象的未来的现金流量可测。本次评估采用资产预计未来现金流量的现值的模式计算可收回金额， 即采用收益法进行评估。,16,软件著作权多期超额收益法,前提一,该项资产持有者在购买该项资产时，所支付的价格不会超过该项资产未来预期超额收益折算成的现值；,前提二,该项资产所有者的未来预期收益必须是能够用货币来衡量的；,前提三,该项资产的持有者由于承担了风险而要求获得

11、的收益也必须是可以用货币衡量的。,根据评估目的的相关要求， 选择2008年12月31日作为评估基准值日,17,软件著作权多期超额收益法,n委估资产的经济寿命,04,i折现率t年份,03,Rt利用委估资产在第 t 年创造的超额收益,02,V委估资产的评估价值,01,18,软件著作权多期超额收益法,19,商誉对应的资产组收益法,(一）评估模型 考虑资产组历史经营情况，尤其是经营和收益稳定状况、 未来收益的可预测性，我们采用未来收益折现法评估,其中未来预期收益采用现金流口径，即采用资产组自由现金流量折现（ DCF）的评估模型。,20,商誉对应的资产组收益法,(二）计算公式 资产组可收回金额经营性资产

12、可收回金额溢余资产可收回金额非经营性资产可收回金额 其中： 经营性资产可收回价值待估权益预期收益折现值待估权益预测期各期预期收益的现值待估权益预测期之后预期收益（终值）的现值 预测期期间是指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时间。,21,商誉对应的资产组收益法,22,(三)应用收益法时的主要参数选取,商誉对应的资产组收益法,02,预测期,预期收益 Ri预期资产组自由现金流量收入成本费用税收折旧与摊销资本性支出净营运资金变动付息债务的增加预期收益实现的时点按资产组对应的公司的公司章程及有关合同规定的年度收益分配时点确定。,为合理地预测待估资产组未来年度营业收入及收益的变化规律及其趋势， 应

13、选择可进行预测的尽可能长的预测期。 根据资产组经营状况和发展前景、 所在行业现状及发展前景， 预测期取自评估基准日起的后 5 个完整收益年度。,01,预期收益及实现收益的时点,23,(三)应用收益法时的主要参数选取,商誉对应的资产组收益法,04,预期收益终止时，待估权益的清算价值,由于资产组对应公司的公司章程、 合资合同等文件未对企业的经营期限做出规定， 国家有关法律法规也未对产权持有者所处行业的经营期限有所限制。评估人员根据资产组的经营业务特点及其对未来发展潜力和前景的判断， 认为资产组对应的公司具有市场竞争能力和可持续经营能力， 在正常情况下，资产组对应的公司将一直持续经营，因此，评估人员

14、设定预期收益的持续时间为永续年期。,由于资产组对应的公司一直持续经营， 待估资产组存在预期收益的持续时间为无穷，故设定待估资产组在永续经营期之后的清算价值为零。,03,预测收益的持续时间,24,(三)应用收益法时的主要参数选取,商誉对应的资产组收益法,05,待估资产组预期收益的折现率,25,(三)应用收益法时的主要参数选取,商誉对应的资产组收益法,07,非经营性资产 可收回金的确定,溢余资产是指与资产组收益无直接关系的， 超过资产组经营所需的多余资产。经分析，资产组的不存在溢余资产。,非经营性资产是指与资产组位收益无直接关系的， 不产生效益并扣除非经营性负债后的资产。 经分析， 资产组的非经营

15、性资产主要包括在收益预测中未计及收益的可供出售的金融资产、 短期借款和应付股利。 非经营性资产和负债主要采用成本法评估。,06,溢余资产可收回金额的确定,26,商誉对应的资产组收益法,27,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,采用收益法评估，经过实施清查核实、 实地查勘、市场调查和询证、评定估算等必要的评估程序， 在本报告所述之评估目的、 评估假设与限制条件下，待估合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12 月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组于二一四年十二月三十一日的可收回价值的评估结论为：软件著作权评估值为人民币贰仟陆佰玖拾伍万叁仟

16、伍佰元 (RMB2,695.35 万元 ) ；商誉对应资产组账面净值为人民币玖仟捌佰陆拾肆万叁仟肆佰元(RMB9,864.34 万元 )，评估值为人民币贰亿叁仟捌佰肆拾捌万肆仟柒佰元(RMB23,848.47 万元 )。,28,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,委估各类资产评估价值结果列表如下：,资产评估结果汇总表 金额单位：人民币万元,29,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,评估结论有关说明3、使用本评估结论需特别注意本报告所述之“评估假设”、 “特别事项说明”。4、 在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标

17、准发生变化时，应按以下原则处理：(1) 当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；(2) 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；(3) 对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。,30,评估结论,评估假设和基准日,评估方法,评估结论有关说明,评估案例 介绍,评估结论有关说明1、本评估结论未考虑评估对象及涉及资产欠缴税款和交易时可能支付的各种交易税费及手续费等支出对其价值的影响， 也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。 2、评估师和评估机构的法律责任是

18、对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断， 不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。 评估相关资料的真实性和完整性由委托方或产权持有者负责， 评估人员未向有关部门核实，亦不承担与评估对象所涉及资产产权有关的任何法律事宜。,31,2015年3月公布的高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告中第七项合并财务报表项目注释中的第27项商誉中披露了商誉减值测试按照商誉相关的资产组预计未来现金流量的现值确定，折现率为 12.06% 。经测试，商誉可收回金额高于期末账面价值，未发现需进一步计提减值准备的情况。,审计观点,32,审计观点,高新兴科技集团股份有限公司201

19、4 年年度报告中合并财务报表项目注释中的商誉的处理过程如下：,33,2015年3月公布的高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告中第七项合并财务报表项目注释中的第25项无形资产中披露了专利权是讯美技术组合为非同一下合并取得的无形资产，专利权是讯美技术组合是购买日讯美电子科技有限公司持有的 16 项软件著作权组合，预计使用寿命 7 年，自取得之日起按直线法进行摊销并且通过注释得出该专利权（包括16项软件著作权）没有计提减值准备。,审计观点,34,审计观点,高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告中合并财务报表项目注释中的无形资产的处理过程如下：,原价,累计摊销,累计减值准备,账面价值,根据2013年年报的期末余额得出各项目的名称,35,总体评价,本评估案例是关于以财务报告为目的的评估中的资产减值测试报告，是广东中联羊城资产评估有限公司对高新兴科技集团股份有限公司于年12月31日合并报表进行减值测试涉及合并讯美电子科技有限公司 2014 年 12 月 31 日会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组，通过评估得出软件著作权和商誉对应的资产组未减值而且在2015年3月公布的高新兴科技集团股份有限公司2014 年年度报告的合并报表中的专利权和商誉也未进行计提减值准备，与评估报告结论相符合。,36,总体